在中美貿(mào)易緊張局勢下,，中國半導(dǎo)體制造商因急于生產(chǎn)自家產(chǎn)品,，正加緊搶購二手芯片制造設(shè)備，進(jìn)而推高了日本設(shè)備二級市場的設(shè)備價(jià)格,。而供應(yīng)鏈處也有消息傳出，稱中芯國際已獲得部分美國設(shè)備廠商的供應(yīng)許可，主要涵蓋成熟工藝用半導(dǎo)體設(shè)備等,。
3月1日，《日經(jīng)亞洲評論》發(fā)表題為“中國大量購買二手半導(dǎo)體制造設(shè)備”的報(bào)道稱，在中美貿(mào)易緊張局勢下,，中國半導(dǎo)體制造商因急于生產(chǎn)自家產(chǎn)品,，正加緊搶購二手芯片制造設(shè)備，進(jìn)而推高了日本設(shè)備二級市場的設(shè)備價(jià)格,。
而供應(yīng)鏈處也有消息傳出,，稱中芯國際（SMIC）已獲得部分美國設(shè)備廠商的供應(yīng)許可，主要涵蓋成熟工藝用半導(dǎo)體設(shè)備等,。
二手設(shè)備價(jià)格暴漲,，不用也買回來囤著
據(jù)日經(jīng)稱，日本二手設(shè)備經(jīng)銷商報(bào)出的設(shè)備價(jià)格比去年上漲了20％,。中國廠商之所以這樣熱情,，主要原因一是老一代機(jī)器不受美國對中國制裁的限制，使中國玩家沒有后顧之憂,；二是新型冠狀病毒大流行帶來的宅經(jīng)濟(jì),，刺激著全球芯片需求的增長，而成熟工藝的芯片反而是最缺貨的,，所以即便不是最新的設(shè)備也很搶手,。
這些二手機(jī)器主要通過個人交易方式出售，為了了解市場趨勢,，日經(jīng)采訪了二手機(jī)器的主要經(jīng)銷商,。
一家涉足二手半導(dǎo)體制造設(shè)備銷售的大型租賃公司消息人士說：“二手機(jī)器的價(jià)格每年都在上漲?！?“在過去的一年中,，價(jià)格平均上漲了20％?！?用于在半導(dǎo)體芯片上寫入電路的光刻設(shè)備等核心設(shè)備,，據(jù)說甚至上漲了3倍以上。
三井住友融資租賃公司的消息人士稱,，與2008年金融危機(jī)之后的價(jià)格相比,，二手設(shè)備價(jià)格已經(jīng)上漲了十倍。
三菱UFJ租賃金融公司的消息人士說：“近90％的二手機(jī)器似乎都將運(yùn)往中國,?！?/p>
由于美國限制中國公司使用其半導(dǎo)體制造技術(shù)，中國正在推動增加半導(dǎo)體的國產(chǎn)化,。制造最尖端半導(dǎo)體的設(shè)備采購受到美國限制,，因此中國制造商唯有采購上一代的設(shè)備。
一位二手經(jīng)銷商透露：“我聽說有些中國制造商即使不立即使用它們,，也都在購買機(jī)器囤貨,?！?/p>
老設(shè)備基本已停產(chǎn),，買一臺少一臺
以新型冠疫情為背景的宅經(jīng)濟(jì)也促進(jìn)了二手設(shè)備的普及,。對用于電視和PC顯示器的驅(qū)動器IC以及用于連接的家用電器的電源管理芯片的需求旺盛。這些半導(dǎo)體一般采用直徑200毫米的晶圓,，用相應(yīng)的上一代設(shè)備來制造,。
由于新一代的芯片生產(chǎn)線普遍使用300毫米晶圓，因此沒有多少公司還繼續(xù)生產(chǎn)200毫米晶圓的機(jī)器,。因此,，“即買即用的二手機(jī)器的價(jià)格甚至超過全新機(jī)器的價(jià)格，” 日立資本（Hitachi Capital）的一位消息人士說,。
另一位二手設(shè)備經(jīng)銷商表示：“幾年前基本等于白給的設(shè)備現(xiàn)在售價(jià)為1億日元（94萬美元）,。” 在實(shí)際生產(chǎn)線中,，還運(yùn)行著更多“20年前”甚至“30年前”的機(jī)器,。
尤其是功率半導(dǎo)體這類汽車用量很大的類別，使用200毫米設(shè)備的情況很多,，近期的缺貨讓二手設(shè)備需求持續(xù)擴(kuò)大,。
三井住友金融租賃公司的一位官員說：“我們帶進(jìn)來的機(jī)器直接運(yùn)到了下一個工廠?！?“它們實(shí)際上立即消失了,。” 該公司減少了去年在中國臺灣租用的二手機(jī)器的存儲空間,。
幾年來,，日本國內(nèi)半導(dǎo)體大型企業(yè)的整合告一段落，這也導(dǎo)致二手設(shè)備的價(jià)格上升,。隨著工廠關(guān)閉減少,，二手設(shè)備的采購機(jī)會減少。日本一家二手設(shè)備企業(yè)感嘆,，“能發(fā)掘的遺產(chǎn)正在枯竭”,。
不要老想著5納米，28納米夠用了
一些半導(dǎo)體設(shè)備制造商將舊機(jī)器的復(fù)興視為商機(jī),。以佳能為例,，他們將時(shí)隔8年首次發(fā)布用于200mm晶圓的光刻設(shè)備。但是生產(chǎn)半導(dǎo)體還需要其他設(shè)備,，例如用于蝕刻和清潔的設(shè)備,，在這些環(huán)節(jié)上制造商不得不依賴較舊的設(shè)備。
不管怎么說,，如果能把囤積在倉庫里的老設(shè)備用起來,，或許有助于緩解半導(dǎo)體產(chǎn)能緊張,。
其實(shí)在面臨制裁的情況下，去年中國國產(chǎn)CPU企業(yè)龍芯中科董事長胡偉武也表示,，中國IT產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)薄弱,，在芯片制造受限于人的情況下，中國芯片生產(chǎn)制造鏈,、材料,、設(shè)備還有待加強(qiáng)“我自己的判斷，再有三五年可以有初步緩解,，但要根本地緩解,，我認(rèn)為還需要2個5年的努力”，至于想要擺脫現(xiàn)狀需要多久,？他坦言“不要再想著5納米”,、“28納米夠用了”。
中國現(xiàn)在成為全世界最大的半導(dǎo)體二手設(shè)備市場,，目前仍然需要非常多的6吋,、8吋、12吋的舊款設(shè)備來滿足半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的需求,。但是就算是跟ASML下單,，受限于美國制裁，廠商也不會發(fā)貨給他們,，反而跟二手交易商取貨還比較容易,。
不過中芯國際這邊，卻傳來好消息,，他們不用忙著搶購二手設(shè)備了,。
全球芯片缺貨，美國為產(chǎn)能松口
自去年12月美國商務(wù)部在官網(wǎng)發(fā)布聲明,，宣布將中芯國際列入“實(shí)體清單”后,，相限制其對美國技術(shù)和設(shè)備的使用。當(dāng)時(shí)中芯國際發(fā)布公告稱,，公司被列入 “ 實(shí)體清單 ” 后,，對用于 10nm 及以下技術(shù)節(jié)點(diǎn) （ 包括極紫外光技術(shù) ） 的產(chǎn)品或技術(shù)，美國商務(wù)部會采取“推定拒絕”的審批政策進(jìn)行審核,；同時(shí)公司為部分特殊客戶提供代工服務(wù)也可能受到一定限制,。
中芯國際聯(lián)合首席執(zhí)行官趙海軍曾表示，由于中芯國際過去 20 年中與美國供應(yīng)商一直保持著穩(wěn)定的合作關(guān)系,，因此大量的美國供應(yīng)商是中芯國際的第一選擇,。而根據(jù)美國出口管制條例的規(guī)定，在被列入禁售令的實(shí)體列表之后,，美國供應(yīng)商出貨給中芯國際都要申請?jiān)S可,。但當(dāng)時(shí)趙海軍強(qiáng)調(diào),，中芯國際和供應(yīng)商們都在第一時(shí)間都將積極的申請?jiān)S可，供應(yīng)商也一直在對中芯國際更新許可的申請進(jìn)展,。當(dāng)時(shí)中芯國際還對客戶承諾,，對于保存期很短的耗材，公司會做到3個月內(nèi)不會中斷,。對于零組件,，公司會做到 6 個月內(nèi)不會中斷,。
近期,，摩根士丹利發(fā)表研究報(bào)告指，美國設(shè)備供應(yīng)商恢復(fù)了零組件供應(yīng)和現(xiàn)場服務(wù),，這至少緩和了投資者對中芯備用品和零組件庫存問題的短期擔(dān)憂,，將上調(diào)中芯國際的評級由中性至增持，上調(diào)H股目標(biāo)價(jià)34%,，由23.8港元升至31.8港元,。
大摩進(jìn)一步指出，這意味著中芯成熟工藝業(yè)務(wù)有望獲得設(shè)備供應(yīng)的許可,，高通等美國客戶繼續(xù)跟中芯有業(yè)務(wù)往來,，聯(lián)發(fā)科等部分中國臺灣集成電路公司正尋求獲得中芯更多產(chǎn)能，預(yù)計(jì)中芯2021年收入增長10%-15%,，上調(diào)公司2021年每股純利預(yù)測14%,、2022年數(shù)字亦上調(diào)6%。
海外供應(yīng)商獲得供貨許可證的消息也在市場預(yù)期之內(nèi),。
大摩還在報(bào)告中強(qiáng)調(diào),，因?yàn)槊绹鴥H放寬對中芯國際成熟工藝的采購禁令，這雖然不是中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)所希望看到的,，因?yàn)檫@象征著中芯國際可能真的不得不暫停其 10 納米以下工藝的發(fā)展,。但也因?yàn)槊绹鴮τ谶@樣禁令的開放，這實(shí)際上將能幫助中芯國際提高自由現(xiàn)金流和長期的凈資產(chǎn)收益率,，使中芯國際能藉成熟工藝的運(yùn)作而維持商機(jī),。
中芯國際策略轉(zhuǎn)向成熟工藝
據(jù)悉，美國部分供應(yīng)商中A公司已經(jīng)拿到相關(guān)許可證,，L公司和K公司還在等待結(jié)果,，預(yù)計(jì)也會陸續(xù)拿到許可證，許可證以10nm為分界點(diǎn),，14nm及以上工藝相關(guān)產(chǎn)品獲得許可,，10nm及以下節(jié)點(diǎn)未拿到許可證。
3月1日,，中信證券發(fā)布研報(bào)分析稱,，中芯國際之所以有較大概率獲得14nm以上工藝許可,，是因?yàn)椋?/p>
1）美國商務(wù)部主要限制對象為10nm及以下工藝（包括EUV極紫外光刻技術(shù)）的相關(guān)物項(xiàng)，對其他部分審查標(biāo)準(zhǔn)寬松,；
2）中芯國際作為重要客戶,，易獲得美國供應(yīng)商（如應(yīng)用材料、泛林,、科磊等）支持,；
3）中芯國際的美國客戶比重較高，2020Q4達(dá)27.7%,，是高通,、博通等客戶重要供應(yīng)商，產(chǎn)業(yè)鏈相互依存,、難以替代,。若公司取得許可證，意味著運(yùn)營可持續(xù),、擴(kuò)產(chǎn)有望正常開展,，將對估值回升形成催化。
而在先進(jìn)工藝受阻的情況下,，中芯國際策略或轉(zhuǎn)向成熟工藝,。
而去年第四季度數(shù)據(jù)也已顯露這一趨勢：中芯國際成熟工藝營收占比有所提高，先進(jìn)工藝占比有所下降,，其中55/65納米工藝營收占比從第三季度的25.8%提升到34.0％,，14/28納米則從14.6%下降至5.0%。
根據(jù)環(huán)評資料,，中芯國際計(jì)劃未來十年內(nèi)在北京新建至少20萬片/月12英寸晶圓產(chǎn)能,，北京新廠（中芯京城）首棟P1廠房5萬片/月產(chǎn)能有望在2022年投產(chǎn)，P2廠房預(yù)計(jì)于2025年投產(chǎn),。北京新廠（中芯京城）將聚焦12英寸成熟工藝,，工藝工藝將以14nm~65nm為主，重點(diǎn)發(fā)展邏輯,、物聯(lián)網(wǎng),、存儲、圖像傳感器,、高壓顯示,、電源管理六大平臺。
截止發(fā)稿時(shí),，中芯國際尚未對限制緩解的消息發(fā)表官方聲明,。