在盛陵海的預(yù)測中,到2025年,國內(nèi)半導(dǎo)體市場份額將比當(dāng)前(15%)翻一番,達(dá)到30%。而通過華為等頂級(jí)設(shè)備商認(rèn)證后,也為本土芯片公司征戰(zhàn)海外市場做好了鋪墊,越來越多的本土芯片公司獲得了海外客戶設(shè)計(jì)立項(xiàng)的機(jī)會(huì),。
文︱王樹一
圖︱Gartner
全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)進(jìn)入亢奮期,今年以來各國最新公布的發(fā)展計(jì)劃綜合起來,約在三五年內(nèi)準(zhǔn)備在半導(dǎo)體上投入數(shù)千億美元,比半導(dǎo)體發(fā)展史上任何時(shí)期投資計(jì)劃都要猛,。觸發(fā)政府芯片投資熱情的原因之一,是這一輪史上罕見的供應(yīng)緊張,尤其在芯片短缺引發(fā)多家汽車廠商減產(chǎn)限產(chǎn)之后,“芯片缺貨”從行業(yè)事件演變成社會(huì)事件,半導(dǎo)體成功出圈,吸引了各方人士指點(diǎn)江山,從幾納米工藝最重要,到光刻機(jī)螺絲是不是高科技,都成為一時(shí)輿論熱點(diǎn)。
意見領(lǐng)袖忙著吵架,行業(yè)專家忙著開會(huì),真正偷著樂的,是坐擁產(chǎn)能的芯片廠商與華強(qiáng)北貿(mào)易商,。幾十年一遇的機(jī)會(huì),渠道商哪容放過,進(jìn)進(jìn)出出頻次太高,以至于賽格大廈都跟著搖晃起來變成危樓——賽格變危樓的真正原因或是當(dāng)年一心追求速度而忽視必要質(zhì)量要求的結(jié)果,這倒提醒我們,在“造芯”成為全民話題之后,如何不被當(dāng)前行情和輿論左右,冷靜科學(xué)發(fā)展半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)才是行業(yè)中堅(jiān)需要認(rèn)真考慮的,。
近日,市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Gartner研究副總裁盛陵海分享了他對市場行情與產(chǎn)業(yè)發(fā)展前景的分析。
全球市場:供應(yīng)極度短缺由多因素疊加造成
在盛陵?？磥?當(dāng)前供應(yīng)緊張由多重因素地接影響造成,。半導(dǎo)體是強(qiáng)周期行業(yè),每三到四年一個(gè)漲跌循環(huán),上一波景氣高峰在2017年,而芯片制造廠商慣于在景氣高峰期加大投資擴(kuò)充產(chǎn)能,芯片產(chǎn)線從建設(shè)到投產(chǎn)通常需要一年半左右的時(shí)間,所以到了2019年市場供應(yīng)出現(xiàn)過剩,芯片廠商投資意愿下降。
供應(yīng)緊張成因分析
圖片來源:Gartner
按照正常周期,2020年左右也將從供應(yīng)過剩走向供需平衡,。但中美科技戰(zhàn)和新冠疫情打破了市場正常發(fā)展邏輯,美國政府對華為等公司的供應(yīng)限制促使多家設(shè)備廠商擔(dān)心供應(yīng)安全,從而超常規(guī)備貨;而新冠疫情的爆發(fā)又影響到晶圓廠正常生產(chǎn)秩序,部分芯片公司對行情出現(xiàn)誤判,從而降低產(chǎn)能預(yù)估,讓晶圓廠產(chǎn)能排期更加混亂;進(jìn)入2020年,華為加大備貨力度,以期在9月15日美國設(shè)限日期前爭取到最大芯片庫存做緩沖,從而擠占了部分芯片設(shè)計(jì)公司產(chǎn)能;華為供應(yīng)鏈被限制后,其他意圖瓜分華為終端市場的廠商開始加強(qiáng)備貨,幾大手機(jī)終端廠商普遍建立了約6個(gè)月的物料庫存,芯片短缺開始在全行業(yè)蔓延;在晶圓代工廠優(yōu)先權(quán)不高的汽車芯片產(chǎn)能被擠占,汽車廠商發(fā)現(xiàn)市場需求并未因疫情影響而大幅下滑之后,已經(jīng)拿不到產(chǎn)能,芯片缺貨開始導(dǎo)致汽車廠商停產(chǎn)或限產(chǎn),。
而5G終端快速普及與疫情導(dǎo)致的遠(yuǎn)程辦公與教學(xué)應(yīng)用繁榮,則是來自市場真實(shí)需求對產(chǎn)能的影響。
盛陵海認(rèn)為,在多重因素疊加背景下,供應(yīng)緊張至少會(huì)延續(xù)到明年二季度,。從當(dāng)前產(chǎn)能供需來看,5納米及以下工藝產(chǎn)能增速最快,手機(jī),、高性能計(jì)算等對先進(jìn)工藝的需求極為旺盛;55/65納米工藝也有很大成長空間,MCU與低端圖像傳感器都采用此種工藝;而28納米與14/16納米也有很好的市場前景。
晶圓制造產(chǎn)能供給狀況
圖片來源:Gartner
90納米以上的成熟制程的供需失衡則主要是歷史原因累積,。在8英寸晶圓制造線建設(shè)高峰期,全球曾經(jīng)有200座8英寸晶圓廠,過多的產(chǎn)能導(dǎo)致市場出現(xiàn)過剩,市場上長期低價(jià)競爭,部分8英寸晶圓廠由于運(yùn)營不善開始關(guān)閉,到2016年最低谷時(shí)約有十多家8英寸晶圓廠被關(guān)閉,而且由于設(shè)備廠商全線轉(zhuǎn)向12英寸,晶圓廠想建設(shè)8英寸產(chǎn)能也存在困難,。隨著5G與物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用的成熟,市場上對電源管理芯片(PMIC)、MCU和傳感器需求出現(xiàn)大幅增長,這其中相當(dāng)高的比例采用8英寸成熟制程制造,。于是問題就來了,需求日益增長、產(chǎn)能無法增加,所以8英寸產(chǎn)能近年來持續(xù)吃緊,。
盛陵海表示,由于8英寸擴(kuò)產(chǎn)困難,所以緩解8英寸緊缺的關(guān)鍵在于,現(xiàn)有8英寸需求有哪些可以轉(zhuǎn)移到12英寸產(chǎn)線?，F(xiàn)在,已經(jīng)有部分晶圓代工廠在進(jìn)行這方面的嘗試,例如力積電就在推行用12英寸產(chǎn)線生產(chǎn)PMIC等原“8吋專屬”芯片。
Gartner預(yù)估,2021至2025年全行業(yè)資本支出將一直維持在1300億美元以上的高位,其中大部分將投入到NAND閃存,、先進(jìn)工藝制程(5納米及以下)和12英寸成熟制程(90/65納米等)上,。
半導(dǎo)體資本支出狀況
圖片來源:Gartner
中國市場:壓力與動(dòng)力
半導(dǎo)體之所以成為中美科技戰(zhàn)中美方關(guān)鍵沖擊方向,一方面是因?yàn)榘雽?dǎo)體是信息技術(shù)基礎(chǔ),牽一發(fā)而動(dòng)全身,扼此咽喉可控制5G等中國信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展速度;另一方面中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)非常薄弱,當(dāng)前只能防守而無反攻力量,而美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)全面領(lǐng)先,攻擊手段選擇非常豐富,。
雖說中國半導(dǎo)體增速一直遠(yuǎn)高于國際平均水平,但起點(diǎn)實(shí)在太低,所以無力支撐我國規(guī)模巨大的電子信息制造業(yè)。中國制造了全球70%的電子設(shè)備,但根據(jù)Gartner的統(tǒng)計(jì),中國半導(dǎo)體沒有一個(gè)子項(xiàng)市占率超過30%,。在封裝測試,、光電器件、傳感器和分立器件,、晶圓制造上,中國話語權(quán)相對較大,市場份額均達(dá)到兩位數(shù),。具體到產(chǎn)品上,手機(jī)基帶芯片全球份額最高,超過20%,但隨著海思被美國制裁而無法繼續(xù)生產(chǎn)芯片,這部分市場份額將被高通等海外廠商吃掉,中國大陸市場份額恐將掉到10%以下。盛陵海估計(jì),手機(jī)芯片跌破10%以后,在五年內(nèi),將很難再重返10%以上,。
中國大陸半導(dǎo)體供應(yīng)鏈及產(chǎn)品發(fā)展?fàn)顩r
圖片來源:Gartner
近幾年國內(nèi)半導(dǎo)體資本市場聲勢浩大,動(dòng)輒出現(xiàn)百億項(xiàng)目,但實(shí)際落地的并不多,。而且,在市場化投資強(qiáng)度上,中國企業(yè)與全球半導(dǎo)體巨頭差距非常大。2021年,全球資本開支最大的五家半導(dǎo)體公司,最少也計(jì)劃投100億美元,而中國大陸投資最大的中芯國際則只有43億美元,不到三星2021年半導(dǎo)體計(jì)劃開支的六分之一,。
中國大陸半導(dǎo)體投資增長狀況
圖片來源:Gartner
美方無理打壓給中國半導(dǎo)體與信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)帶來史無前例的壓力,但壓力之下也有轉(zhuǎn)機(jī),。面對斷供風(fēng)險(xiǎn),中國設(shè)備商對于供應(yīng)鏈安全空前重視起來,這帶給本土芯片公司“千載難逢的時(shí)機(jī)”。
在盛陵海的預(yù)測中,到2025年,國內(nèi)半導(dǎo)體市場份額將比當(dāng)前(15%)翻一番,達(dá)到30%,。而通過華為等頂級(jí)設(shè)備商的認(rèn)證后,也為本土芯片公司征戰(zhàn)海外市場做好了鋪墊,越來越多的本土芯片公司獲得了海外客戶設(shè)計(jì)立項(xiàng)的機(jī)會(huì),。
投資規(guī)模也將大幅增長,預(yù)計(jì)2023年半導(dǎo)體投資額比2020年增長80%,中芯國際、長江存儲(chǔ)和長鑫存儲(chǔ)將在2023年迎來一波建設(shè)高峰,。
此外,本土設(shè)備商與互聯(lián)網(wǎng)頭部公司也將建立自有芯片設(shè)計(jì)能力,。當(dāng)前OPPO、小米,、美的,、格力、百度和阿里巴巴等都已經(jīng)建立起相應(yīng)團(tuán)隊(duì),。盛陵海認(rèn)為,這些巨頭自建芯片研發(fā)能力的目的有兩個(gè),一是降低采購成本,二是為自家產(chǎn)品和服務(wù)提供差異化技術(shù)基礎(chǔ),。當(dāng)然,系統(tǒng)廠商自研芯片并非新鮮事,當(dāng)年很多系統(tǒng)廠商的半導(dǎo)體部門就因?yàn)樽陨硇枨罅坎粔虼?難以支撐長期發(fā)展而獨(dú)立出來,例如恩智浦和英飛凌,而現(xiàn)在也有蘋果等成功案例。
橫向看,中國半導(dǎo)體面臨挑戰(zhàn)極其艱巨,。但縱向看,中國半導(dǎo)體發(fā)展還是有長足進(jìn)步,本土供應(yīng)鏈在手機(jī)等年出貨量過億級(jí)產(chǎn)品上不斷得到印證,。“手機(jī)OEM的物料單上,本土芯片廠商出現(xiàn)頻次越來越多,份額也越來越高,?！笔⒘旰Ｕf。
風(fēng)險(xiǎn)和應(yīng)對
過去幾年,國內(nèi)對半導(dǎo)體的投資處于高位,而科創(chuàng)板的出現(xiàn),無疑又給投資人打了一針興奮劑,。從Gartner的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來看,2020半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)投資額是2019年的兩倍多,盛陵海認(rèn)為,科創(chuàng)板帶動(dòng)的投資熱肯定有弊端,但總體來說,充裕的資本最終能帶動(dòng)企業(yè)成長,估值提高也有利于支持創(chuàng)新公司,。
當(dāng)然,關(guān)鍵要看錢花在哪里。過去幾年百億投資項(xiàng)目發(fā)布了很多,但最終落地并真正貢獻(xiàn)產(chǎn)能的沒幾個(gè),?！叭绻?9年以前中國就拼命投資產(chǎn)能,現(xiàn)在供應(yīng)短缺的情況是否就會(huì)好很多?”盛陵海反問。
資本踴躍進(jìn)場,估值火箭上升,關(guān)注度提高給國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)從業(yè)者帶來了直接收益,也帶來了煩惱,。當(dāng)下中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展最大的風(fēng)險(xiǎn)不在外部壓力,而在自己節(jié)奏把控,。如果說外行網(wǎng)紅指指點(diǎn)點(diǎn)可作為飯后談資一笑了之,那么業(yè)內(nèi)人士心浮氣躁難免令人擔(dān)憂;如果說貿(mào)易商炒作缺貨信息是商人逐利本色不會(huì)影響產(chǎn)業(yè)長期發(fā)展趨勢,那么業(yè)內(nèi)專家著意夸大或縮小產(chǎn)業(yè)差距則貽害不淺,。
以產(chǎn)能缺口為例,一方面有人高喊中國產(chǎn)能缺口極大,至少需要再來“8個(gè)中芯國際”;一方面有人試圖與所有人為敵,非“陸資企業(yè)”都是“非我族類,其心必異”,來大陸擴(kuò)產(chǎn)能是企圖壓制大陸本土企業(yè),用心險(xiǎn)惡,決不能放縱壞人沖擊祖國花朵。
對此,盛陵海表示,壓制大陸產(chǎn)業(yè)是個(gè)偽問題,。28納米及以下先進(jìn)工藝是極度市場化的制程,如果不具備性能與成本效益,很難接到訂單,靠國家養(yǎng)形不成戰(zhàn)斗力,就算加8個(gè)中芯國際,也解決不了14納米等先進(jìn)工藝的產(chǎn)能缺口,。他說:“壓制大陸本土產(chǎn)業(yè)的問題不存在,如果有競爭力,就不會(huì)沒有訂單。所以,關(guān)鍵不是不讓別人進(jìn)來,而是要提升自己的競爭力!”
在盛陵?？磥?中美在科技領(lǐng)域的競爭,將長期存在,。美國試圖封閉,中國才要更堅(jiān)持開放。作為全球最大的兩個(gè)經(jīng)濟(jì)體,中美硬脫鉤可能性不大,但美方會(huì)持續(xù)搞動(dòng)作,采用加稅,、黑名單和技術(shù)壁壘等措施試圖干擾中國正常發(fā)展,。中國最好的應(yīng)對,則是苦練內(nèi)功,依靠中國強(qiáng)大的制造業(yè)基礎(chǔ),積極推進(jìn)新基建,并利用國內(nèi)信創(chuàng)市場機(jī)遇,逐漸建立起中國標(biāo)準(zhǔn),通過“一帶一路”和中國制造品牌將中國技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)逐步推廣到全球,當(dāng)中國標(biāo)準(zhǔn)成為行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)之時(shí),也就沒有所謂“卡脖子”問題了。
