2018年1月1日《中華人民共和國環(huán)境保護稅法》正式施行，該法目的通過稅收倒逼高污染、高能耗企業(yè)轉型升級，進而推動經(jīng)濟結構調(diào)整和發(fā)展方式轉變。電子行業(yè)相關人士認為此次環(huán)保稅一方面有望激勵地方政府的監(jiān)管，另一方面或將加速高污企業(yè)的退出。 

去年12月下旬，昆山、珠海先后因環(huán)境問題發(fā)布限產(chǎn)通知，涉及多家PCB產(chǎn)業(yè)鏈大廠。相關人士認為上述信息充分釋放了環(huán)保監(jiān)管持續(xù)收緊的信號，部分中小企業(yè)在生產(chǎn)技術上的劣勢和環(huán)保設施投入上的欠缺將使其生產(chǎn)成本提升，甚至直接面臨關廠風險，PCB生產(chǎn)廠商的集中度有望進一步提升。全球PCB打樣服務商捷多邦科技未受到不良影響。 

繼MLCC之后，Chip-R面臨大面積缺貨漲價。硅片價格2018年預估漲3成。2018年晶圓仍將供不應求，價格持續(xù)看漲，預估漲價幅度30%。部分晶圓廠指出，終端市場需求成長仍將造成硅晶圓缺貨，預期2018年片供不應求的情況或仍將持續(xù)。目前，硅片的成本占芯片成本的大約在40%，硅片漲價持續(xù)利好上游供應商。 

風險提示：經(jīng)濟下行中業(yè)績兌現(xiàn)風險，電子產(chǎn)品滲透率不及預期的風險。