需要指出的是,，美國司法部對DRAM價格壟斷的罰款為銷售收入的20%,；而相比之下,，國內(nèi)近年來對諸如浙江保險等價格壟斷案件處罰比例僅為銷售收入的1%,。
因持續(xù)漲價被終端廠商投訴,、歷經(jīng)發(fā)改委兩次約談之后,，針對韓國三星,、海力士，美國美光科技三大存儲芯片巨頭的反壟斷調(diào)查終于啟動,。
2018年5月31日,，中國反壟斷機構派出多個工作小組，分別對三星,、海力士,、美光三家公司位于北京、上海,、深圳的辦公室展開“突襲調(diào)查”和現(xiàn)場取證,，標志著中國反壟斷機構正式對三家企業(yè)展開立案調(diào)查。目前,，三星已經(jīng)公開回應稱“正在協(xié)助調(diào)查”,。
三星、海力士,、美光是全球三大存儲芯片巨頭,，在DRAM、NAND兩大產(chǎn)品線中占據(jù)全球絕大多數(shù)市場份額,。2016,，因行業(yè)技術更迭、企業(yè)生產(chǎn)線換代,，全球存儲芯片市場出現(xiàn)近年來罕見的供不應求,，并于2016年Q3全面進入漲價通道。其后漲價帶來的成本壓力傳遞至手機,、固態(tài)硬盤,、內(nèi)存條等消費級產(chǎn)品。
時至今日,，多位業(yè)內(nèi)人士告訴21世紀經(jīng)濟報道記者,，“幾大巨頭產(chǎn)能都已經(jīng)能滿足市場，供求已經(jīng)平衡,，甚至供過于求,。漲價幅度雖然比以前小了，但價格卻降不下來,?！敝两?，漲價周期已持續(xù)兩年,。
2017年12月，因終端企業(yè)持續(xù)投訴,，發(fā)改委關注到“DRAM行業(yè)價格的飆升”,，發(fā)改委約談三星,，并表示將會更多關注由行業(yè)“價格操縱”行為引發(fā)的問題,。2018年兩會之后,，發(fā)改委、商務部,、工商總局的反壟斷部門合并到新成立的市場監(jiān)督總局反壟斷局,。5月份，反壟斷部門就持續(xù)漲價問題約談美光,。
根據(jù)海關數(shù)據(jù),，2017年中國進口存儲器889.21億美元，同比2016年的637.14億美元增長了39.56%,。存儲產(chǎn)品的持續(xù)漲價給中國產(chǎn)業(yè)造成了高成本負荷,。
目前，三星已經(jīng)公開回應稱“正在協(xié)助調(diào)查”,。
漲價改變行業(yè)格局
2017年,，全球DRAM、NAND市場分別增長74%,、46%,，達到722億美元、538億美元,，三星,、海力士、美光三巨頭成為最大的受益者,。根據(jù)IHS Markit此前發(fā)布數(shù)據(jù),，在DRAM市場，三星,、海力士,、美光市場份額分別為44.5%、27.9%,、22.9%,，三家合計占比95.3%；在NAND市場,，三星,、海力士、美光市場份額分別為39%,、10.5%,、11.3%,，合計60.8%,。
因存儲市場暴漲,，全球半導體排名發(fā)生較大變化。2017年,，三星半導體業(yè)務收入暴漲50%,，以超過600億美元的收入首次超越Intel登上全球第一的寶座。與此同時,，海力士、美光也水漲船高,，分別從第四名、第六名躍居第三,、第四名,。根據(jù)Gartner數(shù)據(jù)，海力士,、美光收入分別增長了79%、78%,。
2016年Q1-2018年Q1的漲價區(qū)間中,，三星存儲芯片業(yè)務收入從79.4萬億韓元增至173.3萬億韓元，增長118%,；海力士收入從3.65萬億韓元增至8.72萬億韓元,，增幅139%,；而美光收入則從29.3億美元增至73.5億美元,，增長151%。
同期,，三星股價從2016年初的2.5萬韓元增至如今的5萬韓元,，海力士則從3萬韓元漲至9萬韓元,，美光每股股價則從14美元飆升至58美元,，漲幅314%。
值得一提的是,，在存儲芯片瘋狂漲價期間,，美國一家律所開始就這一現(xiàn)象展開調(diào)查。在中國反壟斷部門約談,、調(diào)查三巨頭期間,，美國律所Hagens Berman于2018年4月27日在美國加州北部地區(qū)法院向美光、三星,、海力士發(fā)起反壟斷集體訴訟,。
該律所稱調(diào)查顯示,，DRAM制造商協(xié)商同意通過限制DRAM的供應來提高DRAM的價格。2017年,，DRAM每比特價格上漲47%,，是30年來最大漲幅，其中4GB DRAM產(chǎn)品價格上漲了130%,。早在2006年,，Hagens Berman就曾經(jīng)代理過類似DRAM反壟斷訴訟,，并為其代理人贏得了3億美元和解費用,。
在1999-2002年的全球互聯(lián)網(wǎng)危機期間，三星,、海力士,、英飛凌、爾必達,、美光5家DRAM企業(yè)曾達成價格協(xié)議,，控制全球DRAM市場價格。當時,，美國Dell,、HP、蘋果,、IBM等計算機公司直接承受漲價帶來的成本壓力,。2002年，美國司法部開始起訴上述公司,，并于2005-2006年間做出總計7.29億美元的違法處罰以及壟斷收入罰款,。
“逆周期”殺手锏
而今天，中國企業(yè)因存儲芯片漲價受到的影響遠超美國當年的電腦企業(yè),。2017年,，國內(nèi)所有旗艦手機普遍漲價200-300元，而內(nèi)存條在2017年漲價幅度高達300%-400%,。
財報顯示，2017財年,，美光在中國收入103億美元,，占其總收入51%。海力士2017年在中國收入10萬億韓元,，占其總收入33.5%,。同時，三星在中國收入31.6萬億韓元,，占其總收入23.3%,。其中,，三星中國半導體、上海三星半導體兩大公司2017年收入總計28.7萬億韓元,，約253.9億美元,。
2017年，受益于存儲芯片漲價,，韓國向中國大陸出口機電類產(chǎn)品總額達到738億美元,，同比增長了24.7%。
不過,，相比于現(xiàn)階段中國電子制造業(yè)承受的漲價壓力,，更值得關注的是接下來的中國存儲產(chǎn)業(yè)面臨的全球競爭。
在上世紀90年代,，日本存儲芯片曾經(jīng)占據(jù)全球50%的市場份額,。但是，三星通過三次“逆勢擴張”成功將日本企業(yè)趕下神壇,。80年代中期,、90年代末，三星總是在DRAM市場下滑期間增加投資,、擴充產(chǎn)能,，不斷壓低行業(yè)價格、蠶食日本企業(yè)的市場份額,。2008年金融危機期間,，DRAM顆粒價格跌幅超過80%，而此時三星卻將2007年總利潤的118%用于DRAM擴產(chǎn),，加劇價格下跌造成行業(yè)虧損,，這直接加速了日后爾必達的破產(chǎn)，并奠定了三星的霸主地位,。
2015,、2016年間，三星在半導體業(yè)務投入資金分別為14.7萬億,、13.1萬億韓元,，占總Capex比均超過50%。而2017年,，三星半導體業(yè)務資本支出飆升至27.3萬億韓元,，約242億美元。財報顯示,，相比于2016年Q1,，三星半導體在2018年Q1的產(chǎn)能提升了339%。
目前,，已經(jīng)有多家分析機構預測DARM,、NAND市場將供過于求,。而此時，海力士預計2018年資本開支115億美元,。雖然三星并未公布2018年資本計劃,，但其Q1資本開支仍然保持上漲趨勢。
形勢與此前三星的幾次逆勢擴張相似,。這對中國的NAND,、DRAM產(chǎn)業(yè)而言并不樂觀，這意味著,，當中國兩座DRAM,、一座NAND工廠在進入規(guī)模量產(chǎn)階段之后，將直接面臨嚴酷的價格競爭,。顯然,，在2017年賺足了漲價利潤的國際巨頭,，對價格戰(zhàn)的承受能力遠超中國企業(yè),。
而除了價格戰(zhàn)之外，中國企業(yè)還可能面臨訴訟戰(zhàn),、供應控制等等競爭手段,，據(jù)知情人士透露，美光科技已經(jīng)與半導體設備商達成排他性協(xié)議,，限制向福建晉華供應半導體設備,。
日前，手機中國聯(lián)盟秘書長老杳發(fā)文呼吁：“作為全球最大的電子產(chǎn)品制造基地,，中國需要更強有力的市場監(jiān)督機構保證公平,、公正的市場競爭秩序?！?/p>
根據(jù)財報統(tǒng)計,，2016、2017年,，三家公司在中國與半導體相關業(yè)務收入總計分別達到321億美元,、446.8億美元。
根據(jù)《反壟斷法》,、《反價格壟斷規(guī)定》,，經(jīng)營者存在價格壟斷行為的，按照《反壟斷法》第四十六,、第四十七,、第四十九條進行處罰，處以上一年度銷售額1%-10%的罰款,，且需要考慮違法行為的持續(xù)時間,。以此計算,，如果裁定三大巨頭存在價格壟斷行為，那么罰款額或許在4.4億美元-44億美元,、8億美元-80億美元之間,。
需要指出，美國司法部對DRAM價格壟斷的罰款為銷售收入的20%,，而相比之下,，國內(nèi)近年來諸如浙江保險、吉林水泥等價格壟斷案件中,，處罰比例僅為銷售收入的1%,。
對于毛利率高達60%的存儲芯片產(chǎn)業(yè)，1%的處罰相比于壟斷行為帶來的利潤,，微不足道,。