國(guó)補(bǔ)退坡,，連同特斯拉掀起的價(jià)格戰(zhàn)一起，讓車企齊齊陷入是“保價(jià)格”還是“搶市場(chǎng)”的兩難境地,。另一邊,，上游碳酸鋰的價(jià)格走勢(shì)一波三折，2023年開(kāi)局,，新能源汽車行業(yè)依然在挑戰(zhàn)中前行,。
       回望過(guò)去一年，比亞迪逆襲一汽－大眾登上車企年度銷量寶座,，從大盤來(lái)看,，全年新能源乘用車零售達(dá)567.4萬(wàn)輛，滲透率升至27.6%構(gòu)成車市利好的A面,。但在此消彼長(zhǎng)的較量中,，現(xiàn)實(shí)的B面是不少車企加劇了銷量與生存危機(jī)，“蔚小理”三家也均未完成曾經(jīng)定下的年度KPI,。

　　年初各家車企掌門人相繼發(fā)出全員信,，文風(fēng)雖各有不同，但核心內(nèi)容均指向效率與市場(chǎng),。除了復(fù)盤與反思,，更緊迫的任務(wù)是開(kāi)藥方與立軍令狀。

　　在多重不確定性中尋找確定性成為行業(yè)的主基調(diào),?？v觀整個(gè)新能源汽車產(chǎn)業(yè)，2023年,，車企競(jìng)爭(zhēng)在快速加劇,，上游的供應(yīng)鏈與產(chǎn)能危機(jī)仍在繼續(xù)。動(dòng)力電池廠商在激進(jìn)擴(kuò)張的同時(shí),，也埋下“產(chǎn)能過(guò)?！钡碾[患。

　　在一級(jí)市場(chǎng),，整車廠的熱度逐漸消減,，創(chuàng)業(yè)者和投資人的重心開(kāi)始走向上游，遍布新能源產(chǎn)業(yè)中越來(lái)越細(xì)分的賽道,。當(dāng)資本的耐心不在,，自動(dòng)駕駛的方向也指向量產(chǎn)與落地。對(duì)于車企來(lái)說(shuō),，則是狂飆猛進(jìn)過(guò)后,，如何回歸到有質(zhì)量的發(fā)展。

　　01  從電池到輪胎,，供應(yīng)鏈難題還在

　　2022年,，新能源車企競(jìng)爭(zhēng)與洗牌的背后,，離不開(kāi)供應(yīng)鏈的穩(wěn)定與成本壓力。受原材料和物流成本的雙重影響,，從動(dòng)力電池,、車載芯片到輪胎，供應(yīng)商們?nèi)忌险{(diào)了價(jià)格,。
      據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),，寧德時(shí)代、億緯鋰能,、欣旺達(dá)等動(dòng)力電池廠商的漲價(jià)幅度為15%-30%,；臺(tái)積電、力積電等芯片廠商的漲價(jià)幅度為10%-20%,；包括馬牌,、米其林在內(nèi)的43家輪胎企業(yè)，漲價(jià)幅度在2%-5%之間,。
從上游供應(yīng)來(lái)看,，目前傳導(dǎo)出的信號(hào)是這個(gè)難題在短期內(nèi)仍將存在。
      自2022年11月以來(lái),，玲瓏,、賽輪等近40家輪胎企業(yè)正式發(fā)出漲價(jià)通知，漲價(jià)時(shí)間從2023年1月1日-2月1日,，漲幅在3%左右,。原因仍是“大宗原材料成本上升，物流成本高居不下,，短期內(nèi)難以得到改善,。”
      芯片行業(yè)也是如此,。據(jù)中國(guó)臺(tái)灣媒體《電子時(shí)報(bào)》報(bào)道,，臺(tái)積電等晶圓代工廠與IDM、部分Tier 1廠商針對(duì)2023年代工價(jià)格的談判已持續(xù)接近一個(gè)季度,，目前談判已進(jìn)入尾聲,。但據(jù)談判結(jié)果來(lái)看，2023年多數(shù)汽車芯片代工價(jià)格將上漲,。這或?qū)?dòng)芯片價(jià)格上漲,。
      動(dòng)力電池占電動(dòng)汽車總成本的40％-60%，億緯鋰能董事長(zhǎng)劉金成在接受未來(lái)汽車日?qǐng)?bào)采訪時(shí)也表示,，“一些重要客戶已經(jīng)明確提出了價(jià)格紅線,，超過(guò)一定價(jià)格就做不下去了。”
      從當(dāng)下趨勢(shì)看,，動(dòng)力電池價(jià)格有望下降。此前,，因?yàn)樵牧蟽r(jià)格飆漲,，動(dòng)力電池廠商紛紛通過(guò)向下游轉(zhuǎn)移成本壓力。受新能源汽車補(bǔ)貼退坡,、終端需求減弱等影響,，從2022年年末開(kāi)始，作為動(dòng)力電池關(guān)鍵原料,，電池級(jí)碳酸鋰價(jià)格開(kāi)始逐步回落,，上海鋼聯(lián)數(shù)據(jù)顯示，2月16日電池級(jí)碳酸鋰均價(jià)下跌1000元/噸至46.3萬(wàn)元/噸,，較去年11月中旬59萬(wàn)元/噸的歷史最高均價(jià)累計(jì)下跌超10萬(wàn)元/噸,，跌幅接近24%。

　　02  車企降本增效,，但研發(fā)投入翻倍

　　從高階智能駕駛,、800V電子電氣架構(gòu)，到激光雷達(dá),、CTB電池等技術(shù),，能夠看到的是，在智能汽車時(shí)代,，核心技術(shù)是拉開(kāi)差異化競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)鍵,。
      為了占領(lǐng)技術(shù)高低，車企在持續(xù)推高研發(fā)投入,。2022年前三季度,，比亞迪、蔚來(lái)與理想的研發(fā)投入較2021年同期均實(shí)現(xiàn)了翻倍式增長(zhǎng),，長(zhǎng)城,、長(zhǎng)安與小鵬的研發(fā)投入也增長(zhǎng)50%以上，比亞迪和上汽集團(tuán)的研發(fā)投入連續(xù)兩年超百億,。

     

      自動(dòng)駕駛是小鵬的核心標(biāo)簽,，其計(jì)劃將在2023年之后的五年持續(xù)進(jìn)行高強(qiáng)度的研發(fā)投入，每年的研發(fā)投入都會(huì)超過(guò)60億元,。

　　蔚來(lái)從子品牌,、手機(jī)到手表，推動(dòng)業(yè)務(wù)擴(kuò)張的同時(shí)研發(fā)投入基本會(huì)保持在每季度30億元左右,，即全年將達(dá)到約120億元的水平,。
     理想除了推出純電車型，逐漸從單一爆品向多條產(chǎn)品線垂直切換外，還將補(bǔ)上自動(dòng)駕駛短板,。比亞迪也明確對(duì)研發(fā)費(fèi)用加碼,，今年投入超過(guò)200億元。
     不過(guò)目前新勢(shì)力尚未實(shí)現(xiàn)全年盈利,，面對(duì)市場(chǎng)的激烈競(jìng)爭(zhēng),，尤其是特斯拉的價(jià)格戰(zhàn)，降成本+提效率的手段組合成為破局的方法,。
     “今年的研發(fā)投入不會(huì)比去年低,，但可能會(huì)調(diào)整研發(fā)方向的分配，提升效率,?！庇行聞?shì)力內(nèi)部員工告訴未來(lái)汽車日?qǐng)?bào)。相比于此前“廣撒網(wǎng)式”的研發(fā),，公司會(huì)更注重“將資金和精力集中投入,，先把一些技術(shù)跑出來(lái)?！?br/>       家底殷實(shí)的傳統(tǒng)車企也開(kāi)始加碼,。長(zhǎng)安、奇瑞和上汽先后組建超過(guò)萬(wàn)人規(guī)模的自主研發(fā)團(tuán)隊(duì),。

　　技術(shù)軍備賽愈演愈烈,，2023年車企密集推新品的同時(shí)新技術(shù)也將落地?！皬氖袌?chǎng)需求和車企研發(fā)方向來(lái)看,，城市NOA、高倍率電池,、充儲(chǔ)一體式電站等技術(shù)有望在今年集中落地,。”一位行業(yè)人士判斷,。

　　03  出海熱潮繼續(xù),，搶市場(chǎng)的關(guān)鍵在人

　　2022年，比亞迪豪擲50億買船,，蔚來(lái)出海挪威,，車企扎堆進(jìn)軍海外市場(chǎng)，尋找第二增長(zhǎng)曲線,。
      李斌明確表示蔚來(lái)出海是一個(gè)長(zhǎng)遠(yuǎn)規(guī)劃,，而何小鵬在2023年初的內(nèi)部總結(jié)會(huì)上透露，小鵬也正加速向海外市場(chǎng)擴(kuò)張,，并計(jì)劃今年推出兩款海外車型,。
      得到Apollo注資后,，有接近威馬汽車的人士告訴未來(lái)汽車日?qǐng)?bào)，威馬正計(jì)劃在中東設(shè)立合資工廠,，目前正與沙特政府和相關(guān)財(cái)富基金做洽談,。
      西南證券研報(bào)顯示，2023年新能源汽車出口量將達(dá)到134萬(wàn)輛,，市場(chǎng)規(guī)模相當(dāng)于特斯拉去年的全球交付量（特斯拉2022年全年交付數(shù)量為131萬(wàn)輛）,。
      但搶占海外市場(chǎng)并非易事。李斌在今年初的內(nèi)部信中明確表示,，逆全球化的趨勢(shì)不會(huì)反轉(zhuǎn),，進(jìn)入全球市場(chǎng)的過(guò)程將困難重重,。
    “目前新能源車企在歐洲,、日本等市場(chǎng)處于品牌建設(shè)階段，一旦在當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)出現(xiàn)任何事故,，會(huì)對(duì)品牌形象造成嚴(yán)重打擊,。”某國(guó)產(chǎn)品牌負(fù)責(zé)出口業(yè)務(wù)的負(fù)責(zé)人表示,。

       此外,，作為大宗消費(fèi)品，如何建立完善的服務(wù)體系,，對(duì)車企的海外團(tuán)隊(duì)也提出更高要求,。上述人士表示，從銷售到售后,，每個(gè)環(huán)節(jié)都需要大量熟悉當(dāng)?shù)匚幕尘?、法律法?guī)和消費(fèi)習(xí)慣的員工，“但能勝任的人才還是太少了,?！?/p>

　　其介紹，目前除了公司內(nèi)部派駐,，主要是當(dāng)?shù)卣衅?。“?nèi)部員工不熟悉當(dāng)?shù)厥袌?chǎng),，難以勝任一線工作,，本土招聘有經(jīng)驗(yàn)的成本比較高，比如歐洲要給出高于市場(chǎng)價(jià)50%以上的薪資才有吸引力,?！?/p>

　　隨著越來(lái)越多的車企進(jìn)入海外市場(chǎng)，搶占市場(chǎng)份額的同時(shí),，專業(yè)人才的待遇也會(huì)逐漸被拉高,，上述負(fù)責(zé)人判斷,。

　　04  整車不再瘋狂，熱錢涌向上游

　　過(guò)去一年,，新能源產(chǎn)業(yè)無(wú)疑仍是投資重地,。
      IT桔子數(shù)據(jù)顯示，截至2022年12月6日,，中國(guó)一級(jí)市場(chǎng)新能源行業(yè)共計(jì)發(fā)生285起投融資事件,，融資總規(guī)模達(dá)到1077.73億元，整體呈波動(dòng)上升的趨勢(shì),。其中,，共有24筆融資金額超過(guò)了10億元。
      不過(guò)隨著造車進(jìn)入下半場(chǎng),，以及市場(chǎng)逐漸成熟,，資本對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)鏈的投資重心也逐漸從整車轉(zhuǎn)向產(chǎn)業(yè)鏈中上游。
       中金公司策略師王劍表示,，隨著造車新勢(shì)力崛起,，整車投資窗口期也正逐漸關(guān)閉?！暗黝愋履茉窜囆屯瞥鲱l率加快,，零部件需求集中釋放，有利于產(chǎn)業(yè)鏈中上游零部件,、元器件,。”
       2022年全年,，中國(guó)新能源乘用車滲透率達(dá)到27.6%,。根據(jù)CINNO Research統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，風(fēng)電光伏,、儲(chǔ)能與鋰電池成為2022年新能源項(xiàng)目投資的三駕馬車,，從資金流向來(lái)看，三者的占比分別為36.9%,、29.3%和23.6%,。

　　九鼎投資則認(rèn)為，從一級(jí)市場(chǎng)投資角度看,，目前整車廠已經(jīng)沒(méi)有投資機(jī)會(huì),。接下來(lái)2-3年，將沿著智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈往上游走,，針對(duì)細(xì)分賽道,，重點(diǎn)關(guān)注國(guó)產(chǎn)化率較低（大約在5%-10%階段），或者新產(chǎn)品,、新技術(shù)的滲透率在5%-10%的細(xì)分領(lǐng)域,。

　　此外,，針對(duì)具體標(biāo)的，考慮維度也包括,，核心技術(shù),、團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定性以及是否有明確盈利預(yù)期。

　　另一方面,，當(dāng)汽車產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值分配格局發(fā)生變化,，整車制造的利潤(rùn)進(jìn)一步被壓縮，車企也開(kāi)始看向上游,。比如對(duì)整車成本占比最高的單一零部件——電池,，從比亞迪、廣汽埃安到長(zhǎng)城,、吉利,，多家車企都先后布局，甚至向更上游的原材料領(lǐng)域試探,。

　　05  電池廠商大躍進(jìn),，埋下產(chǎn)能暗礁

　　隨著新能源汽車銷量節(jié)節(jié)攀升,，動(dòng)力電池需求量不斷上漲,。另一方面，動(dòng)力電池占整車成本的4-6成,，為了提升議價(jià)權(quán),，車企也在陸續(xù)引入二供、三供,。連帶著出海趨勢(shì),，動(dòng)力電池廠商開(kāi)始加緊備戰(zhàn)產(chǎn)能賽。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),，僅在2022年,，動(dòng)力電池領(lǐng)域已公布的投資計(jì)劃超過(guò)50個(gè)，總投資金額近萬(wàn)億元,。從規(guī)劃數(shù)據(jù)來(lái)看,，到2025年，寧德時(shí)代已披露的產(chǎn)能規(guī)劃超過(guò)675GWh,；弗迪電池,、中創(chuàng)新航、欣旺達(dá),、蜂巢能源,、國(guó)軒高科的產(chǎn)能規(guī)劃目標(biāo)分別為600GWh、500GWh,、500GWh,、600GWh,、300GWh。

　　雖然動(dòng)力電池廠商在擴(kuò)產(chǎn)潮中實(shí)現(xiàn)營(yíng)收,、利潤(rùn)雙增長(zhǎng),，全產(chǎn)業(yè)鏈的投資熱度也水漲船高，但產(chǎn)能過(guò)剩的風(fēng)險(xiǎn)也逐漸出現(xiàn),。

　　根據(jù)行業(yè)機(jī)構(gòu)樂(lè)觀估計(jì),，到2025年中國(guó)新能源汽車市場(chǎng)需要的動(dòng)力電池產(chǎn)能大約在1000到1200GWh。但浙商證券數(shù)據(jù)顯示,，到2025年全球主要?jiǎng)恿︿囯姵貜S商的規(guī)劃產(chǎn)能將達(dá)到4335GWh,，是預(yù)計(jì)需要產(chǎn)能的4倍左右。億緯鋰能董事長(zhǎng)劉金成判斷,，預(yù)計(jì)最晚后年全產(chǎn)業(yè)鏈都將出現(xiàn)產(chǎn)能過(guò)剩,。

　　動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟副秘書長(zhǎng)王子冬則認(rèn)為，“2023年中國(guó)本土市場(chǎng)的新能源汽車增速很可能會(huì)下降,，加上動(dòng)力電池企業(yè)新建產(chǎn)能釋放,，隨之電池供應(yīng)一定會(huì)過(guò)剩?！?/p>

　　06  自動(dòng)駕駛遇冷,，前裝量產(chǎn)內(nèi)卷

　　2022年，自動(dòng)駕駛公司在資本市場(chǎng)遇冷,。一個(gè)明顯信號(hào)是,，在數(shù)量上，2022年的136起融資事件與2021年基本持平,，但200億元的融資規(guī)模僅為后者的兩成,。在二級(jí)市場(chǎng)，全球范圍內(nèi)上市的10余家自動(dòng)駕駛公司股價(jià)更是暴跌超80%,。

　　裁員過(guò)冬成為核心主題,。一位長(zhǎng)期關(guān)注自動(dòng)駕駛的投資人表示，“資本消化不了自動(dòng)駕駛公司畫的‘大餅’了”,，多數(shù)投資人的態(tài)度也明確指向自動(dòng)駕駛是否有商業(yè)化落地,。

　　另一組數(shù)據(jù)佐證了這個(gè)變化。2022年共有72家自動(dòng)駕駛相關(guān)企業(yè)獲得融資,，其中包括地平線,、黑芝麻智能、速騰聚創(chuàng)在內(nèi)的數(shù)十家被資本追捧的企業(yè)均擁有明確的落地場(chǎng)景以及有量產(chǎn)潛力的項(xiàng)目,。這也成為自動(dòng)駕駛公司活下去的關(guān)鍵,。目前L4級(jí)以上自動(dòng)駕駛在技術(shù)落地上難有明確預(yù)期，相比之下,，L2級(jí)技術(shù)已經(jīng)具備商業(yè)化規(guī)模,。L2級(jí)別自動(dòng)駕駛前裝滲透率不斷提升,。根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心IDC發(fā)布的《中國(guó)自動(dòng)駕駛乘用車市場(chǎng)數(shù)據(jù)追蹤報(bào)告》顯示，國(guó)內(nèi)L2級(jí)自動(dòng)駕駛乘用車滲透率已從2021年第1季度的7.5%升至2022年第1季度的23.2%,。中國(guó)汽車工程學(xué)會(huì)名譽(yù)理事長(zhǎng)付于武預(yù)計(jì),，到2025年我國(guó)L2、L3級(jí)的自動(dòng)駕駛乘用車滲透率將逼近50%,。

　　“自動(dòng)駕駛公司都在做技術(shù)下放,，從L4到L2，先活下來(lái)再說(shuō),?！辈贿^(guò)在從業(yè)者看來(lái)，智能駕駛領(lǐng)域已成“紅?！?，隨著越來(lái)越多的玩家涌入，“免不了要大打價(jià)格戰(zhàn)”,。

　　07  電動(dòng)化折戟,，BBA加碼中國(guó)研發(fā)

　　2022年，在燃油車領(lǐng)域風(fēng)光無(wú)限的BBA（梅賽德斯－奔馳,、寶馬和奧迪）仍未找到快速“通電”的密碼,。哪怕是放下身段降價(jià)，但無(wú)論在銷量還是聲量上,，仍不及預(yù)期,。在智能化上,，因?yàn)榕c國(guó)內(nèi)新勢(shì)力存在的明顯差距,，也讓外資車企加碼中國(guó)本地化研發(fā)。目前,，包括保時(shí)捷,、奔馳、寶馬等在內(nèi)的車企都斥巨資在中國(guó)成立研發(fā)重心和生產(chǎn)基地,。奔馳在北京亦莊投建了中國(guó)研發(fā)技術(shù)中心,，擁有1000多名工程師。奧迪在北京研發(fā)中心主要負(fù)責(zé)新能源,、數(shù)字化,、自動(dòng)駕駛方面的工作。保時(shí)捷也在上海設(shè)立研發(fā)中心,，改進(jìn)本地的產(chǎn)品開(kāi)發(fā),。

　　與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)對(duì)智能化的“內(nèi)卷”也帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì),。除了自研,，近幾年外資車企也不斷加深與BATH（百度,、阿里、騰訊,、華為）等國(guó)內(nèi)智能化相關(guān)企業(yè)的合作,。圍繞智能座艙等各個(gè)環(huán)節(jié)的需求，國(guó)內(nèi)不少供應(yīng)商也開(kāi)始進(jìn)入BBA的體系,。

　　“新能源汽車的很多核心技術(shù),，國(guó)內(nèi)車企的研發(fā)速度已經(jīng)跑在了前面?！背寺?lián)會(huì)秘書長(zhǎng)崔東樹(shù)告訴未來(lái)汽車日?qǐng)?bào),，中國(guó)交通狀況特殊，外資車企很難獨(dú)立發(fā)展自動(dòng)駕駛技術(shù),，需要進(jìn)行本土化合作,。另一個(gè)信號(hào)是，2022年乘用車合資股比已經(jīng)全面放開(kāi),，崔東樹(shù)認(rèn)為,，隨著中國(guó)市場(chǎng)占全球銷量比重越來(lái)越大，“未來(lái)會(huì)有更多財(cái)大氣粗的外資車企擺脫合資限制,，加碼中國(guó)市場(chǎng),。”

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