存儲(chǔ)芯片巨頭美光科技發(fā)布其最新財(cái)報(bào),，公司季度盈利及營(yíng)收皆超出市場(chǎng)預(yù)期，受惠于記憶體晶片價(jià)格改善。公司季度營(yíng)收由去年同期的29億美元增長(zhǎng)至55.7億美元,，季度凈利潤(rùn)則為16.5億美元，去年同期則為虧損2.15億美元。公司高管對(duì)未來(lái)內(nèi)存價(jià)格走勢(shì)呈樂觀態(tài)度。受此消息影響,，德銀及瑞穗紛紛上調(diào)公司的股票目標(biāo)價(jià)格。但市場(chǎng)對(duì)于公司仍然表示擔(dān)心,，Credit Suisse分析師稱投資者擔(dān)心公司因內(nèi)存價(jià)格而改善的業(yè)績(jī)不可持續(xù),。受此影響公司周五領(lǐng)跌標(biāo)普成分股。

財(cái)報(bào)電話會(huì)問答

JPMorgan

<Q>：第一個(gè)問題,，當(dāng)西部數(shù)據(jù)收購(gòu)SanDisk時(shí),，SanDisk在全球的SSD市場(chǎng)中排名第二，在企業(yè)類SSD市場(chǎng)中排名第三,。我想你們的年業(yè)務(wù)增長(zhǎng)速度大概在15%-20%,。如果你觀察現(xiàn)在的市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)，美光在總的SSD及企業(yè)SSD市場(chǎng)上排名大概都在第5名左右,。所以美光應(yīng)該把精力放在哪里,，以獲得SSD市場(chǎng),，特別是企業(yè)SSD市場(chǎng)的領(lǐng)導(dǎo)地位,？是系統(tǒng)性的功能、固件,、控制器,、OEM和云之間的關(guān)系？更重要的是你們通過(guò)什么來(lái)實(shí)現(xiàn),？

<A>：我們的團(tuán)隊(duì)其實(shí)已經(jīng)開始了,，就像我們之前在要點(diǎn)里將的一樣，我們正在把重點(diǎn)放在把更高價(jià)值的解決方案加入到組合中去,。我們?cè)谶^(guò)去的幾個(gè)月中已經(jīng)在客戶SSDs及企業(yè)SSDs中取得了進(jìn)展,。如果你觀察過(guò)去幾個(gè)月的市場(chǎng)份額數(shù)據(jù)我們的數(shù)據(jù)實(shí)際上在上漲,。

我們?cè)谄髽I(yè)云的市場(chǎng)份額略低于10%，在客戶SSD市場(chǎng)中的份額也是個(gè)位數(shù),。這對(duì)我們來(lái)說(shuō)意味著巨大的市場(chǎng)機(jī)會(huì),。關(guān)鍵點(diǎn)在于，這是我們的優(yōu)先領(lǐng)域,，我們正在建立為公司NAND組合提供系統(tǒng)級(jí)的解決方案,。

我們暫時(shí)進(jìn)展順利，我們?cè)跀U(kuò)大多樣化我們的能力,、產(chǎn)品組合和客戶參與,。美光在DRAM和NAND市場(chǎng)方面具有非常強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力?；旧显诿绹?guó)本土,，我們是在這一領(lǐng)域唯一有較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力的公司，客戶與我們一起幫助我們?cè)贜AND方面建立系統(tǒng)性的解決方案,。

對(duì)于我們的專注領(lǐng)域的回答,，我們將繼續(xù)加強(qiáng)我們的控制器能力及固件能力。現(xiàn)在絕大部分是基于外部控制器的,，而我們將研發(fā)同時(shí)基于外部及內(nèi)部控制器,。這將是公司未來(lái)的重點(diǎn)。

<Q>：在毛利率方面,，在過(guò)去的幾個(gè)月中你們?nèi)〉昧朔€(wěn)步的進(jìn)展,，你們預(yù)計(jì)能看到大約100個(gè)基本點(diǎn)的改善。在需求端下半年的表現(xiàn)將強(qiáng)于上半年,。在供應(yīng)方面你們似乎維持穩(wěn)定,，公司似乎在成本削減方面取得了一定的進(jìn)展，所以毛利率似乎應(yīng)該大于100個(gè)基點(diǎn)的改善,，有什么事情對(duì)你們4季度毛利率造成影響嗎,？

<A>：我不這樣認(rèn)為，我認(rèn)為這是我們今年增長(zhǎng)模式的一個(gè)應(yīng)變量,。我們這個(gè)財(cái)年將繼續(xù)享受成本削減的紅利,，但是我們預(yù)計(jì)增長(zhǎng)的速度可能要低于上半年的水平，然后我們看整個(gè)定價(jià)的環(huán)境,，我們預(yù)計(jì)整個(gè)供給和需求端會(huì)繼續(xù)保持現(xiàn)在這種良性的方式,。

但是請(qǐng)記住，在價(jià)格方面我們已經(jīng)連續(xù)幾個(gè)季度的增長(zhǎng),。而對(duì)于我們的業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō),，這種非常積極的季度價(jià)格上漲調(diào)整通常是不被建議的。

Citi

<Q>：你能談?wù)勀憧吹降脑谛枨蠖说淖兓瘑幔课覀儠?huì)看到市場(chǎng)分配或者交貨時(shí)間的延長(zhǎng)嗎,？

<A>：對(duì)于DRAM的服務(wù)器需求肯定會(huì)繼續(xù)強(qiáng)勁,，如果你看DRAM容量的增長(zhǎng)與單位服務(wù)器的增加，整個(gè)行業(yè)的年平均增長(zhǎng)率大約在40%左右,。所以這是真正的高價(jià)值細(xì)分市場(chǎng),。

當(dāng)然我們知道，整個(gè)DRAM行業(yè)2017年正在經(jīng)歷整體的緊張,，這主要是由于市場(chǎng)的強(qiáng)勁增長(zhǎng),，例如服務(wù)器市場(chǎng)和移動(dòng)市場(chǎng)，這些市場(chǎng)中的平均DRAM容量正在增長(zhǎng),，考慮到手機(jī)正在實(shí)施的功能正在增加,，而汽車中的DRAM容量也在持續(xù)的增長(zhǎng)。

所有對(duì)于DRAM的需求是由多個(gè)市場(chǎng)共同驅(qū)動(dòng)的,。當(dāng)然服務(wù)器市場(chǎng)是現(xiàn)在增長(zhǎng)最高的市場(chǎng),，這就是DRAM業(yè)務(wù)的整體狀況。

<Q>：就手機(jī)的需求的趨勢(shì)方面,，你能談?wù)効捶▎?？中?guó)的庫(kù)存調(diào)整會(huì)有怎么的影響？你認(rèn)為如果旗艦手機(jī)的高端SKUs推遲會(huì)帶來(lái)什么影響,？

<A>：如果你看移動(dòng)手機(jī)市場(chǎng)的DRAM容量問題,，平均的容量仍然在非常強(qiáng)勁的增長(zhǎng)，到2018年每部手機(jī)的相關(guān)容量大約會(huì)增長(zhǎng)一倍,，同樣的趨勢(shì)也會(huì)在高端手機(jī)上發(fā)生,，你將看到4-6GB的DRAM容量，在多芯片封裝方面也是一樣,，移動(dòng)手機(jī)市場(chǎng)上我們將看到高DRAM容量及高NAND容量驅(qū)動(dòng)整個(gè)市場(chǎng),。當(dāng)你觀察整個(gè)2017年的同比增長(zhǎng)趨勢(shì)以及2018年的軌跡，移動(dòng)手機(jī)確實(shí)是一個(gè)強(qiáng)大的市場(chǎng),。當(dāng)然,，某些地方可能存在一些庫(kù)存調(diào)整的時(shí)期，但真正重要的是長(zhǎng)期的趨勢(shì),。這一趨勢(shì),，由于手機(jī)功能的日益增多，即便在入門級(jí)的智能手機(jī)也存在,，高端手機(jī)領(lǐng)域也是一樣,。

Goldman Sachs

<Q>：第一個(gè)問題是關(guān)于DRAM ASPs的，之前公司評(píng)論稱現(xiàn)在已經(jīng)實(shí)施一段時(shí)間的合同沒有趕上現(xiàn)貨價(jià)格的大幅增長(zhǎng),，類似的狀況會(huì)在3季度出現(xiàn)？

<A>：我們之前提到，我們預(yù)計(jì)市場(chǎng)的某些領(lǐng)域還在進(jìn)行調(diào)整（頻率和幅度）,，但這些調(diào)整肯定要低于我們之前幾個(gè)季度所經(jīng)歷的,。

<Q>：第二個(gè)問題，NAND的毛利率現(xiàn)在擴(kuò)展的非常好,，公司在成本削減上表現(xiàn)的非常好,，季度同比下跌了12%。我知道你之前說(shuō)過(guò)不應(yīng)該預(yù)期每個(gè)季度的成本會(huì)按照這種價(jià)格出現(xiàn),，但公司似乎正在超過(guò)今年20%-25%的成本目標(biāo),，我想知道你們?yōu)槭裁茨軌蜃龅竭@些以及你們已經(jīng)完成了多少？或者有其他的因素對(duì)三季度的NAND成本造成影響,？

<A>：我想應(yīng)當(dāng)記住的一點(diǎn)在于,，成本的削減指標(biāo)是一個(gè)2年的復(fù)合增長(zhǎng)率。當(dāng)然你預(yù)期我們?cè)?017財(cái)年該指標(biāo)會(huì)有所增長(zhǎng),，那么指標(biāo)將在預(yù)測(cè)區(qū)間的上端,。

但是如果你回望2016財(cái)年，我們實(shí)際上要低于預(yù)期的指標(biāo),，所以將這兩年的融合在一起是很重要的,，這種平均將使得今年的成本削減數(shù)字更加合理，這會(huì)與我們所討論的指標(biāo)相稱,。

Wells Fargo

<Q>：第三代與第二代3D NAND相比,，你們能提供更多的信息嗎？你們剛才討論了成本問題,，但似乎只是第二代方面,，你們可以通過(guò)降低成本節(jié)約多少成本？第三代上有更多的層次或更窄的線寬或兩者兼而有之,？

<A>：因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)的原因,，我們會(huì)在接近量產(chǎn)時(shí)提供第三代的更多信息。

Stifel

<Q>：你們能談?wù)勀銈兊暮霞s期嗎,，在PC方面的DRAMs似乎是每?jī)芍苓M(jìn)行一次談判,。我確信客戶通常會(huì)要求延長(zhǎng)相應(yīng)的合約，你們能談?wù)勀銈兊暮霞s時(shí)間嗎,？

<A>：實(shí)際上這方面并沒有重大的變化,，通常來(lái)說(shuō)，PC DRAMS的合約時(shí)間是最短的——我們認(rèn)為這個(gè)時(shí)間可能要約高于2周的這個(gè)數(shù)字,，但整個(gè)區(qū)間應(yīng)該在一個(gè)月之內(nèi),。然后新的技術(shù)會(huì)更新。

但是鑒于現(xiàn)在的市場(chǎng)環(huán)境,，我們并沒有看到存續(xù)期發(fā)生非常重大的變化,。雖然可能有對(duì)這方面的需求，但是在整個(gè)周期中通常不會(huì)產(chǎn)生太大的變化。

<Q>：你能給出你對(duì)增加DRAM上的晶圓容量的觀點(diǎn)嗎,？或者說(shuō)你會(huì)決定將更多的晶圓容量加入DRAM上嗎,？

<A>：我們將在DRAM上繼續(xù)推進(jìn)我們的技術(shù)，逐步將技術(shù)推進(jìn)至生產(chǎn),，同時(shí)牢記客戶的需求,。我們總是關(guān)注整體市場(chǎng)的供需平衡以及我們自身的供需平衡表。但是能夠帶來(lái)最高的投資回報(bào)率的技術(shù)轉(zhuǎn)型絕對(duì)的我們優(yōu)先關(guān)注選項(xiàng),。

在新的事物方面,，我們應(yīng)當(dāng)首先確保我們已經(jīng)達(dá)到了我們?cè)谥圃鞓I(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)型中的最大潛力。在我們采取新的技術(shù)前,，我們認(rèn)為未來(lái)幾年整體的需求一直會(huì)持續(xù)的上漲,。

Macquarie

<Q>：一個(gè)關(guān)于 PC方面的提問。我記得你們?cè)?jīng)說(shuō)過(guò)PC正在衰落,，我想弄清這應(yīng)該只是相對(duì)而言而不是在絕對(duì)的角度,。你們能對(duì)你們觀察到的上個(gè)月PC方面的價(jià)格趨勢(shì)做出評(píng)論嗎？

<A>：我們之前說(shuō)過(guò),，就單位數(shù)量而言,，PC部門是略微的下降的。這雖然不是非常大的數(shù)字,，但是這是我們計(jì)劃的一部分——我們計(jì)劃搶占更高價(jià)值的市場(chǎng),。我不認(rèn)為這反映了市場(chǎng)的需求正在下跌。我們通常不會(huì)對(duì)未來(lái)的定價(jià)環(huán)境發(fā)表評(píng)論,。我們認(rèn)為現(xiàn)在供需的平衡是相當(dāng)好的,。我們將繼續(xù)從增長(zhǎng)的角度監(jiān)控這一部門。我們認(rèn)為在17財(cái)年這個(gè)數(shù)字應(yīng)該是個(gè)位數(shù),，我們想這可能可以回答你的問題,。

<Q>：關(guān)于現(xiàn)金消耗的問題，我記得你們之前說(shuō)過(guò)你們的首要優(yōu)先事項(xiàng)在于償還債務(wù)或者至少削減債務(wù)?，F(xiàn)在你們顯然擁有一個(gè)非常強(qiáng)勁的現(xiàn)金流,。我想這邊是否存在可能的并購(gòu)？謝謝,！

<A>：對(duì)于驅(qū)動(dòng)我們的增長(zhǎng),，我們顯然擁有不少工具，我們的技術(shù)及產(chǎn)品的能力,，我們與客戶的接觸以及在制造過(guò)程中將最新的技術(shù)應(yīng)用到生產(chǎn)中的能力,。我們擁有不會(huì)排除并購(gòu)，但是這必須合適,，能夠提供資本回報(bào)率,。

所以我們只想專注于我們的優(yōu)先事項(xiàng),，我們的優(yōu)先事項(xiàng)是加強(qiáng)我們的戰(zhàn)略和產(chǎn)品執(zhí)行，并加強(qiáng)我們產(chǎn)品組合中高價(jià)值解決方案的組合,，同時(shí)與客戶定義下一代的架構(gòu),。再一次,，我并不排除任何并購(gòu),，但是要考慮其可能帶來(lái)的價(jià)值和投資回報(bào)率。

Nomura Instinet

<Q>：?jiǎn)栴}是關(guān)于運(yùn)營(yíng)成本的,，似乎數(shù)字要低于之前的預(yù)期,。考慮到你們的產(chǎn)品戰(zhàn)略和即將到來(lái)的財(cái)年,，我們應(yīng)當(dāng)如何看這個(gè)數(shù)字,？

<A>：我們之前提過(guò)現(xiàn)在對(duì)于季度運(yùn)營(yíng)成本最大的變數(shù)就在于先期費(fèi)用。隨著我們?yōu)榭蛻袅可矶ㄗ鲆恍〇|西或者運(yùn)用新的技術(shù)的過(guò)程中,，這會(huì)包含重大的費(fèi)用,。當(dāng)我們進(jìn)入這個(gè)財(cái)年的時(shí)候，我建議在一年中前半部分更加重視這部分,。如果你觀察的話,，我們的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用指標(biāo)實(shí)際上已經(jīng)變平了。

如果我們向前看,，我們正在考慮將運(yùn)營(yíng)費(fèi)用納入2018財(cái)年規(guī)劃過(guò)程的一部分,。我想我們大概會(huì)在下一次財(cái)報(bào)會(huì)上分享一些東西。一如既往,，我們非常了解運(yùn)營(yíng)費(fèi)用和相應(yīng)的進(jìn)度,。

<Q>：當(dāng)你們宣布加入時(shí)，我們當(dāng)中很多人的第一反應(yīng)是組合通過(guò)加入NAND,，可以有很多可以改善的地方,？你們認(rèn)為組合的什么地方可以加入NAND以及這會(huì)花費(fèi)多久達(dá)到你們想要的東西？

<A>：事實(shí)上我們并不準(zhǔn)備未來(lái)的混合目標(biāo),，但我可以肯定的告訴你,，這里確實(shí)存在很大的機(jī)會(huì)。這里是指類似eMMC,、UFS及MCP的東西,。

我需要再一次指出，在移動(dòng)市場(chǎng)——對(duì)MCP有需求,，我們的競(jìng)爭(zhēng)位置是相對(duì)占優(yōu)的,。我們當(dāng)然會(huì)利用我們的eMMC和UFS能力帶來(lái)新的解決方案。

我要指出,，這些技術(shù)轉(zhuǎn)換是需要花費(fèi)一定的時(shí)間的,。我們尚處于長(zhǎng)期實(shí)施這一轉(zhuǎn)型的早期階段,。我們會(huì)繼續(xù)推動(dòng)組合，但是我們會(huì)對(duì)整個(gè)領(lǐng)導(dǎo)力團(tuán)隊(duì)進(jìn)行關(guān)注,，我們將專注于為NAND提供系統(tǒng)性的解決方案,。

Goldman Sachs

<Q>：第一個(gè)問題是關(guān)于DRAM ASPs的，之前公司評(píng)論稱現(xiàn)在已經(jīng)實(shí)施一段時(shí)間的合同沒有趕上現(xiàn)貨價(jià)格的大幅增長(zhǎng),，類似的狀況會(huì)在3季度出現(xiàn),？

<A>：我們之前提到，我們預(yù)計(jì)市場(chǎng)的某些領(lǐng)域還在進(jìn)行調(diào)整（頻率和幅度）,，但這些調(diào)整肯定要低于我們之前幾個(gè)季度所經(jīng)歷的,。

<Q>：第二個(gè)問題，NAND的毛利率現(xiàn)在擴(kuò)展的非常好,，公司在成本削減上表現(xiàn)的非常好,，季度同比下跌了12%。我知道你之前說(shuō)過(guò)不應(yīng)該預(yù)期每個(gè)季度的成本會(huì)按照這種價(jià)格出現(xiàn),，但公司似乎正在超過(guò)今年20%-25%的成本目標(biāo),，我想知道你們?yōu)槭裁茨軌蜃龅竭@些以及你們已經(jīng)完成了多少？或者有其他的因素對(duì)三季度的NAND成本造成影響,？

<A>：我想應(yīng)當(dāng)記住的一點(diǎn)在于,，成本的削減指標(biāo)是一個(gè)2年的復(fù)合增長(zhǎng)率。當(dāng)然你預(yù)期我們?cè)?017財(cái)年該指標(biāo)會(huì)有所增長(zhǎng),，那么指標(biāo)將在預(yù)測(cè)區(qū)間的上端,。

但是如果你回望2016財(cái)年，我們實(shí)際上要低于預(yù)期的指標(biāo),，所以將這兩年的融合在一起是很重要的,，這種平均將使得今年的成本削減數(shù)字更加合理，這會(huì)與我們所討論的指標(biāo)相稱,。

Wells Fargo

<Q>：第三代與第二代3D NAND相比,，你們能提供更多的信息嗎？你們剛才討論了成本問題,，但似乎只是第二代方面,，你們可以通過(guò)降低成本節(jié)約多少成本？第三代上有更多的層次或更窄的線寬或兩者兼而有之,？

<A>：因?yàn)楦?jìng)爭(zhēng)的原因,，我們會(huì)在接近量產(chǎn)時(shí)提供第三代的更多信息。

Stifel

<Q>：你們能談?wù)勀銈兊暮霞s期嗎,，在PC方面的DRAMs似乎是每?jī)芍苓M(jìn)行一次談判,。我確信客戶通常會(huì)要求延長(zhǎng)相應(yīng)的合約，你們能談?wù)勀銈兊暮霞s時(shí)間嗎,？

<A>：實(shí)際上這方面并沒有重大的變化,，通常來(lái)說(shuō),，PC DRAMS的合約時(shí)間是最短的——我們認(rèn)為這個(gè)時(shí)間可能要約高于2周的這個(gè)數(shù)字，但整個(gè)區(qū)間應(yīng)該在一個(gè)月之內(nèi),。然后新的技術(shù)會(huì)更新,。

但是鑒于現(xiàn)在的市場(chǎng)環(huán)境，我們并沒有看到存續(xù)期發(fā)生非常重大的變化,。雖然可能有對(duì)這方面的需求,，但是在整個(gè)周期中通常不會(huì)產(chǎn)生太大的變化。

<Q>：你能給出你對(duì)增加DRAM上的晶圓容量的觀點(diǎn)嗎,？或者說(shuō)你會(huì)決定將更多的晶圓容量加入DRAM上嗎,？

<A>：我們將在DRAM上繼續(xù)推進(jìn)我們的技術(shù),，逐步將技術(shù)推進(jìn)至生產(chǎn),，同時(shí)牢記客戶的需求。我們總是關(guān)注整體市場(chǎng)的供需平衡以及我們自身的供需平衡表,。但是能夠帶來(lái)最高的投資回報(bào)率的技術(shù)轉(zhuǎn)型絕對(duì)的我們優(yōu)先關(guān)注選項(xiàng),。

在新的事物方面，我們應(yīng)當(dāng)首先確保我們已經(jīng)達(dá)到了我們?cè)谥圃鞓I(yè)技術(shù)轉(zhuǎn)型中的最大潛力,。在我們采取新的技術(shù)前,，我們認(rèn)為未來(lái)幾年整體的需求一直會(huì)持續(xù)的上漲。

Macquarie

<Q>：一個(gè)關(guān)于 PC方面的提問,。我記得你們?cè)?jīng)說(shuō)過(guò)PC正在衰落,，我想弄清這應(yīng)該只是相對(duì)而言而不是在絕對(duì)的角度。你們能對(duì)你們觀察到的上個(gè)月PC方面的價(jià)格趨勢(shì)做出評(píng)論嗎,？

<A>：我們之前說(shuō)過(guò),，就單位數(shù)量而言，PC部門是略微的下降的,。這雖然不是非常大的數(shù)字,，但是這是我們計(jì)劃的一部分——我們計(jì)劃搶占更高價(jià)值的市場(chǎng)。我不認(rèn)為這反映了市場(chǎng)的需求正在下跌,。我們通常不會(huì)對(duì)未來(lái)的定價(jià)環(huán)境發(fā)表評(píng)論,。我們認(rèn)為現(xiàn)在供需的平衡是相當(dāng)好的。我們將繼續(xù)從增長(zhǎng)的角度監(jiān)控這一部門,。我們認(rèn)為在17財(cái)年這個(gè)數(shù)字應(yīng)該是個(gè)位數(shù),，我們想這可能可以回答你的問題。

<Q>：關(guān)于現(xiàn)金消耗的問題,，我記得你們之前說(shuō)過(guò)你們的首要優(yōu)先事項(xiàng)在于償還債務(wù)或者至少削減債務(wù)?，F(xiàn)在你們顯然擁有一個(gè)非常強(qiáng)勁的現(xiàn)金流。我想這邊是否存在可能的并購(gòu),？謝謝,！

<A>：對(duì)于驅(qū)動(dòng)我們的增長(zhǎng),，我們顯然擁有不少工具，我們的技術(shù)及產(chǎn)品的能力,，我們與客戶的接觸以及在制造過(guò)程中將最新的技術(shù)應(yīng)用到生產(chǎn)中的能力,。我們擁有不會(huì)排除并購(gòu)，但是這必須合適,，能夠提供資本回報(bào)率,。

所以我們只想專注于我們的優(yōu)先事項(xiàng)，我們的優(yōu)先事項(xiàng)是加強(qiáng)我們的戰(zhàn)略和產(chǎn)品執(zhí)行,，并加強(qiáng)我們產(chǎn)品組合中高價(jià)值解決方案的組合,，同時(shí)與客戶定義下一代的架構(gòu)。再一次,，我并不排除任何并購(gòu),，但是要考慮其可能帶來(lái)的價(jià)值和投資回報(bào)率。

Nomura Instinet

<Q>：?jiǎn)栴}是關(guān)于運(yùn)營(yíng)成本的,，似乎數(shù)字要低于之前的預(yù)期,。考慮到你們的產(chǎn)品戰(zhàn)略和即將到來(lái)的財(cái)年,，我們應(yīng)當(dāng)如何看這個(gè)數(shù)字,？

<A>：我們之前提過(guò)現(xiàn)在對(duì)于季度運(yùn)營(yíng)成本最大的變數(shù)就在于先期費(fèi)用。隨著我們?yōu)榭蛻袅可矶ㄗ鲆恍〇|西或者運(yùn)用新的技術(shù)的過(guò)程中,，這會(huì)包含重大的費(fèi)用,。當(dāng)我們進(jìn)入這個(gè)財(cái)年的時(shí)候，我建議在一年中前半部分更加重視這部分,。如果你觀察的話,，我們的運(yùn)營(yíng)費(fèi)用指標(biāo)實(shí)際上已經(jīng)變平了。

如果我們向前看,，我們正在考慮將運(yùn)營(yíng)費(fèi)用納入2018財(cái)年規(guī)劃過(guò)程的一部分,。我想我們大概會(huì)在下一次財(cái)報(bào)會(huì)上分享一些東西。一如既往,，我們非常了解運(yùn)營(yíng)費(fèi)用和相應(yīng)的進(jìn)度,。

<Q>：當(dāng)你們宣布加入時(shí)，我們當(dāng)中很多人的第一反應(yīng)是組合通過(guò)加入NAND,，可以有很多可以改善的地方,？你們認(rèn)為組合的什么地方可以加入NAND以及這會(huì)花費(fèi)多久達(dá)到你們想要的東西？

<A>：事實(shí)上我們并不準(zhǔn)備未來(lái)的混合目標(biāo),，但我可以肯定的告訴你,，這里確實(shí)存在很大的機(jī)會(huì)。這里是指類似eMMC,、UFS及MCP的東西,。

我需要再一次指出,，在移動(dòng)市場(chǎng)——對(duì)MCP有需求，我們的競(jìng)爭(zhēng)位置是相對(duì)占優(yōu)的,。我們當(dāng)然會(huì)利用我們的eMMC和UFS能力帶來(lái)新的解決方案,。

我要指出，這些技術(shù)轉(zhuǎn)換是需要花費(fèi)一定的時(shí)間的,。我們尚處于長(zhǎng)期實(shí)施這一轉(zhuǎn)型的早期階段,。我們會(huì)繼續(xù)推動(dòng)組合，但是我們會(huì)對(duì)整個(gè)領(lǐng)導(dǎo)力團(tuán)隊(duì)進(jìn)行關(guān)注,，我們將專注于為NAND提供系統(tǒng)性的解決方案,。