【編者按】2023年,，半導(dǎo)體芯片供應(yīng)會(huì)有哪些變化？哪些細(xì)分領(lǐng)域更值得期待,？半導(dǎo)體行業(yè)將如何應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的挑戰(zhàn),？日前，Microchip總裁兼首席執(zhí)行官Ganesh Moorthy 分析了2023年的行業(yè)發(fā)展趨勢(shì),，并介紹了公司在解決供需失衡和應(yīng)對(duì)全球宏觀經(jīng)濟(jì)狀況挑戰(zhàn)方面的一些舉措,。

Microchip總裁兼首席執(zhí)行官Ganesh Moorthy

 2022年，盡管供應(yīng)鏈遭遇較大瓶頸,，但Microchip繼續(xù)保持良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn),。2022年前三個(gè)季度營(yíng)收比2021年同期增長(zhǎng)了約25%。按照第三季度的年化數(shù)據(jù),，Microchip的年凈銷售額有望首次突破80億美元大關(guān),。

Microchip總裁兼首席執(zhí)行官Ganesh Moorthy介紹，我們之前再次預(yù)測(cè)了2022年第四季度的經(jīng)營(yíng)狀況,，即Microchip的凈銷售額在第四季度將實(shí)現(xiàn)3.0%—5.0%的環(huán)比增長(zhǎng),，同比將增長(zhǎng)22.7%。我們預(yù)計(jì)2022年第四季度將實(shí)現(xiàn)連續(xù)9個(gè)季度營(yíng)收創(chuàng)新高,，并且這一態(tài)勢(shì)有望延續(xù)到2023年,，預(yù)計(jì)2023年一季度仍能保持環(huán)比增長(zhǎng)。

Ganesh Moorthy表示,，從內(nèi)部指標(biāo)來(lái)看,，Microchip業(yè)務(wù)繼續(xù)保持強(qiáng)勁。我們相信,，通過(guò)持續(xù)專注從整體系統(tǒng)解決方案到重大市場(chǎng)趨勢(shì)（5G基礎(chǔ)設(shè)施,、物聯(lián)網(wǎng)、數(shù)據(jù)中心,、電動(dòng)出行,、可持續(xù)發(fā)展，以及高級(jí)駕駛輔助系統(tǒng)[ADAS]六大領(lǐng)域）的有機(jī)增長(zhǎng)機(jī)會(huì),，Microchip正在成長(zhǎng)為半導(dǎo)體行業(yè)最多元化,、最具防御性和高增長(zhǎng)、高利潤(rùn),、高現(xiàn)金流的企業(yè)之一,。

Microchip還謹(jǐn)慎地增加了資本支出，以抓住行業(yè)增長(zhǎng)機(jī)會(huì),，更好地服務(wù)客戶,，擴(kuò)大市場(chǎng)份額,，提高毛利率，以及增加對(duì)自身命運(yùn)的掌控力,，特別是彌補(bǔ)外包制造企業(yè)在專業(yè)能力方面的投資水平差距,，因?yàn)檫@些專業(yè)能力是生產(chǎn)Microchip產(chǎn)品必須的。

芯片供需失衡問(wèn)題依然存在

從客戶的資產(chǎn)負(fù)債表中可以看出,，他們存在一些庫(kù)存,，其中一些是戰(zhàn)略緩沖庫(kù)存，還有一些則是因?yàn)榕浼积R,，也就是通常說(shuō)的一兩個(gè)關(guān)鍵零件短缺導(dǎo)致的庫(kù)存,。雖然有零星請(qǐng)求要解決積壓訂單的問(wèn)題，但這些請(qǐng)求只是過(guò)去幾個(gè)季度里大量未完成積壓訂單（比如客戶希望我們?cè)谌径认蛩麄儼l(fā)貨但我們無(wú)法在三季度交付的積壓訂單）中的一小部分,，因此對(duì)我們的業(yè)務(wù)沒(méi)有實(shí)質(zhì)影響,。與此同時(shí)，加急供貨和客戶升級(jí)的需求程度仍然很高,，表明對(duì)很多客戶來(lái)說(shuō)供需仍然失衡,。

為了最好地利用可用供應(yīng)和降低客戶庫(kù)存，未來(lái)Microchip將繼續(xù)妥善地重新調(diào)配產(chǎn)品供應(yīng),，優(yōu)先將自己上報(bào)還有庫(kù)存的客戶的產(chǎn)品分配給庫(kù)存告急的客戶,。此外，鑒于Microchip擁有標(biāo)準(zhǔn)積壓訂單90天不可取消和首選供應(yīng)商（PSP）積壓訂單至少12個(gè)月不可取消的條款,，我們認(rèn)為在這樣的情況下,，客戶不太會(huì)有囤貨行為。預(yù)計(jì)在2022年底至2023年的很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi),，產(chǎn)品供應(yīng)依然會(huì)繼續(xù)面臨瓶頸,。

Microchip PSP承諾解決供需失衡

PSP是Microchip和客戶之間對(duì)彼此的雙向承諾?？蛻舫兄Z連續(xù)12個(gè)月不取消積壓訂單,，作為回報(bào)，Microchip將優(yōu)先向他們供貨,。這一計(jì)劃使Microchip能科學(xué)配置資源,，將資金有序投入到原材料采購(gòu)、產(chǎn)能增長(zhǎng)和員工擴(kuò)張,。在整個(gè)行業(yè)都面臨瓶頸的時(shí)候,，這樣的計(jì)劃給了客戶優(yōu)先得到產(chǎn)品供應(yīng)的機(jī)會(huì),?？蛻魧?duì)計(jì)劃的支持力度超出了Microchip的預(yù)期，許多客戶給了18 - 24個(gè)月的PSP積壓訂單,。自2021年3月啟動(dòng)以來(lái),，PSP積壓訂單持續(xù)增長(zhǎng),，在今年三季度占總積壓訂單的一半以上。

這一情況說(shuō)明了供需失衡的嚴(yán)重程度,，Microchip的未完成積壓訂單（即客戶希望在特定季度交付但我們無(wú)法交付的積壓訂單）再次攀升,，在9月底（三季度末）達(dá)到了有史以來(lái)的最高水平。盡管產(chǎn)能顯著增加,，但Microchip所有內(nèi)部和外部工廠及其相關(guān)供應(yīng)鏈仍然面臨供應(yīng)瓶頸,。

業(yè)務(wù)軟著陸應(yīng)對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)狀況挑戰(zhàn)

通貨膨脹和利率上升導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)狀況惡化，Microchip也在密切監(jiān)測(cè)這些情況,?？紤]到強(qiáng)勁的內(nèi)部業(yè)務(wù)指標(biāo)和宏觀環(huán)境中的一些不確定性帶來(lái)的不同信號(hào)，Microchip對(duì)一系列可能的情況建立了模型,，并密切監(jiān)測(cè)各種指標(biāo),，這些指標(biāo)有助于公司在認(rèn)為合適的時(shí)候采取審慎的行動(dòng)。Microchip的目標(biāo)是實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)軟著陸,，如果有一個(gè)更好的宏觀環(huán)境,，那么通過(guò)如下組合，即1）強(qiáng)大的PSP積壓訂單計(jì)劃,；2）短期未完成的積壓訂單帶來(lái)的巨大需求緩沖,；3）補(bǔ)充歷史低位的內(nèi)部庫(kù)存和渠道庫(kù)存的需求；4)高于行業(yè)平均水平的長(zhǎng)期增長(zhǎng)趨勢(shì),；5）大大低于正常水平的資本需求,；6)可緩沖運(yùn)營(yíng)開(kāi)支的靈活薪酬機(jī)制，我們的目標(biāo)就能夠?qū)崿F(xiàn),。

在其他一些半導(dǎo)體公司表現(xiàn)疲軟的同時(shí),，Microchip的業(yè)務(wù)表現(xiàn)出了更強(qiáng)的韌性。這是因?yàn)?，第一,，多年以?lái)，有機(jī)增長(zhǎng)戰(zhàn)略帶來(lái)了更多的訂單,，拉動(dòng)了營(yíng)收增長(zhǎng),。其次，占Microchip凈銷售額86%的工業(yè),、汽車,、航空航天和國(guó)防、數(shù)據(jù)中心和通信基礎(chǔ)設(shè)施終端市場(chǎng)依然強(qiáng)勁,，Microchip唯一面向的消費(fèi)類市場(chǎng)是高度韌性的家用電器領(lǐng)域,。第三，Microchip絕大多數(shù)產(chǎn)品都是建立在專業(yè)技術(shù)基礎(chǔ)上的,，這種技術(shù)所需要的產(chǎn)能目前仍然遭受瓶頸限制,，產(chǎn)能不太可能超過(guò)消費(fèi)需求,。

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