今天俄羅斯正式打響了烏克蘭戰(zhàn)爭,，但同樣在今天的小米有一場在烏克蘭發(fā)布會，只能最終取消,。

2022年1月,，小米內(nèi)部宣布，原集團(tuán)副總裁,、小米手機(jī)產(chǎn)品部總經(jīng)理常程離職,。

2022年2月，有市場消息稱小米計劃裁員10％,，HR或已經(jīng)開始約談,。但后續(xù)小米方面否認(rèn)并且強(qiáng)調(diào)小米目前有超過4000個熱門崗位正在招聘。

2022年2月,，有市場消息稱小米創(chuàng)始團(tuán)隊成員,、原小米技術(shù)委員會副主席兼秘書長、小米的12號員工李偉星離職,。

在伴隨著小米版圖不斷擴(kuò)張的同時,，核心成員的離開、手機(jī)供應(yīng)鏈的緊張和新收入增長點(diǎn)的不足等一系列的問題讓小米置入了巨頭陷阱的懷疑聲中,。智能手機(jī)從對標(biāo)華為到對標(biāo)蘋果的高端化戰(zhàn)略和下場造車能否實(shí)現(xiàn)小米的再次崛起,？本文試圖通過小米的成長之路、小米經(jīng)營情況分析和小米的未來三個方面探討小米突圍的困境,。

小米的成長之路

小米的成長之路

2010年4月6日,，小米成立。次年8月,，“小米1”手機(jī)正式誕生,，具備超高性價比的小米手機(jī)風(fēng)靡手機(jī)市場，“粉絲營銷”和“饑餓營銷”將小米手機(jī)送上了神壇,。根據(jù)市場數(shù)據(jù)顯示,，小米手機(jī)2012年銷量超過了700萬，次年紅米手機(jī)出世,。至2014年小米成為中國最大的智能手機(jī)廠商,。2022年,，小米已成為全球第二大智能手機(jī)廠商。2021第二季度小米手機(jī)全球市場出貨量份額達(dá)到17％,。

2013年,，小米開始布局物聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，產(chǎn)品延伸至智能硬件及生活消費(fèi)領(lǐng)域,，陸續(xù)推出小米盒子,、小米活塞耳機(jī)、小米電視,、路由器、移動電源等智能設(shè)備,，開始布局?jǐn)U張產(chǎn)品矩陣,。2014年則陸續(xù)推出小米智能手環(huán)、小米空氣凈化器,、臺燈等產(chǎn)品,。2018年以來，公司推出互聯(lián)網(wǎng)空調(diào),、洗衣機(jī)等家電產(chǎn)品,，逐步從黑電向白電領(lǐng)域擴(kuò)張。根據(jù)市場數(shù)據(jù)顯示,，截至2021第二季度,，小米AIoT平臺已連接的IoT設(shè)備（不包括智能手機(jī)及筆記本電腦）數(shù)達(dá)到3．75億。2021年,，雷軍親自帶隊,，小米官宣進(jìn)軍造車領(lǐng)域。

2020年8月,，小米調(diào)整公司戰(zhàn)略,，未來小米將會執(zhí)行“手機(jī)×AIoT”戰(zhàn)略。

2021年3月,，小米宣布未來10年會為小米汽車投入100億美金,。預(yù)計在2024年上半年小米汽車量產(chǎn)下線。

手機(jī)市場的突破

小米早期依靠MIUI操作系統(tǒng)立足,，自2010年小米成立后,，MIUI操作系統(tǒng)隨著被公諸于世，通過系統(tǒng)的公開性和用戶的高度體驗(yàn)性深受電子發(fā)燒友的用戶,。在2011年小米成功發(fā)布第一部手機(jī)后,，市場迅速通過其數(shù)量龐大的發(fā)燒友用戶群和高性價比的特點(diǎn)形成了目標(biāo)客戶群體和粘性，截至目前小米已經(jīng)建成了豐富的手機(jī)產(chǎn)品體系,，包括由高到低的MIX,、小米和紅米等機(jī)型,。2021年前三季度小米智能手機(jī)出貨量達(dá)1．46億只，市場份額達(dá)14．7％,。

小米公司手機(jī)業(yè)務(wù)早期通過以高性價比的優(yōu)勢迅速占領(lǐng)了中國手機(jī)市場,，特別是紅米手機(jī)的一經(jīng)發(fā)布，迅速占領(lǐng)了千元機(jī)的市場份額,。根據(jù)市場數(shù)據(jù)顯示,，2014年小米成為中國大陸市場出貨量排名第一的智能手機(jī)品牌。隨著華為,、vivo等國產(chǎn)智能手機(jī)品牌的強(qiáng)勢崛起,，高性價比的特點(diǎn)并不能支撐小米的更前一步，市場份額逐步萎縮,，手機(jī)出貨量的下滑迫使小米在2017年進(jìn)行了戰(zhàn)略和轉(zhuǎn)型,。一方面，小米加速拓展海外市場,，開拓印度,、歐洲等海外藍(lán)海。另一方面,，加大研發(fā)力度,，進(jìn)一步提升其產(chǎn)品性價比，并且開始布局高端機(jī)市場,。根據(jù)小米財報顯示,，在全球手機(jī)市場低迷行情下，小米海外市場出貨量從2017年的9,，272萬部提升至1．46億部,，逐年創(chuàng)歷史新高。2018－2020年,，小米手機(jī)蟬聯(lián)全球出貨量第四名,。

從區(qū)域市場角度，印度,、中國仍為小米的主力市場,，前五大國家市場銷售占比64％。截止2020年底,，小米的產(chǎn)品在全球銷往100多個市場,，中國、亞太,、歐洲,、中東非洲、拉美地區(qū)均為其重要銷售市場。2020年小米手機(jī)出貨量1．46億只,，其中印度,、中國市場出貨量分別為4105、3901萬只,，占小米手機(jī)出貨量54％,；印尼、俄羅斯,、西班牙市場出貨量位列前五,，分別為602、558,、383萬只,，占小米手機(jī)出貨量約10％。

但是根據(jù)最新市場數(shù)據(jù)顯示,，2021年第四季度,，中國智能手機(jī)市場銷量小米僅排在第五，小米的出貨量成績僅為14％,。

A－loT的建設(shè)

2013年，小米開始涉足智能硬件領(lǐng)域,。2015年,，小米正式開啟物聯(lián)網(wǎng)布局。2020年8月,，小米調(diào)整公司戰(zhàn)略,，“手機(jī)×AIoT”戰(zhàn)略實(shí)施。伴隨著AI,、物聯(lián)網(wǎng)概念在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用,，智能手機(jī)加速了創(chuàng)新節(jié)奏，通過智能手機(jī)連接萬物的概念成為了手機(jī)市場下一個爭搶的風(fēng)口,。根據(jù)小米2021年3季度財報顯示,，2021年前三季度小米IoT業(yè)務(wù)收入為599．1億元人民幣，收入占比為25％,。

小米IoT和生活消費(fèi)產(chǎn)品包括自有產(chǎn)品和生態(tài)鏈產(chǎn)品兩大類,。其中，自有產(chǎn)品主要是指由小米自身控制,，全面參與設(shè)計生產(chǎn)銷售的包括小米電視,、小米電腦、小米路由器等具備小米基因的產(chǎn)品,。而生態(tài)鏈產(chǎn)品主要為小米通過和參股的生態(tài)鏈企業(yè)聯(lián)系設(shè)計生產(chǎn)的其他類智能家居和消費(fèi)類產(chǎn)品,。

市場研究認(rèn)為小米目前的自有產(chǎn)品皆位于智能家居關(guān)鍵環(huán)節(jié)。包括除辦公娛樂－筆記本電腦,、網(wǎng)絡(luò)－路由器,、家庭娛樂－智能電視,、語音交互－智能音箱、白色家電－智能空調(diào),。

根據(jù)市場數(shù)據(jù)顯示,，2020年小米智能音箱出貨量1097萬臺，全球市場份額8．4％,。小米手環(huán)作為小米個人健康管理領(lǐng)域的佼佼者,，自2016以來，其成為出貨量第一的品牌,。2018年以來出貨量遠(yuǎn)超第二名競爭對手,，市場份額維持在40％以上。2020年出貨量3377萬只,，市場份額48．6％,。

小米電視2019年、2020年出貨量逾千萬臺,，維持國內(nèi)第一,、全球第五地位。2013年,，小米宣布小米電視正式銷售,，根據(jù)小米發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2018年第二季度,，小米成為中國大陸第一電視品牌,，2018年小米電視出貨量近千萬臺；2019年4月份市占率已提升至5．9％,，挺進(jìn)全球Top5陣營,。在區(qū)域市場方面，據(jù)AVC數(shù)據(jù),，截止2021Q3,，小米電視在中國大陸已連續(xù)11個季度排名第一，小米智能電視在印度市場已連續(xù)13個季度位列第一,。除出貨量居于全球前列外,，小米也在電視互聯(lián)、壁紙電視,、巨屏電視等創(chuàng)新方面獲得成功,，小米OLED電視出貨量自2021年8月發(fā)布以后連續(xù)2個月位列中國大陸出貨量第一。

但是需要強(qiáng)調(diào)的是,，小米生態(tài)鏈企業(yè)的發(fā)展受到了小米模式的巨大影響,，當(dāng)小米加大開放同類生態(tài)鏈企業(yè)競爭時，伴隨的可能是生態(tài)鏈企業(yè)經(jīng)營的困難。小米高性價比的基本定位下,，生態(tài)鏈企業(yè)可能喪失的是對毛利率的把控,。高性價比的生態(tài)鏈企業(yè)產(chǎn)品在面對利潤率和競爭力之間的矛盾，未來又能作何選擇,？

小米經(jīng)營情況分析

智能手機(jī)方面

根據(jù)小米2021年第三季度財報顯示,，2021第三季度小米智能手機(jī)業(yè)務(wù)同比增長0．5％至478億元。智能手機(jī)出貨量同比減少5．8％至43．9百萬臺,，主要是由于全球核心零部件供應(yīng)短缺,。2021第三季度，小米智能手機(jī)全球市占率達(dá)13．5％,，市場份額位列第三,。2021第三季度小米在中國大陸3000－4000元產(chǎn)品全球出貨量近18百萬臺，在總出貨量中占比超過12％,。2021第三季度智能手機(jī)ASP由2020年同期每部人民幣1,，022．3元上升6．7％至1，090．5元,。

互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)方面

根據(jù)小米2021年第三季度財報顯示,，2021第三季度公司互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)收入為73億元，同比增長27．1％,，毛利率達(dá)73．6％,。其中，廣告業(yè)務(wù)收入為48億元,，同比增長44．7％，主要在于預(yù)裝,、全球用戶規(guī)模擴(kuò)大及高端手機(jī)用戶占比提高,。游戲收入達(dá)10億元，同比增25．0％,?；ヂ?lián)網(wǎng)服務(wù)占收入的比重上升至9．4％，環(huán)比,、同比均提高1．4個百分點(diǎn),。同時，海外互聯(lián)網(wǎng)收入占比持續(xù)提升,。

2021第三季度,，MIUI月活躍用戶數(shù)達(dá)到485．9百萬，同比增長32．0％,。截至2021年11月22日,，MIUI全球月活躍用戶數(shù)首次突破500百萬，是公司全球業(yè)務(wù)發(fā)展中的重要里程碑之一。隨著高端及游戲手機(jī)用戶增長,，ARPU值同比下降幅度收窄至3．7％,，達(dá)到15．1元。

IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品方面

根據(jù)小米2021年第三季度財報顯示,，2021年第三季度,，IoT與生活消費(fèi)產(chǎn)品業(yè)務(wù)收入為人民幣209億元，同比增長15．5％,，主要是由于同年8月推出的小米平板5系列受市場歡迎及智能電視及空調(diào)的銷售額增加所致,。IoT連接設(shè)備數(shù)首次突破4億臺，同比增長33．1％,。同時,，擁有5個以上IoT設(shè)備的用戶數(shù)超過8百萬，智能家居控制中心米家APP的月活也同比增長了39．0％至59．9百萬,，AI語音控制終端小愛同學(xué)月活達(dá)到105．1百萬,，同比增長34．1％。占IoT業(yè)務(wù)收入比重最大的智能電視及筆記本電腦收入同比增長18．3％,，達(dá)到71億元,，占IoT業(yè)務(wù)收入比重為33．9％。智能電視2021年Q3全球出貨量為3百萬臺,，營收同比增長19．5％,。穩(wěn)居中國大陸地區(qū)出貨量第一、全球電視出貨量前五,。公司智能電視及小米盒子MAU與電視存量相關(guān)度高,，MAU同比增長超過30％。

小米的未來

智能手機(jī)的突破

線下渠道

目前中國手機(jī)行業(yè),，線上／線下銷售分別占30％／70％,。而小米線下占比恰恰相反，線上占比70％,，而線下占比為30％,。作為競爭對手的榮耀和OPPO，其線下布局的節(jié)奏已經(jīng)加快,。有市場消息稱未來榮耀將會在線下開設(shè)3萬家線下服務(wù)門店,，而OPPO和vivo已然建立了超過20家售賣點(diǎn)。2020年年末,，小米開始進(jìn)行零售渠道改革,，未來小米將現(xiàn)階段全部門店更名為小米之家，并根據(jù)層級不同而進(jìn)行不同模式的管理,。截止2021年年中,，中國大陸已開立超過7600家小米的線下門店數(shù),，小米手機(jī)中國線下出貨量市場占有率環(huán)比提升了0．8％。2021年10月28日,，小米宣布線下門店縣城覆蓋率已超80％,，同年10月雷軍在社交媒體平臺宣布小米之家第10000家店開業(yè)。

手機(jī)高端化

2020年以來,，小米高端化戰(zhàn)略推動下,，小米旗下各系列產(chǎn)品均加快了高端產(chǎn)品發(fā)布節(jié)奏。2020年2月小米11作為小米旗下第一款定價3999元的高端智能手機(jī)正式開始銷售,。同年12月,，小米又推出小米11正式發(fā)行，后續(xù)又推出了小米11Pro,、小米11Ultra,、小米MIXFOLD和小米MIX4等高端機(jī)型。2021年9月,，小米成功推出全新潮流CiVi系列產(chǎn)品,。

同時，曾經(jīng)作為中低端產(chǎn)品的Redmi系列也開始了價格調(diào)整,。1999元RedmiK40系列于2021年發(fā)布,。低端產(chǎn)品中，RedmiNote系列也相繼發(fā)布3款產(chǎn)品,。

根據(jù)市場數(shù)據(jù)顯示,，小米旗下產(chǎn)品定價3000元以上或境外定價300歐元以上的高端機(jī)型，2020年全年銷售超過1000萬臺,，2021年第一季度則超過1200萬臺,，占小米手機(jī)出貨量的比重提升了近一倍。

但是不能否認(rèn)的是,，小米主打的高端機(jī)型小米11似乎遭遇到了質(zhì)量的滑鐵盧,。有市場反應(yīng)小米11出現(xiàn)了各種質(zhì)量問題，包括,、黑屏、相機(jī)失靈,、莫名卡頓等等,，市場數(shù)據(jù)顯示，截至2022年1月,，新浪黑貓投訴有關(guān)小米11的內(nèi)容高達(dá)11647條,。

小米造車

2021 年 11 月，小米第二家汽車公司－小米汽車科技有限公司成立,，注冊資本為10 億元人民幣,，公司注冊地為北京,。

公司在第三季度財報中透露，截至 2021年三季度末,，團(tuán)隊成員已超過 500 人,，并重申小米汽車量產(chǎn)時間為 2024 年上半年。

與蔚來,、理想,、小鵬、華為等造車新勢力相比,，小米的造車經(jīng)驗(yàn)值為零,。同時，更為重要的是相對于智能手機(jī)而言,，造車的要求更加嚴(yán)格,，特別是大量且長期的資金投入，這是需要其他收入進(jìn)行長期輸血的,，并且存在對小米的盈利數(shù)據(jù)產(chǎn)生消極影響的可能,。

小結(jié)

小米股價截至2022年2月22日收盤15．62港元，較其最高每股35．9元,，市值蒸發(fā)近一半,。資本市場的不認(rèn)可和小米負(fù)面新聞讓人不得不再仔細(xì)捉摸小米的未來。同時,，更重要的是小米自己能否接受自身試錯的代價,，智能手機(jī)高端化、A－loT再升級和造車的三駕馬車能否帶動小米的再次崛起,，未來將會告訴我們答案,。