不出意外,,中資收購海外最優(yōu)的半導(dǎo)體資產(chǎn)——恩智浦標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù),,又叫Nexperia(中文為“安世半導(dǎo)體”)的獨立公司將落戶手機(jī)ODM龍頭聞泰科技。
4月23日,安徽合肥公共資源交易中心發(fā)布公告稱,,受合肥芯屏產(chǎn)業(yè)投資基金(有限合伙)委托,,3月15日發(fā)布對安世半導(dǎo)體部分投資份額進(jìn)行公開轉(zhuǎn)讓的公告后,,4月22日確定了受讓方,,即合肥中聞金泰半導(dǎo)體投資有限公司、云南省城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司,、上海矽胤企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)聯(lián)合體,,成交金額為114.35億元。
剛剛,,聞泰科技也發(fā)布公告確認(rèn)了該筆交易,。公司表示,此次項目中標(biāo)符合公司未來經(jīng)營計劃和發(fā)展戰(zhàn)略,,將對公司未來經(jīng)營產(chǎn)生積極影響,。
同時,公司也給出風(fēng)險提示,,截至本公告披露日,,本項目尚未簽訂正式合同,聯(lián)合體中三家公司的具體受讓比例,、合 同條款以及對公司的影響存在不確定性,,具體細(xì)節(jié)以最終簽署的正式合同為準(zhǔn)。本公司將根 據(jù)相關(guān)規(guī)定及時披露項目進(jìn)展情況,,敬請廣大投資者注意投資風(fēng)險,。
合肥方面大賺:50億成本最終114億成交,,目前總體浮盈超90億
3月15日,安徽合肥公共資源交易中心發(fā)布公告稱,,擬對合肥廣芯基金493664.630659萬元人民幣(約50億元)基金份額公開轉(zhuǎn)讓,。
隨后,,安徽合肥公共資源交易中心再發(fā)公告稱,,合肥廣芯基金493664.630659萬元人民幣基金份額公開轉(zhuǎn)讓。標(biāo)的競標(biāo)從3月15日9:00開始,,到4月12日17:00截止,,轉(zhuǎn)讓底價高達(dá)人民幣70億元。
合肥廣芯基金50億基金份額公開轉(zhuǎn)讓一經(jīng)發(fā)布后,,快速吸引了各方企業(yè)關(guān)注,,不少上市公司都已發(fā)布公告,爭當(dāng)受讓方,。安世半導(dǎo)體是在2016年以建廣資產(chǎn)為主導(dǎo)的中國財團(tuán)以27.5億美元(約合181億元人民幣)收購的恩智浦標(biāo)準(zhǔn)件業(yè)務(wù),,主要從事半導(dǎo)體通用分立器件、邏輯器件及功率MOS器件的研發(fā),、生產(chǎn)和銷售,,其產(chǎn)品主要應(yīng)用于汽車和通信等領(lǐng)域。
如今,,以合肥中聞金泰半導(dǎo)體投資有限公司,、云南省城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、上海矽胤企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)聯(lián)合體成功競拍,,合肥廣芯基金50億基金份額成交價變成114.35億元,,意味著,合肥方面溢價已經(jīng)超過兩倍之多,。
據(jù)悉,,目前合肥合肥廣芯基金股東手中仍然持有210653.624341萬元(約21億元)基金份額,如果按照當(dāng)前成交價計算,,合肥方面目前所持估值仍高達(dá)48億左右,。綜合看,合肥方面不到兩年時間,,預(yù)計合計大賺超90億,。
聞泰科技:最終持有安世半導(dǎo)體43.24%股權(quán),成為第一大股東
再來看參與此次競購的聞泰科技,。一方面,,此次聞泰科技的全資孫公司“合肥中聞金泰”參與并獲得此次合肥方面轉(zhuǎn)出的股權(quán);另一方面,,早在兩年前,,聞泰科技控股股東“聞天下投資”也參與了當(dāng)時的收購項目,,并且持股12.22%股份。
資料顯示,,合肥中聞金泰半導(dǎo)體投資有限公司是A股上市公司聞泰科技的全資子公司,。該公司成立于2018年3月19日,經(jīng)營范圍為半導(dǎo)體投資,。注冊地址位于安徽省合肥市,。
4月12日晚間,聞泰科技公告顯示,,公司將在2018年為全資子公司中聞金泰擔(dān)保40億元貸款額度,。從今天披露信息看,中聞金泰是聞泰科技專門為此次收購而成立的公司,。
除了此次交易外,,此前聞泰科技的控股股東聞天下投資也曾投資參與了收購安世半導(dǎo)體項目。據(jù)悉,,當(dāng)時出資金額約為2億美元,,為安世半導(dǎo)體的第二大單一股東。
隨著中聞金泰聯(lián)合體獲得合肥廣芯基金所持有的基金份額,,加上此前聞天下投資參與,,聞泰科技也將順勢成為第一大股東。
由于這筆交易涉及境外,,控制方通過注冊公司層層控股,,很多人到今天仍然無法弄清其中股權(quán)關(guān)系。特別是聞泰科技到底持有多少安世半導(dǎo)體股權(quán)呢,?
以下是集微網(wǎng)通過圖片梳理出的大概股權(quán)關(guān)系圖,。
上述圖可以看出,此次交易后:合肥廣芯(42.94%)+聞天下(12.22%)= 聞泰科技及其財團(tuán)共持有55.16%(合肥裕芯),。
而合肥裕芯持有78.39%裕成控股(香港),,裕成控股又持有位于歐洲/荷蘭Nexperia(安世半導(dǎo)體)100% 股份。
綜合計算:聞泰科技及其財團(tuán)共持有Nexperia(安世半導(dǎo)體)約43.24%股份,。
中聞金泰,、云南城投和上海矽胤,三方聯(lián)合體關(guān)系密切
在三個聯(lián)合體中,,除了中聞金泰是聞泰科技的全資孫公司外,。云南省城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司、上海矽胤企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)與聞泰科技都有關(guān)系,。
其中,,云南省城市建設(shè)投資集團(tuán)有限公司目前通過子公司持有聞泰科技5%的股份。另外,根據(jù)此前公告,,云南城投還將繼續(xù)增持聞泰科技股份,。
而上海矽胤企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)則是著名產(chǎn)業(yè)資本武岳峰的子公司。而武岳峰旗下子公司也持有聞泰科技5.51%股份,。
手機(jī)中國聯(lián)盟秘書長王艷輝曾表示,,成功收購恩智浦的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品業(yè)務(wù),對于整個中國半導(dǎo)體行業(yè)具有空前的意義,,這是中國資本第一次買到國際一流公司的核心技術(shù)及其優(yōu)質(zhì)資產(chǎn),,填補(bǔ)了我國在該領(lǐng)域高端芯片及器件的技術(shù)空白。
綜合看,,隨著合肥廣芯基金股份成功轉(zhuǎn)讓,,中國資本發(fā)起的迄今為止最大一起半導(dǎo)體領(lǐng)域的并購案——安世半導(dǎo)體將落戶聞泰科技,,這與聞泰科技在積極布局半導(dǎo)體元器件的戰(zhàn)略不謀而合,,后續(xù)發(fā)展值得期待。