《電子技術(shù)應(yīng)用》
您所在的位置:首頁 > 其他 > 業(yè)界動態(tài) > 移動,、電信,、聯(lián)通為何開年漲停?

移動,、電信,、聯(lián)通為何開年漲停?

2023-01-04
來源:《財經(jīng)》雜志
關(guān)鍵詞: 移動 電信 聯(lián)通 5G

   1月3日,,2023年A股開盤首日迎來開門紅,。中國移動(600941.SH)、中國電信(601728.SH),、中國聯(lián)通(600050.SH)為代表的三大電信運營商作為數(shù)字經(jīng)濟,、信創(chuàng)領(lǐng)域的重點企業(yè),也迎來大漲,。

  截至1月3日收盤時,,中國聯(lián)通漲停,中國移動漲6.3%,,中國電信漲3.8%,。1月4日,中國移動,、中國移動,、中國聯(lián)通延續(xù)漲勢——1月4日收盤數(shù)據(jù)顯示,中國移動漲2.0%,,中國電信漲0.7%,,中國聯(lián)通漲1.8%。

  截至4日收盤時,,上證綜指上漲0.2%,,收復(fù)3100點整數(shù)關(guān),報于3124點,。深證成指上漲0.2%,,創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.4%,。其中,金融,、地產(chǎn),、酒店旅游、電子信息等板塊漲幅居前,。煤炭,、有色金屬、化工,、生物制藥等板塊跌幅居前,。數(shù)字經(jīng)濟板塊上漲1.5%,信創(chuàng)概念上漲1.5%,。兩大板塊漲幅仍高于大盤,。

  2022年疫情持續(xù)影響,但三大電信運營商仍保持了穩(wěn)健的經(jīng)營業(yè)績,。2022年前三季度,,中國移動整體營收增速11.7%,凈利潤增速11.7%,;中國電信整體營收增速9.6%,,凈利潤增速7.4%;中國聯(lián)通整體營收增速6.8%,,凈利潤增速15.6%,。

  在基本盤穩(wěn)固的情況下,三大電信運營商的5G,、云兩大新業(yè)務(wù)在2022年取得了較大突破,。5G商業(yè)化在持續(xù)加速,政企5G To B業(yè)務(wù)為傳統(tǒng)通信業(yè)務(wù)帶來了新增長點,。數(shù)字經(jīng)濟和自主信創(chuàng)背景下,,中國移動、中國電信,、中國聯(lián)通的云計算業(yè)務(wù)連續(xù)三個季度保持100%以上增速,。

  基本盤穩(wěn)固,云,、網(wǎng)兩大新業(yè)務(wù)受益政策紅利且取得實際進展,,這是市場關(guān)注三大電信運營商的兩大核心原因。

  受益政策紅利

  所謂“信創(chuàng)”,,指的是“信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)”,,核心是實現(xiàn)信息技術(shù)領(lǐng)域的自主可控,保障國家信息安全。2022年12月初,,三大電信運營商發(fā)布三季度業(yè)績報告后,,接連召開了業(yè)績說明會。中國移動,、中國電信,、中國聯(lián)通管理層均提到了卡位數(shù)字經(jīng)濟、安全可信,、自主可控等趨勢的戰(zhàn)略布局。

  除了信創(chuàng)政策,,2021年電信運營商加速“云網(wǎng)融合”,,2022年“東數(shù)西算”加速落地。電信運營商在多重國家政策的支撐下,,正在逐漸走到前臺——成為數(shù)字經(jīng)濟云網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的整合者,。

  “東數(shù)西算”政策引導(dǎo)下,國內(nèi)將構(gòu)建統(tǒng)一的算力網(wǎng)絡(luò)體系,,東部算力需求將被引導(dǎo)到西部,。一批數(shù)據(jù)中心將在西部建設(shè)。三大電信運營商,,正在成為數(shù)據(jù)中心的重要建設(shè)者,。

  按“云網(wǎng)融合”政策規(guī)劃,電信運營商將是國家數(shù)字經(jīng)濟的基礎(chǔ)設(shè)施,,統(tǒng)一向全社會提供算力資源,、網(wǎng)絡(luò)資源。

  有數(shù)字化企業(yè)高管對《財經(jīng)十一人》表示,,數(shù)據(jù)要素如同土地,、勞動力、資本,、技術(shù)一樣,,被視為重要生產(chǎn)要素。作為國家的戰(zhàn)略資源與核心資產(chǎn),,數(shù)據(jù)要素需要掌握在安全可信的企業(yè)手中,。傳輸存儲數(shù)據(jù)要素的算力網(wǎng)絡(luò)、通信網(wǎng)絡(luò),,也需要由“國家隊”主導(dǎo),。因此,中國電信,、中國移動,、中國聯(lián)通或中國電子等國資背景數(shù)字化企業(yè)扮演的角色將愈加重要。

  受益于政策紅利,,電信運營商正在重新被市場認知,。中國聯(lián)通管理層在2022年三季度業(yè)績說明會中稱,,傳統(tǒng)的估值模型無法反映出電信運營商的真實價值。5G和數(shù)字經(jīng)濟為電信運營商提供了轉(zhuǎn)型升級,、動能調(diào)整,、價值提升的空間。中金公司在最新研究中則稱,,投資者對上市國企的價值認知的逐步改善,。電信運營商作為優(yōu)質(zhì)國央企資產(chǎn)正在價值修復(fù)。

  為順應(yīng)政策引導(dǎo),,三大運營商為5G網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)中心建設(shè)方面投入了龐大的資本開支:2022年上半年,,中國移動資本開支為920億元。按照中國移動此前公布的計劃,,全年資本開支1852億元中,,5G支出為1100億元,752億元為云與數(shù)字化支出,。中國電信同期累計資本開支417億元,,5G投資175億元,云業(yè)務(wù),、數(shù)據(jù)中心,、產(chǎn)業(yè)數(shù)字化相關(guān)投入共179億元,投入力度超過5G投資,。

  這些投資在5G和云計算領(lǐng)域帶來了實際的產(chǎn)品投入和市場轉(zhuǎn)化,。

  主導(dǎo)云網(wǎng)市場

  中國電信、中國移動,、中國聯(lián)通的巨大投入實際產(chǎn)出了主導(dǎo)市場的產(chǎn)品:一是5G網(wǎng)絡(luò),,二是算力網(wǎng)絡(luò)。

  在5G網(wǎng)絡(luò)方面,,三大運營商已經(jīng)具備壟斷能力,。數(shù)字經(jīng)濟高度依賴網(wǎng)絡(luò)傳輸,這意味著三大運營商可以收取網(wǎng)絡(luò)傳輸費用,。

  工信部數(shù)據(jù)顯示,,截至2022年9月末,中國5G基站數(shù)已達到222萬個,。目前占全球5G基站數(shù)超過60%,。工信部推測,未來2年-3年,,國內(nèi)5G基站將保持年均60萬站以上的建設(shè)節(jié)奏,。三大運營商2022年上半年業(yè)績報告則顯示,中國移動在2022年上半年累計開通5G基站超過100萬個。中國電信與中國聯(lián)通共建共享5G網(wǎng)絡(luò)基站,,2022年上半年共建共享5G基站18萬個,,在用5G基站達到87萬個。

  運營商網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)模效益也在逐漸凸現(xiàn),。一位數(shù)據(jù)中心技術(shù)人士此前曾對《財經(jīng)十一人》表示,,所有云廠商都需要向電信運營商支付高額網(wǎng)絡(luò)帶寬費用。數(shù)據(jù)中心綜合運營成本主要包括能源電力,、網(wǎng)絡(luò)傳輸,、硬件攤銷三部分。其中能源電力成本超過50%,,網(wǎng)絡(luò)帶寬費用約占30%,。百萬臺服務(wù)器的企業(yè),每年網(wǎng)絡(luò)帶寬成本就高達數(shù)十億元,,這意味著其大部分利潤都被用于支付網(wǎng)絡(luò)費用。

  隨著5G商用加速,,數(shù)字化對網(wǎng)絡(luò)帶寬的消耗持續(xù)增長,,電信運營商的網(wǎng)絡(luò)帶寬收入還將進一步增長。

  此前中國移動管理層公開表示,,2020年-2022年是5G投資建設(shè)高峰期,,2022年是5G投資高峰期最后一年。隨著5G投入高峰期基本結(jié)束,,資本開支占收比將逐漸下降,。此外,電信運營商節(jié)省的資本開支將投入到云計算和技術(shù)研發(fā)之中,。這帶來的影響是,,5G商業(yè)化將提速,收入兌現(xiàn)期將來臨,。

  在算力網(wǎng)絡(luò)方面,,三大運營商在市場中雖然暫時沒有壟斷市場,但正在借助政策優(yōu)勢擴大自身影響力,,并引發(fā)了市場劇烈調(diào)整,。這帶來的結(jié)果是,2022年,,在云計算市場,,阿里云、騰訊云,、華為云暫時進入戰(zhàn)略收縮階段,,而中國移動、中國聯(lián)通、中國電信轉(zhuǎn)為戰(zhàn)略性擴張狀態(tài),。

  值得注意的是,,三大運營商本身就是IDC數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施的主導(dǎo)者。電信運營商掌握了全國54%的數(shù)據(jù)中心機房,,還在“東數(shù)西算”政策下進一步在全國擴建數(shù)據(jù)中心,。截至2022年上半年,中國移動對外可用IDC機架達42.9萬架,,中國電信IDC機架達到48.7萬架,,中國聯(lián)通IDC機架數(shù)量為32.9萬架 。阿里云,、騰訊云,、華為云等云廠商除了自建機房,需要大量租賃電信運營商的部分數(shù)據(jù)中心機房,。

  運營商云還在成為越來越多政府數(shù)字化項目的總包商,。《財經(jīng)十一人》2022年8月曾根據(jù)啟信寶“全國招投標信息”系統(tǒng)查閱近一年來1億元以上的政企數(shù)字化大單,。數(shù)據(jù)顯示,,中國電信獲得訂單104個、中國移動68個,、中國聯(lián)通34個,,阿里云9個、騰訊云9個(注:不完全統(tǒng)計,,大量政府采購項目未公示,,因此統(tǒng)計只包含已公開部分)。電信運營商的拿單量已經(jīng)遠遠超過阿里,、騰訊等云廠商,。

  一位互聯(lián)網(wǎng)云廠商資深人士告訴《財經(jīng)十一人》,目前在政企數(shù)字化市場,,中國電信,、中國移動、中國聯(lián)通在政府和國企的招投標項目中,,因為自主可控和國資背景更容易拿到訂單,。成為總包商后,三大運營商又會把一部分自身技術(shù)無法滿足的業(yè)務(wù)分包給阿里云,、華為云,、騰訊云等企業(yè)??偘套鳛榇笮驼箜椖康姆峙湔?,在大單收益的分配過程中可以獲得更大的話語權(quán),。

  這使得運營商云的收入增速在快速增長,而互聯(lián)網(wǎng)云廠商的收入增速在下滑,。三大運營商2022年上半年業(yè)績報告顯示,,運營商云營收增速均超過100%。與之相反,,國內(nèi)最大云廠商阿里云2022年二,、三季度收入增速從去年的50%-60%降至15%以下。

  其中,,中國電信旗下天翼云收入281億元,,同比增長101%;移動云收入234億元,,同比增長234%,;聯(lián)通云收入187億元,同比增長143%,。三大運營商2022年上半年云業(yè)務(wù)收入總計702億元,,約為阿里云同期367億元收入的兩倍。

  從市場份額來看,,運營商云市場份額目前的狀態(tài)是在擴張,,并侵蝕互聯(lián)網(wǎng)云廠商的份額。國際調(diào)研公司IDC數(shù)據(jù)顯示,,2022年上半年天翼云在國內(nèi)公有云市場份額為11%。天翼云打破了2017年以來阿里云,、騰訊云長期領(lǐng)先的格局,,超越騰訊云成為國內(nèi)第三大云廠商。移動云目前在公有云市場份額位列第七,。

  在這個空間廣闊的市場,,民資隊和國家隊的合作進一步夯實。2022年11月-12月,,中國移動,、中國電信、中國聯(lián)通分別與一批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)簽署了在云計算,、數(shù)字經(jīng)濟等領(lǐng)域的戰(zhàn)略合作協(xié)議,。其中包括中國電信與阿里的戰(zhàn)略合作,中國移動與京東科技的戰(zhàn)略合作,,中國聯(lián)通與騰訊,、京東、阿里,、百度的戰(zhàn)略合作,。

  一位互聯(lián)網(wǎng)云廠商高管解釋,,和運營商戰(zhàn)略合作現(xiàn)實考量因素之一是,雙方可以形成聯(lián)合體共同獲得訂單,。在他看來,,電信運營商是互聯(lián)網(wǎng)云廠商的集成、銷售,、服務(wù)伙伴,。電信運營商手里有云網(wǎng)資源、有政企訂單,、有政策優(yōu)勢,,還有地方公司做售前售后服務(wù)。但是,,電信運營商對互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的技術(shù)也有依賴,。強化競爭會導(dǎo)致與運營商無謂的價格戰(zhàn)和資源消耗,強化合作反而可以實現(xiàn)互補,。

  不過,,市場普遍認為,電信運營商目前在數(shù)字化市場的收入質(zhì)量,、人才儲備,、技術(shù)能力、組織效率仍有待提升,。此外,,利用國資背景獲得市場優(yōu)勢地位的做法,也引發(fā)了部分市場人士的擔(dān)憂,。

  2023年開年,,市場更關(guān)注的是,中國移動,、中國電信,、中國聯(lián)通快速擴張獲得市場份額后,將如何補足短板,,與民營企業(yè)形成良性,、公平競爭。




更多信息可以來這里獲取==>>電子技術(shù)應(yīng)用-AET<<

本站內(nèi)容除特別聲明的原創(chuàng)文章之外,,轉(zhuǎn)載內(nèi)容只為傳遞更多信息,,并不代表本網(wǎng)站贊同其觀點。轉(zhuǎn)載的所有的文章,、圖片,、音/視頻文件等資料的版權(quán)歸版權(quán)所有權(quán)人所有。本站采用的非本站原創(chuàng)文章及圖片等內(nèi)容無法一一聯(lián)系確認版權(quán)者,。如涉及作品內(nèi)容,、版權(quán)和其它問題,,請及時通過電子郵件或電話通知我們,以便迅速采取適當措施,,避免給雙方造成不必要的經(jīng)濟損失,。聯(lián)系電話:010-82306118;郵箱:[email protected],。