事件：2022年4月1日,，公司發(fā)布業(yè)績預(yù)告，預(yù)計(jì)2022年Q1營業(yè)收入約為7．50億元至8．20億元,，同比增加49．40％至63．34％,；歸母凈利潤約為1．95億元至2．50億元，同比增加125．72％至189．38％,；扣非凈利潤約為1．90億元至2．45億元,，同比增加166．87％至244．12％。

22年Q1業(yè)績超預(yù)期,，同比和環(huán)比大幅增長,。公司21年Q1至Q4分別實(shí)現(xiàn)營收5．0億、6．3億,、7．0億和7．5億,，預(yù)計(jì)22年Q1實(shí)現(xiàn)營收7．50億至8．20億，測算環(huán)比增長0．6－10．0％,；21年Q1至Q4分別實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0．9億,、1．1億、1．9億和1．3億,。

預(yù)計(jì)22年Q1實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1．95億至2．50億,，測算環(huán)比增長54．5－98．0％。21年股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃對(duì)于2021－2023各會(huì)計(jì)期間成本影響為0．13／1．47／0．78億元,，成本攤銷于2022年達(dá)到高峰，其中22年Q1攤銷股份支付費(fèi)用約為3,，695．06萬元,，同比大幅增加。

充分受益國產(chǎn)替代,，FPGA需求高度景氣,。公司是國內(nèi)最早推出億門級(jí)FPGA產(chǎn)品的廠商，填補(bǔ)了國產(chǎn)高端FPGA的空白，正在研發(fā)14／16nm工藝制程的10億門級(jí)產(chǎn)品,。擁有國內(nèi)首款推向市場的嵌入式PSoC產(chǎn)品,，能夠很好滿足高速通信、信號(hào)處理,、圖像處理,、工業(yè)控制等領(lǐng)域需求，在人工智能,、高可靠等領(lǐng)域發(fā)展空間廣闊,。

截至2021年底，累計(jì)向超過300家客戶銷售基于28nm工藝制程的相關(guān)FPGA產(chǎn)品,，客戶類型覆蓋通信領(lǐng)域,、工業(yè)控制領(lǐng)域及高可靠領(lǐng)域。此外,，安全與識(shí)別芯片,、非揮發(fā)存儲(chǔ)器、MCU等業(yè)務(wù)不斷拓寬應(yīng)用領(lǐng)域,，部分產(chǎn)品通過ACE－Q系列車規(guī)級(jí)認(rèn)證,。

盈利預(yù)測：預(yù)計(jì)公司2022－2024年?duì)I收34．4／41．0／52．1億元；歸母凈利潤7．3／9．1／12．5億元,，維持“推薦”評(píng)級(jí),。

風(fēng)險(xiǎn)提示：

（1）產(chǎn)能不足風(fēng)險(xiǎn)；

（2）產(chǎn)品研發(fā)進(jìn)度不及預(yù)期,；

（3）FPGA芯片高毛利率不可持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn),。