特斯拉最近似乎有點(diǎn)水逆,。
在美股大漲的背景下,，特斯拉不僅沒能跟隨上漲，反而大跌了8.6％,，市值一夜跌去了715億美元,，約合人民幣5087億元。
對(duì)于特斯拉大跌的原因,，市場(chǎng)分析認(rèn)為可能是跟三季度交付數(shù)據(jù)有關(guān),。
10月3日，特斯拉公布了2022年第三季度汽車生產(chǎn)與交付報(bào)告,。數(shù)據(jù)顯示,，特斯拉三季度共生產(chǎn)了36.5萬輛汽車，交付了超過34.3萬輛汽車,。
值得注意的是,，盡管特斯拉三季度交付數(shù)量再創(chuàng)歷史新高，同比增長高達(dá)42.4％，但是并不達(dá)分析師35.79萬輛的預(yù)期,。
關(guān)于交付量的問題，特斯拉回應(yīng)稱,，隨著產(chǎn)量的持續(xù)提升,，在物流運(yùn)輸高峰時(shí)段內(nèi)，以合理成本確保運(yùn)輸能力的挑戰(zhàn)也越來越大,。
換句話說,，特斯拉認(rèn)為是部分車已經(jīng)被訂購，只是他們還在運(yùn)輸?shù)耐局?，到達(dá)目的地就會(huì)進(jìn)行交付,。
實(shí)際上，對(duì)于特斯拉的大跌,，市場(chǎng)可能反應(yīng)有些過度,。
從特斯拉的交付數(shù)據(jù)來看，近些年特斯拉的產(chǎn)能一直在增長,，根據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示,，從2013年至2022年這十年間，特斯拉三季度交付數(shù)量增長超過了62倍,。
相關(guān)資料還顯示,，特斯拉今年前三個(gè)季度已經(jīng)生產(chǎn)了約93萬輛汽車，產(chǎn)量已經(jīng)和去年全年水平相當(dāng)了,。另外,，相關(guān)報(bào)道稱，今年年中特斯拉對(duì)上海工廠還做了升級(jí),，每周的產(chǎn)能提高了約30％,。根據(jù)其二季度財(cái)報(bào)顯示，特斯拉上海超級(jí)工廠目前的產(chǎn)能已經(jīng)超過了75萬輛,。
值得注意的是,，馬斯克曾預(yù)測(cè)2022年的特斯拉的產(chǎn)量將會(huì)達(dá)到150萬輛。如果今年四季度上海特斯拉超級(jí)工廠和柏林超級(jí)工廠產(chǎn)能沒有出現(xiàn)意外的情況下,，全年140萬輛的目標(biāo)應(yīng)該是可以實(shí)現(xiàn)的,。
目前，產(chǎn)能對(duì)于新能源汽車來說越來越重要,，產(chǎn)量以及交付數(shù)據(jù)的提升,，是衡量一個(gè)車企最重要的標(biāo)準(zhǔn)。因?yàn)閺膬r(jià)格角度,，目前主流的新能源車企價(jià)格相差并不是特別的大,，蔚來、理想、比亞迪等國產(chǎn)品牌的價(jià)格甚至高于很多國外品牌,。所以,，產(chǎn)能就成了衡量新能源車企的重要標(biāo)準(zhǔn)。
當(dāng)下,，部分造車新勢(shì)力每月交付數(shù)量大約在一萬輛左右,，年產(chǎn)能大約為十萬輛。而特斯拉目前每月的產(chǎn)量約為十萬輛,，比亞迪則要更出眾一些,。
10月3日，比亞迪披露了9月的交付數(shù)量,，數(shù)據(jù)顯示,，9月比亞迪新能源汽車銷量20.13萬輛，同比增長183.07％ ,。今年1月至9月,，比亞迪新能源汽車?yán)塾?jì)銷量118萬輛，同比增長249.56％,。
但盡管比亞迪交付數(shù)量一直處于迅猛增長,，但巴菲特的減持依舊給了比亞迪很大的壓力,，目前比亞迪的股價(jià)仍處于下降通道當(dāng)中,。
我認(rèn)為未來幾年,，全球主要的新能源車企業(yè)的產(chǎn)能會(huì)進(jìn)一步的提升，而且頭部車企與腰部車企的分化將會(huì)越來越大,。按照當(dāng)下的進(jìn)度推算,，未來五年比亞迪和特斯拉的年產(chǎn)量大概率會(huì)突破300萬輛。
但是對(duì)于新能源車企而言,，隨著滲透率的提升,，傳統(tǒng)車企轉(zhuǎn)型的速度也將會(huì)越來越快，隨著豐田,、戴姆勒,、大眾、通用,、福特等車企加速進(jìn)入新能源車市場(chǎng),，當(dāng)下新能源車企的壓力會(huì)非常大。另外,，隨著這部分車企的轉(zhuǎn)型,，市場(chǎng)對(duì)于新能源車企業(yè)的估值將會(huì)趨于合理，如果屆時(shí)新能源車企沒有建立良好的護(hù)城河,，未來的沖擊將會(huì)是不可避免的,。
綜合而言,，對(duì)于特斯拉、比亞迪以外的車企而言,，這是最后的窗口期,。隨著市場(chǎng)環(huán)境逐漸趨于穩(wěn)定，特斯拉的估值也逐漸會(huì)被時(shí)間消化,，一旦特斯拉的估值趨于合理化之后,，后來者的空間將會(huì)非常小。
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