新年討論的話題之一當(dāng)然是芯片短缺和大量現(xiàn)金用于新的半導(dǎo)體產(chǎn)能,。最大的芯片制造商已投入超過 4500 億美元到新產(chǎn)能擴(kuò)充中,，略低于 2020 年整個行業(yè)的價值 4640 億美元。

　　這是否會導(dǎo)致半導(dǎo)體市場出現(xiàn)產(chǎn)能過剩和崩潰,，正如我們在之前的行業(yè)周期中看到的以及 IDC 預(yù)測的那樣,？

　　樂觀主義者說，并非如此,，這是一個新時代,。一些預(yù)測顯示，到 2028 年,，半導(dǎo)體市場將達(dá)到 8000 億美元,，到 2032 年更將達(dá)到 1 萬億美元。

　　他們指出,，過去的周期是由單一殺手級應(yīng)用程序驅(qū)動的,，例如 1980 年代初期的個人電腦,、手機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施,、平板電腦和智能手機(jī),。當(dāng)這些市場變得飽和時，供需關(guān)系發(fā)生了巨大變化,，市場暴跌,，導(dǎo)致下跌。

　　但他們說,，今天的周期有所不同,，因為沒有一個殺手級應(yīng)用程序充當(dāng)催化劑，而是我們同時發(fā)生了多個市場增長事件,，許多相互依賴,，都有助于 TAM 增長的快速增長。

　　為此他們認(rèn)為,，這些市場不太可能同時下降。換而言之,，半導(dǎo)體市場的增長,。

　　“我真的不相信我們會通過研究過去的周期來預(yù)測未來的半導(dǎo)體 TAM，我們處于一個獨特的市場,，不僅僅是因為大流行,，而是因為半導(dǎo)體無處不在地傳播到生活和終端產(chǎn)品的各個方面我只能想象這種情況在未來會增加而不是減少，”一位知識淵博的評論員說,。

　　大流行推動在家工作的人們劇增,，這極大地加速了醫(yī)療和電信市場的發(fā)展，但在短期內(nèi)打擊了汽車行業(yè),，這不是因為半導(dǎo)體本身,，而是因為大流行來襲時汽車行業(yè)的管理決策。

　　樂觀主義者確實承認(rèn)這可能并非一帆風(fēng)順,，未來十年該行業(yè)的增長率和曲線可能會出現(xiàn)一些波動,，但未來 10 年半導(dǎo)體行業(yè)的基本趨勢將是 5% 的大幅增長年。

　　“我認(rèn)為我們不能繼續(xù)利用我們行業(yè)的歷史趨勢來預(yù)測未來,，我們正在進(jìn)入一個全新的時代,，我認(rèn)為我們所有人都應(yīng)該敞開心扉迎接各種令人興奮的新機(jī)遇和可能性，”一位經(jīng)銷商說,。

　　這或許得到了電子設(shè)備中電子產(chǎn)品比例不斷增加的支持,，該比例在 2021 年達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的 33%，并在 2021 年達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的 6800 億美元市場,。

　　然而,，我們以前聽說過這個,。就在 2000 年半導(dǎo)體市場崩潰之前，多媒體和數(shù)字電視的興起導(dǎo)致市場研究人員同樣宣稱這是一個改變游戲規(guī)則的新時代,。

　　重要的是那些“低谷”和“曇花一現(xiàn)”,。沒有人認(rèn)為半導(dǎo)體市場會崩潰，因為它是全球經(jīng)濟(jì)的基本組成部分,，即“新石油”,。

　　但容量和需求的平衡從來沒有準(zhǔn)確地保持一致，發(fā)生這種情況的可能性微乎其微,。大部分投資用于 5nm 和 3nm 工藝技術(shù)的大型 300mm 晶圓廠,，每次耗資 200 億美元，這些使產(chǎn)能成為階梯函數(shù),，而不是穩(wěn)定狀態(tài),。這些晶圓廠需要保持滿負(fù)荷生產(chǎn)，而全球晶圓廠效率低下的情況很可能會導(dǎo)致重復(fù)生產(chǎn)和產(chǎn)能嚴(yán)重過剩,。

　　還存在政治不確定性,，各種 CHIPS 法案旨在為美國和歐洲的新“主權(quán)”產(chǎn)能提供補(bǔ)貼，這可能會扭曲市場并造成效率低下,。

　　額外的產(chǎn)能將推動平均售價 (ASP) 的下降,，行業(yè)資深人士馬爾科姆·佩恩 (Malcolm Penn) 表示同意，他是 Future Horizons 的創(chuàng)始人,，他準(zhǔn)確地預(yù)測了當(dāng)前的“超級周期”,。盡管我們最終將需要今天為該行業(yè)承諾的產(chǎn)能增長，“這是一個為時已晚引發(fā)近期供過于求的情況,，”他說,。他還指出，需求和產(chǎn)能將失衡,，一些需求發(fā)生在沒有產(chǎn)能投資的地區(qū),。

　　他說：“我們是唯一正確預(yù)測 2021 年超級周期和 25% 增長以及原因的分析師，我們的 IFS2021 預(yù)測為 +18% 和 +24% 的上行空間,?！?“當(dāng)時所有其他分析師都是我們預(yù)測的一半，SemiWiki 在他們的行業(yè)前景報告中將我們斥為‘永遠(yuǎn)樂觀’,。事實證明,，基于我們 55 多年的直接行業(yè)經(jīng)驗，我們的預(yù)測絕對準(zhǔn)確,，比任何其他分析師和大多數(shù)行業(yè)高管都要長,。我們從不害怕采取逆向觀點，并以數(shù)據(jù)和健全的分析流程為后盾,，這就是為什么我們的行業(yè)預(yù)測始終被證明既準(zhǔn)確又富有洞察力,，首屈一指,。”

　　寄希望于半導(dǎo)體行業(yè)穩(wěn)定增長的新時代并不是樂觀,，而是未能從過去中吸取教訓(xùn),。未來十年的平均增長肯定有可能達(dá)到萬億美元的市場。市場的變化將使這一過程變得艱難,。