國巨的并購腳步就沒有停過,。
5月5日,國巨旗下鋁質(zhì)電解電容廠凱美發(fā)布公告稱,,從去年5月中旬到現(xiàn)在,累計已經(jīng)買入了同行鋁質(zhì)電容廠金山電子(Chinsan Electronic) 約6.65%股權(quán),成為單一最大股東,。
對于入股金山電子一事,凱美方面回應(yīng)為純財務(wù)投資,,和大聯(lián)大收購文曄的說辭一樣,,在滿天芯看來,這投資的背后卻是國巨集團(tuán)想要對鋁電容行業(yè)進(jìn)行并購整合,,旨在打造一家鋁電容超級大廠,。
國巨并購史一覽
鋁電解電容發(fā)展空間巨大
電容器根據(jù)電介質(zhì)的不同主要分為鋁電解電容器、鉭電解電容器,、陶瓷電容器和薄膜電容器四大類,,其中陶瓷電容器下游應(yīng)用最為廣泛,多層陶瓷電容器(MLCC)占電容器市場規(guī)模接近50%。
而鋁電解電容器具有單位體積CV值高和性價比高等顯著優(yōu)點(diǎn),,被廣泛應(yīng)用于高壓,、大電容量的場景中,占據(jù)了30%的電容器市場份額,。
相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,,全球鋁電解電容器應(yīng)用領(lǐng)域分布為消費(fèi)性電子產(chǎn)品占45%,工業(yè)占23%,,資訊13%,,通信7%,汽車5%,,其他7%,。消費(fèi)類鋁電解電容器主要用于節(jié)能照明、電視機(jī),、顯示器,、計算機(jī)及空調(diào)等消費(fèi)類市場;工業(yè)類鋁電解電容器主要用于工業(yè)和通訊電源,、專業(yè)變頻器,、數(shù)控和伺服系統(tǒng)、風(fēng)力發(fā)電及汽車等工業(yè)領(lǐng)域,。
根據(jù)中國電子元件行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù),,2019年陶瓷電容、鋁電解電容,、鉭電容,、薄膜電容全球市場規(guī)模將分別達(dá)到114億美元、72億美元,、16億美元及18億美元,,較2018年分別增長3.82%、3.77%,、1.31%及 1.67%,。
我國電容器市場格局與全球市場類似,同樣以陶瓷電容為主,。根據(jù)中國電子元件行業(yè)協(xié)會的數(shù)據(jù),,2019年陶瓷電容,、鋁電解電容,、鉭電容、薄膜電容市場規(guī)模將分別達(dá)到 578億元,、341億元,、62 億元及87億元,較2018年分別增長6.20%,、5.24%,、1.99%及1.40%,。
從以上數(shù)據(jù)來看,鋁電解電容需求的增速幾乎等同于陶瓷電容,。另外,,電子產(chǎn)品換代速度加快,風(fēng)力發(fā)電,、太陽能發(fā)電,、電動汽車等新能源領(lǐng)域快速發(fā)展,以及5G普及帶來的大量需求將推動鋁電解電容器產(chǎn)業(yè)快速增長,,下游市場需求巨大,。
日系廠商稱霸鋁電容市場
目前,日本,、臺灣地區(qū),、韓國和中國大陸是全球鋁電解電容的主要生產(chǎn)國家和地區(qū)。全球高端鋁電解電容主要被日系廠商所主導(dǎo),,中國大陸僅少數(shù)幾家企業(yè)可以生產(chǎn),,臺灣地區(qū)也沒有世界級的大廠,高端鋁電解電容主要以日本企業(yè)進(jìn)口為主,。
數(shù)據(jù)來源:paumanok publication 2019
從paumanok publication給出的數(shù)據(jù)來看,,全球前五大鋁電解電容廠商除了艾華外,有四家是日本企業(yè),,其中日系3con雷打不動霸占榜單前三,,分別是:Nippon Chemi-con、Nichicon,、Rubycon,,Panasonic排名第五。整體數(shù)據(jù)上,,日系廠商占全球鋁電解電容市場份額超過60%,。
和陶瓷電容發(fā)展一樣,近幾年由于生產(chǎn)成本高,,產(chǎn)品利潤率低,,日系廠商開始退出中低端鋁電解電容市場,轉(zhuǎn)向附加值較高的汽車和工業(yè)領(lǐng)域,,大陸和臺灣地區(qū)承接了這一部分需求,。
凱美+基美+金山電子=鋁電容超級大廠?
對于組建超級大廠,,凱美,、國巨兩家公司均表示無法評論,但種種跡象表明,國巨并不滿足于因日企退出而得到的中低端鋁電解電容市場,。
早在國巨收購基美的時候,,就傳出了國巨將通過凱美擬合并基美鋁電事業(yè)的說法,近來又積極買入金山電子,,意在整合基美,、凱美、金山電子三家鋁電容廠,,這三家企業(yè)加起來,,規(guī)模堪比日系前三大廠,。
先看這次并購的對象金山電子,,金山電子成立于1970年3月20日,是臺灣地區(qū)的老牌鋁質(zhì)電容廠商,,擁有替日系大廠代工能力,,在廣州、泰國都有廠房,,其中液態(tài)電容產(chǎn)能為150KK顆/月,、固態(tài)電容65KK顆/月(2017年數(shù)據(jù))。其產(chǎn)品占營收比重分別為:鋁質(zhì)液態(tài)電解電容80%,、固態(tài)電容20%,。
再看凱美,全名凱美電機(jī)股份有限公司,,成立于1978年9月11日,,主要從事鋁質(zhì)電解電容的生產(chǎn)、制造與銷售,,為國巨旗下專業(yè)鋁質(zhì)電解電容廠,。主要生產(chǎn)工廠在東莞,鋁質(zhì)電解電容的產(chǎn)能為31億顆(2017年數(shù)據(jù)),,其營收比重為:鋁質(zhì)電解電容87%,、其他13%。
而基美旗下,,除了鉭電容外,,其鋁電容也聞名全球,主要應(yīng)用于工業(yè)和汽車領(lǐng)域,。據(jù)滿天芯了解,,基美鋁電解電容的口碑在大陸還不錯,可以和日系大廠一較高低,。
但基美以鉭電容為主要業(yè)務(wù),,銷量位居全球第一。鋁電容只是其非核心業(yè)務(wù),,國巨想通過集團(tuán)內(nèi)基美,、凱美、金山電子三方整合的方式,,把基美的鋁電容業(yè)務(wù)做大做強(qiáng),。而且凱美原來就替基美代工一部分產(chǎn)品,在一定程度上有所熟悉,。
有業(yè)內(nèi)人士向滿天芯表示,,國巨以凱美為核心,整合基美,、金山電子的技術(shù)和品牌,,以三家鋁電容廠商的規(guī)模來看,有機(jī)會直逼乃至超越日系3con,。
大陸鋁電容企業(yè)
艾華集團(tuán)
艾華集團(tuán)成立于1985年,,是一家以設(shè)計、開發(fā),、制造及銷售鋁電解電容器為核心,,集電極箔與設(shè)備制造于一體的科技型企業(yè)集團(tuán)。是大陸鋁電解電容器的龍頭企業(yè),,擁有從腐蝕箔,、化成箔、電解液,、專用設(shè)備到鋁電解電容器的完整產(chǎn)業(yè)鏈,。2019年實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入22.5億,同比增長4.1%,。
paumanok publication的數(shù)據(jù)顯示,,2019年艾華全球鋁電解電容市場份額為8%,排名第四,,與第三的Rubycon相差2%,。
江海股份
江海股份是專業(yè)從事電容器及其材料、配件的研發(fā),、生產(chǎn),、銷售和服務(wù)的骨干企業(yè)。主產(chǎn)品鋁電解電容器是電子產(chǎn)品不可或缺的關(guān)鍵基礎(chǔ)元件,,廣泛應(yīng)用于家用電器,、數(shù)字音像、通訊,、工業(yè)控制,、航空航天,、能源、軍工等領(lǐng)域,。2019年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入21.23億元,,同比增長8.28%。
永銘電子
上海永銘電子股份有限公司成立于1999年,,是一家集研究,、開發(fā)、生產(chǎn),、銷售于一體的高新技術(shù)企業(yè),。致力于LED、節(jié)能燈,、電子鎮(zhèn)流器,、變頻器、電源,、家電等所使用的鋁電解電容器生產(chǎn)商,,產(chǎn)品種類包括了引線型鋁電解電容、貼片式鋁電解電容,、螺栓型鋁電解電容及牛角型鋁電解電容,。年產(chǎn)量20億只。
HEADCON(華冠電容器)
珠海華冠電容器股份有限公司創(chuàng)立于2002年11月,,主要從事開發(fā),、生產(chǎn)和銷售全系列的鋁電解電容器。公司總投資3億元人民幣,,現(xiàn)已完成投資15000萬人民幣,,可月產(chǎn)不同規(guī)格片式鋁電解電容器和引線式鋁電解電容器1.5億只。有清華背景,。
綠寶石
肇慶綠寶石電子科技股份有限公司成立于2004年,,是一家集鋁電解電容器、固態(tài)電容器和超級電容研發(fā),、制造和銷售為一體的國家火炬計劃重點(diǎn)高新技術(shù)企業(yè),。
“Chang”華威電子
常州華威電子有限公司始建于1987年,是華威集團(tuán)旗下一家專業(yè)從事全系列鋁電解電容器產(chǎn)品設(shè)計研究和制造,、銷售的高新技術(shù)企業(yè),。百度百科數(shù)據(jù)顯示,年產(chǎn)量為60多億只,。
ACON中元電子
深圳中元電子有限公司創(chuàng)建于1992年,,是一家專門從事研發(fā)、生產(chǎn),、經(jīng)營全系列鋁電解電容器,、V-CHIP鋁電容器,、固態(tài)鋁電容器的國家級高新技術(shù)企業(yè)。年生產(chǎn)能力35億只,。