安信證券分析師陳果、夏凡捷等人在報告中稱,，國內(nèi)半導(dǎo)體消費量大,，已經(jīng)占到全球的三分之一，但中國龐大的芯片市場一直被海外半導(dǎo)體巨頭所掌控,，如果中國不能在這個領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)獨立自主,，那么國家戰(zhàn)略、安全和經(jīng)濟利益都將受到威脅,。

不過值得樂觀的是,，從過去的兩次半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移來看，中國如今已經(jīng)具備成為行業(yè)新霸主的條件,，未來半導(dǎo)體行業(yè)迎來大發(fā)展可以期待,。

國內(nèi)產(chǎn)業(yè)痛點

安信證券在報告中稱，從2016年二季度開始,，DRAM存儲芯片率先開始漲價,，消費電子、汽車電子等帶來的需求旺盛和較好的行業(yè)格局,，使得整個半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)迎來了一波持續(xù)的高景氣,。

在國內(nèi)市場，2016年中國半導(dǎo)體消費量已經(jīng)占到全球的三分之一,，中國集成電路產(chǎn)業(yè)銷售額為4335.5億元,，同比增長20.1%。龐大的中國市場成為半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)全球電子企業(yè)紛紛想分享的“下一塊大蛋糕”,。

報道寫道,，中國龐大的芯片市場一直被海外半導(dǎo)體巨頭所掌控,，他們幾乎壟斷了全部主流的芯片領(lǐng)域。因此,，中國不得不每年從海外進口超過2000億美元的芯片,，這一金額大約是2016年石油進口金額的兩倍。

比巨額的芯片進口費用更令人擔憂的,，是芯片嚴重依賴西方發(fā)達國家?guī)淼膰倚畔踩蛧覒?zhàn)略壓力,。報告稱，一個典型的例子是2013年美國商務(wù)部對中興通訊的制裁,，隨后中興通訊與美國商務(wù)部和解,，同時支付約8.9億美元的罰金。

報告認為,，如果中國不能在芯片上實現(xiàn)獨立自主,，可以預(yù)見類似的事件今后還將繼續(xù)發(fā)生，繼續(xù)損壞國家戰(zhàn)略,、安全和經(jīng)濟利益,。

第三次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移機遇

安信證券報告認為，在這種背景下,，中國目前已經(jīng)迎來第三次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移機遇,，有望成為新王者。

報告稱,，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)前兩輪轉(zhuǎn)移分別是：

第一次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移(美國到日本)：主要是美國的裝配產(chǎn)業(yè)向日本轉(zhuǎn)移,，而日本通過技術(shù)創(chuàng)新與家電行業(yè)結(jié)合，穩(wěn)固了日本家電行業(yè)的地位,，并在80年代抓住PC產(chǎn)業(yè)的興起,，憑借在家電領(lǐng)域的積累，快速實現(xiàn)DRAM的量產(chǎn),。

第二次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移(日本到韓國,、臺灣)：則是得益于90年代日本的經(jīng)濟泡沫。日本難以持續(xù)支持DRAM技術(shù)升級和晶圓廠建設(shè)的資金需求,，此時韓國把握機會,，在大財團的資金支持下堅持對DRAM的投入，確立PC端龍頭地位,，并抓住手機市場,，最后確立了市場中的芯片霸主地位,。而臺灣則利用IDM分離為Fabless和Foundry時,，著力發(fā)展Foundry。由此產(chǎn)生了半導(dǎo)體的第二次轉(zhuǎn)移,，即美,、日向韓國和臺灣轉(zhuǎn)移,。

從這兩次產(chǎn)業(yè)變遷來看，報告認為,，半導(dǎo)體的新霸主產(chǎn)生必須滿足兩個條件：具有新技術(shù)的應(yīng)用載體,，比如日本那輪的家電，韓國,、臺灣那輪的電腦,、手機等;必須有強大的資金支持，前期要能忍受財務(wù)壓力持續(xù)重金投入,。反觀目前情況,，中國恰恰充分具備這兩個條件。

首先,，在以iPhoneX為風(fēng)向標的新一代智能手機在功能升級下,，芯片市場將會迎來巨大的需求。同時汽車電子,、AR/VR,、人工智能等新技術(shù)，也將打開下一個芯片藍海市場,。

其次,，國家政策的支持是推動半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展的有效保障。2014年9月24日,，國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金成立,，截止至2016年，大基金已經(jīng)決策投資43個項目覆蓋芯片全產(chǎn)業(yè)鏈,。累計項目承諾投資額達到818億元,，實際出資超過560億元。目前產(chǎn)業(yè)基金投資效益初現(xiàn),，二期基金整裝待發(fā),，有望在2018年推出，資金總額將接近2000億,。

報告還稱,，《中國制造2025》也提出，2020年中國芯片自給率要達到40%,，2025年要達到70%,，但目前國內(nèi)的自給率仍為10%左右，因此接下來幾年半導(dǎo)體將迎來大發(fā)展

因此,，報告總結(jié)稱,，國內(nèi)需求龐大，政府大力支持,，技術(shù)逐漸成熟,，中國芯片產(chǎn)業(yè)正在經(jīng)歷進口替代的浪潮,。在已經(jīng)到來的半導(dǎo)體行業(yè)第三次產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移中，中國將成為最大獲益者,。