回首2017,，電容,、內(nèi)存雙雙缺貨漲價(jià)，讓許多廠商苦不堪言,，這里面固然跟產(chǎn)能不足有關(guān),，但是更多的原因是原廠聯(lián)合渠道商炒貨。
三星內(nèi)存的出貨量是最大的,，占據(jù)了近5成的市場(chǎng)份額,。 在2017年的DRAM缺貨漲價(jià)潮中，對(duì)下游終端大客戶影響其實(shí)并不算大,，即便缺貨,，也會(huì)優(yōu)先供應(yīng)大客戶，同時(shí)大客戶也不在漲價(jià)目標(biāo)客戶群之列,。
在這種條件下,，假設(shè)原本某手機(jī)大品牌實(shí)際DRAM訂單是200KK,，由于缺貨漲價(jià)，DRAM市場(chǎng)行情不斷高漲,，于是該手機(jī)廠商負(fù)責(zé)人和三星電子“勾結(jié)”后,，就可以追加250KK的訂單，多出的50KK內(nèi)存條自然會(huì)水漲船高,，流向其他客戶,、代理商、貿(mào)易商及現(xiàn)貨市場(chǎng),，進(jìn)一步拉開內(nèi)存缺貨漲價(jià)大幕,。
內(nèi)存炒貨多方共舉，原廠是關(guān)鍵源頭
2017年內(nèi)存缺貨漲價(jià)的消息滿天飛,，內(nèi)存價(jià)格也確實(shí)一路高漲,，讓下游終端廠商叫苦不迭，2018雖然已經(jīng)到來,，但是情況未必就能變好,，究竟DRAM市場(chǎng)的需求有多大，也很難確定具體的數(shù)據(jù),。
實(shí)際上,，三星、海力士,、美光等DRAM原廠都在加速擴(kuò)產(chǎn)出貨,，缺口并不大，但是市場(chǎng)缺貨聲此起彼伏,，很大一部分貨都在代理商,、貿(mào)易商、華強(qiáng)北市場(chǎng)上,，終端廠商想要拿貨,，他們就會(huì)借勢(shì)炒貨，小幅放量,，不斷抬高價(jià)格,。
代理商往往是基于自己的渠道優(yōu)勢(shì)，在拿到原廠訂單后,，對(duì)出手的價(jià)格會(huì)有個(gè)心理預(yù)期,，在市場(chǎng)缺貨的行情中，小批放量,，階梯上漲,。貿(mào)易商則不同，是這波DRAM囤貨漲價(jià)的主力之一。因?yàn)橘Q(mào)易商能夠早早知道原廠的庫(kù)存,、訂單排期和出貨情況,，提前開始囤貨。此外,，深圳華強(qiáng)北市場(chǎng)則是現(xiàn)貨流通的主力市場(chǎng),，一旦DRAM現(xiàn)貨市場(chǎng)緊俏，供貨緊張,，華強(qiáng)北的檔主就開始囤貨,，甚至聯(lián)合在一起，統(tǒng)一口徑和價(jià)格,，以獲得更大的差價(jià)利潤(rùn),。
2017年，但凡這些囤貨倒賣DRAM的投機(jī)者,，都在原廠的“提攜”下分到了一杯羹,，而炒貨受益最大的還是三星電子等原廠。
電容炒貨價(jià)格翻幾十倍,，三星脫不了干系
今年以來,，除了DRAM缺貨漲價(jià)炒貨外，以MLCC為代表的電容也大幅缺貨漲價(jià),，整體漲價(jià)區(qū)間在4-5倍左右,，部分物料漲幅達(dá)20倍，一顆原本幾毛錢的電容價(jià)已經(jīng)漲到了芯片價(jià),。
2017年這波電容缺貨漲價(jià)始作俑者當(dāng)屬三星,，因?yàn)槿窃缭?016年就布好了局，三星就是這波電容炒貨的最大莊家,。2016年三星想占領(lǐng)電容這個(gè)市場(chǎng),，長(zhǎng)期低價(jià)出貨，加之高容MLCC產(chǎn)品,，三星電機(jī)存在技術(shù)和成本優(yōu)勢(shì),，打的村田、國(guó)巨等原廠在現(xiàn)貨市場(chǎng)毫無還手之力,，從而快速占領(lǐng)現(xiàn)貨市場(chǎng),。到了2017年，三星電機(jī)以提升電容產(chǎn)品品質(zhì)為由,，縮減產(chǎn)能的同時(shí),，現(xiàn)貨市場(chǎng)的出貨量也隨之下滑，這就誘發(fā)了電容缺貨潮,。
據(jù)行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，2018年上半年是市場(chǎng)淡季,，代理商,、貿(mào)易商都不敢大量囤貨,，會(huì)向市場(chǎng)放貨，一旦放貨,，這波缺貨潮自然而然就緩解了,。雖然原廠還不會(huì)降價(jià)，但市場(chǎng)反應(yīng)跟原廠還不一樣,，價(jià)格會(huì)向下走,，逐步消化囤貨庫(kù)存，市場(chǎng)行情會(huì)逐步趨緩,。
發(fā)改委已約談三星
其實(shí)DRAM和電容缺貨并沒有那么嚴(yán)重,，借機(jī)炒貨者多了，市場(chǎng)行情自然水漲船高,。而2017年內(nèi)存和電容兩大缺貨炒貨潮中,，其源頭都指向原廠三星。每次都說缺貨,，而漲價(jià)后卻從未發(fā)生缺貨現(xiàn)象,，這就說明了一切。而三星占據(jù)了DRAM近5成的市場(chǎng)份額,，已然成為這波缺貨潮中最大的操盤者和獲利者,。
按照中國(guó)的法律規(guī)定，市占比超過50%,，可以推定為具有市場(chǎng)支配地位,，一旦滿足濫用市場(chǎng)支配地位、制定壟斷協(xié)議等條件,，國(guó)家發(fā)改委可發(fā)起反壟斷調(diào)查,。
現(xiàn)在預(yù)測(cè)發(fā)改委會(huì)對(duì)三星采取何種進(jìn)一步措施還為時(shí)尚早，但是如果三星被認(rèn)定參與了價(jià)格操縱行為,，那么發(fā)改委可能會(huì)參考其他國(guó)家在這一方面實(shí)施的處罰措施,。