晶元光電、三安光電的芯片漲價(jià),,本應(yīng)成為LED上游外延芯片行業(yè)迎來(lái)市場(chǎng)轉(zhuǎn)機(jī)的拐點(diǎn),,但這并非意味著全行業(yè)的回暖,。
昨日晚間,,廣東甘化發(fā)布江門(mén)甘蔗化工廠(集團(tuán))股份有限公司關(guān)于控股股東投資承諾履行進(jìn)展的公告,,公司決定暫緩LED產(chǎn)業(yè)的投入,。
LED芯片行業(yè)過(guò)去幾年由于新增的大規(guī)模投資產(chǎn)能釋放導(dǎo)致大幅的價(jià)格下跌,,為了爭(zhēng)奪市場(chǎng)的主導(dǎo)權(quán),市場(chǎng)價(jià)格非理性競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)讓很多中小型外延芯片企業(yè)面臨著產(chǎn)品價(jià)格持續(xù)下降導(dǎo)致的持續(xù)虧損,。
數(shù)據(jù)顯示,,2015年中國(guó)上游外延芯片產(chǎn)值僅同比增長(zhǎng)8.3%,產(chǎn)值為130億元,,其增速明顯放緩,。
但與此同時(shí),,LED外延芯片企業(yè)集中度進(jìn)一步提升,前五芯片企業(yè)營(yíng)收占比達(dá)65%,。三安光電,、華燦光電、乾照光電,、同方股份,、德豪潤(rùn)達(dá)等在內(nèi)的芯片大廠占據(jù)了國(guó)內(nèi)將近7成的市場(chǎng)份額,。
2015年中國(guó)LED芯片價(jià)格下降幅度達(dá)到了30%-40%,。這也讓很多企業(yè)開(kāi)始變得猶豫不決,是繼續(xù)擴(kuò)產(chǎn),、轉(zhuǎn)型,,或是撤退。
一紙公告見(jiàn)端倪
2011年2月15日,,在江門(mén)甘蔗化工廠(集團(tuán))股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“公司”)國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中,,現(xiàn)控股股東德力西集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“德力西集團(tuán)”)關(guān)于投資有如下承諾:
“德力西集團(tuán)承諾在受讓股份后,同意ST甘化五年內(nèi)通過(guò)增發(fā)等融資渠道籌集資金在江門(mén)市區(qū)投資光電產(chǎn)業(yè)規(guī)模不低于15億元人民幣,;若ST甘化投資不足15億元,,德力西集團(tuán)承諾以自有資金追加投資補(bǔ)足15億元在江門(mén)的投資?!?/p>
隨后,,公司以全資子公司-廣東德力光電有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“德力光電”)為主體在江門(mén)市高新區(qū)實(shí)施了LED外延片、芯片項(xiàng)目投資,。2014年下半年,,德力光電LED外延片、芯片項(xiàng)目前十條生產(chǎn)線正式投產(chǎn),,并持續(xù)運(yùn)營(yíng),。截至2016年6月30日,該項(xiàng)目共投入資金約8億元,。
但近幾年,,LED芯片市場(chǎng)出現(xiàn)巨大變化,國(guó)內(nèi)MOCVD機(jī)臺(tái)數(shù)大幅增加,,呈現(xiàn)供過(guò)于求的趨勢(shì),,尤其是2015年以來(lái),LED行業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品均陷入價(jià)格競(jìng)爭(zhēng),,企業(yè)盈利能力下滑,,其中上游競(jìng)爭(zhēng)尤其激烈,整體利潤(rùn)率下滑明顯,,德力光電經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生虧損,。
根據(jù)目前實(shí)際情況,,綜合考慮行業(yè)、市場(chǎng)等因素,,公司暫無(wú)計(jì)劃加大對(duì)光電產(chǎn)業(yè)的投資,。
廣東甘化半年報(bào)數(shù)據(jù)顯示,上半年德力光電LED外延芯片營(yíng)業(yè)收入0.27億元,,同比上年增長(zhǎng)33.01%,;產(chǎn)品毛利率為-45.55%,凈利潤(rùn)虧損2046.18萬(wàn)元,。
為維護(hù)公司及廣大投資者利益,,經(jīng)與公司控股股東德力西集團(tuán)溝通,德力西集團(tuán)同意公司暫不加大對(duì)光電產(chǎn)業(yè)的投資,,集中精力做好目前現(xiàn)有生產(chǎn)線的生產(chǎn)運(yùn)營(yíng),。
曾經(jīng)信心滿滿
廣東甘化被德力西集團(tuán)重組之前,主營(yíng)業(yè)務(wù)為甘蔗綜合利用產(chǎn)業(yè),,包括生產(chǎn)制糖,、漿紙生化等產(chǎn)品,但是由于受原料供應(yīng)不足制約和無(wú)法投入充足資金發(fā)展等因素的影響,,公司業(yè)務(wù)逐年萎縮,。
自2010年開(kāi)始,廣東甘化成為*ST甘化,,經(jīng)營(yíng)持續(xù)惡化,,無(wú)法依靠現(xiàn)有資金恢復(fù)持續(xù)盈利能力,謀求重組轉(zhuǎn)型,,2011年9月5日,,公司控股股東由江門(mén)市資產(chǎn)管理局變更為德力西。
2011年10月,,ST甘化公布了非公開(kāi)發(fā)行預(yù)案的修訂版,,將原方案中的募投項(xiàng)目“LED外延片生產(chǎn)項(xiàng)目”的投資總額由7億元調(diào)整為8.36億元,其中募集資金投入6億元,,自籌資金投入2.36億元,,募集資金擬投入金額不變。
2013年3月20日,,*ST甘化向德力西進(jìn)行定增,,進(jìn)軍LED領(lǐng)域,定增之后,,德力西累計(jì)持有*ST甘化41.55%股份,,成為控股股東。
資料顯示,德力西以生產(chǎn)高中低壓電器和工業(yè)自動(dòng)化控制電氣為主,,同時(shí)從事綜合物流,、交通運(yùn)輸、PE投資等產(chǎn)業(yè),。
被德力西控股之后,,廣東甘化表示,未來(lái)重點(diǎn)發(fā)展LED及生化產(chǎn)業(yè),。其中,,由廣東甘化全資子公司廣東德力光電有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)德力光電)為主體實(shí)施LED外延片生產(chǎn)項(xiàng)目已經(jīng)開(kāi)始施工。
彼時(shí),,廣東甘化對(duì)LED產(chǎn)業(yè)給予厚望,,認(rèn)為L(zhǎng)ED產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景看好,公司所在地政府制定了大力支持LED產(chǎn)業(yè)政策,,所在區(qū)域LED產(chǎn)業(yè)鏈較為完善,,公司發(fā)展LED產(chǎn)業(yè)有良好環(huán)境和基礎(chǔ),,且有LED行業(yè)資深產(chǎn)業(yè)化團(tuán)隊(duì)和國(guó)外先進(jìn)設(shè)備,,具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。
虧損并非個(gè)案
不過(guò),,廣東甘化寄予厚望的LED業(yè)務(wù)并沒(méi)有帶來(lái)預(yù)期的效果,,公司近三年依然難以擺脫依靠非經(jīng)常性損益扭虧的局面。
財(cái)報(bào)顯示,,廣東甘化2013年,、2014年和2015年凈利潤(rùn)分別為3588萬(wàn)元、1026萬(wàn)元和1.77億元,,扣除非經(jīng)常性損益之后凈利潤(rùn)分別為-584萬(wàn)元,、-2564萬(wàn)元和-7938萬(wàn)元。
這意味著,,轉(zhuǎn)型3年了,,廣東甘化依然難以依靠主營(yíng)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)扭虧,LED產(chǎn)業(yè)板塊在營(yíng)業(yè)收入中所占比重依然較低,,且經(jīng)營(yíng)還陷入庫(kù)存高企,、成本倒掛的局面。
2013年報(bào)披露,,廣東甘化從事LED業(yè)務(wù)的德力光電LED外延片,、芯片項(xiàng)目第一期工程就順利進(jìn)入調(diào)試生產(chǎn)階段,但從生產(chǎn)至今就沒(méi)有擺脫過(guò)虧損局面,。
財(cái)報(bào)顯示,,2013年、2014年和2015年德力光電實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為0元、2682萬(wàn)元和5988萬(wàn)元,,凈利潤(rùn)分別為169.4萬(wàn)元,、-2076萬(wàn)元和-5934萬(wàn)元。
2015年財(cái)報(bào)顯示,,LED產(chǎn)品營(yíng)業(yè)成本高達(dá)7022萬(wàn)元,,毛利率為-17.29%,營(yíng)收成本出現(xiàn)倒掛,,存貨為7828萬(wàn)元,,比期初增加3709萬(wàn)元,增幅90.04%,,主要為L(zhǎng)ED在產(chǎn)品,、自制半成品、庫(kù)存商品增加,。
截止2016年半年報(bào),,支撐公司主營(yíng)業(yè)務(wù)的依然是紙張貿(mào)易(占比66.82%),公司重點(diǎn)轉(zhuǎn)型的LED業(yè)務(wù)只占營(yíng)業(yè)收入比重的16.31%,。
增收不增利非行業(yè)個(gè)案
圓融科技近日發(fā)布了半年報(bào),,報(bào)告顯示,截至半年度公司營(yíng)業(yè)收入為1.56億元,,較上年同期增長(zhǎng)0.98%,;凈利潤(rùn)為201.30萬(wàn)元,比去年同期下降91.28%,。
圓融科技表示,,營(yíng)業(yè)利潤(rùn)比上年同期減少了202.88%,主要是因?yàn)閳?bào)告期與去年同期比,,銷(xiāo)售單價(jià)下滑,,銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)為0.98%。而銷(xiāo)售成本的增長(zhǎng)為22.13%,,且新增青島杰生,、深圳圓融健康子公司,期間費(fèi)用均有所上浮,。
澳洋順昌發(fā)布半年報(bào),,上半年旗下淮安光電實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.49億元,營(yíng)收同比上年同期下滑37.12%,;LED產(chǎn)品毛利率10.90%,,較上年同期減少22.83個(gè)百分點(diǎn)。
報(bào)告期內(nèi),,雖然LED芯片市場(chǎng)需求繼續(xù)保持增長(zhǎng),,但一季度LED芯片價(jià)格仍然延續(xù)了2015年四季度的下跌趨勢(shì),,直至二季度整體市場(chǎng)才開(kāi)始回暖,LED芯片業(yè)務(wù)受行業(yè)整體情況影響,,營(yíng)收與盈利水平同比下降較為明顯,。
盡管1-9月LED業(yè)務(wù)整體盈利仍然較上年同期下滑較大,但澳洋順昌仍選擇了繼續(xù)押注外延芯片,。
公司表示,,出于對(duì)下半年LED市場(chǎng)行情趨勢(shì)的判斷,將重新加快二期項(xiàng)目原先稍放緩的建設(shè)節(jié)奏,。
澳洋順昌預(yù)計(jì)新設(shè)備將于年底逐步到位調(diào)試,,明年初開(kāi)始逐步釋放產(chǎn)能。
LED外延芯片行業(yè)機(jī)會(huì)在哪里,?
行業(yè)數(shù)據(jù)顯示,,中國(guó)已經(jīng)成為L(zhǎng)ED外延芯片制造中心,未來(lái)幾年內(nèi)出貨量將持續(xù)上升,,2015年出貨量占比約為45%,。全球70%的MOCVD設(shè)備在中國(guó),而且產(chǎn)能進(jìn)一步向大企業(yè)集中,。
華燦光電半年報(bào)表示,,為進(jìn)一步鞏固和加強(qiáng)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力,隨著生產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)增,,持續(xù)加大產(chǎn)品研發(fā)投入,,不斷提升產(chǎn)品性能。
目前,,公司的紅光反極性LED芯片、背光用倒裝LED芯片,、黃綠光高亮LED研發(fā)項(xiàng)目基本完成,,個(gè)別項(xiàng)目已應(yīng)用到批量產(chǎn)品中,豐富產(chǎn)品種類(lèi),,開(kāi)拓產(chǎn)品市場(chǎng),,提高公司的綜合競(jìng)爭(zhēng)力。
同時(shí),,將一如既往地投入自主研發(fā)的同時(shí),,瞄準(zhǔn)國(guó)際領(lǐng)先水平進(jìn)一步提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力,積極尋求知識(shí)產(chǎn)權(quán)的國(guó)際合作機(jī)會(huì),。
4月,,華燦光電和澳大利亞公司BluGlass達(dá)成合作協(xié)議,合作開(kāi)發(fā)利用RPCVD技術(shù)探索氮化鋁(AlN)低溫沉積以及P-GaN在高亮度LED上的應(yīng)用,。
此外,,華燦光電通過(guò)擴(kuò)增生產(chǎn)規(guī)模,產(chǎn)品銷(xiāo)售分布在多個(gè)細(xì)分市場(chǎng),減少在單一市場(chǎng)受到全面價(jià)格下跌的沖擊風(fēng)險(xiǎn),。
華燦光電今年也通過(guò)多項(xiàng)重大產(chǎn)業(yè)布局,,總投資60億元的LED外延、芯片及藍(lán)寶石項(xiàng)目,,已在浙江義烏正式啟動(dòng)開(kāi)工儀式,,產(chǎn)量又將達(dá)到一個(gè)新的層級(jí),義烏工業(yè)園區(qū)還將增加藍(lán)寶石切割的生產(chǎn)量,。
并且,,華燦光電位于張家港的廠區(qū)也可望開(kāi)動(dòng)15臺(tái)MOCVD,也成為另一股新產(chǎn)能的來(lái)源,。此外,,還包括與木林森簽訂的15億元芯片戰(zhàn)略采購(gòu)協(xié)議、300萬(wàn)參股北醒光子,、對(duì)藍(lán)晶科技的收購(gòu),。
“上游競(jìng)爭(zhēng)里面,未來(lái)還會(huì)有更多的資本涌入,,產(chǎn)業(yè)也將逐步走向‘技術(shù)-資本-管理-品牌’的發(fā)展路線,。”華燦光電副總裁邊迪斐表示,。
目前,,華燦也接到眾多國(guó)際化的合作意向,下一步基于產(chǎn)能的逐步擴(kuò)張,,公司國(guó)際化之路也將全面打開(kāi),。
LED芯片行業(yè)已經(jīng)來(lái)到比拼性價(jià)比的關(guān)鍵階段,與很多國(guó)際企業(yè)相比,,中國(guó)企業(yè)已經(jīng)具有不小的優(yōu)勢(shì),,性能來(lái)自整個(gè)行業(yè)綜合的環(huán)境,下一步國(guó)際化市場(chǎng)的到來(lái)也將是水到渠成,。
“下一步,,UV、IR,、智慧照明,、LIFI等領(lǐng)域,我們也在尋求更多機(jī)會(huì),。未來(lái),,芯片廠也將從技術(shù)、工藝設(shè)備,、市場(chǎng)進(jìn)入到一個(gè)新的輪回,?!边叺响潮硎尽?/p>