最好借的錢,，也不好借了，
無數(shù)人真正的苦日子,，才剛開始,！
01
捅了銀行馬蜂窩后，馬云突然被請去喝茶,。
在萬億螞蟻上市的前夜,，這條重磅消息不啻于一場地震，同時(shí)受到中國四大頂層監(jiān)管機(jī)構(gòu)約談,，這樣的規(guī)格更是罕見,。
面談了什么內(nèi)容，并沒有公開,，但聯(lián)系這幾天,，特別是監(jiān)管部門當(dāng)天的動作，再看看螞蟻集團(tuán)的深夜回應(yīng),，馬云和螞蟻究竟犯了什么事,，外界也能猜個(gè)八九不離十。
一周前,，馬云當(dāng)著一眾金融大咖的面,，直言“銀行當(dāng)鋪思維”、“中國金融沒有系統(tǒng)”,，將中國銀行業(yè)扒了個(gè)底掉,。
隨后連續(xù)三天，支付寶遭到官媒點(diǎn)名批評,，還有銀保監(jiān)會官員將支付寶旗下的花唄,、借唄,、相互寶等產(chǎn)品拉出來捶打，直指支付寶“普而不惠”,。
更大的風(fēng)暴在馬云被請去喝茶的前一刻就已經(jīng)來了,，央行和銀保監(jiān)會發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)小貸管理暫行辦法》征求意見稿，直擊支付寶的命門,。
毫不夸張的說,，這份文件宣告了一個(gè)時(shí)代即將徹底結(jié)束，6億人或?qū)⒚媾R無錢可借的境地,！
02
新規(guī)有多嚴(yán)厲,，竟值得如此大張旗鼓？
四大巨變,，條條都奔著支付寶而來：
1,、網(wǎng)絡(luò)小貸要實(shí)行屬地經(jīng)營，跨省經(jīng)營需要批準(zhǔn),。
助貸是螞蟻的盈利核心,，而背后支撐這個(gè)核心運(yùn)轉(zhuǎn)的就是兩大小貸公司，一個(gè)是借唄的主體“螞蟻商城小貸”,，另一個(gè)是花唄的主體“螞蟻小微小貸”,，都在重慶注冊，并在全國開展業(yè)務(wù),。
但以后除了重慶之外,，其他地區(qū)的業(yè)務(wù)開展需要重新申請，屆時(shí)能否獲批,、獲準(zhǔn)經(jīng)營的地區(qū)范圍都成了未知數(shù),。
2,、網(wǎng)絡(luò)小貸通過銀行等非標(biāo)準(zhǔn)化融資余額,，不得超過凈資產(chǎn)的1倍。通過發(fā)行債券,、資產(chǎn)證券化（ABS）等標(biāo)準(zhǔn)化融資余額,，不得超過凈資產(chǎn)的4倍。
我們?nèi)缃衲茉谔詫?、天貓上放肆的剁手,，下個(gè)月再還，手頭緊張還可以從支付寶上隨時(shí)借點(diǎn)來應(yīng)急,，靠的就是支付寶從銀行或利用ABS融來的錢,。特別是ABS融資，因?yàn)檫@個(gè)方式?jīng)]有次數(shù)限制,，螞蟻在三年的時(shí)間內(nèi)循環(huán)融資了40多次,，將原本30億的資本金滾成了3000多億的規(guī)模。
但如果加上5倍的杠桿上限，按照支付寶兩家小貸公司160億的資本家來算,，能放貸的規(guī)模只有800億,，結(jié)果只有兩個(gè)：支付寶要么大幅提高資本金，要么大幅降低放貸規(guī)模,。
3,、單筆聯(lián)合貸款中，網(wǎng)絡(luò)小貸的經(jīng)營方出資比例,，不得低于30%,。這意味著支付寶用自己手上的小錢撬動銀行大錢的玩法失效了。
4,、對單個(gè)自然人的貸款余額,，不得超過30萬，或其最近3年年收入的1/3,，取其中較低者為最高限額,。對法人或其他組織的貸款余額，不能超過100萬,。
看似是對借款人提出了限額和資質(zhì)要求,，實(shí)際上等于給支付寶的放貸規(guī)模設(shè)定了一個(gè)天花板。
通過螞蟻2020年上半年的數(shù)據(jù),，更能直觀的看到新規(guī)的殺傷力有多大,。
今年上半年，螞蟻的信貸余額高達(dá)2.15萬億,，其中消費(fèi)貸款1.73萬億,，小微貸款4217億。而螞蟻的自有資金放貸余額僅占約2%,，即430億左右,。
按照新規(guī)的要求，螞蟻想維持這個(gè)放貸規(guī)模,，得將資本金補(bǔ)充到驚人的6450億,，或者是將規(guī)模壓縮到3010億，只有目前規(guī)模的14%,。
不管選擇哪條路,，對螞蟻來說都是肉疼，多年來依靠自身創(chuàng)新矗立在金融科技前沿的支付寶,，終于被套上了層層枷鎖,，沒有吸儲的命，卻得隨了銀行的管,。
03
2004年,，馬云建立支付寶,，然后孵化出余額寶、招財(cái)寶和網(wǎng)商銀行,。
2014年,，馬云以這些產(chǎn)品為基礎(chǔ)組建螞蟻金服，此后相繼推出花唄,、借唄等個(gè)人消費(fèi)貸業(yè)務(wù),。
前段時(shí)間，螞蟻金服宣布將于今年11月上市,，發(fā)行價(jià)68.8元,，對應(yīng)市值2.1萬億人民幣。
這意味著螞蟻金服僅用6年時(shí)間,，就登上了絕大部分公司想都不敢想的高峰,。
很多時(shí)候，資本的原始積累都帶著不可告人的私密與爭議,。 那么,，螞蟻到底有什么內(nèi)幕？
內(nèi)幕一：螞蟻高杠桿放貸模式
大家可能不知道,，支付寶雖然是國民級應(yīng)用,，但在螞蟻體系中，它主要用來導(dǎo)流,，螞蟻?zhàn)畲髽I(yè)務(wù)來自花唄借唄為首的放貸業(yè)務(wù),。
2020年上半年，螞蟻放貸總額2.15萬億人民幣,，以此類推,，它全年放貸規(guī)模超過4萬億。
那么問題來了,，螞蟻哪來那么多錢放貸,？ 它不必自己掏錢，只需通過一個(gè)無限循環(huán)的杠桿游戲,，就能撬動整個(gè)地球,。
前段時(shí)間,，重慶市長黃奇帆透露,，螞蟻是這樣操盤的：
首先30億人民幣打底，從銀行貸款60億,，這樣賬面資金就有了90億,。90億不夠放貸，沒關(guān)系,，可以資產(chǎn)證券化（ABS）,。
螞蟻把90億放出去后,，就有了90億債權(quán)，它用這個(gè)債權(quán)抵押,，就能再次貸到90億,，這樣它又有錢放貸了。
第二輪放貸,，螞蟻手里又有了90億債權(quán),，它繼續(xù)抵押貸款，無限循環(huán),。 循環(huán)了多少次呢,？ 說出來嚇你一跳：40次。
也就是說螞蟻只用了30億本金,，就貸到了90億×40次=3600億的資金,，杠桿率足足120倍！
普通人拿著90萬不動產(chǎn)去抵押,，銀行頂多貸你60萬,，但是螞蟻靠著這種神一樣的操作竟然拿到了120倍的貸款。
這就是螞蟻的原始積累：你說它違規(guī)吧,，說不上,；你說它正常吧，但又實(shí)實(shí)在在鉆了空子,。
內(nèi)幕二：螞蟻風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 螞蟻的騷操作像滾雪球一樣,，滾了120倍杠桿，這樣有沒有風(fēng)險(xiǎn),？安不安全,？ 風(fēng)險(xiǎn)非常大！
一旦出事,，就是地震級,！ 這3600億資產(chǎn)規(guī)模中，只有30億是螞蟻的本金,，一旦出問題,，貸款收不回，它最多賠光30億,。
剩下的3580億誰來兜底,？ 有人說是銀行。 對不起,，銀行沒有生產(chǎn)力,，它的錢歸根結(jié)底還是儲戶的。
內(nèi)幕三：普惠金融的外衣
毫無疑問,，螞蟻金服是中國最大的放貸公司,。 它一面低息吃進(jìn)資本,，一面高息貸款給淘寶天貓用戶消費(fèi)，在這個(gè)閉環(huán)生態(tài)里賺得盆滿缽滿,。
很多人可能不知道螞蟻的利息差有多恐怖,。
目前，一年期貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）為3.85%,，法律規(guī)定民間借貸司法保護(hù)上限是LPR的4倍,，也就是15.4%。
螞蟻的年化利息有多高呢,？
它根據(jù)信用評級,，低的15%，高的18%,。也就是說,，10000借一年，你光是利息就要還1800元,，比民間專放高利的人還狠,！
對此，消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)局局長郭武平是這樣評價(jià)的：螞蟻金服與其普惠金融理念不符,，實(shí)際上是“普而不惠”,！
內(nèi)幕四：鼓吹消費(fèi)主義
去年，央行公布了一組數(shù)據(jù)：2019年全國銀行卡應(yīng)償信貸余額為7.59萬億,，信用卡逾期半年沒還的信貸總額742.66億元 這個(gè)數(shù)據(jù)在2010年僅僅是76億,，9年時(shí)間翻了10倍，房價(jià)漲幅在它面前都是小弟,。
比央行數(shù)據(jù)更恐怖的是一份90后負(fù)債調(diào)查：90后平均負(fù)債12.7萬元,，是月收入的18倍。
這股消費(fèi)主義潮流正是螞蟻金服一直推動的,，一句句slogan通過洗腦的廣告變成了年輕人的價(jià)值觀,，比如： “年輕，就是花唄,！” “愛自己,，想花就花唄！” “花唄,，5億用戶的快樂生活,！”
之前只是誘導(dǎo)大家剁手買買買，現(xiàn)在搖身一變大家借錢買買買,。
問題是讓中國新一代的年輕人剛畢業(yè)就背一屁股貸款,，真的對國家,、對社會好嗎,？ 很多人想到自己的花唄借唄額度上漲了,，又要去給馬云點(diǎn)贊了，又要管馬云叫爸爸了,。
想想清楚,，爸爸會鼓吹兒女借錢買買買嗎？
今年的疫情中國能扛下來,，從某個(gè)角度講靠的不就是大家還有點(diǎn)存款嗎,？
還能度過難關(guān)嗎？
如果真有一天,，家家戶戶都被超前消費(fèi),，只有欠款、沒有存款,，那下一次再有疫情或者金融危機(jī),，我們還頂?shù)米幔?/p>
04
這場監(jiān)管自上而下的巨大變革，不一定就是壞事,。
這么多年來,，全社會被鼓吹的“花明天的錢，圓今天的夢”的畸形消費(fèi)觀念,，是時(shí)候改變了,。
無數(shù)人身陷其中的拆東墻補(bǔ)西墻游戲，也該想想怎樣早日上岸了,，而不是想方設(shè)法借更多的錢補(bǔ)窟窿,。
看到支付寶被監(jiān)管新規(guī)重錘，前幾天被馬云扒掉遮羞布的銀行人,，紛紛在朋友圈彈冠相慶,。
還有人幸災(zāi)樂禍的說，“馬云的金融帝國開始破碎了”,。殊不知,，馬云從來就沒有想過什么帝國，而是國家有需要,，就隨時(shí)獻(xiàn)上,。
16年前，為了開拓支付寶項(xiàng)目,，馬云對下屬說的話是“如果需要坐牢,，我去”！因?yàn)榻鹑趧?chuàng)新在任何國家,，都是需要冒險(xiǎn)的,。
今天，支付寶的遭遇一語成讖,，但支付寶的暫時(shí)落難,，正說明了他們還有更大的改進(jìn)空間,。
支付寶被迫同銀行走的更近，也許只是塞翁失馬,。
但人民網(wǎng)發(fā)聲：沒有所謂的馬云時(shí)代,，只有時(shí)代中的馬云 。其中的道理自然不容分說