短短一周的時間,，PC（個人電腦）市場戰(zhàn)火重燃，華為,、蘋果（AAPL.NASDAQ）,、聯(lián)想集團(tuán)（00992.HK，下稱“聯(lián)想”）三大巨頭接連投下重磅炸彈,。

4月11日,，華為發(fā)布新款MateBook X Pro，該產(chǎn)品首次接入自研的盤古大模型,，并與超過100個AI大模型伙伴建立合作關(guān)系,。

4月15日，蘋果M4系列芯片曝光,，全新Mac電腦系列或在今年年底前亮相,，新款產(chǎn)品將能執(zhí)行更復(fù)雜的AI指令。

4月18日,，聯(lián)想在其創(chuàng)新科技大會上發(fā)布包括雙面屏Yoga Book 9i元啟版在內(nèi)的多款PC產(chǎn)品,，搭載了聯(lián)想小天AI智能體。

盡管這些產(chǎn)品的側(cè)重點(diǎn)分屬生態(tài),、芯片,、智能應(yīng)用等不同類別，但它們指向了同一個全新的概念——AI PC（人工智能個人電腦）,。

AI PC的定義在硬件方面已經(jīng)有基本共識——集成CPU（中央處理器）,、GPU（圖形處理器）和NPU（神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)處理器），形成混合算力單元,。

這一配置能賦予設(shè)備強(qiáng)大的本地AI處理能力,，推動圖像識別、語音識別和自然語言處理等AI應(yīng)用的執(zhí)行,，提升計(jì)算性能和用戶體驗(yàn),。

終端廠商爭相推出新的產(chǎn)品,，實(shí)際上是在搶占2024年這一黃金時間。

2019年至2021年,，居家辦公引發(fā)一輪換機(jī)高峰,，之后PC市場一直處于低迷狀態(tài)。根據(jù)市場研究機(jī)構(gòu)Canalys的報告,，全球PC出貨量連續(xù)七個季度同比下滑,，直到去年第四季度出現(xiàn)了轉(zhuǎn)折，今年第一季度,，出貨量同比上升了3%,，達(dá)到5720萬臺，這一增長或許預(yù)示著新一輪換機(jī)潮即將到來,。

傳統(tǒng)PC消費(fèi)市場的換機(jī)周期通常為3—5年，AI PC的推出或許能夠縮短周期,，各大廠商正全力以赴,，占有更高的市場份額。

硬件就緒,、應(yīng)用趨同,、價格飛升

人工智能正迅速滲透到PC硬件領(lǐng)域。PC產(chǎn)業(yè)鏈上游巨頭如英偉達(dá)（NVDA.NASDAQ）和英特爾（INTC.NASDAQ）已經(jīng)推出了集成AI加速單元的新一代處理器,，這些處理器在提升本地AI處理能力方面邁出了重要一步,。

終端廠商華為和聯(lián)想最新推出的PC產(chǎn)品，均搭載了英特爾最尖端的酷睿Ultra系列處理器,，其總體算力高達(dá)34 TOPs（Tera Operations Per Second,，處理器運(yùn)算能力單位），足以在設(shè)備端流暢運(yùn)行200億參數(shù)的AI模型,。這在硬件上無疑是一個飛躍,。

然而，它們在應(yīng)用層面的賣點(diǎn)卻非常相似,。華為和聯(lián)想都著重展示了其新款PC的AI文檔紀(jì)要功能,。

華為利用其盤古大模型，能夠從音視頻資料或?qū)崟r會議中提取關(guān)鍵信息,，并實(shí)現(xiàn)實(shí)時字幕翻譯等功能,。而聯(lián)想小天智能體能夠歸納文檔內(nèi)容、生成PPT幻燈片,，通過手繪快速生成圖像,。除此之外，這些新款PC還具備AI視頻補(bǔ)幀,、智能降噪,、方言識別等功能,。

但是，不少在線應(yīng)用早就可以提供類似的功能,，并且在某些方面表現(xiàn)得更為出色,。例如，騰訊會議在2月份推出的AI助手功能,，能夠?qū)崟r整理會議紀(jì)要,，智能梳理討論要點(diǎn)，并快速定位關(guān)鍵信息,。字節(jié)跳動旗下的飛書也提供了類似的會議助手功能,，包括實(shí)時美顏、音頻降噪以及方言識別等,。

一位互聯(lián)網(wǎng)公司的算法工程師稱：“這種能力通過算法改進(jìn)或者第三方應(yīng)用就能達(dá)到,。如果端側(cè)大模型不能達(dá)到更好的效果，那么這些所謂的AI PC的創(chuàng)新性不大,?！?/p>

根據(jù)聯(lián)想在創(chuàng)新科技大會的展示，即使在云端帶寬受限的情況下,，PC也能在本地處理信息,，從而保護(hù)用戶的隱私安全。不過,，目前聯(lián)想PC元啟版在預(yù)售階段,，在直營店正在售賣的產(chǎn)品上，用戶還無法體驗(yàn)端側(cè)個人大模型或智能體的功能,。

華為則直接給出“AI空間”這一討巧的應(yīng)用,，匯集了WPS AI、文心一言,、訊飛星火,、智譜清言等多種軟件，實(shí)現(xiàn)PPT制作,、智能文案生成等功能,。這些之前分散在各個軟件應(yīng)用中的能力現(xiàn)在被集中展現(xiàn)，更像是將已有能力打包,，提供給用戶一個快捷入口,，似乎和真正的AI PC還有距離。

隨著AI功能的引入,，PC的定價也出現(xiàn)了顯著上漲,。

例如，聯(lián)想將在5月20日發(fā)售的Yoga Book 9i元啟版,，起售價為17999元,，比去年發(fā)布的同型號產(chǎn)品上漲了6%,。其他搭載AI智能體小天的PC產(chǎn)品價格也普遍超過了萬元。聯(lián)想定位為尊貴旗艦的產(chǎn)品Thinkpad X1 Carbon AI 2024的首發(fā)價格更是達(dá)到了14999元,，比去年發(fā)布的同型號產(chǎn)品上漲了15%,。

華為的MateBook X Pro起售價為11199元，這一價格區(qū)間此前一直是蘋果公司的主導(dǎo)領(lǐng)域,。

目前這些AI PC新增的AI功能還處于免費(fèi)使用階段,，未來是否會收費(fèi)還尚未可知。也許會像微軟一樣對Copilot按年收取訂閱費(fèi)用,，或是針對智能體配置,、儲存要求、算力需求等差異收取定制費(fèi)用,。

目前,，AI PC硬件已具備AI加速算力，但終端廠商在發(fā)揮算力優(yōu)勢和部署本地大模型方面的動向尚不明確,。隨著AI技術(shù)的不斷進(jìn)步,，市場對AI PC的期待持續(xù)上升，但軟件應(yīng)用的成熟度和價格因素仍是消費(fèi)者關(guān)注的重點(diǎn),。

民生證券電子行業(yè)首席分析師方競稱，對PC而言,，硬件是基礎(chǔ),，更優(yōu)質(zhì)的處理器和更大的內(nèi)存硬盤能夠驅(qū)動AI，而最終決定用戶體驗(yàn)的,，是模型本身的能力,。

通往AI PC的路上，聯(lián)想聲量大,、華為較平衡,、蘋果很謹(jǐn)慎

在AI PC的探索進(jìn)程中，聯(lián)想率先明確提出端側(cè)模型和個人智能體的定義,。華為延續(xù)一貫的打造生態(tài)的策略,，強(qiáng)調(diào)萬物互聯(lián)和端云協(xié)同。蘋果顯得相對謹(jǐn)慎,，強(qiáng)調(diào)統(tǒng)一的底層架構(gòu)和自研芯片,。

從三家公司的主營業(yè)務(wù)變化或許可以看出他們形成不同風(fēng)格的端倪。

聯(lián)想自2018財(cái)年起穩(wěn)居全球PC市場銷量首位,，但其PC業(yè)務(wù)的營收出現(xiàn)了顯著下降,。2023財(cái)年第三季度，聯(lián)想營收1118.3億元,，同比僅增長3%,，而凈利潤23.94億元,，同比下滑24%，由個人電腦,、平板電腦,、智能手機(jī)及其他智能設(shè)備業(yè)務(wù)組成的智能設(shè)備業(yè)務(wù)集團(tuán)，收入同比下降13.7%,。

聯(lián)想銷售毛利率亦低于行業(yè)競爭對手,，2020財(cái)年以前不足15%，目前也僅為17%,。反觀其他PC廠商如惠普（HPQ.NYSE）,、戴爾科技（DELL.NYSE），銷售毛利率多年來均在20%以上,，華為與蘋果的銷售毛利率保持在40%以上,。

究其原因，聯(lián)想的PC產(chǎn)品策略側(cè)重于占有更大的市場份額,，提供更多中低價位產(chǎn)品,，這可能導(dǎo)致整體毛利率較低，惠普,、戴爾科技等廠商近年來已經(jīng)專注高毛利的細(xì)分市場,，如高端商務(wù)筆記本電腦或游戲PC。

近年來,，以PC為首的終端業(yè)務(wù)營收下滑,，使得聯(lián)想加大了對服務(wù)器及AI服務(wù)器、邊緣服務(wù)器,、存儲服務(wù)器等構(gòu)成的業(yè)務(wù)的投入,。目前來看，AI儼然已經(jīng)是聯(lián)想最為重視的業(yè)務(wù)之一,。2023年6月聯(lián)想提出未來三年追加投資10億美元,，以加速全球企業(yè)的AI部署。

聯(lián)想持續(xù)在AI PC的投入和宣傳,，不僅直接把旗下PC價格帶到15000元以上水平,，走上高端化路線，并且為自家的AI服務(wù)器帶貨,，拓展B端業(yè)務(wù),。

對于定價提高的問題，聯(lián)想集團(tuán)董事長兼CEO楊元慶在接受經(jīng)濟(jì)觀察報等媒體采訪時表示,，在PC上運(yùn)行的大模型盡管是壓縮過的,，但是也有70億參數(shù)，對機(jī)器的配置要求比較高,，可能對定價產(chǎn)生了一定的影響,。

相比于聯(lián)想看重PC和服務(wù)器市場,，強(qiáng)調(diào)端側(cè)大模型能力，華為目前的AI核心依然是智能手機(jī),，PC僅作為多端協(xié)同的一個入口,。

華為認(rèn)為AI PC的重點(diǎn)之一是多端聯(lián)動能力，畢竟華為不僅賣PC,，也賣手機(jī),、穿戴設(shè)備、數(shù)據(jù)云等產(chǎn)品,。聯(lián)接和互通,，創(chuàng)造更多新的場景，才能拉動華為終端業(yè)務(wù)營收整體增長,。這一策略拉動2023年華為終端業(yè)務(wù)銷售收入2515億元,，同比增長17.3%。

根據(jù)市場調(diào)研機(jī)構(gòu)Canalys的數(shù)據(jù),，2023年中國大陸臺式機(jī)和筆記本電腦銷量中,，除華為實(shí)現(xiàn)同比11%的兩位數(shù)增長之外，其他廠商都有不同程度的下滑,。

和聯(lián)想,、華為明顯不同，蘋果從未聲稱自己的Mac電腦系列叫做AI PC,，只是強(qiáng)調(diào)M系列芯片和Mac OS軟件生態(tài)伙伴能夠提供強(qiáng)大的AI動力,，展示了實(shí)時語音轉(zhuǎn)文本、翻譯,、文本預(yù)測、視覺理解等系統(tǒng)原生功能的實(shí)力,。

最新曝光的M4芯片計(jì)劃配備一個全新升級的神經(jīng)引擎,，其核心數(shù)量將大幅增加，以滿足日益增長的人工智能任務(wù)需求,。M4芯片能具備多大強(qiáng)度的計(jì)算量級,，還是未知數(shù)，但是研發(fā)投入已經(jīng)說明蘋果對此的重視程度,。

財(cái)報顯示,，2023年蘋果研發(fā)投入金額為299.2億美元，研發(fā)投入占營收比例達(dá)到7.8%,，重新回到2000年代初iPhone推出之前的水平,。在業(yè)績說明會上，蘋果CEO庫克表示,，蘋果的研發(fā)支出“非常有競爭力”,，正在投入大量時間和精力將人工智能集成到其軟件平臺中,，這些功能將在今年晚些時候向客戶提供，或許將有望看到在蘋果的產(chǎn)品中看到“Apple GPT”,。

決定科技企業(yè)成敗的往往是研發(fā)投入,。2023年全球研發(fā)投入百強(qiáng)企業(yè)中，蘋果位列第四,，華為緊隨其后位列第五,。華為的研發(fā)費(fèi)用為1647億元，研發(fā)投入占營收比例達(dá)到23.4%,，十年累計(jì)投入的研發(fā)費(fèi)用超過11100億元,。

相比之下，聯(lián)想的研發(fā)投入不到蘋果和華為的十分之一,，去年研發(fā)費(fèi)用為153億元,，研發(fā)投入占營收比例僅為3.4%。

聯(lián)想集團(tuán)智能設(shè)備（IDG）總裁Luca Rossi在接受經(jīng)濟(jì)觀察報采訪時表示,，預(yù)計(jì)在今年下半年到2025年期間,，將看到更多先進(jìn)的芯片解決方案出現(xiàn)，以更低的能耗提升AI處理能力,。

AI PC更劇烈的質(zhì)變究竟會先出現(xiàn)在哪里呢,？或許從英偉達(dá)、英特爾,、AMD和高通等企業(yè)最新動態(tài)能夠發(fā)現(xiàn),，PC有轉(zhuǎn)向采用Arm架構(gòu)的趨勢。

X86和Arm架構(gòu)之爭再起,，或?qū)⒅貥?gòu)PC生態(tài)

AI PC首先強(qiáng)調(diào)的是處理器的AI運(yùn)算能力,。

參考微軟的定義，運(yùn)行Windows操作系統(tǒng)的AI PC都必須具備本地運(yùn)行Copilot的能力以及搭載性能達(dá)到40 TOPs的NPU,。

目前基于X86架構(gòu)的英特爾Ultra處理器算力最高為34 TOPs,，而基于Arm架構(gòu)的高通驍龍X Elite平臺算力可達(dá)到45 TOPs，為AI PC帶來更強(qiáng)的動力,。

X86和Arm是PC處理器的兩大核心架構(gòu),，可以類比為汽車中的內(nèi)燃機(jī)與電池組。

X86架構(gòu)自1978年誕生以來,，以其高性能成為PC和服務(wù)器的首選,，“Wintel”聯(lián)盟（Windows+Intel/AMD）主導(dǎo)了PC市場。而ARM架構(gòu)則憑借節(jié)能,、低功耗,、方便跨設(shè)備流轉(zhuǎn)的特性，在移動、VR/MR和IoT設(shè)備中占主導(dǎo)地位,。

PC廠商中唯一一家采用該架構(gòu)的企業(yè)是蘋果,。

2020年，蘋果拿掉了最后一顆英特爾芯片,，擺脫十年來對英特爾的依賴,。自2020年11月，蘋果發(fā)布的Mac電腦產(chǎn)品都搭載自研的M系列芯片,，目前芯片已經(jīng)發(fā)布第三代,。蘋果的電腦產(chǎn)品不僅顯示出強(qiáng)大的性能，而且展現(xiàn)了應(yīng)用生態(tài)優(yōu)勢,。

以蘋果今年3月發(fā)布的MacBook Air為例,，搭載最新的M3芯片，性能顯著提升,，較M1芯片機(jī)型快達(dá)60%,，與搭載頂級英特爾芯片的舊款相比，速度提升更是高達(dá)13倍,，續(xù)航最長可達(dá)18小時,。

隨著AI對PC芯片算力的需求提升，功耗問題也開始凸顯,。由英特爾主導(dǎo)的X86架構(gòu)個人PC市場,，正迎來一批新的競爭對手，或許會徹底顛覆PC從硬件到應(yīng)用生態(tài)的格局,。

去年以來,，英偉達(dá)、英特爾,、高通（QCOM.NASDAQ）,、AMD（AMD.NASDAQ）公司等相繼宣布投入Arm PC處理器，預(yù)期最早在2025年推出,。微軟聯(lián)合高通也在主動擁抱Windows on Arm,，計(jì)劃發(fā)布Windows 12，集成內(nèi)置Arm芯片,，更好支持多種AI功能。

作為移動端（基于Arm架構(gòu)）最大的芯片供應(yīng)商之一,，高通在2023年10月率先推出Arm架構(gòu)的PC芯片X Elite,，支持在終端側(cè)運(yùn)行超過130億參數(shù)的生成式AI模型。戴爾科技,、宏碁,、聯(lián)想等PC廠商將于2024年夏季發(fā)布大量高通驍龍X Elite的新產(chǎn)品。

市場研究機(jī)構(gòu)Counterpoint的數(shù)據(jù)顯示，2022年全球PC市場英特爾和AMD共占80%,，Arm的份額占12.8%,。預(yù)計(jì)2027年Arm架構(gòu)份額將翻倍至25.3%，X86份額降至74.4%,，其中歸屬英特爾的份額下降至60%,，但領(lǐng)先優(yōu)勢仍明顯。

根據(jù)IDC和聯(lián)想共同發(fā)布的首份《AI PC產(chǎn)業(yè)（中國）白皮書》,，AI PC發(fā)展是一個動態(tài)的概念,，目前還處于AI Ready（就緒）階段，主要表現(xiàn)為芯片計(jì)算架構(gòu)的升級,，具備基本的本地混合AI算力,。

在AI On階段，AI PC則具有完整的核心特征,，提供劃時代的AI創(chuàng)新體驗(yàn),。能夠基于更豐富的AI應(yīng)用生態(tài)提供通用場景下的個人AI助理服務(wù)，以及在邊緣私域環(huán)境下的個人大模型微調(diào)服務(wù),。

Windows on Arm既能享受Arm架構(gòu)處理器帶來的低功耗和長續(xù)航優(yōu)勢,，又能延續(xù)X86 PC用戶的軟件使用習(xí)慣，或許,，未來的AI PC會沿著這條道路發(fā)展,。