隨著物聯(lián)網(wǎng)環(huán)境監(jiān)測市場,、各類智能化硬件的提升，國內(nèi)氣體傳感器的發(fā)展速度已經(jīng)進入到新的階段。尤其是在“碳”計劃的推進下,，氣體監(jiān)測迎來了新一輪的增長點。

　　從市場規(guī)模發(fā)展來看,，氣體傳感器的出貨量也在穩(wěn)步增長,。根據(jù)GMI的報告顯示，到2026年氣體傳感器的出貨量將會達到8000萬個,，市場估值超過20億美元,，復合增長率大約在7%左右。

　　從氣體傳感器行業(yè)整體發(fā)展趨勢,、企業(yè)的增長速度來看,，物聯(lián)網(wǎng)已經(jīng)成為國內(nèi)氣體傳感器最重要的應用方向之一。

　　氣體傳感器市場延續(xù)高昂勢頭

　　早期,，氣體傳感器主要應用于工業(yè)和汽車電子等傳統(tǒng)行業(yè),，而近些年在智慧工業(yè)、智能家居,、環(huán)境監(jiān)測等物聯(lián)網(wǎng)場景需求劇增下,，氣體傳感器開始大幅度拓展應用范圍。加之,，“雙碳”計劃的加速推進,，給氣體傳感器帶來了新一輪的增長需求。

　　從2010-2019年期間,，國內(nèi)氣體傳感器行業(yè)專利數(shù)從372件增加到2019年的約2000件,，反映出國內(nèi)氣體傳感器行業(yè)和企業(yè)已經(jīng)經(jīng)歷了功能材料、電子陶瓷,、MEMS工藝等諸多基礎和應用科學的積累,。

　　在多項政策和行業(yè)趨勢之下，這些專利也在同步進行著實際的應用落地和市場拓展階段,。

　　我們可以從物聯(lián)網(wǎng)氣體傳感器上市企業(yè)的發(fā)展上窺見一斑,。目前，在A股上市且主業(yè)為氣體傳感器廠商主要是漢威科技和四方光電,。

　　根據(jù)漢威科技近三年的財報顯示,，漢威科技在氣體傳感器的收益十分顯著,。

　　財報顯示，從2019年到2020年,，漢威集團扭虧為盈,，再到今年的半年報可以看出，漢威在2020年的基礎上依舊保持著較為穩(wěn)定的增長趨勢,。2021年半年報顯示,，漢威在營業(yè)總收入上同比保持著21.27%的增長，但是在凈利潤方面的增長速率有所放緩,，不過財報中也給出了說明,，在2021年半年報期間，漢威加大了研發(fā)投入,，約為6074.22萬元,，同比增加了32.89%。

　　但是,，本次半年報顯示,，漢威科技在2021年的傳感器業(yè)務營收同比下降了24.69%，這主要是疫情逐漸恢復好轉(zhuǎn),，用于測溫的紅外熱電堆溫度傳感器出貨大幅下降的影響,。從財報里可以看到，如果剔除紅外熱電堆的影響,，股東凈利潤同比增長率將從現(xiàn)有的12.30%增長為61.55%,。

　　另一方面，漢威主要的傳感器業(yè)務由旗下煒盛科技支持,，2020年半年報顯示,，煒盛的營業(yè)收入為169，485,，905.09元,，凈利潤為65,944,863.88元,，2021年半年報顯示,，煒盛的營業(yè)收入為122,693,135.98元，凈利潤為30,598,674.32元,，營收同比下降27%,，凈利潤同比下降53.60%?？梢?，在2020年疫情對溫度傳感器需求爆發(fā)式增長對于煒盛的營收影響較大。不過,，從營收下降幅度來看,，氣體傳感器業(yè)務影響基本不大,。

　　在毛利率和凈利率方面來看，漢威的整體業(yè)務保持在穩(wěn)定水平,，今年上半年的毛利率為33.32%,，凈利率為15.69%，而傳感器業(yè)務的毛利率為42.49%,，凈利潤為24.94%,。從這項數(shù)據(jù)也可以看得出來，氣體傳感器業(yè)務的盈利能力依舊保持穩(wěn)定,。

　　四方光電在今年2月成功登陸科創(chuàng)板,，主營業(yè)務為氣體傳感器、氣體分析儀器兩大類產(chǎn)業(yè)生態(tài),。根據(jù)財報顯示,，四方光電2021年半年營收2.337億元，營收同比增長121.34%,，凈利潤同比增長216.77%,。而且在今年上半年，研發(fā)投入同比增長115.82%,，占營收的6.95%,。

　　報告顯示，營收的大幅增長主要是二氧化碳傳感器和醫(yī)用氧傳感器銷量增加,。由于智能家居市場的需求增長,，二氧化碳傳感器和粉塵傳感器銷售收入同比增速分別為334.35%、104.38%,。在醫(yī)療健康領域,，四方光電的呼吸機、制氧機用超聲波氧傳感器銷售收入同比增長224.62%,，并且新增了一條醫(yī)用氧傳感器生產(chǎn)線,。

　　另外，在智慧醫(yī)療,、智能家居,、環(huán)境監(jiān)測等物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的催化下，四方光電在報告期內(nèi)的毛利率達50.08%,，凈利率為32.06%,。筆者認為，這種高凈利的來源更多是物聯(lián)網(wǎng)氣體傳感器和高端氣體分析儀器所帶來的的產(chǎn)品高附加值,。

　　物聯(lián)網(wǎng)賽道加速賦能氣體傳感器

　　從兩家上市企業(yè)的發(fā)展狀態(tài)來看,，氣體傳感器在物聯(lián)網(wǎng)的應用與日俱增，從場景上來看,，漢威和四方光電有所異同,。

　　漢威目前在物聯(lián)網(wǎng)綜合解決方案上主要以智慧安全系統(tǒng)解決方案,、智慧環(huán)保系統(tǒng)解決方案、智慧城市系統(tǒng)解決方案為主,，其中營收同比分別增加39.01%,、52.68%、86.10%,，可以看到的是在物聯(lián)網(wǎng)的應用場景上,，行業(yè)企業(yè)正在加速項目落地。但是還遠沒有到盈利的時期,，這三大解決方案的業(yè)務毛利率同比分別為48.96%,、25.04%、36.37%,，同比增幅分別為-2.73%,、-2.09%、5.21%,。在營收大幅提升的情況下,，毛利潤的增幅并未有很大改善，項目的落地成本依然很高,。所以,，在物聯(lián)網(wǎng)場景落地方面，筆者認為,，如何降低成本將是企業(yè)獲得核心競爭力以及高回報率的關鍵,。

　　四方光電目前在物聯(lián)網(wǎng)賽道上廣泛布局產(chǎn)品線，不過與漢威不同的是,，四方光電更多聚焦于傳感器產(chǎn)品的產(chǎn)銷和行業(yè)拓展,，從研發(fā)投入的增幅以及技術創(chuàng)新來看，打造國產(chǎn)氣體傳感器的護城河是四方光電接下來最為重要的一步,。產(chǎn)品目前在空氣品質(zhì),、環(huán)境監(jiān)測、工業(yè)過程,、安全監(jiān)控,、醫(yī)療健康、智慧計量,、汽車電子方面都有相關應用,，通過多應用領域構建應用護城河,。

　　政策方面,，9月27日，八部委印發(fā)《物聯(lián)網(wǎng)新型基礎設施建設三年行動計劃》指出,，在智慧城市,、數(shù)字鄉(xiāng)村,、智能交通、智慧農(nóng)業(yè),、智能制造,、智能建造、智慧家居等重點領域,，加快部署感知終端,、網(wǎng)絡和平臺，形成一批基于自主創(chuàng)新技術產(chǎn)品,、具有大規(guī)模推廣價值的行業(yè)解決方案,，有力支撐新型基礎設施建設；推進IPv6在物聯(lián)網(wǎng)領域的大規(guī)模應用,；物聯(lián)網(wǎng)連接數(shù)突破20億,。

　　按照《行動計劃》指示來看，氣體傳感器作為物聯(lián)網(wǎng)各大場景感知層的重要一環(huán)將會進一步走向高端路線,，實現(xiàn)完全的國產(chǎn)代替,。同時，《行動計劃》還指出,，鼓勵龍頭企業(yè)圍繞感知終端和平臺開發(fā)通用化,、系列化軟硬件產(chǎn)品，從單點發(fā)力轉(zhuǎn)向生態(tài)體系構建,，推動物聯(lián)網(wǎng)規(guī)?；⒓s化發(fā)展,。

　　綜合企業(yè)發(fā)展和政策要領,，國內(nèi)氣體傳感器企業(yè)將會由目前以國產(chǎn)替代、應用落地為基礎,，向高端市場,、向下游模組、傳感網(wǎng)以及通用的平臺服務等方向進一步延伸,。加之,，國內(nèi)“雙碳”計劃的穩(wěn)步推行，氣體傳感器市場或?qū)⒊蔀閲鴥?nèi)傳感器細分品種中的領跑者,。