最近半個月,，全球知名半導體公司都發(fā)布了他們的最新一季度的財報。這當中有一些廠商一如既往地展現(xiàn)出他們強悍的掙錢能力和影響力,；有些雖然依然在掙錢,，但卻面臨競爭對手的追趕,；還有一些因為市場的不確定性,，面臨一些新的挑戰(zhàn)。在這里,，我們對國際知名的半導體公司的財報進行一些解讀,，為大家呈現(xiàn)一個最新的半導體產業(yè)格局。
晶圓代工：臺積電持續(xù)領先
過去多年來,，臺積電一直統(tǒng)領著晶圓代工市場,，這在現(xiàn)在邁進7nm時代也不例外。
在月中舉辦的二季度財務法說會上,，臺積電宣布,，他們Q2營收約為78.5億美元，毛利潤約為36.4億美元,，毛利率為46%,，凈利潤也有23.59億美元,，較去年同期有了9.1%的增長,。10nm貢獻的營收為13%,，16/20nm的晶圓營收占比則為25%。各家正在競逐的7nm工藝,，在Q3將會為臺積電貢獻10%的營收,，到Q4這個數(shù)字更是是會飆升到20%，幾乎拿下所有的7nm訂單,。如果統(tǒng)計28nm及以上的先進工藝的營收份額,，這個數(shù)字更是達到驚人的61%。
臺積電Q2營收（按工藝劃分）
以上數(shù)字表明,，先進工藝是攫取利潤的最好武器,，而臺積電也樂享奇中。
正如我們之前的文章里面所說,，由于看到了移動芯片和HPC芯片等產品所需的先進工藝對營收的貢獻,，除了臺積電外,，三星和格芯則重金投入到先進工藝的研發(fā),，后者甚至跳過了10nm而直接跨入7nm和臺積電競爭。連IDM的典型代表Intel也按捺不住投入其中,。
但從目前的格局看來,，臺積電的領先優(yōu)勢還是會維持一段時間。這將建立在他們在先進工藝上的追求和在28nm和7nm這些業(yè)界公認的大節(jié)點上獲取的紅利,。拓墣產業(yè)研究院的數(shù)據(jù)也指出,，2018年上半年晶圓代工業(yè)者排名，與去年同期相比變化不大,。但就我們看來,，三星的追趕,，會讓他們終于感到了一點危機。
2018年上半年全球晶圓代工廠營收排名（source：拓璞產業(yè)研究院）
對臺積電來說,，自從上個世紀末將聯(lián)電拋在身后之后,，他們好久沒有面對這么強悍的對手。即使是Intel入局晶圓代工,，也可能沒讓他們那么緊迫,。這個善于學習的亞洲競爭者，曾經(jīng)通過挖角梁孟松,，率先研發(fā)并投產14nm FinFET工藝,，領先于臺積電。而在最新的工藝上,，他們也領先臺積電一步,，在第一代的7nm上使用EUV光刻機。業(yè)界更是傳言他們通過補貼甚至其他方式拉攏先進工藝客戶,。這對臺積電來說,，是一個潛在的威脅。
至于處于流言中的格芯,、屢次拖延的Intel和遠遠落后的中芯,，需要走的路還很長。而對曾經(jīng)和臺積電分庭抗禮的聯(lián)電來說,，很長一段時間的目標就只是在28nm及以下工藝上搶更多的利潤了,。
CPU：英特爾一家獨大
在PC處理器和服務器領域，AMD發(fā)起了他們的新一輪進攻,，Arm也連同其合作伙伴入侵PC和服務器,，但英特爾還是這些領域當之無愧的巨無霸。
據(jù)Mercury Research的資深研究員Dean McCarron透露,，2017年的桌面處理器市場,，如果僅僅比較i5+i7和Ryzen 5+Ryzen 7， AMD的全年份額是11%,。擴展到高端市場,，AMD的份額會更高。也就是說,，在PC處理器市場,，英特爾還占領著80%以上的份額。至于服務器處理器,，英特爾的占比更是超過90%,，而這兩部分業(yè)務也為他們貢獻了耀眼的業(yè)績。
英特爾日前發(fā)布的Q2財報顯示，他們最新一季實現(xiàn)169.62億美元的營收,，同比增長15%,。凈利潤50.06億美元，同比增長78%,。其中個人計算業(yè)務方向（PC-centric）收入87億美元,，同比提升6%，數(shù)據(jù)業(yè)務方向（Data-centric）營收55億美元,，同比提升27%,。數(shù)字顯示，即使是這些年每被唱衰的PC市場,，英特爾在本季都迎來了增長,，更不用說服務器領域。
英特爾Q2的財報
我們來看一下他們的最大競爭對手AMD,。
在蘇姿豐博士的領導下,，AMD新季度的營收達17.6億美元，同比增長了53%,。凈利潤也達到了1.16億美元,。要知道去年同期，他們的這個數(shù)字還是凈虧損4200萬,，相比上一季度的8100萬利潤,，AMD的Q2的利潤環(huán)比增長也接近100%。再加上公司最近在7nm CPU上的宣布,，多年來第一次領先Intel發(fā)布最工藝新處理器,，加上他們GPU進步和外部市場的需求。眾多利好聚合推動AMD的股價從兩年半前的兩塊多,，漲到現(xiàn)在的接近20快,。
AMD過去兩年多的股價走勢
Northland Capital Markets分析師Gus Richard在6月份指出，AMD在制造流程方面更加領先Intel,，這將對英特爾造成威脅,。Cowen分析師Matthew Ramsay也認為，現(xiàn)階段,，AMD將所有的精力放在7納米的技術研發(fā)中,，未來很有可能超越Intel。但是一切真的那么容易嗎,？
回想AMD和Intel之前的競爭,，在K7時代，AMD曾經(jīng)對英特爾的奔騰處理器發(fā)起了一次極為成功的沖擊,。但在英特爾的Tick-Tock策略回擊下，AMD最終功敗垂成?，F(xiàn)在,，大家都因為英特爾10nm多次延期而再次不看好英特爾,。但這在以擠牙膏出名的科再奇下臺以后，加上本身工程師的努力,，這個問題也許會被破解,。但就我看來，AMD和中科曙光的合作才是英特爾的命門,。
至于Arm服務器處理器和PC的進擊,，我們兩年后再評價吧！
移動處理器：高通依然強勢
過去兩年的高通流年不利,，不但遭遇到類似蘋果這樣的客戶為難,，多個地區(qū)和政府也紛紛對其提出發(fā)壟斷訴訟。最近,，延期三十次的收購NXP交易也宣告流產,。但這也阻礙不了高通在移動處理器市場的繼續(xù)強大。
Strategy Analytics的最新研究報告顯示,，2018年Q1,，高通，三星LSI,，聯(lián)發(fā)科,，海思和UNISOC（展訊和RDA）在全球蜂窩基帶處理器市場中收益份額囊獲前五。其中高通繼續(xù)贏取市場份額,，以52%的基帶收益份額保持第一,。其次是三星LSI，占14％,，聯(lián)發(fā)科占13％,。
2018年基帶市場的收益份額
據(jù)Strategy Analytics的數(shù)據(jù)顯示，在這個榜單里,，MTK和UNISOC兩家廠商的市場份額連續(xù)四個季度呈現(xiàn)雙位數(shù)下滑,，這也是的三星LSI超過MTK，成為全球第二的基帶供應商,。與此同時,，高通連續(xù)第三個季度出貨量同比增長。這歸功于該公司從中國手機制造商中獲得份額增長,，Strategy Analytics強調,。由于現(xiàn)在的移動芯片基本都是和基帶集成，這也從側面反映了移動芯片的市場份額,。
而高通最近也發(fā)布了他們Q3財季的財務信息,，讓我們對其現(xiàn)狀有更深入的認知。
公司財報顯示，高通2018 Q3財季營收為56億美元,，與去年同期的54億美元相比增長4%,，超出預期；凈利潤為12億美元,，與去年同期的9億美元更是增長了41%,。其中CDMA技術集團第二季度營收為40.87億美元，與去年同期的40.52億美元相比增長1%,，與上一季度的38.97億美元相比增長5%,；而技術授權集團第二季度營收為14.65億美元，與去年同期的11.72億美元相比增長25%,，與上一季度的12.6億美元相比增長16%,。
雖然大家都在說高通在失去了收購的NXP機會之后，將會錯失轉型的最好機會,。但高通在移動處理器方向的影響力正在逐步增強,。
通過2、4,、6,、7、8等系列的處理器,，高通對其競爭對手進行全方位的打擊,，盡全力去籠絡所能涉及的市場。在射頻方面,，也通過合作布局,，獲得了數(shù)十億美元的訂單。至于大家所詬病的汽車市場,，高通依賴于其無線技術優(yōu)勢,，為物聯(lián)網(wǎng)汽車提供強大的連接解決方案及領先的智能功能，截止今年一月,，他們也從這部分業(yè)務獲得了30億美元的訂單,；而在物聯(lián)網(wǎng)方面，他們通過第三方（包括超過25個全球分銷商）服務9000多個客戶,，并在2017財年獲得了超過10億美元的營收,。
從表面上看，沒有NXP的助力,，高通還是信心滿滿,，但挑戰(zhàn)依然存在。就說汽車聯(lián)網(wǎng)領域,，包括NXP,、Intel和華為等一眾廠商在上面的努力,，也會讓高通在這方面的影響力有所降低，況且在汽車MCU或者無人駕駛方面,，高通缺乏相關的布局,；再者,，進入5G時代,，高通在智能手機移動基帶市場還面臨Intel的威脅，考慮到高通獨特的授權收費模式,，這種市場失守帶來的影響是牽一發(fā)而動全身的,。
對于MTK和UNISOC來說，高通對低端市場的不嫌棄,，對他們來說,，應該也是個不小壓力吧！
存儲,、FPGA：寡頭壟斷
來到存儲和FPGA,，這是寡頭絕對壟斷的市場。
在存儲方面,，三星,、SK海力士、東芝,、美光,、Intel和西數(shù)在上面的絕對壟斷，是一個老生常談的問題了,。這些廠商也在過去兩年的存儲暴漲中大掙特掙,。
三星電子昨日發(fā)布的最新財報顯示，今年二季度他們營收達到了523億美元,，較去年同期下降了4%,。但在凈利潤方面，三星則獲得了98億美元,，同比增長了2%,，當中半導體業(yè)務貢獻了197億美元的營收和104億美元的營業(yè)利潤，同比提升也分別為25%和45%,，這種驚人的利潤率就是靠存儲創(chuàng)造的,。再看另一個韓國巨頭SK海力士，2018年Q2,，他們的營收約合93億美元,，同比增長55%，利潤高達38.4億美元,，也較去年同期增長了75.4%,。而DRAM是他們的營收助力,。
從營收數(shù)據(jù)上可以看到，無論是增長率還是利潤率,，這些存儲巨頭都幾無敵手,。對于正在尋求替代的中國存儲三強來說，這些“巨人”無疑是很難跨越的大山,。其他如美光,、東芝、Intel在Flash和DRAM上的割據(jù),，也讓新入競爭者舉步維艱,。不過，這真的是一個難以攻陷的堡壘么,？
來到FPGA市場,，這更是巨頭壟斷。
自從Altera被Intel收購以后,，高端的獨立FPGA市場就剩下Xilinx一家獨舞,，這也幫助他們在最近掙得盤滿缽滿。按照Xilinx官方的說法,，在去年,，他們FPGA的市場份額已經(jīng)超過了60%。
在日前公布的2019財年一季度財報中,，Xilinx獲得了6.84億美元的營收,，同比增長了14%，環(huán)比也增長了7%,。在凈收入方面,，Xilinx在Q1也獲得了1.9億美元，同比增長了21%,，環(huán)比增長31%,。從業(yè)務上分，通信,、工業(yè),、太空和國防方面的應用占領了的64%。按照他們的規(guī)劃,，其靈活的FPGA將會為未來的自動駕駛汽車市場做出巨大的貢獻,。
Xilinx的營收數(shù)據(jù)
至于競爭對手，除了被英特爾收購的Altera外,，其他無論是lattice,，還是Microsemi，又或者是國內的眾多新興FPGA廠商,，都不能對其造成威脅,。但像華為等通信設備商如果擴大自己的ASIC產品份額,，自駕車的ASIC進一步拓展其影響力，還有互聯(lián)網(wǎng)公司ASIC的興起,，這對FPGA的發(fā)明者來說,，真的不能造成威脅嗎？
除了上述產品外,，其他無論是射頻市場,、CMOS傳感器市場、MCU市場,，甚至是被動市場,，也都是頭部玩家吃肉,，后面玩家分湯喝的局面,。這對于一直致力于打造自由供應鏈的國內企業(yè)來說，這個追逐賽將是一場漫長的馬拉松,。