在全球經濟不確定性因素的影響下,,自2018年下半年以來不斷有針對半導體產業(yè)的負面消息釋放,,加之美國針對中國電子高科技企業(yè)的圍堵,更是被認為是全球半導體市場持續(xù)增長最大障礙,。
2019 年全球半導體市場的格局與走勢撲朔迷離,。
全球半導體市場將重回個位數增長
作為專業(yè)的半導體市場調研機構,,Gartner每個季度都會對全球半導體市場的發(fā)展趨勢進行預測。
2018年第四季度,,Gartner調低了第三季度的預測數值,。
對于全球半導體市場增長率,第三季度曾預測2018年將有14%的增長,,第四季度調低了0.6個百分點至13.4%,。
與此同時,在Gartner提供的這張預測圖表中顯示,,2019年全球半導體市場增長率僅為2.6%,,2020年將上升至8.1%,但是直至2022年又下降至3.8%,,也就是說,,未來四年全球半導體市場將重回個位數增長。
存儲器是影響市場增減的最大權重
如果半導體市場加起來是100%,,那么2018年Memory(包括NAND和DRAM)將占據總市場的34%,,所以存儲器市場有什么風吹草動,就會把嚴重影響整個半導體市場的動蕩,。
具體而言,,存儲器產品里的占據整個市場規(guī)模近22%的DRAM降溫,,是2019年里令整個市場稍微下調的真正原因。
根據Gartner提供的圖表顯示,,綠色就是2019年這一季度和上一季度調整時的對比,,DRAM貢獻了幾乎全部調降,并且2019年預計DRAM會下降很快,。2018年在第三季度末,,第四季度初的時候開始,還不能稱之為供過于求,,但是有價格走軟的趨勢,。
藍色的是2018年,收益調整了負30億,,2019年將調整更多,。
因此可以說整體市場下調,到底是怪誰,?首先是怪DRAM,。
計算機和手機仍是半導體產品最大用戶
按照調研模型,分析師從整機市場的變化,,就可以推斷出半導體產品的需求變化,。
如果半導體整個市場為100%,半導體用量最大的是計算機,,最近很熱的汽車電子占整體半導體的規(guī)模只有9%-10%,,汽車每年還不到一億臺的出貨量,9000多萬臺,,汽車現在很熱的原因并不是因為汽車本身的數量變多,,而是每一臺汽車當中的半導體含金量變高了。
手機一年15億的出貨規(guī)模,,今年第一次有-0.3%的調整,。但是總體來看未來也不會超過5%。到2020年,,從智能手機角度來看,,基本上增長都是在較低的單位數字(single digit),,但是它對半導體的貢獻在20%-25%之間,。
從服務器里面的半導體產品的使用來看,雖然在這一領域的半導體使用量在2019年整個會向下降,,明年會掉更多,,但是服務器的半導體產品含金量可以達到4790億,雖然說出貨量只有3.4%,,但是含金量是10.2%,,每一臺伺服器會用越來越多的半導體,。
市場供應商集中度提升強者恒強
根據Gartner繪制的這張半導體前25大廠商的市場份額圖表顯示,2018年度前25大供應商的銷售額占到總市場的79.3%,,高于前一年度的77.4%份額,,而這部分廠商的市場增長率達到了 16.3%,遠遠高于剩余廠商3.6%的增長率,。
自從2015年整合并購潮以來,,世界前25 大供應商的排名劇烈動蕩,收購和售賣資產成為變動的主要因素,。
圖表中顯示,,日本東芝的存儲業(yè)務被拆分出來后,東芝半導體的排名受到影響很大,,但是如果把存儲業(yè)務還原回去,,東芝半導體實際只下降了2.8%。
另外一個是Microchip(微芯科技),,因為它收購了Microsemei,,所以看上去有35%的增長。但是如果還原回來,,他自己和自己比較也只不過是有2.5%的增長,。
收購和合并會使公司財報上的數字非常好看,但是還原回去再進行比較,,情況可能有所不同,。
在這份排名表單里,把持多年第一把交椅的英特爾公司,,在2017 年被三星電子超越,,憑借存儲器業(yè)務的良好表現,三星電子在2018年繼續(xù)守住了第一把交椅的位置,。
但是第二名是英特爾的增長還是非常有亮點的,,尤其是現在蘋果把整個PC產品的處理器都是交給英特爾來供應。
整體來看排名上的改變,,只有高通因為失去了蘋果的訂單,,從原來是第三名到第五名又到第六名,一直下滑,。這就是之前提到的“二八原則”下可能出現的風險,。如果廠商跟其中一個主要客戶關系變糟,就會不斷向下掉,。
綠色都是跟手機或者PC相關的,,都是做ASSP的IC,也就是做單一應用的廠商,會有“二八原則”的風險,。
標注成黑色的公司沒有過度依賴某一個單一應用,,所以他們就比較四平八穩(wěn)。像黑色公司中的TI(德州儀器),,TI是一家超過80年的公司,,這類公司為什么可以做“二八”這樣的業(yè)務呢?因為它已經經歷了幾十年的發(fā)展,,并且已經建立了成熟的生態(tài)環(huán)境,,所以增長是依賴很多合作伙伴以及合作伙伴在生態(tài)環(huán)境中的互助,而不是依賴于某一兩個大客戶,。