最好借的錢(qián),，也不好借了，
無(wú)數(shù)人真正的苦日子,，才剛開(kāi)始,！
01
捅了銀行馬蜂窩后，馬云突然被請(qǐng)去喝茶,。
在萬(wàn)億螞蟻上市的前夜,，這條重磅消息不啻于一場(chǎng)地震，同時(shí)受到中國(guó)四大頂層監(jiān)管機(jī)構(gòu)約談,，這樣的規(guī)格更是罕見(jiàn),。
面談了什么內(nèi)容，并沒(méi)有公開(kāi),，但聯(lián)系這幾天,，特別是監(jiān)管部門(mén)當(dāng)天的動(dòng)作，再看看螞蟻集團(tuán)的深夜回應(yīng),，馬云和螞蟻究竟犯了什么事,，外界也能猜個(gè)八九不離十。
一周前,，馬云當(dāng)著一眾金融大咖的面,，直言“銀行當(dāng)鋪思維”、“中國(guó)金融沒(méi)有系統(tǒng)”,，將中國(guó)銀行業(yè)扒了個(gè)底掉,。
隨后連續(xù)三天，支付寶遭到官媒點(diǎn)名批評(píng),，還有銀保監(jiān)會(huì)官員將支付寶旗下的花唄,、借唄、相互寶等產(chǎn)品拉出來(lái)捶打，直指支付寶“普而不惠”,。
更大的風(fēng)暴在馬云被請(qǐng)去喝茶的前一刻就已經(jīng)來(lái)了,，央行和銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)小貸管理暫行辦法》征求意見(jiàn)稿，直擊支付寶的命門(mén),。
毫不夸張的說(shuō),，這份文件宣告了一個(gè)時(shí)代即將徹底結(jié)束，6億人或?qū)⒚媾R無(wú)錢(qián)可借的境地,！
02
新規(guī)有多嚴(yán)厲,，竟值得如此大張旗鼓？
四大巨變,，條條都奔著支付寶而來(lái)：
1,、網(wǎng)絡(luò)小貸要實(shí)行屬地經(jīng)營(yíng)，跨省經(jīng)營(yíng)需要批準(zhǔn),。
助貸是螞蟻的盈利核心,，而背后支撐這個(gè)核心運(yùn)轉(zhuǎn)的就是兩大小貸公司，一個(gè)是借唄的主體“螞蟻商城小貸”,，另一個(gè)是花唄的主體“螞蟻小微小貸”,，都在重慶注冊(cè)，并在全國(guó)開(kāi)展業(yè)務(wù),。
但以后除了重慶之外,，其他地區(qū)的業(yè)務(wù)開(kāi)展需要重新申請(qǐng)，屆時(shí)能否獲批,、獲準(zhǔn)經(jīng)營(yíng)的地區(qū)范圍都成了未知數(shù),。
2、網(wǎng)絡(luò)小貸通過(guò)銀行等非標(biāo)準(zhǔn)化融資余額,，不得超過(guò)凈資產(chǎn)的1倍,。通過(guò)發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化（ABS）等標(biāo)準(zhǔn)化融資余額,，不得超過(guò)凈資產(chǎn)的4倍,。
我們?nèi)缃衲茉谔詫殹⑻熵埳戏潘恋亩缡?，下個(gè)月再還,，手頭緊張還可以從支付寶上隨時(shí)借點(diǎn)來(lái)應(yīng)急，靠的就是支付寶從銀行或利用ABS融來(lái)的錢(qián),。特別是ABS融資,，因?yàn)檫@個(gè)方式?jīng)]有次數(shù)限制，螞蟻在三年的時(shí)間內(nèi)循環(huán)融資了40多次,，將原本30億的資本金滾成了3000多億的規(guī)模,。
但如果加上5倍的杠桿上限,，按照支付寶兩家小貸公司160億的資本家來(lái)算，能放貸的規(guī)模只有800億,，結(jié)果只有兩個(gè)：支付寶要么大幅提高資本金,，要么大幅降低放貸規(guī)模。
3,、單筆聯(lián)合貸款中,，網(wǎng)絡(luò)小貸的經(jīng)營(yíng)方出資比例，不得低于30%,。這意味著支付寶用自己手上的小錢(qián)撬動(dòng)銀行大錢(qián)的玩法失效了,。
4、對(duì)單個(gè)自然人的貸款余額,，不得超過(guò)30萬(wàn),，或其最近3年年收入的1/3,，取其中較低者為最高限額,。對(duì)法人或其他組織的貸款余額，不能超過(guò)100萬(wàn),。
看似是對(duì)借款人提出了限額和資質(zhì)要求,，實(shí)際上等于給支付寶的放貸規(guī)模設(shè)定了一個(gè)天花板。
通過(guò)螞蟻2020年上半年的數(shù)據(jù),，更能直觀的看到新規(guī)的殺傷力有多大,。
今年上半年，螞蟻的信貸余額高達(dá)2.15萬(wàn)億,，其中消費(fèi)貸款1.73萬(wàn)億,，小微貸款4217億。而螞蟻的自有資金放貸余額僅占約2%,，即430億左右,。
按照新規(guī)的要求，螞蟻想維持這個(gè)放貸規(guī)模,，得將資本金補(bǔ)充到驚人的6450億,，或者是將規(guī)模壓縮到3010億，只有目前規(guī)模的14%,。
不管選擇哪條路,，對(duì)螞蟻來(lái)說(shuō)都是肉疼，多年來(lái)依靠自身創(chuàng)新矗立在金融科技前沿的支付寶,，終于被套上了層層枷鎖,，沒(méi)有吸儲(chǔ)的命，卻得隨了銀行的管,。
03
2004年,，馬云建立支付寶,，然后孵化出余額寶、招財(cái)寶和網(wǎng)商銀行,。
2014年,，馬云以這些產(chǎn)品為基礎(chǔ)組建螞蟻金服，此后相繼推出花唄,、借唄等個(gè)人消費(fèi)貸業(yè)務(wù),。
前段時(shí)間，螞蟻金服宣布將于今年11月上市,，發(fā)行價(jià)68.8元,，對(duì)應(yīng)市值2.1萬(wàn)億人民幣。
這意味著螞蟻金服僅用6年時(shí)間,，就登上了絕大部分公司想都不敢想的高峰,。
很多時(shí)候，資本的原始積累都帶著不可告人的私密與爭(zhēng)議,。 那么,，螞蟻到底有什么內(nèi)幕？
內(nèi)幕一：螞蟻高杠桿放貸模式
大家可能不知道,，支付寶雖然是國(guó)民級(jí)應(yīng)用,，但在螞蟻體系中，它主要用來(lái)導(dǎo)流,，螞蟻?zhàn)畲髽I(yè)務(wù)來(lái)自花唄借唄為首的放貸業(yè)務(wù),。
2020年上半年，螞蟻放貸總額2.15萬(wàn)億人民幣,，以此類推,，它全年放貸規(guī)模超過(guò)4萬(wàn)億。
那么問(wèn)題來(lái)了,，螞蟻哪來(lái)那么多錢(qián)放貸,？ 它不必自己掏錢(qián)，只需通過(guò)一個(gè)無(wú)限循環(huán)的杠桿游戲,，就能撬動(dòng)整個(gè)地球,。
前段時(shí)間，重慶市長(zhǎng)黃奇帆透露,，螞蟻是這樣操盤(pán)的：
首先30億人民幣打底,，從銀行貸款60億，這樣賬面資金就有了90億,。90億不夠放貸,，沒(méi)關(guān)系，可以資產(chǎn)證券化（ABS）,。
螞蟻把90億放出去后,，就有了90億債權(quán),，它用這個(gè)債權(quán)抵押，就能再次貸到90億,，這樣它又有錢(qián)放貸了,。
第二輪放貸，螞蟻手里又有了90億債權(quán),，它繼續(xù)抵押貸款,，無(wú)限循環(huán)。 循環(huán)了多少次呢,？ 說(shuō)出來(lái)嚇你一跳：40次,。
也就是說(shuō)螞蟻只用了30億本金，就貸到了90億×40次=3600億的資金,，杠桿率足足120倍,！
普通人拿著90萬(wàn)不動(dòng)產(chǎn)去抵押，銀行頂多貸你60萬(wàn),，但是螞蟻靠著這種神一樣的操作竟然拿到了120倍的貸款,。
這就是螞蟻的原始積累：你說(shuō)它違規(guī)吧，說(shuō)不上,；你說(shuō)它正常吧,，但又實(shí)實(shí)在在鉆了空子,。
內(nèi)幕二：螞蟻風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 螞蟻的騷操作像滾雪球一樣,，滾了120倍杠桿，這樣有沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn),？安不安全,？ 風(fēng)險(xiǎn)非常大！
一旦出事,，就是地震級(jí),！ 這3600億資產(chǎn)規(guī)模中，只有30億是螞蟻的本金,，一旦出問(wèn)題,，貸款收不回，它最多賠光30億,。
剩下的3580億誰(shuí)來(lái)兜底,？ 有人說(shuō)是銀行。 對(duì)不起,，銀行沒(méi)有生產(chǎn)力,，它的錢(qián)歸根結(jié)底還是儲(chǔ)戶的。
內(nèi)幕三：普惠金融的外衣
毫無(wú)疑問(wèn),，螞蟻金服是中國(guó)最大的放貸公司,。 它一面低息吃進(jìn)資本,，一面高息貸款給淘寶天貓用戶消費(fèi)，在這個(gè)閉環(huán)生態(tài)里賺得盆滿缽滿,。
很多人可能不知道螞蟻的利息差有多恐怖,。
目前，一年期貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率（LPR）為3.85%,，法律規(guī)定民間借貸司法保護(hù)上限是LPR的4倍,，也就是15.4%。
螞蟻的年化利息有多高呢,？
它根據(jù)信用評(píng)級(jí),，低的15%，高的18%,。也就是說(shuō),，10000借一年，你光是利息就要還1800元,，比民間專放高利的人還狠,！
對(duì)此，消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局局長(zhǎng)郭武平是這樣評(píng)價(jià)的：螞蟻金服與其普惠金融理念不符,，實(shí)際上是“普而不惠”,！
內(nèi)幕四：鼓吹消費(fèi)主義
去年，央行公布了一組數(shù)據(jù)：2019年全國(guó)銀行卡應(yīng)償信貸余額為7.59萬(wàn)億,，信用卡逾期半年沒(méi)還的信貸總額742.66億元 這個(gè)數(shù)據(jù)在2010年僅僅是76億,，9年時(shí)間翻了10倍，房?jī)r(jià)漲幅在它面前都是小弟,。
比央行數(shù)據(jù)更恐怖的是一份90后負(fù)債調(diào)查：90后平均負(fù)債12.7萬(wàn)元,，是月收入的18倍。
這股消費(fèi)主義潮流正是螞蟻金服一直推動(dòng)的,，一句句slogan通過(guò)洗腦的廣告變成了年輕人的價(jià)值觀,，比如： “年輕，就是花唄,！” “愛(ài)自己,，想花就花唄！” “花唄,，5億用戶的快樂(lè)生活,！”
之前只是誘導(dǎo)大家剁手買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)，現(xiàn)在搖身一變大家借錢(qián)買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi),。
問(wèn)題是讓中國(guó)新一代的年輕人剛畢業(yè)就背一屁股貸款,，真的對(duì)國(guó)家、對(duì)社會(huì)好嗎,？ 很多人想到自己的花唄借唄額度上漲了,，又要去給馬云點(diǎn)贊了,，又要管馬云叫爸爸了,。
想想清楚,，爸爸會(huì)鼓吹兒女借錢(qián)買(mǎi)買(mǎi)買(mǎi)嗎？
今年的疫情中國(guó)能扛下來(lái),，從某個(gè)角度講靠的不就是大家還有點(diǎn)存款嗎,？
還能度過(guò)難關(guān)嗎？
如果真有一天,，家家戶戶都被超前消費(fèi),，只有欠款、沒(méi)有存款,，那下一次再有疫情或者金融危機(jī),，我們還頂?shù)米幔?/p>
04
這場(chǎng)監(jiān)管自上而下的巨大變革，不一定就是壞事,。
這么多年來(lái),，全社會(huì)被鼓吹的“花明天的錢(qián)，圓今天的夢(mèng)”的畸形消費(fèi)觀念,，是時(shí)候改變了,。
無(wú)數(shù)人身陷其中的拆東墻補(bǔ)西墻游戲，也該想想怎樣早日上岸了,，而不是想方設(shè)法借更多的錢(qián)補(bǔ)窟窿,。
看到支付寶被監(jiān)管新規(guī)重錘，前幾天被馬云扒掉遮羞布的銀行人,，紛紛在朋友圈彈冠相慶,。
還有人幸災(zāi)樂(lè)禍的說(shuō)，“馬云的金融帝國(guó)開(kāi)始破碎了”,。殊不知，馬云從來(lái)就沒(méi)有想過(guò)什么帝國(guó),，而是國(guó)家有需要,，就隨時(shí)獻(xiàn)上。
16年前,，為了開(kāi)拓支付寶項(xiàng)目,，馬云對(duì)下屬說(shuō)的話是“如果需要坐牢，我去”,！因?yàn)榻鹑趧?chuàng)新在任何國(guó)家,，都是需要冒險(xiǎn)的。
今天,，支付寶的遭遇一語(yǔ)成讖,，但支付寶的暫時(shí)落難,，正說(shuō)明了他們還有更大的改進(jìn)空間。
支付寶被迫同銀行走的更近,，也許只是塞翁失馬,。
但人民網(wǎng)發(fā)聲：沒(méi)有所謂的馬云時(shí)代，只有時(shí)代中的馬云 ,。其中的道理自然不容分說(shuō)