根據(jù)集邦咨詢半導(dǎo)體研究中心(DRAMeXchange)指出,2018年NAND Flash市場經(jīng)歷全年供過于求,且2019年筆記本電腦,、智能手機(jī),、服務(wù)器等主要需求表現(xiàn)仍難見起色,預(yù)計(jì)產(chǎn)能過剩難解,。在此情況下,供應(yīng)商將進(jìn)一步降低資本支出以放緩擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)程,避免位元成長過多導(dǎo)致過剩狀況加劇,。
DRAMeXchange調(diào)查指出,2018年因供過于求難以遏制,,韓系供應(yīng)商帶頭降低資本支出,。NAND Flash總體資本支出下調(diào)近10%,但供需失衡的情形仍無法逆轉(zhuǎn),。2019年美系廠商減少資本支出,,使得NAND Flash整體資本支出較2018年持續(xù)下滑約2%,總支出規(guī)模約為220億美元,。
受到供應(yīng)商擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃調(diào)整的影響,,盡管各供應(yīng)商已于2018年第四季起量產(chǎn)92/96層3D NAND,但直至2019年底將僅占約32%的位元產(chǎn)出,,而64/72層的產(chǎn)出占比則超過50%,。供應(yīng)商制程推進(jìn)的放緩將導(dǎo)致2019年NAND Flash位元成長僅約38%,相比2018年逾45%的水平明顯下降。
觀察各供應(yīng)商產(chǎn)能調(diào)整,,DRAMeXchange指出,,三星持續(xù)減產(chǎn)2D NAND產(chǎn)能,加上92層制程會消耗更多的廠房空間,,2019年運(yùn)轉(zhuǎn)產(chǎn)能將較2018年底下調(diào),,位元產(chǎn)出成長率降至約35%。由于三星全球市占率約3成,,三星位元產(chǎn)出成長率的放緩對全球產(chǎn)出成長影響較大,。
SK海力士、東芝/西數(shù)分別有M15以及Fab 6的新廠擴(kuò)建,,但同樣受到減產(chǎn)計(jì)劃或轉(zhuǎn)產(chǎn)舊制程的影響,,產(chǎn)出年成長率或低于預(yù)期。SK海力士和東芝/西數(shù)原先位元產(chǎn)出成長率預(yù)估值分別約為50%與40%水平,,DRAMeXchange預(yù)期會各自下修到50%以下,,以及約35%的水位,以反映今年市場需求的急凍,;美光的新加坡新廠2020年才正式量產(chǎn),,因此全年產(chǎn)能幾乎維持不變;英特爾除了填滿大連廠產(chǎn)能,,并無宣布其他擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃,。美光與英特爾陣營2019年整體位元產(chǎn)出成長接近40%水平,相較2018年45%以上的成長幅度明顯收斂,。
從2019年NAND Flash價(jià)格走勢來看,,DRAMeXchange指出,由于原廠在各產(chǎn)品線的合約價(jià)報(bào)價(jià)跌幅皆明顯高于預(yù)期,,顯示原廠正面臨龐大的庫存壓力,。因此,NAND Flash 2019年第一季市場均價(jià)季度跌幅度可能從原先估計(jì)的10%,,一舉提高至20%水平,,第二季報(bào)價(jià)可能將續(xù)跌將近15%。下半年有旺季需求,,跌幅可望略微收斂,,但各季價(jià)格跌幅仍將維持在10%左右水平,還要看原廠是否能再進(jìn)一步降低自身產(chǎn)出水位,。
綜上所述,,DRAMeXchange認(rèn)為,今年旺季若仍無足夠需求動能支撐,,NAND Flash市場均價(jià)跌幅則可能擴(kuò)大至50%水平,,近乎腰斬,。