7月14日晚間,，TCL科技公布了2022年度上半年業(yè)績預告,，公司預計實現(xiàn)營業(yè)收入840億元-855億元，比上年同期增長13%-15%,；預計實現(xiàn)凈利潤18.5億元-20.5億元,，歸屬于上市公司股東的凈利潤預計達6.5億元-7.5億元。
和去年相比,，這份財報不算亮眼,，背后的主要原因是，面板行業(yè)景氣度下降,，公司半導體顯示業(yè)務(wù)業(yè)績同比大幅下滑,。不過7月以來，面板價格下跌已呈現(xiàn)收斂跡象,，行業(yè)周期底部顯現(xiàn),。
實際上，從2009年入局半導體顯示行業(yè)至今,，TCL華星早已多次穿越行業(yè)下行周期,。而從過往的經(jīng)驗來看，每次行業(yè)下行周期,，恰恰都成為了TCL筑底反攻的機會,。
對于一個長周期、慢回報的行業(yè)而言,，TCL華星的目光早已不再局限于短期損益,。從2009年首條生產(chǎn)線立項至今，TCL華星一邊找錢,、找人,、建廠,，一邊推動各個工廠產(chǎn)線升級換代，早已走上了一條“高科技,、重資產(chǎn),、長周期”的國產(chǎn)屏幕突圍之路。
這背后是一個“十年磨一屏”的曲折故事,。
巨頭的艱難轉(zhuǎn)身
2009年,，TCL創(chuàng)始人、董事長李東生做了一個大膽的決定：投資245億元建液晶面板工廠,，正式踏入半導體顯示賽道,。彼時的TCL，已經(jīng)是中國第一,、全球前五的電視廠商,，同時還涉足手機、音響等領(lǐng)域,，在終端電子領(lǐng)域頗有話語權(quán),。
但生意做的越多，TCL越發(fā)現(xiàn),，主要的利潤都被上游的芯片,、面板廠商拿走了。尤其是在電視行業(yè),，面板成本更是占據(jù)整機成本的七成,，國內(nèi)電視品牌基本都在給韓國、日本的面板巨頭打工,，只能賺取非常微薄的利潤,，“賣一臺電視的利潤有時候還比不上一件內(nèi)衣”，業(yè)內(nèi)流傳著這樣的調(diào)侃,。
此時國內(nèi)也正處在產(chǎn)業(yè)升級和轉(zhuǎn)型的窗口期,，李東生意識到，TCL不能一直只做終端組裝生意,，必須要掌握面板的研發(fā)和制造技術(shù),，構(gòu)建全產(chǎn)業(yè)鏈，才能搶奪電視產(chǎn)業(yè)的話語權(quán),，突破國內(nèi)電子產(chǎn)業(yè)的“缺屏”難題,。
在這樣的背景下，投資高達245億元的華星8.5代液晶面板項目（t1項目）正式啟動,，并得到了深圳市政府的大力支持,，由TCL和深圳重大產(chǎn)業(yè)投資集團旗下深超科技共同投資。這是當時國內(nèi)最高世代的液晶面板項目,。
但245億這個數(shù)目實在龐大,，就算是頭部廠商拿出來也很艱難,。2009年11月16日當天，華星8.5代線項目啟動儀式后,，為了解決華星龐大的注冊資本問題,，TCL宣布了一個非公開募資50億元的定向增發(fā)計劃，以籌集資本,。
資料顯示,，華星的初始注冊資金為10億元，TCL和深超科技分別出了5億元,，并各占50%的股份,。但是按照當時簽署的投資計劃，在2010年6月底之前,，華星的注冊資本將一步步提高至100億元,，后續(xù)還有90億元的缺口。
當時TCL和深超科技計劃分別再進行三次注資——即5億,、5億和35億元,，合計45億元。當時TCL難以滿足8.5代線的長期投資需要,，用增發(fā)股份的方式籌資是個可行的方案。
但也只能解決一半的問題,，接下來還面臨著145億元的建設(shè)資金缺口,，這部分資金只能由華星向銀行貸款和其他融資方式進行解決。
解決了錢的問題后,，剩下的就是技術(shù)和人的問題了,。在當時的液晶面板行業(yè)，高端人才基本都被三星,、LG,、索尼、夏普等日韓企業(yè)所把持,，國內(nèi)只有臺灣有著比較先進的人才和研發(fā)力量,，大陸地區(qū)既沒技術(shù)也沒人才。
2010年1月16日,，華星雖然正式宣布了8.5代線項目“開工”,，但據(jù)時任CEO后來透露，其實那時候是“假開工”,，只是象征性打了一根樁就停了,，因為根本沒有團隊。整個項目的啟動堪稱艱難,，只能一邊干一邊跑去招人,。
好運的是,，華星在臺灣招人時，恰巧遇上臺灣面板行業(yè)衰退虧損,，存在干部冗余,。當時臺灣有三家比較大的面板企業(yè)，分別是群創(chuàng),、奇美和友達,，2009年11月，郭臺銘創(chuàng)辦的群創(chuàng)合并奇美時,，有大批奇美的人被迫離開,。
這個機會正好被華星抓住了，以奇美干部為核心,，加上友達,、韓國企業(yè)，華星開始四處挖人,。這場“挖角”戰(zhàn)曾一度引起臺灣面板廠商圍堵,，當時奇美內(nèi)部有傳聞稱，“郭董（郭臺銘）說去華星也沒用,，他會把它買下來,，叛逃的都fire（開除）掉?！?/p>
但兩個月后,，華星還是招到了70多個人，終于可以開始設(shè)計廠房了,，這時候工廠才開始正式打樁,。這次搶人大戰(zhàn)，華星最終挖來了200多個中國臺灣的工程師,，加上20個左右韓國和少數(shù)日本工程師,，組建起了一個早期技術(shù)團隊，同時也開始從中國大陸排名前20的大學招人,，開始培養(yǎng)新人,。
天時地利之下，錢和人的問題,，終于都被解決了,，工廠也正在熱火朝天地建設(shè)著，所有人都在等待著華星首條8.5代線建成投產(chǎn),。
穿越周期,，穩(wěn)步增長
原本華星以為，有了錢有了人，問題就解決了一大半,，結(jié)果華星工廠剛開工,，馬上就遇到了大困難。
面板生產(chǎn)線上很重要的一個設(shè)備,，是曝光機,，進口價要十幾億。2011年3月份,，華星從日本進口的曝光機剛出港,，馬上就碰上了當年的日本地震和海嘯，曝光機直接泡進了海水,，迫不得已只能重新找供應(yīng)商調(diào)換,。
圖/TCL華星官網(wǎng)
調(diào)換之后的曝光機，歷盡千難萬難,，終于被運到了深圳的港口,，結(jié)果在港口被檢測出有輻射，在海上漂了一個多月才讓進港,，當時華星每天開會都在討論日本地震的影響,。最終這臺曝光機到廠的日子，比原計劃晚了一個多月,，工程師們只能每天睡幾個小時,，最終才順利按期完成安裝。
2011年8月8日,，工廠動工一年半之后,，華星首條8.5代線項目終于正式投產(chǎn)。但是直到10月份,，良品率一直提不上去，當時生產(chǎn)線不斷找原因,，一會兒說漏氣,，一會兒說材料不行，后來發(fā)現(xiàn)主要還是技術(shù)原因,，工藝沒調(diào)準,，參數(shù)不行。
因為當時華星整個團隊分別來自中國臺灣,、韓國,、日本，組織協(xié)調(diào)比較難,，但是因為團隊氛圍很好,，并沒有人相互抱怨，而是一起解決問題。當年12月,，良率瓶頸終于突破到可以上量的水平,，到2012年2月，良率已經(jīng)達到90%以上,。
在不斷提高良率的同時,，2011年10月31日，華星8.5代線的首批量產(chǎn)產(chǎn)品也終于出貨,， TCL彩電業(yè)務(wù)成為第一家客戶,。從2010年3月真正開工算起，經(jīng)過19個月的努力之后,，該項目終于進入了量產(chǎn)交付階段,。
但對于面板行業(yè)而言，建成投產(chǎn),，并不代表就能坐地掙錢,，甚至可以說，一切才剛剛開始,。
和很多行業(yè)一樣,，面板行業(yè)存在明顯的周期性，因為產(chǎn)線投資大,、建設(shè)周期長,，面板價格往往會隨著建廠投產(chǎn)的節(jié)奏而波動，各大面板廠商密集投產(chǎn)的時候,，往往也是行業(yè)下行的時候,。
2010年華星剛進入面板行業(yè)時，正值行業(yè)產(chǎn)能大擴張時期,，每年都有五六個工廠在建或投產(chǎn),，產(chǎn)能一下就過剩了，整個行業(yè)因此都在虧損,。2011年10月,，華星正式量產(chǎn)之后，很多分析師都在擔憂,，華星到底能不能收回成本,。
但是李東生堅信，這筆投資是值得的,，不應(yīng)該只著眼于短期損益,，他簡單計算了一下，當時整個面板行業(yè)的總需求是增長的,，每年增長率在10%左右,，三年左右的時間就能把過剩的產(chǎn)能消化掉,。
實際上，行業(yè)周期變化很快,，并沒有讓華星等那么久,，僅僅過了三個月，華星的處境就大為改善了,，而在接下來的幾年里,，TCL華星更是成為了TCL的業(yè)績增長引擎。
圖/視覺中國
2012年10月10日,，TCL發(fā)布九月份主要產(chǎn)品銷量公告,，華星當月液晶電視面板和模組合計銷量達到165萬片，占全球液晶電視面板市場份額約9.5%,。據(jù)TCL透露,，華星8.5代液晶面板提前三個月達到設(shè)計產(chǎn)能，綜合良品率達到95.0%,，并且由于9月份全球液晶面板價格上漲,，華星當月經(jīng)營性損益基本達到平衡。
等到2013年年初核算2012年業(yè)績時,，分析師們發(fā)現(xiàn),，華星不僅沒有成為TCL的包袱，相反,，卻成為了TCL的現(xiàn)金牛,，當年便實現(xiàn)了3.15億元的盈利。2013年TCL財報顯示,，當年凈利潤28.9億元,，同比增長126.7%，華星滿產(chǎn)滿銷成為最大的利潤來源,。
2014年,，TCL實現(xiàn)銷售收入975.56億元，同比增長16.54%,；凈利潤42.33億元,，同比增長46.73%，其中華星實現(xiàn)凈利潤24.34億元,，占比超過50%。此后一直到2017年,，華星基本一直都是TCL的利潤奶牛,，為企業(yè)的業(yè)績增長提供了很大幫助。
2018年,，華星再一次遇到面板行業(yè)下行周期,，但有了此前的經(jīng)驗,，華星已經(jīng)不再擔憂，而是選擇穩(wěn)步前行,，靜待下一個景氣周期的來臨,。
據(jù)TCL年報顯示，從2018年第二季度開始,，面板行業(yè)價格大幅下滑,，毛利空間明顯收窄，當年華星實現(xiàn)營收275億元,，同比下跌了9.64%,。不過憑借著行業(yè)領(lǐng)先的運營效率和盈利優(yōu)勢，華星該年度仍然實現(xiàn)了23.2億元凈利,，占TCL凈利總額的一半以上,。
國產(chǎn)屏幕突圍戰(zhàn)
除了成為TCL的“主心骨”以外，華星的入局,，進一步改變了面板行業(yè)的格局,。華星2011年投產(chǎn)初期，主要靠TCL彩電業(yè)務(wù)在消化產(chǎn)能,，但是很快,，華星的客戶就已經(jīng)拓展到海外，除了海信,、長虹等國產(chǎn)廠商以外,，還為三星、索尼等國際大廠供貨,。
截止到2012年9月,，華星產(chǎn)品出貨占全球市場份額為9.5%，已超越夏普成為全球第五大廠商,，其中32吋產(chǎn)品出貨為全球第一,，同時在中國內(nèi)地市場成為第二大液晶面板供應(yīng)商，極大增強了國產(chǎn)廠商在面板行業(yè)的話語權(quán)和議價能力,。
但是在當時,，國內(nèi)面板自給率依舊偏低，盡管華星8.5代線的投產(chǎn)帶動國內(nèi)面板自給率提升至31%,，但整個面板行業(yè)依舊高度依賴進口,。
與此同時，隨著銷量的擴大,，華星的產(chǎn)能很快就跟不上了,，2013年1到6月，華星滿產(chǎn)滿銷,，液晶玻璃基板產(chǎn)量達64.72萬片,，基本已經(jīng)達到產(chǎn)能極限,。
當時面板行業(yè)正處于行業(yè)上行周期，華星賺錢能力初顯,，不過距離收回投資尚有較遠距離,。但是著眼于未來十年乃至更久的產(chǎn)業(yè)布局，華星不是坐等回本,，而是立足于企業(yè)和國家對整個面板行業(yè)的長期規(guī)劃,，繼續(xù)開啟了下一輪的產(chǎn)能擴建。
此后的擴建計劃就像坐上了火箭,，數(shù)百億規(guī)模的投入砸了下去,。
2013年11月，TCL華星宣布將投資244億元建設(shè)第二條8.5代線（t2項目）,，以提高市場競爭力,，實現(xiàn)技術(shù)升級，進一步搶占國際高端市場,。
2014年9月,，TCL華星再投160億元建設(shè)6代面板生產(chǎn)線（t3項目），項目預計2016年底實現(xiàn)量產(chǎn),。此前的兩條8.5代線,，主要是生產(chǎn)大尺寸的電視液晶屏，而這條6代線,，則主要聚焦于小尺寸的高端智能手機,、平板、筆記本電腦和車載顯示屏,。
以往我國手機行業(yè),，長期只能依靠進口屏幕，但是隨著華星,、京東方的國產(chǎn)小尺寸面板生產(chǎn)線不斷投產(chǎn),，越來越多的國產(chǎn)手機開始采用國產(chǎn)屏。
2015年4月,，華星第二條8.5代線實現(xiàn)量產(chǎn),，憑借著26萬片的產(chǎn)能成為全球最大、盈利水平最高的8.5代線,，華星成為全球最高端的顯示屏供應(yīng)商之一,。
與此同時，TCL也成為了國內(nèi)唯一具備“液晶面板—背光模組—整機制造”產(chǎn)業(yè)一體化的企業(yè),，結(jié)束了以往被國際面板巨頭“卡脖子”的歷史,，同時憑借上下游產(chǎn)業(yè)協(xié)同，進一步增強了抵御面板行業(yè)周期波動風險的能力,。
2016年11月30日,，華星第11代生產(chǎn)線（t6項目）正式開工，該產(chǎn)線是當時全球最高世代,，也是投資最大的液晶面板生產(chǎn)線,，投資高達400多億元，計劃于2019年初投產(chǎn),。11代線和8.5代線相比,，生產(chǎn)的面板尺寸面積更大，主要是65英寸以上的超大液晶面板,。
華星當時立項11代線的初衷,，就是為了進一步補足中國在65英寸等超大尺寸液晶面板上的短板。此前華星投產(chǎn)的兩條8.5代線,，主要產(chǎn)品為22 -55英寸電視顯示屏,，國內(nèi)65英寸以上液晶面板依舊高度依賴進口。
2017年11月29日,，華星第11代線項目提前一個月完成主體廠房封頂,。2018年11月，華星的11代線正式投產(chǎn),，并獲得了眾多海內(nèi)外客戶認可,，據(jù)2019年TCL方面透露，華星當時給索尼65吋電視產(chǎn)品獨家供貨,。
此外,，2018年11月，華星還開始繼續(xù)押注第二條11代線（t7項目）,，投資426.8億元,，計劃2020年底投產(chǎn)，2021年量產(chǎn),，預計投產(chǎn)后華星光電在大尺寸產(chǎn)品上的行業(yè)市占率將提升至全球前三,，產(chǎn)能面積占有率達到14%，僅次于LGD和BOE,。
如今隨著國內(nèi)面板雙巨頭的格局逐步穩(wěn)固,，中國大陸廠商在全球面板行業(yè)的市占率已于2022年突破70%，并一步步從LCD面板向OLED面板突破,，從大尺寸電視面板向中小尺寸,、超大尺寸面板突破。
十年磨一屏
可以說,，TCL華星用實際行動詮釋了,，什么叫“十年磨一屏”。
但這種投入的回報,，也是振奮人心的,。從2020年下半年開始,，在疫情“宅經(jīng)濟”的刺激下，面板行業(yè)終于擺脫了長達兩年的低迷期,，進入長達一年的上行周期,，半導體顯示企業(yè)紛紛迎來高光時刻。
據(jù)TCL科技財報顯示,，2021年實現(xiàn)營業(yè)收入1635.4億元,，同比增長113%；實現(xiàn)凈利潤149.6億元,，同比增長195.3%,。作為貢獻收入和凈利潤最多的業(yè)務(wù)板塊，半導體顯示業(yè)務(wù)2021年實現(xiàn)收入881億元,，同比增長88.4%,，為TCL貢獻了超過50%的收入，凈利潤106.5億元,，同比增長高達339.6%,。
在這一年，搭載了華星屏幕的小米10,、小米10至尊紀念版上市,，其中小米10至尊紀念版屏幕由華星獨家供貨，成為高端國產(chǎn)手機屏的代表,。與此同時,，華星表示未來還將陸續(xù)布局中型尺寸顯示，進軍筆電,、平板,、車載顯示、折疊屏等產(chǎn)品線,，發(fā)力高端顯示領(lǐng)域,，從大尺寸顯示龍頭向全尺寸領(lǐng)先升級。
2021年7月開始,，面板行業(yè)價格松動,，開始逐步下跌，Wind數(shù)據(jù)顯示,，55吋液晶面板價格2021年6月,、7月時最高價為228美元，到12月已跌至121美元,，半年大跌約100美元,。截止到2022年4月，多個尺寸面板價格基本已經(jīng)降至2020年5月末的水平，行業(yè)又進入了新的一輪下行周期,。
但是已經(jīng)多次穿越行業(yè)周期的TCL華星,，顯然已經(jīng)處變不驚，而是著眼于行業(yè)的長期增長,，不斷提高技術(shù),、效率優(yōu)勢主動適應(yīng)周期。
十年磨一屏為其練就了強大的心臟,。
從行業(yè)現(xiàn)狀來看，雖然手機,、電視等行業(yè)都已飽和,，但是全球顯示產(chǎn)品的需求每年仍有5%到8%的增長，尤其是MNT,、車載,、商顯新應(yīng)用增長較快。而TCL華星目前正在積極布局下一代Mini LED,、Micro LED,、柔性O(shè)LED、印刷OLED等新型顯示技術(shù),，發(fā)力高端顯示應(yīng)用領(lǐng)域,。
李東生表示，今年TCL華星將按照既定目標提高核心競爭力,，調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu),、強化技術(shù)開發(fā)、拓展海外業(yè)務(wù),?！叭A星在印度建設(shè)的模組工廠，受疫情影響推遲一年多,，現(xiàn)在已建成投產(chǎn),，我相信這對華星在印度的業(yè)務(wù)有很大的幫助?！?/p>
對于國產(chǎn)面板廠商來說,，這從來不是一個短周期的行業(yè)，而是一個大投資,、強周期,、慢回報的行業(yè)，從2009年開始立項第一條產(chǎn)線至今,，TCL華星已經(jīng)在這個行業(yè)連續(xù)投入了超過2600億元,，布局了9條面板生產(chǎn)線、5大模組基地。
盡管存在短期的周期性,，但是在面板行業(yè)的整體增長下,，最終能夠留下的，無疑是那些具有強大技術(shù)和產(chǎn)能,，能夠不斷穿越面板行業(yè)波動周期的品牌,。
今年夏天，以TCL華星原型故事為范本創(chuàng)作的短片《視界》登上了中央廣播電視總臺一套,，“十年磨一屏”的真實經(jīng)歷背后,，一個大國品牌養(yǎng)成故事也在人們面前徐徐展開。
或許就如其在短片中所言,，“在咫尺間看見浩瀚……在當下洞察到未來”,，這是一個始終波瀾壯闊的行業(yè)，身處其中的人們早已用實際行動詮釋了何謂中國顯示行業(yè)的標桿,。
