7月4日消息,,據(jù)TrendForce最新研究顯示,,盡管今年上半年的整體消費性需求快速轉(zhuǎn)弱,但先前DRAM原廠議價強勢,,并未出現(xiàn)降價求售跡象,,使得庫存壓力逐漸由買方堆疊至賣方端,。
在下半年旺季需求展望不明的狀態(tài)下,部分DRAM供應(yīng)商已開始有較明確的降價意圖,,尤其發(fā)生在需求相對穩(wěn)健的伺服器領(lǐng)域以求去化庫存壓力,,此情況將使第三季DRAM價格由原先的季跌3~8%,擴大至近10%,,若后續(xù)引發(fā)原廠競相降價求售的狀況,,跌幅恐超越一成。
目前來看,,PC OEM仍處于連續(xù)性下修出貨趨勢,,且綜觀各家DRAM庫存水位平均超過兩個月以上,除非有極大的價格誘因,,否則沒有急迫購貨需求,。同時,受惠于先進制程持續(xù)轉(zhuǎn)進,,第三季持續(xù)呈現(xiàn)供給季增,,且DDR5因售價高昂導(dǎo)致滲透率受限,無法有效收斂DDR4產(chǎn)出,,PC DRAM第三季價格將持續(xù)下修5~10%,。
此外,當(dāng)前客戶手中的server DRAM庫存約7~8周,,買方憑借賣方背負增高的庫存壓力,,認為DRAM價格仍有下探空間,若原廠愿意提供具吸引力報價,,則愿意討論綁量議定的可能性,。伴隨先進制程積極轉(zhuǎn)進,消費終端持續(xù)疲弱下,,server DRAM成了唯一有效的銷售出??凇R虼隧n廠率先釋出5%以上季跌幅討論意愿,,使第三季server DRAM跌幅擴大至5~10%,。
需要注意的是,由于受大環(huán)境經(jīng)濟不振沖擊,,智能手機的生產(chǎn)目標(biāo)持續(xù)下修,,品牌廠對后勢展望也較悲觀,故備料態(tài)度消極,。
據(jù) Canalys 的數(shù)據(jù)顯示,,2022 年第一季度全球智能手機出貨量 3.112 億臺,同比下降 11%。其中,,三星全球智能手機出貨 7370 萬部,,同比減少 4%;蘋果智能手機出貨約為 5650 萬部,,同比增加 8%;小米智能手機出貨約 3920 萬部,,同比減少 20%,;OPPO 智能手機出貨約 2900 萬部,同比減少 27%,;vivo 智能手機出貨量約為 2510 萬部,,同比減少 30%。
雖然智能手機出貨量大幅下跌,,但由于各原廠先進制程轉(zhuǎn)進,,第三季mobile DRAM產(chǎn)出仍有增加,供應(yīng)商壓力也因此升高,。此將促使賣方讓價意愿提升,,在供需差異兩極化的情形下,預(yù)測本季mobile DRAM價格跌幅擴大至8~13%,。
受到通膨降低消費性產(chǎn)品需求及加密貨幣萎靡不振的影響,,graphics DRAM采購需求也呈下跌趨勢。同時,,graphics DRAM產(chǎn)能不若標(biāo)準(zhǔn)型DRAM(Commodity DRAM)較容易切換,,雖然需求已弱化,供應(yīng)商卻也難以快速調(diào)整產(chǎn)出,,因此同樣面臨逐漸堆高的庫存壓力,,第三季graphics DRAM價格將修正為季跌3~8%。
值得注意的是,,DRAM芯片市場的低迷,,已經(jīng)導(dǎo)致部分半導(dǎo)體企業(yè)開始減少在芯片方面的投資。
美光削減芯片產(chǎn)量
6月30日,,國際DRAM芯片廠商美光科技公布了截至2022年6月2日2022財年第三財季的業(yè)績,,根據(jù)報告,美光科技的營業(yè)收入為 86.4 億美元,,上一季度為 77.9 億美元,,去年同期為 74.2 億美元,該公司毛利率為 46.7%,。
雖然其第三財季逆勢錄得營收符合市場預(yù)期,、調(diào)整后每股收益高于預(yù)期,但由于其第四季度業(yè)績指引遠低于預(yù)期,盤后美股股價一度跌超6%,,后跌幅收窄,。
據(jù)Refinitiv IBES的數(shù)據(jù),美光預(yù)測本季度調(diào)整后的收入為72億美元,,上下浮動4億美元,,而華爾街的前景平均為90.5億美元。
“我們認為,,需求已經(jīng)大大減弱,,甚至在那些已經(jīng)明顯受限的領(lǐng)域,我們也看到了這一點,,從本質(zhì)上說,,美光將啟動或發(fā)出半導(dǎo)體周期正在轉(zhuǎn)向的信號?!?Longbow Research分析師Nikolay Todorov說,。
盡管美光高管對其芯片的長期需求充滿信心,但他們正在通過削減芯片產(chǎn)量以確保芯片價格來為未來的艱難道路做好準(zhǔn)備,。雖然美光沒有提供任何數(shù)字,,但它表示將在 9 月開始的 2023 財年減少芯片制造支出。
美光首席商務(wù)官Sumit Sadana對表示:“我認為這種轉(zhuǎn)變的程度肯定超出了生態(tài)系統(tǒng)中任何人的預(yù)期?,F(xiàn)在,,這些變化正在整個生態(tài)系統(tǒng)中產(chǎn)生漣漪?!?/p>
Sadana表示,,美光將把已經(jīng)生產(chǎn)的一部分芯片保留在倉庫中,而不是將它們投放市場,,并補充在削減芯片生產(chǎn)時可能發(fā)生的任何供應(yīng)短缺,。
"我們不介意持有這些庫存,這將使我們能夠在市場上推動更好的定價機制" Sadana對路透表示,。
三星停止采購
據(jù)日經(jīng)亞洲消息,,出于對庫存高企和全球通脹的擔(dān)憂,電子行業(yè)龍頭三星電子將暫時停止新的采購訂單,,預(yù)計此舉持續(xù)到7月底,。多位業(yè)內(nèi)專家表示,三星電子是行業(yè)龍頭,,停止采購對行業(yè)市場情緒影響很大,,不排除后續(xù)帶來行業(yè)的聯(lián)動反應(yīng)。
據(jù)報道,,三星日前下令要求所有事業(yè)群暫停采購,,包括面板,、手機、存儲器事業(yè)部,,并報告庫存狀況,。國內(nèi)多家面板廠均確認,已接到相關(guān)口頭通知,。
三星是全球消費電子龍頭,,本次暫停采購涵蓋電視、智能手機和家用電器等產(chǎn)品,,涉及芯片,、電子零件和最終品包裝,同時三種組件被限購,,包括顯示器、集成電路和備件(PCBA,、電源等),。
消息人士稱,三星告訴供應(yīng)商,,公司需要密切審查其零部件和最終產(chǎn)品庫存水平,,以確保庫存在可控范圍內(nèi),此舉將持續(xù)到7月底,。
中國電子視像協(xié)會副秘書長董敏認為,,三星本次暫停采購主要原因是庫存太高。三星在北美庫存達8周以上,,在歐洲庫存有9-10周,,而正常庫存在四五周左右。庫存高的原因,,一個是此前廠家預(yù)期較高,,備貨多;但今年消費電子需求下降,;另外最近幾個月海運塞港問題逐漸緩解,,之前滯留在途貨物加速到岸,增加了庫存壓力,。
結(jié)語
眾所周知,,由于今年2月俄烏沖突的意外爆發(fā),全球通貨膨脹加劇,,再加上3月底中國大陸華東地區(qū)的持續(xù)2個月左右的疫情封控,,極大的抑制了市場對于手機、PC,、電視等終端市場的需求,。
再加上此前芯片市場長期處于短缺狀態(tài),,致使晶圓廠都在擴充產(chǎn)能。據(jù)TrendForce資料顯示,,2022年全球晶圓代工產(chǎn)能年增約14%,,其中8英寸產(chǎn)能年增約6%,而12英寸年增幅則為18%,。其中,,12英寸新增產(chǎn)能當(dāng)中約65%為成熟制程(28nm及以上),該制程產(chǎn)能年增率達20%,。
市場需求的減弱和產(chǎn)能供應(yīng)持續(xù)增加,,造成了目前市場“低需求,高庫存”的局面,。根據(jù)Tech lnsight的數(shù)據(jù)顯示,,截至一季度末,整體的半導(dǎo)體庫存天數(shù)已經(jīng)由96.2天大幅攀升到了103.2天,。這也就導(dǎo)致了包括DRAM芯片在內(nèi)的部分芯片價格開始下跌,。
對于DRAM芯片出現(xiàn)下跌趨勢,業(yè)內(nèi)人士表示,,芯片已過了缺貨高峰期,,或許市場的拐點將比預(yù)期提早到來。此前一貨難求的狀況已在改變,,原廠供應(yīng)芯片量明顯增加,,在用戶端方面,“詢價的人變少了,,部分產(chǎn)品連樣品都不好賣了”,。
目前來看,部分半導(dǎo)體廠商察覺到了市場的變化,,已經(jīng)開始收縮在芯片產(chǎn)業(yè)的投資,,決定以“囤貨”“減產(chǎn)”等方式應(yīng)對這次危機,后續(xù)DRAM芯片產(chǎn)業(yè)會如何發(fā)展,,還有待觀望,。