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　　7月3日,，商務部,、海關總署發(fā)布公告,，表示自8月1日起,，對鎵,、鍺相關物項實施出口管制,，其中包含金屬鎵、氮化鎵（多晶,、單晶,、晶片、外延片等多種形態(tài)）,、鍺外延生長襯底等,。外媒對此議論紛紛。華爾街日報認為,，中國一方面欲報復美國等國家對芯片制造設備的出口限制,，另亦借此措施作為與美國談判的籌碼。金融時報稱,，中國試圖限制用于芯片制造和通信設備的兩種金屬的出口,，以此回擊美國主導的半導體限制。

　　那么中國為何有底氣對鎵,、鍺相關物項做出口管制,？中國哪些企業(yè)將受到影響？相關企業(yè)作出何種回應,？

　　“小金屬”鎵和鍺 中國產(chǎn)量均居世界首位

　　據(jù)悉,，鎵和鍺通常被歸類為“小金屬”，一般是作為精煉廠的副產(chǎn)品以小濃度生產(chǎn),。目前,，鎵和鍺均已被列入國家戰(zhàn)略性礦產(chǎn)名錄中,，是新一代信息技術產(chǎn)業(yè)、人工智能和機器人產(chǎn)業(yè)等重要產(chǎn)業(yè)所依賴的關鍵礦產(chǎn),。而作為“電子工業(yè)脊梁”,，鎵也先后被歐盟、美國,、日本等列入戰(zhàn)略性/關鍵礦產(chǎn)目錄。

　　而根據(jù)歐盟今年對關鍵原材料的一項研究,，中國絕對是這兩種金屬的最大來源國——占鎵供應的94%和鍺的83%,。

　　據(jù)了解，鎵的化合物是優(yōu)質(zhì)的半導體材料,，被廣泛應用到光電子工業(yè)和微波通信工業(yè),，用于制造微波通訊與微波集成、紅外光學與紅外探測器件,、集成電路,、發(fā)光二極管。在鎵的化合物中,，氮化鎵（GaN）是最具代表性的第三代半導體材料之一,，此次也在被限制行列。

　　目前,，氮化鎵除了用于消費數(shù)碼產(chǎn)品,，同樣廣泛應用于為5G 網(wǎng)絡基站供電的芯片中，也被軍方應用于雷達系統(tǒng)中,，并且越來越多地應用于電動汽車充電器中,。砷化鎵則用于無線通信和激光器的一些組件。

　　數(shù)據(jù)顯示,，全球探明的金屬鎵儲量僅27.93萬噸,，中國擁有19萬噸，占比在68%左右,。美國地質(zhì)調(diào)查局數(shù)據(jù)顯示,，我國在全球鎵產(chǎn)量占比持續(xù)提升，截至2021年,，占比已超90%,。

　　根據(jù)美國國家地質(zhì)調(diào)查局的數(shù)據(jù)，2018年至2021年期間,，美國約53%的鎵從中國進口,，在美國對中國的鎵征收更高關稅后，2019年進口量大幅下降,。但美國不生產(chǎn)粗鎵,。

　　除鎵外,，鍺也是優(yōu)良半導體，用于制造晶體管及各種電子裝置,。鍺具備多方面的特殊性質(zhì),，在半導體、航空航天測控,、核物理探測,、光纖通訊、紅外光學,、太陽能電池,、化學催化劑、生物醫(yī)學等領域都有廣泛而重要的應用,，是一種重要的戰(zhàn)略資源,。在電子工業(yè)中，在合金預處理中,，在光學工業(yè)上,，還可以作為催化劑。

　　從儲量和產(chǎn)量來看,，據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局數(shù)據(jù),，全球鍺資源中國占比41%，美國占比45%,，中國居第二,。但在全球鍺供給中，中國占比68%,，居世界第一,。2018年至2021年期間，美國約53%的鎵從中國進口,。

　　外媒報道稱,，中國是世界上最大的鎵和鍺生產(chǎn)國，中國對世界其它地區(qū)出口的任何減少都可能導致科技,、電信,、能源制造商和汽車行業(yè)及其客戶的生產(chǎn)放緩或價格上漲。

　　據(jù)《礦產(chǎn)保護與利用》數(shù)據(jù)顯示,，中國的鎵資源分布內(nèi)蒙古,、四川、廣西,，所占比重分別為79%,、8%和3%，其它省份占10%,；鍺礦主要分布于內(nèi)蒙古（46%）,、云南（34%）,、廣東、吉林等省份（20%）,，典型礦床有廣東凡口Pb+Zn礦床,、云南會澤Pb+Zn礦床、云南臨滄褐煤,。

　　借助于當?shù)刎S富的礦產(chǎn)資源,，諸多企業(yè)布局鍺或鎵相關產(chǎn)品業(yè)務。

　　鎵/鍺相關產(chǎn)品業(yè)務布局企業(yè)一覽

　　A股市場上,，不乏涉及開采加工鎵,、鍺金屬產(chǎn)品的上市公司。我國對鎵,、鍺相關物項實施出口管制的舉措,，也或對相關公司業(yè)務形成直接影響,。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計,，涉及鎵金屬的上市公司有中國鋁業(yè)、藍曉科技和福達合金等,。

　　中國鋁業(yè)是中國鋁行業(yè)的龍頭企業(yè),，2022年金屬鎵產(chǎn)量為146噸。公司2021年8月收購中國稀有稀土廣西鎵業(yè)分公司,、河南鎵業(yè)分公司及遵義鎵業(yè)分公司的金屬鎵資產(chǎn),。

　　藍曉科技是鎵金屬的龍頭企業(yè)，該公司提取主營業(yè)務主要圍繞吸附分離材料,，其已實現(xiàn)氧化鋁生產(chǎn)拜耳母液提鎵材料和技術的產(chǎn)業(yè)化,，市場占有率超70%。

　　福達合金創(chuàng)辦于1993年10月,，是一家集科研,、生產(chǎn)、銷售于一體的電工材料行業(yè)領軍企業(yè),。福達合金公告提到,，公司2021年金屬鎵產(chǎn)量已達約153噸，占國內(nèi)原生鎵總產(chǎn)量的30%以上,。

　　另外,，涉及鍺金屬的上市企業(yè)主要包括云南鍺業(yè)、馳宏鋅鍺,、羅平鋅電和中金嶺南等,。

　　云南鍺業(yè)是一家擁有完整產(chǎn)業(yè)鏈的鍺行業(yè)上市公司，擁有豐富,、優(yōu)質(zhì)的鍺礦資源,，鍺產(chǎn)品產(chǎn)銷量全國第一,，是目前國內(nèi)最大的鍺系列產(chǎn)品生產(chǎn)商和供應商。

　　云南鍺業(yè)目前礦山開采的礦石及粗加工產(chǎn)品不對外銷售,，僅作為該公司及子公司下游加工的原料,。該公司目前材料級鍺產(chǎn)品主要為區(qū)熔鍺錠、二氧化鍺,；深加工方面,，光伏級鍺產(chǎn)品主要為太陽能鍺晶片，紅外級鍺產(chǎn)品主要為紅外級鍺單晶（光學元件）,、鍺鏡片,、鏡頭、紅外熱像儀,，光纖級鍺產(chǎn)品為光纖用四氯化鍺,，化合物半導體材料主要為砷化鎵晶片、磷化銦晶片,。公司產(chǎn)品主要運用包括紅外光電,、太陽能電池、光纖通訊,、發(fā)光二極管,、垂直腔面發(fā)射激光器（VCSEL）、大功率激光器,、光通信用激光器和探測器等領域,。

　　截至2022年末，云南鍺業(yè)材料級產(chǎn)品區(qū)熔鍺錠產(chǎn)能為47.6噸/年,，太陽能鍺晶片產(chǎn)能為30萬片/年（4英寸）,、20萬片/年（6英寸），光纖用四氯化鍺產(chǎn)能為60噸/年,，紅外光學鍺鏡頭產(chǎn)能為3.55萬套/年,，砷化鎵晶片產(chǎn)能為80萬片/年（2-4英寸），磷化銦晶片產(chǎn)能為15萬片/年（2-4英寸）,。

　　馳宏鋅鍺主要從事鋅,、鉛、鍺系列產(chǎn)品的采選,、冶煉,、深加工、銷售與貿(mào)易,，目前擁有鍺產(chǎn)品含鍺年產(chǎn)能60噸,，市場份額約占全球的三分之一，中國的一半,，是全國最大的原生鍺生產(chǎn)企業(yè),。

　　該公司確定了以光纖和紅外領域為重點發(fā)展方向,，秉承資本運作和自主研發(fā)相結合、自身生產(chǎn)線建設和對外戰(zhàn)略合作的模式理念,，推進鍺產(chǎn)業(yè)鏈下游延伸,，拓展高附加值的鍺精深加工和終端產(chǎn)品。

　　羅平鋅電是基于云南羅平縣豐富的水電,、鉛鋅礦資源優(yōu)勢,，于2000年12月21日在云南省成立，并于2007年2月15日在深圳證券交易所掛牌上市,，成為國有控股的上市股份有限公司,。

　　羅平鋅電是目前國內(nèi)鋅冶煉行業(yè)唯一一家礦、電,、冶煉一體化的上市公司,，主營業(yè)務包含水力發(fā)電、鉛鋅等有色金屬的開采,、鋅冶煉及其延伸產(chǎn)品的生產(chǎn)銷售,。已形成年產(chǎn)精鋅12萬噸、精鎘700噸,、鍺精礦8噸,、銀精礦5噸,、超細鋅粉1.2萬噸,、硫酸12萬噸的綜合生產(chǎn)能力。產(chǎn)品包括鋅錠,、鋅合金,、鎘錠、鋅精礦,、鉛精礦,、氧化鋅粉、超細鋅粉,、鍺精礦,、銀精礦、水力發(fā)電,、硫酸等,。

　　中金嶺南是以鉛、鋅,、銅等為主業(yè)的多金屬國際化全產(chǎn)業(yè)鏈資源公司,，成立于1984年9月，先后隸屬于原中國有色金屬工業(yè)總公司和原國家有色金屬工業(yè)局,，1997年1月在深圳證券交易所掛牌上市,。

　　中金嶺南業(yè)務范圍涵蓋礦山,、冶煉、新材料加工,、貿(mào)易金融,、工程技術五大板塊，下設亞洲大型鉛鋅銀礦山——凡口鉛鋅礦,、國內(nèi)首家大規(guī)模采用鋅氧壓浸出工藝并綜合回收鎵鍺等稀貴金屬的鉛鋅冶煉企業(yè)——丹霞冶煉廠,、高新材料科研生產(chǎn)企業(yè)——深圳中金嶺南科技公司等23家直屬企業(yè)、全資,、控股子公司,。

　　相關企業(yè)回應 外媒議論紛紛

　　中國對鎵、鍺相關物項實施出口管制舉措出臺后,，諸多分析師,、多家企業(yè)及媒體對此發(fā)表回應或評論。

　　日本回應

　　日本經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)大臣西村康稔7月4日表示,，將反對任何違反世界貿(mào)易組織規(guī)則和其他國際協(xié)議的行為,。西村康稔稱，“日本將觀察中國如何實施鍺和鎵的出口限制計劃,，并就此舉背后的意圖尋求答案,。如果任何措施在世貿(mào)組織等國際規(guī)則下對日本不公平，我們將采取相應行動,?！绷硗猓硎救毡痉矫娌⒉徽J為中國的限制措施是對日本提高其芯片制造設備許可要求的回應,。

　　荷蘭回應

　　荷蘭政府表示,，歐盟必須對中國出臺的新規(guī)定做出回應。荷蘭外交部在一份聲明中指出,，這將對歐洲和荷蘭經(jīng)濟產(chǎn)生何種程度的影響,，將取決于中國如何實施。鑒于歐盟在貿(mào)易政策方面的權威,，就這些措施與中國交涉主要取決于歐盟,。荷蘭外交部長將就此與歐盟委員會和其他歐盟成員國保持密切聯(lián)系。

　　韓國回應

　　韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部針對中國金屬管制措施召開會議,，討論其對國內(nèi)產(chǎn)業(yè)供應鏈的影響力,，產(chǎn)業(yè)政策室室長朱泳俊表示，這項措施短期內(nèi)對供需帶來的影響有限,，但因為措施會持續(xù)時間未知,，也不確定中國是否會擴大限制出口的品項，因此政府將持續(xù)觀察動向，必要時迅速采取應對措施,。

　　與會的相關人士認為,，中方出口限制短期內(nèi)對供需不會帶來太大的影響，但為了避免半導體等主要產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)受到拖累,，韓國政府也將會提升應對能力,，須積極找尋替代的進口來源地、提高國內(nèi)的儲備能力及研發(fā)出需要高度依賴他國品項的替代品,。

　　分析師看法

　　Recon Analytics LLC分析師Roger Entner表示,，此舉對科技業(yè)的影響，取決于現(xiàn)有設備庫存量,。Entner說：“如果再拖下去,，價格就會漲?！狈治鰩熤赋?，中國選在美國財政部長耶倫訪華前夕出手，借此增加協(xié)商籌碼的意味濃厚,。

　　中國現(xiàn)代國際關系研究院世界經(jīng)濟研究所研究員陳鳳英則表示,，在復雜地緣政治環(huán)境下，關鍵礦產(chǎn)資源扼守戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展咽喉,，因而成為大國博弈的新戰(zhàn)場,。

　　陳鳳英說，國際上很多稀有關鍵金屬都是由中國供應,，那么為什么中國供應給西方國家,，西方國家制成芯片后，反過來“卡中國的脖子”呢,？陳鳳英認為,，中方實施出口管制,，或是一種對等反制,，也是維護國家安全和利益的一種做法。近年美國政府為打壓中國高科技,，在全球拉攏盟友,，建立小院高墻，脫鉤斷鏈,。而日本和荷蘭在美國脅迫下,，先后加強對中國的半導體出口管制。

　　企業(yè)評論與回應

　　美國半導體晶圓制造商AXT表示,，將尋求繼續(xù)從中國出口鎵和鍺基板產(chǎn)品的許可,。總部位于加州的AXT在中國設有制造工廠,，該公司指出,，其中國子公司通美晶體將立即著手申請許可證,。AXT CEO Morris Young表示：“我們正在積極尋求必要的許可，并努力將對客戶的任何潛在干擾降至最低,?！?/strong>

　　砷化鎵（GaAs）磊晶供應商全新指出，公司主要原物料進口日本,、德國的基板,，影響有限；第三類半導體的氮化鎵則從美國等廠商購買,，初步判斷運營不會受任何沖擊,，至于日本基板廠商進口原物料的地區(qū)則需進一步了解。

　　從事射頻前端芯片片器件（RF-IC）開發(fā)及設計公司立積預估會影響到基板,，但基板廠有不同的物料來源,，加上鎵可以回收，所以影響有限,，會持續(xù)關注,。

　　英國磊晶龍頭IQE認為基板影響有限，MO source（metal organic source,，即金屬有機源）雖然會影響但都有第二供應商,，不會影響到客戶。

　　穩(wěn)懋,、全新及宏捷科均回應基板廠影響較直接,，不過預期整體影響不大。

　　全新光電表示,，沒有直接的相關供應商,，基板的供應商為日廠及德廠，基板廠目前還在評估影響,，預期手機相關消費性產(chǎn)品受到影響機率并不大,，整體影響有限。

　　另有一些中國企業(yè)擔心出口管制可能會適得其反,?！霸诮?jīng)濟低迷時期，可能反而會影響中國廠商的業(yè)務,，但短期內(nèi)對國際市場的影響有限,。”一家中國半導體材料公司的高管表示,。

　　除了相關企業(yè)外,，外媒對此事也倍加關注。

　　外媒評論

　　據(jù)英國金融時報報道，隨著中美兩個超級大國之間的地緣政治針鋒相對加劇,，中國試圖限制用于芯片制造和通信設備的兩種金屬的出口,，以此回擊美國主導的半導體限制。

　　華爾街日報稱,，中國對兩種金屬礦物實施出口限制,，美國稱這兩種材料對于半導體、導彈系統(tǒng)和太陽能電池的生產(chǎn)至關重要,。這是在中美這兩個對手進行經(jīng)濟會談之前的力量展示,，眼下兩國愈發(fā)通過制定貿(mào)易規(guī)則來尋求技術主導地位。中國一方面欲報復美國等國家對芯片制造設備的出口限制,，另亦借此措施作為與美國談判的籌碼,。

　　CNN報道稱，中國將對制造半導體所必需的兩種稀有元素實施出口管制,，這顯然是對美國和歐洲限制對華芯片出口的報復,。

　　美國媒體對中國出口管制反應強烈，或也恰恰說明了中國在鎵,、鍺相關金屬出口的地位之重,。雖然這兩種金屬并非不可替代，但金屬行業(yè)分析機構CRU集團指出,，尋求替代的做法可能會花費更多,，且可能阻礙技術性能。

　　鎵,、鍺有可能尋求替代嗎,？

　　事實上，鎵,、鍺這兩種金屬都不是特別稀有,，但加工成本可能很高。由于中國長期以來一直以相對便宜的價格出口這些金屬,，因此其他地方幾乎沒有開采這些金屬的設施,。隨著中國產(chǎn)量的增加，德國和哈薩克斯坦等其他國家的產(chǎn)量也有所減少,。

　　但如果中國的舉措導致價格飆升,，分析師預計其他供應商的產(chǎn)量將增加以滿足需求。

　　除了中國外,，其他擁有鎵生產(chǎn)能力的國家包括俄羅斯和烏克蘭（這些金屬是作為氧化鋁的副產(chǎn)品生產(chǎn)的），以及韓國和日本（作為鋅的副產(chǎn)品）,。其他生產(chǎn)商包括特種材料制造商5N Plus Inc.和美國Indium Corporation,。在歐洲，比利時的Umicore SA是這兩種金屬的生產(chǎn)商。

　　一些采礦項目含有較高濃度的金屬,，可能會提供增加供應的機會,，例如預計明年在剛果民主共和國啟動的Kipushi鋅項目。

　　另外回收也可能是關鍵,。據(jù)美國地質(zhì)勘探局稱,，工廠車間的廢料已經(jīng)占了部分供應，而鍺廢料也從退役坦克和其他軍用車輛的窗戶中回收,。在北美,，在泰克能源有限公司位于不列顛哥倫比亞省的Trail冶煉廠中，鍺與鋅,、鉛和其他金屬一起被回收,。

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