2020年即將結(jié)束之際,比亞迪股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“比亞迪公司”)再次釋放“重磅炸彈”,。比亞迪公司于12月30日晚連發(fā)四條公告宣布:公司董事會(huì)審議議案同意,比亞迪半導(dǎo)體股份有限公司(下稱(chēng)“比亞迪半導(dǎo)體”)正式籌劃分拆上市事項(xiàng),,并授權(quán)公司及比亞迪半導(dǎo)體管理層啟動(dòng)分拆上市的前期籌備工作,。
(圖片源自比亞迪公司公告)
具體來(lái)看,公告提到,,經(jīng)審議,,董事會(huì)同意公司控股子公司比亞迪半導(dǎo)體籌劃分拆上市事項(xiàng),并授權(quán)公司及比亞迪半導(dǎo)體管理層啟動(dòng)分拆比亞迪半導(dǎo)體上市的前期籌備工作,,包括但不限于可行性方案的論證,、組織編制上市方案、簽署籌劃過(guò)程中涉及的相關(guān)協(xié)議等上市相關(guān)事宜,,并在制定分拆上市方案后將相關(guān)上市方案及與上市有關(guān)的其他事項(xiàng)分別提交公司董事會(huì),、股東大會(huì)審議。
此外,,在比亞迪股份有限公司獨(dú)立董事發(fā)表《關(guān)于第七屆董事會(huì)第四次會(huì)議相關(guān)事項(xiàng)的獨(dú)立意見(jiàn)》中提到,,認(rèn)為比亞迪半導(dǎo)體分拆上市等事宜符合公司的戰(zhàn)略規(guī)劃和長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展,不存在損害公司及全體 股東,、特別是中小股東利益,,待上市方案初步確定后,,公司將根據(jù)相關(guān)法律法規(guī),履行相應(yīng)決策程序,,審議分拆上市的相關(guān)議案,。我們同意公司開(kāi)始籌劃控股子公司比亞迪半導(dǎo)體分拆上市事項(xiàng),并授權(quán)公司及比亞迪半導(dǎo)體管理層啟動(dòng)分拆上市相關(guān)籌備工作,。
在另外一份公告中還提到,,本次分拆事項(xiàng)不會(huì)導(dǎo)致公司喪失對(duì)比亞迪半導(dǎo)體的控制權(quán),不會(huì)對(duì)公司其他業(yè)務(wù)板塊的持續(xù)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作構(gòu)成實(shí)質(zhì)性影響,,不會(huì)損害公司獨(dú)立上市地位和持續(xù)盈利能力,。
比亞迪半導(dǎo)體為何要分拆上市?
眾所周知,,“半導(dǎo)體”已成為2020年國(guó)內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要關(guān)鍵詞之一,,也是長(zhǎng)期以來(lái)國(guó)內(nèi)科技產(chǎn)業(yè)“卡脖子”的最大問(wèn)題,。由于其行業(yè)技術(shù)特點(diǎn),,半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)前期資金投入大、建設(shè)周期長(zhǎng),,對(duì)行業(yè)內(nèi)公司的資金實(shí)力和技術(shù)創(chuàng)新能力均提出較高要求,。
據(jù)OFweek電子工程網(wǎng)了解,比亞迪半導(dǎo)體主要業(yè)務(wù)覆蓋功率半導(dǎo)體,、智能控制IC,、智能傳感器及光電半導(dǎo)體的研發(fā)、生產(chǎn)及銷(xiāo)售,,擁有包含芯片設(shè)計(jì),、晶圓制造、封裝測(cè)試和下游應(yīng)用在內(nèi)的一體化經(jīng)營(yíng)全產(chǎn)業(yè)鏈,。經(jīng)過(guò)十余年的研發(fā)積累和于新能源汽車(chē)領(lǐng)域的規(guī)?;瘧?yīng)用,比亞迪半導(dǎo)體已成為國(guó)內(nèi)自主可控的車(chē)規(guī)級(jí)IGBT領(lǐng)導(dǎo)廠(chǎng)商,。同時(shí),,在工業(yè)級(jí)IGBT領(lǐng)域,比亞迪半導(dǎo)體的產(chǎn)品下游應(yīng)用包括工業(yè)焊機(jī),、變頻器,、家電等,將為其帶來(lái)新的增長(zhǎng)點(diǎn),。
當(dāng)然,,IGBT只是比亞迪半導(dǎo)體業(yè)務(wù)的一部分。在其他業(yè)務(wù)領(lǐng)域,,比亞迪半導(dǎo)體也擁有多年的研發(fā)積累,、充足的技術(shù)儲(chǔ)備和豐富的產(chǎn)品類(lèi)型,,與來(lái)自汽車(chē)、消費(fèi)和工業(yè)領(lǐng)域的客戶(hù)建立了長(zhǎng)期緊密的業(yè)務(wù)聯(lián)系,。未來(lái),,比亞迪半導(dǎo)體將以車(chē)規(guī)級(jí)半導(dǎo)體為核心,同步推動(dòng)工業(yè),、消費(fèi)等領(lǐng)域的半導(dǎo)體發(fā)展,,致力于成長(zhǎng)為高效、智能,、集成的新型半導(dǎo)體供應(yīng)商,。
截至目前,比亞迪半導(dǎo)體已完成了內(nèi)部重組,、股權(quán)激勵(lì),、引入戰(zhàn)略投資者及股份改制等相關(guān)工作,公司治理結(jié)構(gòu)和激勵(lì)制度持續(xù)完善,,產(chǎn)業(yè)資源及儲(chǔ)備項(xiàng)目不斷豐富,,具備了獨(dú)立運(yùn)營(yíng)的良好基礎(chǔ)。
本次分拆上市,,將有利于比亞迪半導(dǎo)體進(jìn)一步提升多渠道融資能力和品牌效應(yīng),,通過(guò)加強(qiáng)資源整合能力和產(chǎn)品研發(fā)能力形成可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì),充分利用國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng),,把握市場(chǎng)發(fā)展機(jī)遇,,為成為高效、智能,、集成的新型半導(dǎo)體供應(yīng)商打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ),。
估值百億!比亞迪半導(dǎo)體分拆上市給國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來(lái)哪些啟發(fā),?
近年來(lái),,國(guó)家密集出臺(tái)相關(guān)鼓勵(lì)和支持政策, 從財(cái)稅,、投融資,、研究開(kāi)發(fā)、進(jìn)出口,、人才,、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、市場(chǎng)應(yīng)用,、國(guó)際合作等多個(gè)方面加大對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的支持力度,,同時(shí),受益于5G通訊技術(shù)推動(dòng)人工智能、汽車(chē)電子等創(chuàng)新應(yīng)用的發(fā)展,,半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)大,。在政策支持疊加市場(chǎng)需求的大背景下,半導(dǎo)體行業(yè)的國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程穩(wěn)步進(jìn)行,。
OFweek電子工程網(wǎng)了解到,,早在今年4月15日,比亞迪公司發(fā)布《關(guān)于全資子公司重組并擬引入戰(zhàn)略投資者的公告》就提到,,通過(guò)下屬子公司間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓,、業(yè)務(wù)劃轉(zhuǎn)完成了對(duì)比亞迪半導(dǎo)體的內(nèi)部重組。公告中還透露,,比亞迪半導(dǎo)體擬以增資擴(kuò)股等方式引入戰(zhàn)略投資者,,多元化股東結(jié)構(gòu),提升公司獨(dú)立性并助力第三方客戶(hù)拓展,,同時(shí),,擴(kuò)充其資本實(shí)力,實(shí)現(xiàn)產(chǎn)能擴(kuò)張,,加速業(yè)務(wù)發(fā)展,。
當(dāng)時(shí)消息一經(jīng)發(fā)出,業(yè)界就已傳出不少對(duì)比亞迪半導(dǎo)體或?qū)⒎植鹕鲜械牟孪?。僅僅過(guò)去42天,,比亞迪便宣布,已成功引入19億元戰(zhàn)略投資,。在業(yè)界看來(lái),這都是比亞迪半導(dǎo)體加快尋求獨(dú)立上市的節(jié)奏,。
5月26日晚間,,比亞迪發(fā)布公告表示,公司以增資擴(kuò)股的方式引入14位戰(zhàn)略投資者,;其中,,由紅杉資本中國(guó)基金、中金資本及國(guó)投創(chuàng)新領(lǐng)銜投資,。
據(jù)悉,,本輪投資者按照比亞迪半導(dǎo)體的投前估值為人民幣750,000.00萬(wàn)元,,向比亞迪半導(dǎo)體合計(jì)增資19億元,。其中認(rèn)購(gòu)目標(biāo)公司人民幣7,605.005865萬(wàn)元計(jì)入比亞迪半導(dǎo)體的新增注冊(cè)資本,,人民幣182,,394.994135 萬(wàn)元計(jì)入比亞迪半導(dǎo)體資本公積,本輪投資者合計(jì)取得比亞迪半導(dǎo)體增資擴(kuò)股后 共計(jì)20.2126%股權(quán),。在本次增資擴(kuò)股完成后,,目標(biāo)公司注冊(cè)資本為人民幣 37,,624.765865萬(wàn)元。
(來(lái)源:比亞迪公司公告)
在本輪增資結(jié)束后,,比亞迪半導(dǎo)體的估值已經(jīng)接近百億元,。而比亞迪半導(dǎo)體獲得的增資款全部用于主營(yíng)業(yè)務(wù),包括補(bǔ)充運(yùn)營(yíng)資本,、購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn),、雇傭人員和研發(fā),以及投資方認(rèn)可的其他用途,。
繼5月比亞迪以增資擴(kuò)股的方式引入14位戰(zhàn)略投資者后,,6月15日晚間,比亞迪公司再次發(fā)布公告稱(chēng),,比亞迪半導(dǎo)體以增資擴(kuò)股的方式引入多位戰(zhàn)略投資者,,包括湖北小米長(zhǎng)江產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)、湖北省聯(lián)想長(zhǎng)江科技產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè),、深圳市碧桂園創(chuàng)新投資有限公司等30位戰(zhàn)略投資者,。
據(jù)悉,第二輪投資者按照目標(biāo)公司的投前估值人民幣75億元,,擬向比亞迪半導(dǎo)體合計(jì)增資人民幣8億元,,本輪投資者合計(jì)將取得比亞迪半導(dǎo)體增資擴(kuò)股后7.84%股權(quán)。引入兩輪戰(zhàn)略投資者以后,,比亞迪半導(dǎo)體的投后估值已達(dá)到102億元,,未來(lái)估值還有進(jìn)一步上升空間。
(比亞迪半導(dǎo)體第二輪戰(zhàn)投主要名單及背后股東 來(lái)源:比亞迪公司公告)
比亞迪半導(dǎo)體分拆上市能否給國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)帶來(lái)哪些啟發(fā),?此前,,OFweek電子工程網(wǎng)曾在《南北大眾缺芯停產(chǎn):背后暴露國(guó)產(chǎn)芯不足問(wèn)題》一文中提到,受海外疫情影響,,芯片工廠(chǎng)停工后,,以ESP、ECU芯片等為主的車(chē)用高端芯片缺貨斷貨,,導(dǎo)致相應(yīng)零部件進(jìn)口受阻,,從而導(dǎo)致停產(chǎn)。國(guó)內(nèi)大部分中高端以上車(chē)型的汽車(chē)廠(chǎng)家所受影響最明顯,,預(yù)計(jì)12月份受影響產(chǎn)能將超過(guò)百萬(wàn)輛,。
而國(guó)外芯片缺貨潮影響國(guó)內(nèi)汽車(chē)停產(chǎn),背后直接說(shuō)明的問(wèn)題是,,國(guó)內(nèi)汽車(chē)廠(chǎng)商普遍依賴(lài)芯片進(jìn)口,。一旦芯片進(jìn)口渠道受阻,直接會(huì)對(duì)國(guó)內(nèi)汽車(chē)生產(chǎn)造成重創(chuàng)??v觀國(guó)內(nèi)整車(chē)制造商中,,除比亞迪擁有自主芯片生產(chǎn)工廠(chǎng)之外,絕大多數(shù)的車(chē)企芯片都由第三方零部件商供應(yīng),。目前遭遇停產(chǎn)問(wèn)題的還只是南北大眾,,一旦汽車(chē)芯片市場(chǎng)大規(guī)模缺貨,則意味著整個(gè)行業(yè)陷入停滯狀態(tài),。
所以這也是我們?yōu)槭裁凑f(shuō),,全球汽車(chē)半導(dǎo)體企業(yè)的核心市場(chǎng)在中國(guó),但中國(guó)本土企業(yè)卻處于弱勢(shì)地位,。主要原因就是半導(dǎo)體產(chǎn)品嚴(yán)重依賴(lài)進(jìn)口,。
如今可以看到,相較于之前以低價(jià)殺入CIS和指紋識(shí)別市場(chǎng),,比亞迪此次內(nèi)部重組后調(diào)整的戰(zhàn)略定位更有側(cè)重點(diǎn),,比亞迪半導(dǎo)體未來(lái)或?qū)⒁攒?chē)規(guī)級(jí)半導(dǎo)體為核心,工業(yè),、消費(fèi)等領(lǐng)域同步發(fā)展,,在拓寬產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域同時(shí),持續(xù)提升市場(chǎng)占有率,??催@陣勢(shì),比亞迪半導(dǎo)體對(duì)領(lǐng)跑?chē)?guó)內(nèi)自主汽車(chē)芯片行業(yè)勢(shì)在必行,。