2022年12月16日,，中國首個(gè)原生Chiplet技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)正式通過了工信部中國電子工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)協(xié)會(huì)的審定,，并在第二屆中國互連技術(shù)與產(chǎn)業(yè)大會(huì)上發(fā)布,。這是首個(gè)由中國集成電路領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)與專家共同制定的《小芯片接口總線技術(shù)要求》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)，這對中國集成電路產(chǎn)業(yè)延續(xù)“摩爾定律”,，突破先進(jìn)制程工藝限制具有重要意義,。

今年10月，美國商務(wù)部通過了一套全面的法規(guī),，禁止某些研究實(shí)驗(yàn)室和商業(yè)數(shù)據(jù)中心獲得先進(jìn)的人工智能芯片,，同時(shí)包含其他限制措施。

同時(shí),，美國還一直在游說合作伙伴,，包括日本和荷蘭，收緊向中國出口用于制造半導(dǎo)體的設(shè)備,。

今年8月,，拜登簽訂了具有里程碑意義的芯片法案，為美國的半導(dǎo)體生產(chǎn)和研究提供527億美元的撥款,，并且為估值240億美元的芯片工廠提供稅收抵免,。

中美之間的半導(dǎo)體“鐵幕”正徹底降下。據(jù)媒體報(bào)道,，近期美國再度重拳出擊,，從技術(shù)、服務(wù),、人才等方面鉗制中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè),，包括禁止高算力芯片輸入，停止相關(guān)設(shè)備出口和服務(wù)支持,，禁止美國人(尤其是美籍華人高管)為中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)工作,。英國《金融時(shí)報(bào)》稱，美國這是要把中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)“打回石器時(shí)代”,。過去數(shù)年來,，中國愈發(fā)重視半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展，不斷加大芯片投資,，但本土高端芯片尚未順利發(fā)展起來,。那么,，問題出在哪里?今后又應(yīng)如何實(shí)現(xiàn)趕超?

本文分析，就產(chǎn)業(yè)趕超而言,，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)至少存在如下幾方面問題：(一)中國半導(dǎo)體企業(yè)平均規(guī)模不夠大,，研發(fā)投入不足，與世界領(lǐng)軍企業(yè)的不對稱競爭問題突出,。(二)產(chǎn)業(yè)集中度低,，產(chǎn)業(yè)布局分散。就半導(dǎo)體設(shè)備而言,，中國半導(dǎo)體設(shè)備產(chǎn)業(yè)的集中度不高,，未能有效整合各種資源，實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì);就半導(dǎo)體制造而言,，很多企業(yè)也并不具備參與全球競爭的規(guī)模經(jīng)濟(jì)水平,，或者沒有解決長遠(yuǎn)發(fā)展所需要的人才、資金,、技術(shù),、知識(shí)產(chǎn)權(quán)問題，各地蜂擁而上推動(dòng)的半導(dǎo)體生產(chǎn)線投資熱潮,，很可能導(dǎo)致局部過剩甚至投資失敗。(三)中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)內(nèi)部的合作機(jī)制還不夠健全,，產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部的并購重組也才剛剛開始,。

作者梳理全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展史，指出：以政府產(chǎn)業(yè)政策推動(dòng)和領(lǐng)軍企業(yè)共同投資組織起來的研發(fā)聯(lián)合體,、技術(shù)收購,、企業(yè)合并等并購重組形式，是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)成功發(fā)展和趕超的重要手段,。這不僅是理解日本,、韓國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主線，就連美國,，也是采取了產(chǎn)業(yè)政策與大企業(yè)領(lǐng)銜的并購重組之后,，才重新奪回了一度被日本趕超的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)地位。當(dāng)前,，中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)面臨越來越大的最小有效規(guī)模,、越來越集中的全球市場結(jié)構(gòu)與越來越激烈的全球競爭環(huán)境，以及中國企業(yè)存在的過度競爭,、規(guī)模不經(jīng)濟(jì),、有待提升的創(chuàng)新能力等現(xiàn)實(shí)處境。中國能否像日本,、韓國一樣走出一條自己的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)趕超之路,，既考驗(yàn)著中國政府的產(chǎn)業(yè)政策水平,，也考驗(yàn)著中國企業(yè)的產(chǎn)業(yè)重組能力。

中金發(fā)布研究報(bào)告稱,，展望2023年,，隨著半導(dǎo)體行業(yè)供需的進(jìn)一步修復(fù)，芯片設(shè)計(jì)等部分產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)有望率先觸底,，并在下半年迎來復(fù)蘇,。中長期來看，半導(dǎo)體需求成長動(dòng)力由手機(jī),、PC為代表的消費(fèi)電子轉(zhuǎn)向AIoT,、電動(dòng)汽車、服務(wù)器,、新能源,、工業(yè)等領(lǐng)域，新一輪芯片設(shè)計(jì)創(chuàng)新周期與國產(chǎn)替代周期有望開啟,。該行看到,，目前國內(nèi)公司在設(shè)備、材料以及EDA工具(含IP)等上游領(lǐng)域快速突破,，帶來更多投資機(jī)會(huì),。

中金主要觀點(diǎn)如下：

半導(dǎo)體設(shè)計(jì)：關(guān)注消費(fèi)復(fù)蘇與工業(yè)、汽車領(lǐng)域產(chǎn)品拓展,。

需求端,，手機(jī)等消費(fèi)電子下游需求疲軟，芯片行業(yè)開啟主動(dòng)去庫存,，該行看好2H23消費(fèi)類占比較高的CIS,、射頻、SoC,、模擬等芯片公司收入迎來修復(fù),，而供給端代工成本的陸續(xù)下降有利于進(jìn)一步增強(qiáng)利潤復(fù)蘇彈性。建議關(guān)注行業(yè)修復(fù),，同時(shí)關(guān)注通過產(chǎn)品升級(jí)提升市占率的龍頭公司,。長期該行看好工業(yè)、汽車等藍(lán)海市場保持高景氣,，新能源發(fā)電(光伏,、風(fēng)電及儲(chǔ)能)與用電(電動(dòng)車)硅含量持續(xù)提升、工業(yè)領(lǐng)域自動(dòng)化程度提高打開市場空間,，該行預(yù)計(jì)國內(nèi)半導(dǎo)體設(shè)計(jì)廠商將逐步進(jìn)入上述賽道高端領(lǐng)域,，開啟國產(chǎn)替代新周期。

半導(dǎo)體制造：晶圓產(chǎn)能利用率或降至1H23,，資本支出偏謹(jǐn)慎,。

由于半導(dǎo)體整體下游需求的疲軟,，2H22全球主要晶圓廠產(chǎn)能利用率發(fā)生松動(dòng)，1H23有下探風(fēng)險(xiǎn),。另一方面該行看到2023年封裝廠擴(kuò)產(chǎn)偏謹(jǐn)慎,，該行預(yù)計(jì)“晶圓不封”壓力有望逐步減緩。長期該行仍看好中國大陸晶圓制造產(chǎn)能與其需求不匹配帶來的晶圓制造產(chǎn)能需求,，考慮到國內(nèi)28nm及以上成熟制程產(chǎn)能仍有較大國產(chǎn)替代空間,，中芯國際等晶圓廠仍規(guī)劃了較大的產(chǎn)能擴(kuò)張規(guī)劃，該行認(rèn)為中國大陸前道設(shè)備需求仍有望保持在中高水平,。

12 月 16 日消息,，在今日舉辦的“第二屆中國互連技術(shù)與產(chǎn)業(yè)大會(huì)”上，首個(gè)由中國集成電路領(lǐng)域相關(guān)企業(yè)和專家共同主導(dǎo)制定的《小芯片接口總線技術(shù)要求》團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)正式通過工信部中國電子工業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)協(xié)會(huì)的審定并發(fā)布,。

據(jù)介紹,，這是中國首個(gè)原生 Chiplet 技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)。

2021 年 5 月,，中國計(jì)算機(jī)互連技術(shù)聯(lián)盟(CCITA)在工信部立項(xiàng)了 Chiplet 標(biāo)準(zhǔn),，即《小芯片接口總線技術(shù)要求》，由中科院計(jì)算所,、工信部電子四院和國內(nèi)多個(gè)芯片廠商合作展開標(biāo)準(zhǔn)制定工作,。

小芯片接口總線技術(shù)要求》描述了 CPU、GPU,、人工智能芯片,、網(wǎng)絡(luò)處理器和網(wǎng)絡(luò)交換芯片等應(yīng)用場景的小芯片接口總線(chip-let)技術(shù)要求，包括總體概述,、接口要求,、鏈路層,、適配層,、物理層和封裝要求等。

據(jù)介紹,，小芯片接口技術(shù)有以下應(yīng)用場景：

2022年對于A股市場而言可謂是不平靜的一年,，美聯(lián)儲(chǔ)加息、烏克蘭危機(jī)等因素持續(xù)影響著A股的走勢,。其中,，半導(dǎo)體板塊也調(diào)整較大。

Choice數(shù)據(jù)顯示,，截至12月28日,，今年以來半導(dǎo)體相關(guān)ETF跌幅靠前，國泰CES芯片ETF,、華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF等跌幅均超過30%,。

然而就在這樣的行情中,，資金卻在借道ETF布局半導(dǎo)體板塊。今年以來,，份額增加最多的10只ETF基金中(不含QDII基金),，有3只是半導(dǎo)體ETF。國聯(lián)安中證半導(dǎo)體ETF,、華夏國證半導(dǎo)體芯片ETF,、國泰CES芯片ETF份額分別增加逾98億份、92億份,、59億份,。

由深圳市人民政府聯(lián)合中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)集成電路設(shè)計(jì)分會(huì)、“核高基”國家科技重大專項(xiàng)總體專家組主辦的2022中國(深圳)集成電路峰會(huì)(ICS2022)在深圳坪山格蘭云天國際酒店成功舉辦,。

中國半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)集成電路設(shè)計(jì)分會(huì)理事長,、核高基國家科技重大專項(xiàng)技術(shù)總師魏少軍教授做了題為《認(rèn)清形勢，堅(jiān)定信心》的報(bào)告,，分享了對于中國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)未來的“五大預(yù)判”,。

美國對我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的遏制將逐漸走向單向“半脫鉤”。單向是指美國欲單方面與我脫鉤,，而我們不想;“半脫鉤”是指美國暫時(shí)不會(huì)放棄中國市場,，因而出現(xiàn)部分脫鉤的現(xiàn)象。

近年來,，半導(dǎo)體已經(jīng)成為中美競爭博弈的焦點(diǎn),。美國也持續(xù)將半導(dǎo)體技術(shù)“武器化”，通過一系列嚴(yán)格的出口管制措施來不斷地打壓和限制中國的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,。在這一過程當(dāng)中,，美國國家安全委員會(huì)(NSC)和美國的一些智庫起到了推波助瀾的作用。

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