從歷史上看,，DRAM是主要IC產(chǎn)品中最具不確定性的一類,。舉個(gè)明顯的例子,，DRAM市場(chǎng)在2016年下降了8%,，但2017年則飆升了77%,。圍繞著DRAM的供應(yīng)問(wèn)題,，市場(chǎng)上曾掀起了軒然大波,，下面我們來(lái)探討一下這個(gè)產(chǎn)品的歷史走勢(shì),。

　　在1978到2012期間,， DRAM的每比特價(jià)格年平均下降33%,，但在2012到2017年，這個(gè)數(shù)字只是3%（原文為：the DRAM price-per-bit declined by an average annual rate of 33%. However, from 2012 through 2017, the average DRAM price-per-bit decline was only 3% per year!）,，但在2017年,，DRAM的價(jià)格飆升了47%，這是自過(guò)去四十年以來(lái)最大的年增長(zhǎng)率,，也超過(guò)了過(guò)去三十年45%的增長(zhǎng)率,。

　　2017年，DRAM的比特容量（bit volume）增長(zhǎng)了20%,，這個(gè)數(shù)字只是2016年的一半,。到了2018年，三大DRAM制造商（三星,、SK海力士和美光）已經(jīng)表明,，他們希望DRAM的比特容量同樣也是增加20%。但如圖1所示,，在2017年5月到2018年1月期間,，DRAM的比特容量平均增長(zhǎng)率只有13%。

　　圖1

　　圖1同時(shí)指出了2017年5月到2018年1月期間每Gb DRAM的平均售價(jià),。如圖所示,，每Gb DARM的售價(jià)過(guò)去的幾個(gè)月里飆升，2018年1月的售價(jià)同比上升了47%,。如火箭般飆升的售價(jià)引致電子系統(tǒng)制造商不得不去調(diào)整戰(zhàn)略,。

　　一直以來(lái)，DRAM一直被看做是和石油一樣的商品,，和許多其他商品一樣,，DRAM也有很大的彈性需求。例如,，當(dāng)石油價(jià)格走低的時(shí)候,，很多消費(fèi)者回去購(gòu)買(mǎi)大型SUV,，因?yàn)檫@時(shí)候每公里的油耗并不是他們關(guān)心的問(wèn)題。但一旦油價(jià)回升,，消費(fèi)者則會(huì)去選擇小型汽車(chē)甚至替代能源,。

　　雖然很難對(duì)DRAM的價(jià)格走勢(shì)和需求進(jìn)行準(zhǔn)確測(cè)量，但就ICinsights看來(lái),，DRAM的比特容量同樣受彈性影響，也就是說(shuō)在價(jià)格飆升的時(shí)候,，抑制需求,；一旦價(jià)格回落，DRAM的應(yīng)用將會(huì)得到大大的增長(zhǎng),。

　　如圖1所示,，在2017年5月到2018年1月期間，每bit DRAM的平均售價(jià)和YoY的比特容量的相關(guān)系數(shù)是-0.88（(a perfect correlation between two factors moving in the opposite direction would be -1.0)）,。為此,，市場(chǎng)上已經(jīng)有傳言，手機(jī)制造商將會(huì)在下一代手機(jī)中降低DRAM的使用,。

　　在2018年,，ICinsights堅(jiān)信，主要的DRAM供應(yīng)商將會(huì)讓他們的股東更高興,，也提醒那些買(mǎi)家做好準(zhǔn)備,。但他們也預(yù)測(cè)，假設(shè)中國(guó)的供應(yīng)商能夠在未來(lái)幾年提供一些有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品,，這些客戶將會(huì)涌到他們那里,，嘗試擺脫目前這種DRAM瘋狂增長(zhǎng)的局面。

　　DRAM買(mǎi)家和供應(yīng)商之間持續(xù)的對(duì)抗關(guān)系

　　根據(jù)IC Insights的說(shuō)法,，兩年前,，DRAM買(mǎi)家充分利用了這個(gè)周期的供過(guò)于求（過(guò)剩產(chǎn)能）的一部分，與DRAM制造商談判達(dá)成最低價(jià)格,，無(wú)論DRAM供應(yīng)商是否虧損?，F(xiàn)在，隨著市場(chǎng)容量的不斷擴(kuò)大,，DRAM供應(yīng)商正在獲得"回報(bào)" ,，無(wú)論市場(chǎng)將如何承受，無(wú)論價(jià)格是否上漲都會(huì)對(duì)用戶的電子系統(tǒng)銷(xiāo)售造成損害,，或?qū)е缕鋼p失,，IC Insights說(shuō)。

　　IC Insights指出,，三星,，SK Hynix和Micron目前各自的內(nèi)存銷(xiāo)售額都創(chuàng)歷史新高。例如，美光公司截至2017年5月的財(cái)政季度凈銷(xiāo)售收入為16.5億美元,，銷(xiāo)售額為57.7億美元（利潤(rùn)率為30％）,。相比之下，該公司2017財(cái)年第四季度虧損1.7億美元結(jié)束于2016年8月,。SK Hynix也出現(xiàn)了類似的轉(zhuǎn)機(jī),。SK海力士在2017年第二季度的凈利潤(rùn)為21.9億美元，銷(xiāo)售額為59.4億美元,，利潤(rùn)率為37％,。相比之下，SK Hynix的凈利潤(rùn)僅為2.46億美元,，銷(xiāo)售額為33.9億美元,。2016年同期

　　以前，當(dāng)DRAM容量緊張,，供應(yīng)商盈利創(chuàng)紀(jì)錄時(shí),，一個(gè)或多個(gè)供應(yīng)商最終會(huì)打破排名，并開(kāi)始增加額外的DRAM容量,，以獲得額外的銷(xiāo)售和市場(chǎng)份額,。當(dāng)時(shí)有六，八,，十幾個(gè)DRAM供應(yīng)商,。如果供應(yīng)商裝備現(xiàn)有的晶圓殼，新的容量可以在線較快（即六個(gè)月）上線,。在新廠址建成的一個(gè)綠地晶圓廠 - 花了大約兩年才能達(dá)到大批量生產(chǎn),。

　　去年下半年，Micron表示,，它不打算在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)增加DRAM晶圓的容量,。相反，該公司將嘗試通過(guò)減小功能尺寸來(lái)增加其DRAM輸出,，從而降低芯片尺寸,。最終，隨著公司向下移動(dòng)學(xué)習(xí)曲線,，它將能夠提供越來(lái)越多的晶片的優(yōu)秀芯片,。

　　然而，SK Hynix在其最近的金融分析師電話會(huì)議上表示,，它計(jì)劃開(kāi)始增加DRAM晶圓的產(chǎn)能,，因?yàn)樗荒軡M足我技術(shù)進(jìn)步的需求不斷增加。三星在未來(lái)的DRAM生產(chǎn)能力計(jì)劃方面一直不太可能,。

　　雖然三星和美光可以在短時(shí)間內(nèi)容忍SK海力士的DRAM擴(kuò)張工作,，但I(xiàn)C Insights認(rèn)為,，兩家公司都將加強(qiáng)并增加DRAM晶圓的起始能力，以保護(hù)其市場(chǎng)份額 - 而DRAM平板電腦也將開(kāi)始下滑,。

　　附：中國(guó)的DRAM廠商布局

　　21日,，臺(tái)灣IT媒體援引市場(chǎng)調(diào)查企業(yè)集邦（TrendForce）的調(diào)查結(jié)果報(bào)道稱，中國(guó)將以福建晉華,、合肥睿力,、清華紫光等本國(guó)企業(yè)為中心，開(kāi)拓半導(dǎo)體存儲(chǔ)器產(chǎn)業(yè),。集邦稱：“中國(guó)政府出面提供龐大的資金支持,，吸引韓國(guó)、日本,、臺(tái)灣的優(yōu)秀技術(shù)人才，并通過(guò)與美國(guó)美光等海外企業(yè)的技術(shù)合作,，加快了對(duì)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)開(kāi)發(fā)的步伐,。并有可能在2018年年底實(shí)現(xiàn)半導(dǎo)體存儲(chǔ)器的量產(chǎn)?！逼渲懈＝〞x華將集中生產(chǎn)服務(wù)器高附加值DRAM,，合肥睿力集中生產(chǎn)手機(jī)DRAM。

　　業(yè)界認(rèn)為,，中國(guó)只需利用好占據(jù)全球智能手機(jī)內(nèi)存供應(yīng)40%的內(nèi)需市場(chǎng),，就能夠迅速提升半導(dǎo)體技術(shù)競(jìng)爭(zhēng)力。集邦預(yù)測(cè)稱：“中國(guó)的半導(dǎo)體存儲(chǔ)器崛起的成效將在3-5年內(nèi)顯現(xiàn),。而目前掌握全球半導(dǎo)體市場(chǎng)的三星電子,、SK海力士、英特爾等企業(yè)在中國(guó)的市場(chǎng)份額將出現(xiàn)大幅下降,?！?/p>