最近半個(gè)月,，全球知名半導(dǎo)體公司都發(fā)布了他們的最新一季度的財(cái)報(bào),。這當(dāng)中有一些廠商一如既往地展現(xiàn)出他們強(qiáng)悍的掙錢能力和影響力；有些雖然依然在掙錢，但卻面臨競爭對手的追趕,；還有一些因?yàn)槭袌龅牟淮_定性，面臨一些新的挑戰(zhàn),。在這里,，我們對國際知名的半導(dǎo)體公司的財(cái)報(bào)進(jìn)行一些解讀，為大家呈現(xiàn)一個(gè)最新的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)格局,。
晶圓代工：臺(tái)積電持續(xù)領(lǐng)先
過去多年來,，臺(tái)積電一直統(tǒng)領(lǐng)著晶圓代工市場，這在現(xiàn)在邁進(jìn)7nm時(shí)代也不例外,。
在月中舉辦的二季度財(cái)務(wù)法說會(huì)上,，臺(tái)積電宣布，他們Q2營收約為78.5億美元,，毛利潤約為36.4億美元,，毛利率為46%，凈利潤也有23.59億美元,，較去年同期有了9.1%的增長,。10nm貢獻(xiàn)的營收為13%，16/20nm的晶圓營收占比則為25%,。各家正在競逐的7nm工藝,，在Q3將會(huì)為臺(tái)積電貢獻(xiàn)10%的營收，到Q4這個(gè)數(shù)字更是是會(huì)飆升到20%,，幾乎拿下所有的7nm訂單,。如果統(tǒng)計(jì)28nm及以上的先進(jìn)工藝的營收份額，這個(gè)數(shù)字更是達(dá)到驚人的61%,。
臺(tái)積電Q2營收（按工藝劃分）
以上數(shù)字表明,，先進(jìn)工藝是攫取利潤的最好武器，而臺(tái)積電也樂享奇中。
正如我們之前的文章里面所說,，由于看到了移動(dòng)芯片和HPC芯片等產(chǎn)品所需的先進(jìn)工藝對營收的貢獻(xiàn),，除了臺(tái)積電外，三星和格芯則重金投入到先進(jìn)工藝的研發(fā),，后者甚至跳過了10nm而直接跨入7nm和臺(tái)積電競爭,。連IDM的典型代表Intel也按捺不住投入其中。
但從目前的格局看來,，臺(tái)積電的領(lǐng)先優(yōu)勢還是會(huì)維持一段時(shí)間,。這將建立在他們在先進(jìn)工藝上的追求和在28nm和7nm這些業(yè)界公認(rèn)的大節(jié)點(diǎn)上獲取的紅利。拓墣產(chǎn)業(yè)研究院的數(shù)據(jù)也指出,，2018年上半年晶圓代工業(yè)者排名,，與去年同期相比變化不大。但就我們看來,，三星的追趕,，會(huì)讓他們終于感到了一點(diǎn)危機(jī)。
2018年上半年全球晶圓代工廠營收排名（source：拓璞產(chǎn)業(yè)研究院）
對臺(tái)積電來說,，自從上個(gè)世紀(jì)末將聯(lián)電拋在身后之后,，他們好久沒有面對這么強(qiáng)悍的對手。即使是Intel入局晶圓代工,，也可能沒讓他們那么緊迫。這個(gè)善于學(xué)習(xí)的亞洲競爭者,，曾經(jīng)通過挖角梁孟松,，率先研發(fā)并投產(chǎn)14nm FinFET工藝，領(lǐng)先于臺(tái)積電,。而在最新的工藝上,，他們也領(lǐng)先臺(tái)積電一步，在第一代的7nm上使用EUV光刻機(jī),。業(yè)界更是傳言他們通過補(bǔ)貼甚至其他方式拉攏先進(jìn)工藝客戶,。這對臺(tái)積電來說，是一個(gè)潛在的威脅,。
至于處于流言中的格芯,、屢次拖延的Intel和遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后的中芯，需要走的路還很長,。而對曾經(jīng)和臺(tái)積電分庭抗禮的聯(lián)電來說,，很長一段時(shí)間的目標(biāo)就只是在28nm及以下工藝上搶更多的利潤了。
CPU：英特爾一家獨(dú)大
在PC處理器和服務(wù)器領(lǐng)域,，AMD發(fā)起了他們的新一輪進(jìn)攻,，Arm也連同其合作伙伴入侵PC和服務(wù)器，但英特爾還是這些領(lǐng)域當(dāng)之無愧的巨無霸。
據(jù)Mercury Research的資深研究員Dean McCarron透露,，2017年的桌面處理器市場,，如果僅僅比較i5+i7和Ryzen 5+Ryzen 7， AMD的全年份額是11%,。擴(kuò)展到高端市場,，AMD的份額會(huì)更高。也就是說,，在PC處理器市場,，英特爾還占領(lǐng)著80%以上的份額。至于服務(wù)器處理器,，英特爾的占比更是超過90%,，而這兩部分業(yè)務(wù)也為他們貢獻(xiàn)了耀眼的業(yè)績。
英特爾日前發(fā)布的Q2財(cái)報(bào)顯示,，他們最新一季實(shí)現(xiàn)169.62億美元的營收,，同比增長15%。凈利潤50.06億美元,，同比增長78%,。其中個(gè)人計(jì)算業(yè)務(wù)方向（PC-centric）收入87億美元，同比提升6%,，數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)方向（Data-centric）營收55億美元,，同比提升27%。數(shù)字顯示,，即使是這些年每被唱衰的PC市場,，英特爾在本季都迎來了增長，更不用說服務(wù)器領(lǐng)域,。
英特爾Q2的財(cái)報(bào)
我們來看一下他們的最大競爭對手AMD,。
在蘇姿豐博士的領(lǐng)導(dǎo)下，AMD新季度的營收達(dá)17.6億美元,，同比增長了53%,。凈利潤也達(dá)到了1.16億美元。要知道去年同期,，他們的這個(gè)數(shù)字還是凈虧損4200萬,，相比上一季度的8100萬利潤，AMD的Q2的利潤環(huán)比增長也接近100%,。再加上公司最近在7nm CPU上的宣布,，多年來第一次領(lǐng)先Intel發(fā)布最工藝新處理器，加上他們GPU進(jìn)步和外部市場的需求,。眾多利好聚合推動(dòng)AMD的股價(jià)從兩年半前的兩塊多,，漲到現(xiàn)在的接近20快。
AMD過去兩年多的股價(jià)走勢
Northland Capital Markets分析師Gus Richard在6月份指出，AMD在制造流程方面更加領(lǐng)先Intel,，這將對英特爾造成威脅,。Cowen分析師Matthew Ramsay也認(rèn)為，現(xiàn)階段,，AMD將所有的精力放在7納米的技術(shù)研發(fā)中,，未來很有可能超越Intel。但是一切真的那么容易嗎,？
回想AMD和Intel之前的競爭,，在K7時(shí)代，AMD曾經(jīng)對英特爾的奔騰處理器發(fā)起了一次極為成功的沖擊,。但在英特爾的Tick-Tock策略回?fù)粝?，AMD最終功敗垂成。現(xiàn)在,，大家都因?yàn)橛⑻貭?0nm多次延期而再次不看好英特爾,。但這在以擠牙膏出名的科再奇下臺(tái)以后，加上本身工程師的努力,，這個(gè)問題也許會(huì)被破解,。但就我看來，AMD和中科曙光的合作才是英特爾的命門,。
至于Arm服務(wù)器處理器和PC的進(jìn)擊,，我們兩年后再評價(jià)吧！
移動(dòng)處理器：高通依然強(qiáng)勢
過去兩年的高通流年不利,，不但遭遇到類似蘋果這樣的客戶為難,，多個(gè)地區(qū)和政府也紛紛對其提出發(fā)壟斷訴訟。最近,，延期三十次的收購NXP交易也宣告流產(chǎn)。但這也阻礙不了高通在移動(dòng)處理器市場的繼續(xù)強(qiáng)大,。
Strategy Analytics的最新研究報(bào)告顯示,，2018年Q1，高通,，三星LSI,，聯(lián)發(fā)科，海思和UNISOC（展訊和RDA）在全球蜂窩基帶處理器市場中收益份額囊獲前五,。其中高通繼續(xù)贏取市場份額,，以52%的基帶收益份額保持第一。其次是三星LSI,，占14％,，聯(lián)發(fā)科占13％。
2018年基帶市場的收益份額
據(jù)Strategy Analytics的數(shù)據(jù)顯示，在這個(gè)榜單里,，MTK和UNISOC兩家廠商的市場份額連續(xù)四個(gè)季度呈現(xiàn)雙位數(shù)下滑,，這也是的三星LSI超過MTK，成為全球第二的基帶供應(yīng)商,。與此同時(shí),，高通連續(xù)第三個(gè)季度出貨量同比增長。這歸功于該公司從中國手機(jī)制造商中獲得份額增長,，Strategy Analytics強(qiáng)調(diào),。由于現(xiàn)在的移動(dòng)芯片基本都是和基帶集成，這也從側(cè)面反映了移動(dòng)芯片的市場份額,。
而高通最近也發(fā)布了他們Q3財(cái)季的財(cái)務(wù)信息,，讓我們對其現(xiàn)狀有更深入的認(rèn)知。
公司財(cái)報(bào)顯示,，高通2018 Q3財(cái)季營收為56億美元,，與去年同期的54億美元相比增長4%，超出預(yù)期,；凈利潤為12億美元,，與去年同期的9億美元更是增長了41%。其中CDMA技術(shù)集團(tuán)第二季度營收為40.87億美元,，與去年同期的40.52億美元相比增長1%,，與上一季度的38.97億美元相比增長5%；而技術(shù)授權(quán)集團(tuán)第二季度營收為14.65億美元,，與去年同期的11.72億美元相比增長25%,，與上一季度的12.6億美元相比增長16%。
雖然大家都在說高通在失去了收購的NXP機(jī)會(huì)之后,，將會(huì)錯(cuò)失轉(zhuǎn)型的最好機(jī)會(huì),。但高通在移動(dòng)處理器方向的影響力正在逐步增強(qiáng)。
通過2,、4,、6、7,、8等系列的處理器,，高通對其競爭對手進(jìn)行全方位的打擊，盡全力去籠絡(luò)所能涉及的市場,。在射頻方面,，也通過合作布局，獲得了數(shù)十億美元的訂單,。至于大家所詬病的汽車市場,，高通依賴于其無線技術(shù)優(yōu)勢,，為物聯(lián)網(wǎng)汽車提供強(qiáng)大的連接解決方案及領(lǐng)先的智能功能，截止今年一月,，他們也從這部分業(yè)務(wù)獲得了30億美元的訂單,；而在物聯(lián)網(wǎng)方面，他們通過第三方（包括超過25個(gè)全球分銷商）服務(wù)9000多個(gè)客戶,，并在2017財(cái)年獲得了超過10億美元的營收,。
從表面上看，沒有NXP的助力,，高通還是信心滿滿,，但挑戰(zhàn)依然存在。就說汽車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域,，包括NXP,、Intel和華為等一眾廠商在上面的努力，也會(huì)讓高通在這方面的影響力有所降低,，況且在汽車MCU或者無人駕駛方面,，高通缺乏相關(guān)的布局；再者,，進(jìn)入5G時(shí)代,，高通在智能手機(jī)移動(dòng)基帶市場還面臨Intel的威脅，考慮到高通獨(dú)特的授權(quán)收費(fèi)模式,，這種市場失守帶來的影響是牽一發(fā)而動(dòng)全身的,。
對于MTK和UNISOC來說，高通對低端市場的不嫌棄,，對他們來說,，應(yīng)該也是個(gè)不小壓力吧！
存儲(chǔ),、FPGA：寡頭壟斷
來到存儲(chǔ)和FPGA,，這是寡頭絕對壟斷的市場。
在存儲(chǔ)方面,，三星,、SK海力士、東芝,、美光、Intel和西數(shù)在上面的絕對壟斷,，是一個(gè)老生常談的問題了,。這些廠商也在過去兩年的存儲(chǔ)暴漲中大掙特掙。
三星電子昨日發(fā)布的最新財(cái)報(bào)顯示,，今年二季度他們營收達(dá)到了523億美元,，較去年同期下降了4%,。但在凈利潤方面，三星則獲得了98億美元,，同比增長了2%,，當(dāng)中半導(dǎo)體業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)了197億美元的營收和104億美元的營業(yè)利潤，同比提升也分別為25%和45%,，這種驚人的利潤率就是靠存儲(chǔ)創(chuàng)造的,。再看另一個(gè)韓國巨頭SK海力士，2018年Q2,，他們的營收約合93億美元,，同比增長55%，利潤高達(dá)38.4億美元,，也較去年同期增長了75.4%,。而DRAM是他們的營收助力。
從營收數(shù)據(jù)上可以看到,，無論是增長率還是利潤率,，這些存儲(chǔ)巨頭都幾無敵手。對于正在尋求替代的中國存儲(chǔ)三強(qiáng)來說,，這些“巨人”無疑是很難跨越的大山,。其他如美光、東芝,、Intel在Flash和DRAM上的割據(jù),，也讓新入競爭者舉步維艱。不過,，這真的是一個(gè)難以攻陷的堡壘么,？
來到FPGA市場，這更是巨頭壟斷,。
自從Altera被Intel收購以后,，高端的獨(dú)立FPGA市場就剩下Xilinx一家獨(dú)舞，這也幫助他們在最近掙得盤滿缽滿,。按照Xilinx官方的說法,，在去年，他們FPGA的市場份額已經(jīng)超過了60%,。
在日前公布的2019財(cái)年一季度財(cái)報(bào)中,，Xilinx獲得了6.84億美元的營收，同比增長了14%,，環(huán)比也增長了7%,。在凈收入方面，Xilinx在Q1也獲得了1.9億美元,，同比增長了21%,，環(huán)比增長31%,。從業(yè)務(wù)上分，通信,、工業(yè),、太空和國防方面的應(yīng)用占領(lǐng)了的64%。按照他們的規(guī)劃,，其靈活的FPGA將會(huì)為未來的自動(dòng)駕駛汽車市場做出巨大的貢獻(xiàn),。
Xilinx的營收數(shù)據(jù)
至于競爭對手，除了被英特爾收購的Altera外,，其他無論是lattice,，還是Microsemi，又或者是國內(nèi)的眾多新興FPGA廠商,，都不能對其造成威脅,。但像華為等通信設(shè)備商如果擴(kuò)大自己的ASIC產(chǎn)品份額，自駕車的ASIC進(jìn)一步拓展其影響力,，還有互聯(lián)網(wǎng)公司ASIC的興起,，這對FPGA的發(fā)明者來說，真的不能造成威脅嗎,？
除了上述產(chǎn)品外,，其他無論是射頻市場、CMOS傳感器市場,、MCU市場,，甚至是被動(dòng)市場，也都是頭部玩家吃肉,，后面玩家分湯喝的局面,。這對于一直致力于打造自由供應(yīng)鏈的國內(nèi)企業(yè)來說，這個(gè)追逐賽將是一場漫長的馬拉松,。