手機產(chǎn)業(yè)里,，射頻PA圈子很有意思：既存在這明顯的階層固化，同時又存在著新入局著的左沖右突,?？梢宰鳛楫a(chǎn)業(yè)走向成熟過程中品牌競爭的經(jīng)典案例講解。

首先我們先看一下國外的相關(guān)廠商,，這部分不再贅述,，請參閱文章《高通再放大招，Skyworks首當其沖,？》,。文中對各大海外品牌如Skyworks、Qorvo,、高通,、博通、村田都有詳細闡述,。本文則對國產(chǎn)PA這個X因素做進一步闡述,，算是上文的狗尾續(xù)貂。借用原文一個圖片：

國產(chǎn)PA品牌

1）Vanchip：

目前國產(chǎn)品牌里技術(shù)儲備最好,， 4G市場占有率第一的品牌,。創(chuàng)始人來自于PA圈的黃埔軍校：RFMD，這一點給VC的前期推廣罩上了技術(shù)光環(huán),，同時也惹上了一些麻煩（與RFMD的知識產(chǎn)權(quán)糾紛）,，好在麻煩于2016年完美解決。

說VC坐國產(chǎn)的頭把交椅,，其實并不能服眾,。其最大的軟肋就是：從3G到4G都沒有Design in“華-米-O-V”四大天王中的任一家，很是可惜,。好在柳暗花明,，最新進展是其中某一家可能要進了,。 祝賀！

另外,，由于融資后的大股東（曾經(jīng)手機圈呼風喚雨的女豪杰,，現(xiàn)關(guān)了手機轉(zhuǎn)戰(zhàn)地產(chǎn)圈了）涉及內(nèi)幕交易，VC三年內(nèi)都不能再排隊上市,。這個意外相當于宣布了VC資本之路終結(jié),，除非委身賣出。同時也驚醒其創(chuàng)始團隊只有放棄浮躁,，踏踏實實把5G做好才能活下去的理念,。

2）絡(luò)達：

絡(luò)達于今年年初被MTK全資收購，所以上圖把其歸為MTK是沒毛病的,。目前絡(luò)達在3G,、4G方面發(fā)展都比較均衡,，5G的投入也在持續(xù)增加,。在國產(chǎn)品牌里和VC算是雙強，屈居第二,。

雖然如此,，但是絡(luò)達在MTK眼里卻不盡如人意。因為主芯片廠家一般毛利率都是35%以上的,；而PA市場競爭趨近于白熱化,，毛利不過15%~20%。所以2017年底有傳言絡(luò)達要被賣,，但終因買方報價大大低于預期而作罷,。

絡(luò)達后市還是看好的，因為其還有一個殺手锏至今雪藏：與套片打包,。高通一定程度的在力推RF360,，展訊早已一刀切的打包了RDA，那么令人聯(lián)想后續(xù)MTK是否會打包絡(luò)達,？如是,，則絡(luò)達會走上超車的快車道。

3）RDA：

一聲嘆息RDA,！對比當年被紫光收購時的風光無兩到,，到現(xiàn)在創(chuàng)始人離開中層動蕩，正應了那句話：眼看他起高樓,，眼看他宴賓客,。最后一句還不能說，未來未知,。

RDA的核心問題是產(chǎn)品力,，連兄弟單位展訊也是抱怨不斷,。這個也不好拿什么證據(jù)，誰用誰知道吧,。期待RDA在展訊打包的庇護下,，全力積淀5G技術(shù)，盡快跟上5G的步伐吧,。

4）國民飛驤：

國民飛驤于2017年完全贖回了國民技術(shù)的占股,，更名并獨立運營，同步引入了第一筆融資,。其4G上的斬獲主要是在印度reliance大案子上獨占鰲頭,，給其2017年財報靚麗的一筆。2018年可能還是要指望reliance第二代機型訂單,。其在3G上也還占據(jù)一部分份額,，同時2G產(chǎn)品也剛剛開發(fā)出來，并從漢天下手中分得一杯羹,。

國民的產(chǎn)品隊列及市場狀況相對較好,，但是一個重大隱患是看不到其在5G上的大力投入。如果國家策略由于若干原因加快了5G商用,，則對國民是一個利空,。

5）漢天下：

誰能想到有這么一個奇葩的公司：在2G市場占據(jù)絕對主力，而且還盈利,；在4G市場雖出貨不多,，也是盈利的；能在幾年前成為三星供應商中唯一國產(chǎn)PA,；其銷售業(yè)務提成高達6六位數(shù)等等,；這家公司就是漢天下，一個被大多數(shù)媒體人忽略的公司,。

其實漢天下把2G+3G+4G的全部產(chǎn)品加起來發(fā)貨量是超過Vanchip的,，至于利潤雖然沒有明確數(shù)據(jù)，但是看其業(yè)務都有6位數(shù)的提成,，想來不會太差,。

漢天下的殺手锏就是穩(wěn)定的質(zhì)量，超低的價格,，蠶食鯨吞低一個維度的市場,。4G當?shù)罆r其吃掉2G、3G,；那么5G起來,，它會不會磨練好內(nèi)功，開始吃4G呢？ 拭目以待吧,！

6）Smartmicro：

2017年引入E輪融資,，又夠用2年了。這個公司對外公布的產(chǎn)品信息不多（因為只有一套全頻段phase II PA）,，但是吸引大家眼球的是它次又一次獲得融資的騷操作,。這個公司的大佬不去做資本市場而來做PA真心是屈才了。 

目前Smartmicro 4G市占率還是比較低,，筆者個人建議其一方面要投入5G的研發(fā),，另方面要好好學習漢天下，把4G產(chǎn)品打磨好,。在行業(yè)高端品牌逐步退出中,，占據(jù)更多份額，因為4G市場還是有很長一段生命力的,，值得深耕,。

7）中普微：

也曾輝煌過，但自從被will收購后日薄西山?，F(xiàn)在名存實亡,，僅做一些2G PA和開關(guān)。略,。

8）艾為：

艾為在圈內(nèi)是老熟人,，音頻功放無人不知,。但是放在這里是不是有點違和,？

內(nèi)情是曾經(jīng)有一家6個人的小公司，只做2G PA,。這家公司于2017年被艾為收購,。So，艾為也可以算作PA圈內(nèi)的新晉一員了,。但我并沒有把它列為黑馬,，因為畢竟它現(xiàn)在的狀態(tài)還是屬于小打小鬧，后續(xù)有待觀察,。

9）三安光電：

前面鋪墊了一千多字,，終于引出了本文的主角：三安光電！

三安光電（600703）截止2017年底市值已經(jīng)超過1000億人民幣,，當之無愧的世界最大LED晶圓生產(chǎn)制造商,。但是三安似乎并不滿足于此，而是把視野拔的更高：其于2017年12月5日發(fā)布公告稱,，在福州泉州投資333億元建設(shè)七大產(chǎn)業(yè)化項目,，如下：

其中，第5點具體為投資砷化鎵外延片產(chǎn)業(yè)，并從外延片進化到射頻前端PA 和saw 的成品輸出,，即設(shè)計制造一體化,。

當然這333億也要具體解釋一下：其中三安自籌資金20億元，其余為泉州政府,、國家芯片大基金及社會資本的集結(jié)和逐步投入,。雖然此投資在“中興事件”之前，但是國家對自研核心IC的迫切之心,，早已有之,！中興事件更是強化了這一國家需求。所以三安光電獲得這么巨大的投資支持,，是順應政策導向的明智之舉,！

三安光電或成為

射頻領(lǐng)域最大黑馬？

眾所周知,，就算是吃掉PA市場3/4的前四大品牌SKY,、Qvr、高通,、博通都也沒有自主制造工廠,，是Fabless 代工模式。因為晶圓代工廠大如三星,、IBM,、臺積電、中芯國際等等,，絕非是有多少資金就能搞定的事情,，而是十幾年甚至幾十年不間斷投入、長時間技術(shù)積淀才能稱霸全球的,。所以大如高通,，也明白術(shù)業(yè)有專攻，把代工業(yè)務交出去做,。

國產(chǎn)各PA品牌也都是 design house,，進行Fabless代工。目前各國產(chǎn)PA品牌除絡(luò)達,、RDA是母公司上市外,，皆未上主板（Vanchip、艾為已從新三板退市）,。粗略估計各家市值不過幾億,，多不過十億。擁有充裕資金的三安光電會有更大的機會,？ 

從技術(shù)上分析,，無論是PA 還是saw,，設(shè)計占據(jù)了性能和成本的一個方面，但是生產(chǎn)制造工藝反而是更加重要的一環(huán),！可以說沒有代工廠的工藝制程支持,，產(chǎn)品設(shè)計的再好也無法成為成品。各Design house 在設(shè)計射頻產(chǎn)品時,，要常駐代工廠,，根據(jù)其工藝制程特點調(diào)試改進，做復雜而充分的磨合,，才能達到良率的上升,。 也就是說一旦選定了某個代工廠，則這個合作關(guān)系是深度綁定的,。如果出于某種原因迫不得已更換代工廠,，產(chǎn)品工藝磨合短則半年，長則一年,。

這些年來,，無數(shù)次的PA缺貨基本都是代工廠的晶圓不足造成的?？梢姶S在射頻IC全流程里的重要地位,。

引申到此，我們就可以看出三安光電入主射頻PA的重大意義了吧,？且不說三安自立品牌對市場格局的沖擊,，就算僅僅三安有能力代工PA生產(chǎn)，都會把整個PA格局給予強力改變,，當然是利好國產(chǎn)PA的,。 

結(jié)語

國產(chǎn)PA領(lǐng)域存在著諸多品牌，在幾年前就有大咖預言的洗牌,，時至今日并未應驗,。各家都或好或差的活著,。但是行業(yè)大趨勢不可避免,，一個產(chǎn)業(yè)走向成熟，必然伴隨著白熱化的競爭及小品牌的消亡,。

而在射頻前端領(lǐng)域,，這種消亡有了一種新的歸屬：Fabless 的芯片設(shè)計公司被大型代工生產(chǎn)企業(yè)所入股！筆者預言：在不久的將來,，由國家扶持的代工大鱷（三安光電就是其中之一）會把目標鎖定市值不大的IC設(shè)計公司,！把設(shè)計公司收入囊中，由工而技,，由技而貿(mào)的演化路線其實已經(jīng)悄悄的saw 領(lǐng)域展開了?。╯aw領(lǐng)域的另立一篇）

隨著5G的全面商用化推進，PA廠家都不得不面臨巨大的流片研發(fā)投入。有技術(shù)儲備而無流片燒錢能力的公司將面臨尷尬,，獲得外部融資或許是其救贖之路,。而在林林總總的外部投資中，代工廠的投資無疑是最大的強心劑,！合二為一后流片的效率及流片頻率的大幅提升,，必定給5G PA的研發(fā)插上翅膀，國產(chǎn)PA追上國際四大巨頭的機會或許就在這里,。

所以,，三安光電投入砷化鎵外延片產(chǎn)業(yè)，是其進入PA行業(yè)的一聲號角,。它有機會成為國產(chǎn)射頻的一匹黑馬么,？讓我們拭目以待！