2018年以來(lái),，國(guó)內(nèi)雷厲風(fēng)行執(zhí)行環(huán)保法規(guī),，最受矚目包括兩件事：一是海外PCB業(yè)正常生產(chǎn)是否遭到影響，二是大陸中小型PCB廠不堪負(fù)荷因此關(guān)廠,，整個(gè)中國(guó)PCB產(chǎn)業(yè)秩序行進(jìn)方向及速度,。從目前國(guó)內(nèi)PCB市場(chǎng)嚴(yán)查環(huán)保規(guī)范的狀況來(lái)看,，的確有助環(huán)保合規(guī)的中大型PCB廠商接單，且有助于改善市場(chǎng)產(chǎn)能供過(guò)于求的狀況,，但前提在大陸貫徹執(zhí)行環(huán)?；椋D(zhuǎn)單效應(yīng)也不會(huì)在短期內(nèi)快速出現(xiàn),。

與此同時(shí),，市場(chǎng)對(duì)PCB的需求量也在大幅度提升，尤其是到了明年5G商用以后,，再加上當(dāng)前汽車(chē)市場(chǎng)的需求量擴(kuò)張,，市場(chǎng)整體的需求量也將有望提升。而PCB漲價(jià)背后的原因，除了市場(chǎng)需求的提升以外,，更是包括環(huán)保以及上游原材料的漲價(jià)。一場(chǎng)圍繞環(huán)保的PCB產(chǎn)業(yè)洗牌就此展開(kāi),，這對(duì)于龍頭企業(yè)而言無(wú)疑是利好消息,；同時(shí)，由于在汽車(chē)與5G通信市場(chǎng)的PCB要求高,，則加強(qiáng)龍頭企業(yè)受益,，在兩者的驅(qū)動(dòng)下，PCB產(chǎn)業(yè)洗牌過(guò)程加速,！

1,、供給側(cè)改革環(huán)保加嚴(yán)：中小廠商拿不到控廢牌照

首先來(lái)看看環(huán)保問(wèn)題，環(huán)保法規(guī)的嚴(yán)格執(zhí)行,，已進(jìn)一步造成PCB廠建滔集團(tuán)旗下深圳達(dá)信,，因排污不合規(guī)定而無(wú)法繼續(xù)生產(chǎn)，將在9月30日前關(guān)廠解散,，成首家因大陸環(huán)?；橼厙?yán)動(dòng)作下表明因此關(guān)廠的PCB廠，雖然PCB行業(yè)對(duì)建滔的動(dòng)作解讀不一,，甚至直指建滔集團(tuán)是借此時(shí)機(jī)關(guān)閉并解散不符經(jīng)營(yíng)效益的老廠,，但是內(nèi)地的嚴(yán)格執(zhí)行環(huán)保稽查動(dòng)作是事實(shí),，對(duì)臺(tái)商排污,、廢棄物處理成本增加預(yù)料也將因此增加。

PCB業(yè)界對(duì)目前所出現(xiàn)的大陸污水排放問(wèn)題起源,，及尋求解決之道則指出,，由于臺(tái)PCB廠進(jìn)入中國(guó)大陸市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)多年，原先獲核可的污水排放量均已到達(dá)許可量的臨界點(diǎn),，在多年來(lái)擴(kuò)產(chǎn)的結(jié)果,，中間制程產(chǎn)生的廢水大量增加，因此各廠目前全力進(jìn)行改善重點(diǎn)在改善中間制程產(chǎn)生的“中水”回收,，以有效控制對(duì)外污水排放量符合原核定排放執(zhí)照排放標(biāo)淮及排放量,。當(dāng)然，中水處理設(shè)施的增加,，也將增加成本的支出及負(fù)擔(dān),。

早在7月中旬，手機(jī)報(bào)在線就曾報(bào)道,，國(guó)內(nèi)PCB大廠因環(huán)保問(wèn)題與銅等原物料（覆銅板,、銅箔片）上漲，導(dǎo)致成本提高,，于是便出現(xiàn)集體漲價(jià)潮,，自7月起,，包括歐姆威電子、建滔集團(tuán)等PCB廠均發(fā)布漲價(jià)通知,；至于臺(tái)廠端,，據(jù)業(yè)者透露，目前閑置產(chǎn)能還很多,，現(xiàn)階段想跟著漲價(jià)并不容易,。

首先就原物料部分的漲價(jià)，以銅價(jià)最受關(guān)注,，銅價(jià)的上揚(yáng),，明顯提高了銅箔基板廠與PCB廠商的成本。據(jù)業(yè)界統(tǒng)計(jì),，PCB原材料的成本占比為33％,，其中，厚銅用銅箔基板原材料成本占比18％－20％,，此外,，銅箔佔(zhàn)整體厚銅銅箔基板成本的30％。

另外,，近年來(lái)國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)保意識(shí)加強(qiáng),，從2017年年底的江蘇昆山限排，到珠海,、上海限排,，再到深圳嚴(yán)查等，基于PCB產(chǎn)業(yè)的污水排放問(wèn)題,，現(xiàn)階段PCB廠,，不論臺(tái)資、陸資,，甚至外資,，都是大陸地區(qū)不受歡迎產(chǎn)業(yè)，為此,，PCB業(yè)者一來(lái)除得面臨成本持續(xù)上揚(yáng)的壓力外,，產(chǎn)能也得不斷縮減，甚至最終得面臨出走的壓力,。

也因此,，PCB產(chǎn)業(yè)在內(nèi)有原物料成本提高壓力，外有環(huán)保議題導(dǎo)致產(chǎn)能受限的問(wèn)題困擾后,，已經(jīng)開(kāi)始有宮內(nèi)PCB企業(yè)自7月起通知客戶(hù)漲價(jià),。至于臺(tái)廠部分，受限于需求不理想，至今限制產(chǎn)能依舊不少,，加上今年第二季銅箔基板廠漲價(jià)態(tài)勢(shì)并不明顯,，為此，業(yè)者認(rèn)為現(xiàn)階段想跟著漲價(jià)的難度太高,。

對(duì)于漲價(jià)消息,，據(jù)手機(jī)報(bào)在線從業(yè)界了解到，基本上漲價(jià)的原因主要在于上述兩者,，一方面是原材料的上漲,，另一方面則在于環(huán)保部門(mén)限排的十分厲害,。

此外,，8月初，深圳市人居委員會(huì)發(fā)布關(guān)于《關(guān)于不再受理嚴(yán)控廢物處理行政許可事項(xiàng)申請(qǐng)的通告》,，通告表示,，根據(jù)廣東省人民政府令第242號(hào)公布的《廣東省人民政府關(guān)于廢止和修改部分省政府規(guī)章的決定》，從2017年7月20日起《廣東省嚴(yán)控廢物處理行政許可實(shí)施辦法》正式廢止,，嚴(yán)控廢物名錄和嚴(yán)控廢物處理行政許可事項(xiàng)正式取消,。我委自廣東省人民政府令第242號(hào)生效之日起，不再受理嚴(yán)控廢物處理許可事項(xiàng)申請(qǐng),。

2,、PCB需求旺盛：產(chǎn)業(yè)鏈集體受益

據(jù)了解，PCB產(chǎn)業(yè)下半年進(jìn)入市場(chǎng)需求旺季,，但第3季先看到走強(qiáng)的是上游銅箔,、玻纖布及銅箔基板（CCL）需求，尤其是目前玻纖布廠仍有原料玻纖紗供給吃緊的困境,，產(chǎn)品漲勢(shì)一觸即發(fā),；銅箔廠則因電動(dòng)車(chē)鋰電池及PCB廠對(duì)銅箔需求加速走揚(yáng)，形成市場(chǎng)需求的榮景,。

銅箔廠金居開(kāi)發(fā)總經(jīng)理李思賢指出,，金居今年第2季加工費(fèi)維持與第1季的水淮，第3季進(jìn)入PCB旺季,，在市場(chǎng)需求涌現(xiàn)下,，加工費(fèi)將維持穩(wěn)定水淮，有利推升第3季獲利,。

至于玻纖布供應(yīng)方面,，去年第4季至今一直呈現(xiàn)原料玻纖紗供給吃緊的局面，這種現(xiàn)象到目前為止依然無(wú)法改善,，第2季市場(chǎng)淡季中,，電子級(jí)玻纖布價(jià)格按兵不動(dòng)沒(méi)有強(qiáng)力的漲勢(shì)，但包括富喬及德宏均看好第3季旺季效應(yīng)，將可推升需求穩(wěn)定向上,，并帶動(dòng)價(jià)格上揚(yáng),。

富喬去年汽車(chē)板應(yīng)用占45％，出貨比重第一,，隨著汽車(chē)電子程度加深,，汽車(chē)應(yīng)用比重將持續(xù)增加，富喬在東莞投資16．5億元新臺(tái)幣設(shè)置360臺(tái)織布機(jī),，產(chǎn)能將在2019年第1季全數(shù)開(kāi)出,，鎖定的也在汽車(chē)和伺服器應(yīng)用市場(chǎng)。

至于PCB全制程廠,，第3季是旺季開(kāi)端,，第4季才是全年最旺的一季，相對(duì)來(lái)看,，蘋(píng)果的iPhone 8,、iPhone X去年起改采類(lèi)載板（SLP）設(shè)計(jì)，包括欣興,、華通及臻鼎均為供應(yīng)商,，今年第2年為蘋(píng)果生產(chǎn)，良率應(yīng)可大幅提升,，第3季有助于對(duì)獲利的挹注,，但由于類(lèi)載板耗用掉過(guò)多中間制程，形成對(duì)于HDI（高密度連結(jié)板）的產(chǎn)能排擠,；法人看好健鼎去年擴(kuò)充增加每月60萬(wàn)平方遲,，將足以吃下HDI板的訂單。

至于PCB設(shè)備部分,，第3季原即為交機(jī)旺季,，AOI設(shè)備廠牧德月?tīng)I(yíng)收在連續(xù)13個(gè)月創(chuàng)高后，總經(jīng)理陳復(fù)生對(duì)第3季景氣仍表樂(lè)觀,；至于迅得,、群翊第3季分別有對(duì)半導(dǎo)體、軟板廠嘉聯(lián)益觀音新廠的交機(jī)潮,，將明顯提升其業(yè)績(jī),。

PCB上游原物料廠包括聯(lián)茂、臺(tái)虹,、富喬等在中國(guó)大陸新增的擴(kuò)廠案,，投資規(guī)模都在10億元新臺(tái)幣起跳，主要目的都以新產(chǎn)能滿(mǎn)足高頻,、高速,、符安規(guī)認(rèn)證等高階電子材料為需求,，新產(chǎn)能將在2019年投產(chǎn)，各廠看上包含汽車(chē),、5G通訊與云端儲(chǔ)存伺服器等需求,，背后最大的推動(dòng)來(lái)自于“2025中國(guó)制造”內(nèi)需趨勢(shì)。

此外,，由于美中貿(mào)易戰(zhàn)延燒,，國(guó)內(nèi)已意識(shí)到包括手機(jī)芯片、高階電子材料等,，都不能掌握在外國(guó)人手上,，因此推動(dòng)高階電子材料中國(guó)在地化生產(chǎn)計(jì)畫(huà)，業(yè)者多認(rèn)為,，這樣的投資與“2025中國(guó)制造”的趨勢(shì)相符,，以本地國(guó)產(chǎn)化生產(chǎn)取代進(jìn)口，有助充分掌握國(guó)內(nèi)龐大市場(chǎng)商機(jī),。

在這些廠商中,，CCL廠聯(lián)茂電子投資手筆最大,，在江西投資高達(dá)18億元進(jìn)行擴(kuò)產(chǎn),，擴(kuò)充產(chǎn)能以因應(yīng)5G、電動(dòng)汽車(chē)與物聯(lián)網(wǎng)帶動(dòng)高頻材料需求的成長(zhǎng),，新產(chǎn)能將在明年中開(kāi)出,。車(chē)用PCB市場(chǎng)成長(zhǎng)趨勢(shì)成形，各PCB業(yè)者多積極朝該方向發(fā)展,，不過(guò)今年包括新臺(tái)幣升值及被動(dòng)元件缺料兩大障礙,，讓各廠為此大為傷神。

臺(tái)虹中國(guó)大陸客戶(hù)占FCCL營(yíng)收高達(dá)4成,，在江蘇省南通市如東縣投資10億元設(shè)立新廠,，預(yù)計(jì)2019年第1季完工，明年第2季可望投產(chǎn)貢獻(xiàn)營(yíng)收,，臺(tái)虹新廠主要也是因應(yīng)軟板應(yīng)用如汽車(chē)電子需求走揚(yáng),，促使臺(tái)虹積極投資南通建立新產(chǎn)能。

汽車(chē)板市場(chǎng)穩(wěn)定成長(zhǎng)并被看好,，縱有短期的原物料上漲,、新臺(tái)幣升值等障礙，但業(yè)內(nèi)PCB廠依然沒(méi)有放棄,。業(yè)界人士認(rèn)為,，汽車(chē)電子板需求向上，主要在車(chē)輛電子化程度加深,，加上車(chē)用電子輔助偵測(cè)系統(tǒng)如車(chē)用雷達(dá),、先進(jìn)駕駛輔助系統(tǒng)滲透率提高中,，敬鵬已獲全球汽車(chē)板13％市占率，另外PCB業(yè)者也全力爭(zhēng)取獲客戶(hù)認(rèn)證,，松上電子即宣布取得Tier1汽車(chē)電子系統(tǒng)廠認(rèn)證,，加上內(nèi)地電動(dòng)車(chē)市場(chǎng)需求上揚(yáng)，松上今年P(guān)CB業(yè)務(wù)將有雙位數(shù)的成長(zhǎng),。

志超2015年以2．57億元買(mǎi)下在臺(tái)灣高雄的日立化成PCB廠并獨(dú)立為志昱科技,，讓志超進(jìn)一步大舉揮軍切入汽車(chē)板的市場(chǎng)，志昱近期也透過(guò)現(xiàn)金增資,、取得設(shè)備,，淮備在原有的市場(chǎng)基礎(chǔ)下，于汽車(chē)板市場(chǎng)邁開(kāi)大步,，可望彌補(bǔ)目前NB板業(yè)務(wù)成長(zhǎng)停滯情形,。

3、5G加速到來(lái)：或引發(fā)PCB原材料產(chǎn)業(yè)鏈洗牌

此外,，不僅僅是汽車(chē)市場(chǎng),，在智能手機(jī)等消費(fèi)類(lèi)電子市場(chǎng)，隨著技術(shù)的升級(jí),，也對(duì)PCB提出了新的需求,，而到了2018年5G商用上市以后，這次通信技術(shù)革命,，將會(huì)引發(fā)一波PCB原物料供應(yīng)鏈重新洗牌,。

嘉聯(lián)益今年傳接獲蘋(píng)果iPhone軟板天線訂單，促使其股價(jià)短期內(nèi)波段漲幅高達(dá)7成,，嘉聯(lián)益也想透過(guò)此產(chǎn)品生產(chǎn)把握翻身機(jī)會(huì),，緊接切入5G通訊軟板的龐大市場(chǎng)需求；市場(chǎng)因此關(guān)注,，嘉聯(lián)益采用特殊液晶材料（LCP）基材生產(chǎn)軟板天線,，其基材到底是由哪家供應(yīng)商所提供？

據(jù)查證結(jié)果,，嘉聯(lián)益LCP基材并非來(lái)自目前上市柜FCCL廠,，而是與嘉聯(lián)益新廠同樣設(shè)立于桃園觀音的佳勝科技，佳勝一直是嘉聯(lián)益及日系軟板大廠旗勝的供應(yīng)商,，并非股票上市公司,；即使佳勝是嘉聯(lián)益既有供應(yīng)商，但嘉聯(lián)益運(yùn)用軟板天線LCP基材,，面對(duì)高頻,、高速、阻抗值等需求,，嘉聯(lián)益也是重新指定規(guī)格,，才能因滿(mǎn)足軟板天線制作所需,。

據(jù)悉，軟板天線并非新技術(shù),，過(guò)去蘋(píng)果iPhnoe產(chǎn)品也曾采用過(guò),，只是在無(wú)線通訊產(chǎn)品演化由3G到4G，甚至即將登場(chǎng)的5G通訊,，對(duì)產(chǎn)品規(guī)格要求更加嚴(yán)苛,，借由軟板天線才能因應(yīng)更高頻、高速傳輸?shù)男枨蟆?/p>

嘉聯(lián)益采用LCP基材生產(chǎn)軟板天線只是一個(gè)例子,，其他PCB軟硬板上游原材料廠,，如玻纖布廠富喬、銅箔廠金居,、榮科,、FCCL廠臺(tái)燿、聯(lián)茂,，甚至臺(tái)虹等也都在設(shè)法切入5G通信領(lǐng)域原材料需求,。

臺(tái)虹并無(wú)切入LCP材料市場(chǎng)，而是以生產(chǎn)具價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的異質(zhì)PI（Modify PI）基材為主,，預(yù)計(jì)明年起將大舉搶攻非蘋(píng)手機(jī)陣營(yíng)市場(chǎng),。臺(tái)燿則是采取與日本日立化成合作的方式，在臺(tái)另闢生產(chǎn)線開(kāi)發(fā)運(yùn)用于車(chē)用雷達(dá)及高頻高速通訊用銅箔基板產(chǎn)品,，預(yù)計(jì)今年底進(jìn)入量產(chǎn),。

全球的高速,、高速5G通信時(shí)代進(jìn)入倒數(shù)計(jì)時(shí)階段,，頭端設(shè)備廠、終端手持裝置廠無(wú)不傾全力爭(zhēng)奪商機(jī),，甚至在5G通信時(shí)代的市場(chǎng)需求改變,，極可能引爆原物料供應(yīng)鏈的一場(chǎng)大洗牌，PCB上游廠商所進(jìn)行的積極作為,，其意義也在防止本身面臨產(chǎn)品快速世代交替前進(jìn)中,，無(wú)法跟上產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)腳步而遭淘汰的壓力。

從此次環(huán)保政策來(lái)看,，無(wú)疑會(huì)對(duì)眾多制造業(yè)中小企業(yè)造成嚴(yán)重的影響,，甚至是停產(chǎn)關(guān)閉，但是,，從中國(guó)制造業(yè)來(lái)看,，這是一個(gè)必然將要面臨的過(guò)程中，在這輪洗牌中,，不少企業(yè)將會(huì)被迫出局,，對(duì)于大型企業(yè)而言可以說(shuō)是利好消息,。環(huán)保政策的強(qiáng)壓之下，注定接下來(lái)會(huì)有更多的企業(yè)走向出局,，對(duì)于產(chǎn)業(yè)而言,，產(chǎn)能的集中化趨勢(shì)也將進(jìn)一步提升，將有利于龍頭企業(yè)從中受益,。尤其是車(chē)載市場(chǎng)和5G到來(lái)以后,，這種格局，或者說(shuō)龍頭企業(yè)的優(yōu)勢(shì)將會(huì)發(fā)揮更大的作用,。