7月4日消息,，據(jù)TrendForce最新研究顯示，盡管今年上半年的整體消費(fèi)性需求快速轉(zhuǎn)弱,，但先前DRAM原廠議價(jià)強(qiáng)勢(shì),，并未出現(xiàn)降價(jià)求售跡象，使得庫存壓力逐漸由買方堆疊至賣方端,。

在下半年旺季需求展望不明的狀態(tài)下,，部分DRAM供應(yīng)商已開始有較明確的降價(jià)意圖，尤其發(fā)生在需求相對(duì)穩(wěn)健的伺服器領(lǐng)域以求去化庫存壓力,，此情況將使第三季DRAM價(jià)格由原先的季跌3～8％,，擴(kuò)大至近10％，若后續(xù)引發(fā)原廠競相降價(jià)求售的狀況,，跌幅恐超越一成,。

目前來看，PC OEM仍處于連續(xù)性下修出貨趨勢(shì),，且綜觀各家DRAM庫存水位平均超過兩個(gè)月以上,，除非有極大的價(jià)格誘因，否則沒有急迫購貨需求,。同時(shí),，受惠于先進(jìn)制程持續(xù)轉(zhuǎn)進(jìn)，第三季持續(xù)呈現(xiàn)供給季增,，且DDR5因售價(jià)高昂導(dǎo)致滲透率受限,，無法有效收斂DDR4產(chǎn)出，PC DRAM第三季價(jià)格將持續(xù)下修5～10％,。

此外,，當(dāng)前客戶手中的server DRAM庫存約7～8周，買方憑借賣方背負(fù)增高的庫存壓力,，認(rèn)為DRAM價(jià)格仍有下探空間,，若原廠愿意提供具吸引力報(bào)價(jià)，則愿意討論綁量議定的可能性。伴隨先進(jìn)制程積極轉(zhuǎn)進(jìn),，消費(fèi)終端持續(xù)疲弱下,，server DRAM成了唯一有效的銷售出海口,。因此韓廠率先釋出5％以上季跌幅討論意愿,，使第三季server DRAM跌幅擴(kuò)大至5～10％。

需要注意的是,，由于受大環(huán)境經(jīng)濟(jì)不振沖擊,，智能手機(jī)的生產(chǎn)目標(biāo)持續(xù)下修，品牌廠對(duì)后勢(shì)展望也較悲觀,，故備料態(tài)度消極,。

據(jù) Canalys 的數(shù)據(jù)顯示，2022 年第一季度全球智能手機(jī)出貨量 3．112 億臺(tái),，同比下降 11％,。其中，三星全球智能手機(jī)出貨 7370 萬部,，同比減少 4％,；蘋果智能手機(jī)出貨約為 5650 萬部，同比增加 8％,；小米智能手機(jī)出貨約 3920 萬部,，同比減少 20％；OPPO 智能手機(jī)出貨約 2900 萬部,，同比減少 27％；vivo 智能手機(jī)出貨量約為 2510 萬部,，同比減少 30％,。

雖然智能手機(jī)出貨量大幅下跌，但由于各原廠先進(jìn)制程轉(zhuǎn)進(jìn),，第三季mobile DRAM產(chǎn)出仍有增加,，供應(yīng)商壓力也因此升高。此將促使賣方讓價(jià)意愿提升,，在供需差異兩極化的情形下,，預(yù)測本季mobile DRAM價(jià)格跌幅擴(kuò)大至8～13％。

受到通膨降低消費(fèi)性產(chǎn)品需求及加密貨幣萎靡不振的影響,，graphics DRAM采購需求也呈下跌趨勢(shì),。同時(shí)，graphics DRAM產(chǎn)能不若標(biāo)準(zhǔn)型DRAM（Commodity DRAM）較容易切換,，雖然需求已弱化,，供應(yīng)商卻也難以快速調(diào)整產(chǎn)出，因此同樣面臨逐漸堆高的庫存壓力，第三季graphics DRAM價(jià)格將修正為季跌3～8％,。

值得注意的是,，DRAM芯片市場的低迷，已經(jīng)導(dǎo)致部分半導(dǎo)體企業(yè)開始減少在芯片方面的投資,。

美光削減芯片產(chǎn)量

6月30日,，國際DRAM芯片廠商美光科技公布了截至2022年6月2日2022財(cái)年第三財(cái)季的業(yè)績，根據(jù)報(bào)告,，美光科技的營業(yè)收入為 86．4 億美元,，上一季度為 77．9 億美元，去年同期為 74．2 億美元,，該公司毛利率為 46．7％,。

雖然其第三財(cái)季逆勢(shì)錄得營收符合市場預(yù)期、調(diào)整后每股收益高于預(yù)期,，但由于其第四季度業(yè)績指引遠(yuǎn)低于預(yù)期,，盤后美股股價(jià)一度跌超6％，后跌幅收窄,。

據(jù)Refinitiv IBES的數(shù)據(jù),，美光預(yù)測本季度調(diào)整后的收入為72億美元，上下浮動(dòng)4億美元,，而華爾街的前景平均為90．5億美元,。

“我們認(rèn)為，需求已經(jīng)大大減弱,，甚至在那些已經(jīng)明顯受限的領(lǐng)域,，我們也看到了這一點(diǎn)，從本質(zhì)上說,，美光將啟動(dòng)或發(fā)出半導(dǎo)體周期正在轉(zhuǎn)向的信號(hào),。” Longbow Research分析師Nikolay Todorov說,。

盡管美光高管對(duì)其芯片的長期需求充滿信心,，但他們正在通過削減芯片產(chǎn)量以確保芯片價(jià)格來為未來的艱難道路做好準(zhǔn)備。雖然美光沒有提供任何數(shù)字,，但它表示將在 9 月開始的 2023 財(cái)年減少芯片制造支出,。

美光首席商務(wù)官Sumit Sadana對(duì)表示：“我認(rèn)為這種轉(zhuǎn)變的程度肯定超出了生態(tài)系統(tǒng)中任何人的預(yù)期。現(xiàn)在,，這些變化正在整個(gè)生態(tài)系統(tǒng)中產(chǎn)生漣漪,。”

Sadana表示,，美光將把已經(jīng)生產(chǎn)的一部分芯片保留在倉庫中,，而不是將它們投放市場,，并補(bǔ)充在削減芯片生產(chǎn)時(shí)可能發(fā)生的任何供應(yīng)短缺。

＂我們不介意持有這些庫存,，這將使我們能夠在市場上推動(dòng)更好的定價(jià)機(jī)制＂ Sadana對(duì)路透表示,。

三星停止采購

據(jù)日經(jīng)亞洲消息，出于對(duì)庫存高企和全球通脹的擔(dān)憂,，電子行業(yè)龍頭三星電子將暫時(shí)停止新的采購訂單,，預(yù)計(jì)此舉持續(xù)到7月底。多位業(yè)內(nèi)專家表示,，三星電子是行業(yè)龍頭,，停止采購對(duì)行業(yè)市場情緒影響很大，不排除后續(xù)帶來行業(yè)的聯(lián)動(dòng)反應(yīng),。

據(jù)報(bào)道,，三星日前下令要求所有事業(yè)群暫停采購，包括面板,、手機(jī),、存儲(chǔ)器事業(yè)部，并報(bào)告庫存狀況,。國內(nèi)多家面板廠均確認(rèn),，已接到相關(guān)口頭通知。

三星是全球消費(fèi)電子龍頭,，本次暫停采購涵蓋電視,、智能手機(jī)和家用電器等產(chǎn)品，涉及芯片,、電子零件和最終品包裝,，同時(shí)三種組件被限購，包括顯示器,、集成電路和備件（PCBA,、電源等）。

消息人士稱,，三星告訴供應(yīng)商，公司需要密切審查其零部件和最終產(chǎn)品庫存水平,，以確保庫存在可控范圍內(nèi),，此舉將持續(xù)到7月底。

中國電子視像協(xié)會(huì)副秘書長董敏認(rèn)為,，三星本次暫停采購主要原因是庫存太高,。三星在北美庫存達(dá)8周以上，在歐洲庫存有9－10周,，而正常庫存在四五周左右,。庫存高的原因,，一個(gè)是此前廠家預(yù)期較高，備貨多,；但今年消費(fèi)電子需求下降,；另外最近幾個(gè)月海運(yùn)塞港問題逐漸緩解，之前滯留在途貨物加速到岸,，增加了庫存壓力,。

結(jié)語

眾所周知，由于今年2月俄烏沖突的意外爆發(fā),，全球通貨膨脹加劇,，再加上3月底中國大陸華東地區(qū)的持續(xù)2個(gè)月左右的疫情封控，極大的抑制了市場對(duì)于手機(jī),、PC,、電視等終端市場的需求。

再加上此前芯片市場長期處于短缺狀態(tài),，致使晶圓廠都在擴(kuò)充產(chǎn)能,。據(jù)TrendForce資料顯示，2022年全球晶圓代工產(chǎn)能年增約14％,，其中8英寸產(chǎn)能年增約6％,，而12英寸年增幅則為18％。其中,，12英寸新增產(chǎn)能當(dāng)中約65％為成熟制程（28nm及以上）,，該制程產(chǎn)能年增率達(dá)20％。

市場需求的減弱和產(chǎn)能供應(yīng)持續(xù)增加,，造成了目前市場“低需求,，高庫存”的局面。根據(jù)Tech lnsight的數(shù)據(jù)顯示,，截至一季度末,，整體的半導(dǎo)體庫存天數(shù)已經(jīng)由96．2天大幅攀升到了103．2天。這也就導(dǎo)致了包括DRAM芯片在內(nèi)的部分芯片價(jià)格開始下跌,。

對(duì)于DRAM芯片出現(xiàn)下跌趨勢(shì),，業(yè)內(nèi)人士表示，芯片已過了缺貨高峰期,，或許市場的拐點(diǎn)將比預(yù)期提早到來,。此前一貨難求的狀況已在改變，原廠供應(yīng)芯片量明顯增加,，在用戶端方面,，“詢價(jià)的人變少了，部分產(chǎn)品連樣品都不好賣了”,。

目前來看,，部分半導(dǎo)體廠商察覺到了市場的變化,，已經(jīng)開始收縮在芯片產(chǎn)業(yè)的投資，決定以“囤貨”“減產(chǎn)”等方式應(yīng)對(duì)這次危機(jī),，后續(xù)DRAM芯片產(chǎn)業(yè)會(huì)如何發(fā)展,，還有待觀望。