從2020年疫情催生宅經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)消費(fèi)電子需求激增，到2021年半導(dǎo)體行業(yè)由于芯片短缺迎來(lái)的恐慌囤貨及擴(kuò)產(chǎn)等連鎖效應(yīng)，再到2022年俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā),、石油,、天然氣等大宗交易品價(jià)格攀升，上游材料成本上漲，全球通脹加劇，消費(fèi)電子需求急速下滑，芯片行業(yè)庫(kù)存堆積同時(shí)伴隨結(jié)構(gòu)性缺貨嚴(yán)重,。后疫情時(shí)代全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展一波三折，而身陷大經(jīng)濟(jì)周期的半導(dǎo)體市場(chǎng)也經(jīng)歷了過(guò)山車(chē)般的供需逆轉(zhuǎn),。

　　作為業(yè)內(nèi)領(lǐng)先的電子元器件獨(dú)立分銷(xiāo)商,，深圳創(chuàng)實(shí)技術(shù)有限公司（Cytech Systems，以下簡(jiǎn)稱(chēng)“創(chuàng)實(shí)技術(shù)”）總經(jīng)理Alice在展望2023年的半導(dǎo)體供需市場(chǎng)時(shí)預(yù)判,，“2023年將延續(xù)2022年下行的大趨勢(shì),，結(jié)構(gòu)性缺貨也仍將繼續(xù)。這是產(chǎn)業(yè)周期性決定的,，并且經(jīng)濟(jì)大環(huán)境并沒(méi)有明顯的改善,。”

　　圖1. 創(chuàng)實(shí)技術(shù)（Cytech Systems）總經(jīng)理Alice

　　Alice對(duì)趨勢(shì)的預(yù)測(cè)同世界半導(dǎo)體貿(mào)易統(tǒng)計(jì)組織（WSTS）的最新預(yù)測(cè)不謀而合,。根據(jù)WSTS統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù),，繼2021年取得26.2%的強(qiáng)勁增長(zhǎng)后，預(yù)計(jì)2022年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)增速放緩至4.4%,，達(dá)到5800億美元,。同時(shí)，預(yù)計(jì)2023年全球半導(dǎo)體市場(chǎng)將萎縮4.1%至5570億美元,，為過(guò)去連續(xù)三年增長(zhǎng)后首次年度收縮,，這種放緩可能預(yù)示著更廣泛的經(jīng)濟(jì)困境。

　　圖2. WSTS 2022年秋季半導(dǎo)體市場(chǎng)預(yù)測(cè)：按半導(dǎo)體產(chǎn)品劃分的市場(chǎng)規(guī)模和預(yù)測(cè)（上段為金額,，下段為同比增長(zhǎng)）

　　產(chǎn)業(yè)周期重塑獨(dú)立分銷(xiāo)商價(jià)值,，“敏捷性”,、“調(diào)冗余”是其價(jià)值核心

　　盡管從半導(dǎo)體市場(chǎng)層面關(guān)鍵詞仍是“缺貨”,，但近幾年用于修飾“缺貨”的定語(yǔ)卻不盡相同。從之前的“全面缺貨”,，到現(xiàn)在的“結(jié)構(gòu)性缺貨”,，總得來(lái)說(shuō)，對(duì)下游終端客戶來(lái)講還是延續(xù)了2021年的BOM物料不齊全,，總庫(kù)存高企,、現(xiàn)金流壓力大的現(xiàn)象。

　　經(jīng)過(guò)近2年的持續(xù)性缺貨，很多終端客戶也在重新審視自身供應(yīng)鏈的安全和可持續(xù)性,，也是由于這一原因,，獨(dú)立分銷(xiāo)商的價(jià)值正在被客戶重新認(rèn)知?！澳壳?，很多全球頭部客戶，不論是EMS客戶還是OEM客戶,，都紛紛增加了獨(dú)立分銷(xiāo)商在自身供應(yīng)商體系的占比,，創(chuàng)實(shí)技術(shù)也通過(guò)自身的持續(xù)努力，逐步滲透到很多頭部客戶的供應(yīng)鏈中,，”Alice補(bǔ)充道,。

　　圖3. 創(chuàng)實(shí)技術(shù)（Cytech Systems）辦公室一角

　　伴隨獨(dú)立分銷(xiāo)商整體營(yíng)收的增加，海量客戶的需求也對(duì)各公司的服務(wù)能力,、運(yùn)營(yíng)能力提出更高要求,。“對(duì)獨(dú)立分銷(xiāo)商來(lái)說(shuō),，它在大的生態(tài)體系中的價(jià)值就是調(diào)冗余,，而這也需要你的團(tuán)隊(duì)具備敏捷性，”Alice解釋道,，“以創(chuàng)實(shí)技術(shù)自身來(lái)說(shuō),，這需要很多能力的協(xié)同搭配，比如渠道能力,、采購(gòu)能力,、客戶服務(wù)能力，IT平臺(tái)系統(tǒng),、質(zhì)量管理能力等等,。”

　　例如,，在2020年之前,，創(chuàng)實(shí)技術(shù)原來(lái)給客戶提供的主要價(jià)值在PPV方面，而2020年之后,，由于供應(yīng)鏈上游的不確定性導(dǎo)致了無(wú)法給客戶提供可持續(xù)的PPV服務(wù),，所以創(chuàng)實(shí)技術(shù)迅速轉(zhuǎn)變了運(yùn)營(yíng)模式，從80%的PPV占比轉(zhuǎn)變?yōu)?5%以上shortage占比,。伴隨半導(dǎo)體市場(chǎng)起伏3年,，創(chuàng)實(shí)技術(shù)也已磨煉出了在復(fù)雜市場(chǎng)和周期性波動(dòng)的生存能力，堅(jiān)定地走獨(dú)立分銷(xiāo)商模式,，以客戶提供價(jià)值為導(dǎo)向,，秉持低庫(kù)存,，堅(jiān)持PPV+shortage兩條腿走路，未來(lái)更加持續(xù)投資國(guó)際化,，做到global sourcing與local support相結(jié)合,。

　　看好汽車(chē)、工業(yè)及醫(yī)療等領(lǐng)域,，創(chuàng)實(shí)傾力打造自己的“新基建”體系

　　展望2023,，創(chuàng)實(shí)技術(shù)表示由于消費(fèi)電子市場(chǎng)的恢復(fù)需要時(shí)間，將更看好汽車(chē)電子,、工業(yè)控制,、醫(yī)療等高附加值行業(yè)。在和客戶共成長(zhǎng)的過(guò)程中,，快速迭代并提升自己的運(yùn)營(yíng)能力和服務(wù)能力成為關(guān)鍵,。

　　“在2023年，我們將從3大塊入手夯實(shí)自己的‘新基建’體系,，不斷提高創(chuàng)實(shí)技術(shù)的實(shí)力護(hù)城河,，”Alice介紹道，“其一,，建立動(dòng)態(tài)模塊化數(shù)據(jù)庫(kù),、打造高標(biāo)準(zhǔn)品質(zhì)實(shí)驗(yàn)室以及智能化倉(cāng)儲(chǔ)和IT平臺(tái)系統(tǒng)等，坐穩(wěn)自身硬實(shí)力,；其二就是通過(guò)更多認(rèn)證,，比如創(chuàng)實(shí)技術(shù)預(yù)計(jì)于2023年Q1完成AS9120 和ESD20.20體系認(rèn)證，進(jìn)一步升級(jí)公司質(zhì)量管理體系,；其三,，就是打造品牌效應(yīng)，吸引更多人才的加入,，從招募people轉(zhuǎn)變?yōu)檎心紅alent,，擴(kuò)充創(chuàng)實(shí)技術(shù)的軟實(shí)力?！?/p>

　　圖4. 創(chuàng)實(shí)技術(shù)已拿到的相關(guān)資質(zhì)證書(shū)

　　動(dòng)態(tài)模塊化數(shù)據(jù)庫(kù),，說(shuō)直白點(diǎn)就是基于料號(hào)的數(shù)據(jù)庫(kù)，創(chuàng)實(shí)技術(shù)會(huì)基于各團(tuán)隊(duì)收集的供需兩方信息,，對(duì)其定期更新維護(hù),。“比如我們看好汽車(chē)電子,、工業(yè)控制,、醫(yī)療等高附加值行業(yè)，我們就會(huì)針對(duì)每一個(gè)應(yīng)用領(lǐng)域,，將其拆解成若干模塊,，并對(duì)每個(gè)模塊細(xì)化篩選出主流具有競(jìng)爭(zhēng)力的原廠以及具體的料號(hào)?！?/p>

　　基于動(dòng)態(tài)模塊化數(shù)據(jù)庫(kù)的建立,，創(chuàng)實(shí)技術(shù)即能幫助供需兩端，比如在渠道端可以聚焦最有價(jià)值的品牌與型號(hào),，更有針對(duì)性地幫助客戶在全球范圍內(nèi)搜尋料號(hào),，并依托渠道的現(xiàn)貨資源反向推薦客戶；而在客戶端,，創(chuàng)實(shí)技術(shù)就可以非常高效,、靈敏地抓住客戶的需求。

　　此外,，對(duì)于一家獨(dú)立分銷(xiāo)商來(lái)說(shuō),，建立完善的質(zhì)量控制體系亦是保證其可持續(xù)發(fā)展的核心基礎(chǔ)。在2022年8月,，創(chuàng)實(shí)技術(shù)就已成立占地約260平方米,，擁有數(shù)十臺(tái)檢測(cè)設(shè)備，超過(guò)10名資深QC工程師的深圳實(shí)驗(yàn)室,，成為國(guó)內(nèi)為數(shù)不多擁有自己的測(cè)試實(shí)驗(yàn)室和完善質(zhì)量控制體系的獨(dú)立分銷(xiāo)商,。

　　圖5. 2022年8月創(chuàng)實(shí)技術(shù)深圳實(shí)驗(yàn)室落地

　　2023年，創(chuàng)始技術(shù)將繼續(xù)打造更高標(biāo)準(zhǔn)的品質(zhì)實(shí)驗(yàn)室,，據(jù)Alice介紹,，未來(lái)的品質(zhì)實(shí)驗(yàn)室將對(duì)標(biāo)大型國(guó)際獨(dú)立分銷(xiāo)商的實(shí)驗(yàn)室，具備EVI,、X-ray,、開(kāi)蓋等檢測(cè)功能，一旦這個(gè)品質(zhì)實(shí)驗(yàn)室落地,，這也將是國(guó)內(nèi)獨(dú)立分銷(xiāo)商中屈指可數(shù)的質(zhì)量管理落地體系,。

　　“其實(shí)國(guó)內(nèi)很多分銷(xiāo)商都在做，但是很多人只做了一半,，因?yàn)檫@個(gè)流程太復(fù)雜太長(zhǎng)了,，需要很多政府部門(mén)的審核和認(rèn)證，”Alice分享道,，“到后來(lái)大家就普遍傾向于去做外觀,、X-ray等單純基于資本實(shí)力搞定的基礎(chǔ)檢測(cè)，也就是短平快的模式,，創(chuàng)實(shí)技術(shù)還是立足長(zhǎng)遠(yuǎn),，希望將質(zhì)量管理體系按照新基建來(lái)做，走長(zhǎng)期路線,，穩(wěn)扎穩(wěn)打,?！?/p>

　　短平快+長(zhǎng)期主義兩手抓，洞悉“半導(dǎo)體市場(chǎng)傳導(dǎo)鏈”

　　在談到長(zhǎng)期人才戰(zhàn)略時(shí),，除了對(duì)于獨(dú)立分銷(xiāo)商常規(guī)的銷(xiāo)售,、采購(gòu)團(tuán)隊(duì)等的持續(xù)培養(yǎng)，Alice還特別提到創(chuàng)實(shí)技術(shù)正在籌建一支供應(yīng)鏈趨勢(shì)預(yù)測(cè)團(tuán)隊(duì),。

　　“分銷(xiāo)商行業(yè)最關(guān)注的就是供應(yīng)鏈趨勢(shì),，”Alice說(shuō)道，“我們會(huì)從行業(yè)中一系列標(biāo)的上市公司的財(cái)報(bào)等公開(kāi)信息中心去‘撥云見(jiàn)日’,，管窺整個(gè)供應(yīng)鏈,，因?yàn)橘Y本市場(chǎng)永遠(yuǎn)是領(lǐng)先的，很多時(shí)候甚至?xí)I(lǐng)先整個(gè)行情半年左右的時(shí)間,?！?/p>

　　此外，想要準(zhǔn)確預(yù)判市場(chǎng)走勢(shì),，也需從宏觀經(jīng)濟(jì)到細(xì)分市場(chǎng)的角度,，了解半導(dǎo)體市場(chǎng)的傳導(dǎo)過(guò)程，例如,，半導(dǎo)體市場(chǎng)傳導(dǎo)鏈大致為：宏觀經(jīng)濟(jì)→消費(fèi)電子終端→芯片→晶圓代工/封測(cè)等→設(shè)備/材料等五個(gè)主要環(huán)節(jié),，每個(gè)環(huán)節(jié)之間傳導(dǎo)周期大概在1~2季度。

　　想要把握半導(dǎo)體供應(yīng)鏈的市場(chǎng)機(jī)會(huì),，就需要準(zhǔn)備把握半導(dǎo)體市場(chǎng)傳導(dǎo)鏈,，結(jié)合資本市場(chǎng)隱含的信息，中長(zhǎng)期走向需要看宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢(shì)與地區(qū)政策,，短期市場(chǎng)則需密切關(guān)注消費(fèi)電子終端市場(chǎng)走勢(shì)與上游供需關(guān)系,，只有多方信息結(jié)合，方才能做出合理的市場(chǎng)決策,。

　　前面介紹過(guò)分銷(xiāo)商行業(yè)的核心就是調(diào)冗余,，“其實(shí)不論是調(diào)冗余，還是預(yù)測(cè)趨勢(shì),，其實(shí)就是抓住term,，”Alice補(bǔ)充道，“比如這一輪低谷什么時(shí)候可以復(fù)原,？什么時(shí)候開(kāi)始修正,？”

　　分銷(xiāo)行業(yè)的本質(zhì)就是抓住短平快term的能力，但是能否抓住這個(gè)term,，是建立在長(zhǎng)期打好的基礎(chǔ)上,，“所以，我常說(shuō)我們這個(gè)行業(yè)是短平快和長(zhǎng)期主義的結(jié)合,，既要有敏銳的眼光,，又要堅(jiān)持住長(zhǎng)期主義,，你才能贏得客戶長(zhǎng)期信任和依賴(lài)，也從而獲得最大的收益,?！?/p>

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