1、本周聚焦：“5.17”世界電信日有望發(fā)放5G臨時(shí)牌照,；稅收優(yōu)惠繼續(xù)支持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展

　　“5.17”世界電信日即將到來，有望發(fā)放5G臨時(shí)牌照

　　2019年5月17日是第49屆世界電信日,，今年的世界電信日主題為“發(fā)展大數(shù)據(jù),，擴(kuò)大影響力”。大數(shù)據(jù)的發(fā)展離不開5G的運(yùn)用,，只有5G才能支持大數(shù)據(jù)影響力的擴(kuò)大,，同時(shí)5G即將開始商用，我們預(yù)計(jì)5G將是本屆世界電信日的主角,。目前國內(nèi)三大運(yùn)營商均已經(jīng)完成了5G第三階段測(cè)試,，基站與核心網(wǎng)絡(luò)設(shè)備都已達(dá)到商用要求，并將在2019年下半年開展5G大規(guī)模建設(shè),。由于此前工信部已經(jīng)宣布將首先發(fā)放5G臨時(shí)牌照,，我們預(yù)計(jì)在5月17日的世界電信日發(fā)放該臨時(shí)牌照的概率較大。

　　隨著5G臨時(shí)牌照有望很快發(fā)放,，各大電信運(yùn)營商的5G建設(shè)也正如火如荼展開,。在5月10日舉辦的第四屆“5G和未來網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略研討會(huì)”上，廣東移動(dòng)規(guī)劃技術(shù)部總經(jīng)理蔡偉文表示,，在2017年,，廣東移動(dòng)在廣州大學(xué)城開通了第一個(gè)基于3.5GHz的5G基站；同年11月份,，廣東移動(dòng)打通了第一個(gè)5G電話,。在2018年11月份，廣東移動(dòng)開通了2.6GHz頻段的基站站點(diǎn)，而且也打通SAFirstcall,。在2019年的2月份,，廣東移動(dòng)開展了全網(wǎng)SA跟珠江新城的連片覆蓋，同時(shí)也進(jìn)行了2.6GHz和4.9GHz的聚合,。同時(shí)廣東移動(dòng)未來將在5G上會(huì)繼續(xù)加大投入,，2019年將會(huì)接近開通1萬個(gè)基站，主要部署在廣州和深圳,。

　　隨著5G基站的加快建設(shè),，5G手機(jī)端的應(yīng)用也漸行漸近。在上期周報(bào)中,，我們分析了5G對(duì)于手機(jī)端各個(gè)部分的影響,。在本期周報(bào)中，我們著重分析5G對(duì)于手機(jī)射頻前端市場(chǎng)的影響,。

　　射頻前端位于手機(jī)天線和基帶芯片之間,，用于處理手機(jī)接收和發(fā)射的信號(hào)。射頻前端主要包括開關(guān),、功率放大器,、低噪聲放大器、濾波器,、雙工器等,，其中開關(guān)用于實(shí)現(xiàn)射頻信號(hào)接收與發(fā)射的切換、不同頻段間的切換,，功率放大器用于實(shí)現(xiàn)發(fā)射通道的射頻信號(hào)放大,，低噪聲放大器用于實(shí)現(xiàn)接收通道的射頻信號(hào)放大，濾波器用于篩選特定頻段內(nèi)的信號(hào),，雙工器用于將發(fā)射和接收信號(hào)的隔離,。

　　在5G時(shí)代，手機(jī)將不僅僅需要擁有5G通信功能,，還需要向下兼容2G,、3G、4G通信頻段,，頻段的增加也將帶來射頻前端用量的增加,。與此同時(shí)，由于手機(jī)內(nèi)部空間狹窄,，增加的射頻器件需要進(jìn)一步小型化,，這對(duì)射頻前端的材料、工藝提出了更高的要求,。這兩點(diǎn)將大幅增加射頻前端的市場(chǎng)規(guī)模,。

　　根據(jù) Yole Development 的統(tǒng)計(jì),，2G 制式智能手機(jī)中射頻前端的價(jià)值為 0.9美元，3G 制式智能手機(jī)中大幅上升到 3.4 美元,，支持區(qū)域性 4G 制式的智能手機(jī)中射頻前端的價(jià)值已經(jīng)達(dá)到 6.15 美元,，高端 LTE 智能手機(jī)中為 15.30 美元，是 2G 制式智能手機(jī)中射頻前端芯片的 17 倍,。而到了5G手機(jī)中,，射頻前端的價(jià)值量將相比4G再有大幅提升。

　　根據(jù)QYR ElectronicsResearch Center 的統(tǒng)計(jì),，2017年全球射頻前端市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到130.3億美元,，并將在未來幾年以12%的速度增長(zhǎng)，至2020年將達(dá)到約189.66億美元,。

　　目前射頻前端市場(chǎng)主要集中在美國和日本廠商手中,，主要廠商包括美國的博通,、高通,、Skyworks、Qovro,，以及日本的村田,、TDK、太陽誘電等,，國產(chǎn)廠商進(jìn)入這一領(lǐng)域的廠商還很少,。目前信維通信戰(zhàn)略入股中電科55所旗下的德清華瑩，已經(jīng)成功實(shí)現(xiàn)濾波器產(chǎn)品向華為等手機(jī)廠商的出貨,，未來隨著5G的發(fā)展,，將迎來更大的發(fā)展空間。

　　5G建議關(guān)注標(biāo)的：信維通信,、順絡(luò)電子,、三環(huán)集團(tuán)、東山精密,、深南電路,、滬電股份等。

　　國務(wù)院常務(wù)會(huì)議決定延續(xù)集成電路企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策,，大力支持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展,。

　　國務(wù)院5月8日召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，部署推進(jìn)國家級(jí)經(jīng)濟(jì)技術(shù)開發(fā)區(qū)創(chuàng)新提升,，打造改革開放新高地,；決定延續(xù)集成電路和軟件企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策，吸引國內(nèi)外投資更多參與和促進(jìn)信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展,。

　　會(huì)議指出,，集成電路和軟件產(chǎn)業(yè)是支撐經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的戰(zhàn)略性,、基礎(chǔ)性和先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)。通過對(duì)在華設(shè)立的各類所有制企業(yè)包括外資企業(yè)一視同仁,、實(shí)施普惠性減稅降費(fèi),，吸引各類投資共同參與和促進(jìn)集成電路和軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展，有利于推進(jìn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級(jí),，更好滿足高質(zhì)量發(fā)展和高品質(zhì)生活需求,。會(huì)議決定，在已對(duì)集成電路生產(chǎn)企業(yè)或項(xiàng)目按規(guī)定的不同條件分別實(shí)行企業(yè)所得稅“兩免三減半”（即第一年至第二年免征,、第三年至第五年減半征收）或“五免五減半”（即第一年至第五年免征,、第六年至第十年減半征收）的基礎(chǔ)上，對(duì)集成電路設(shè)計(jì)和軟件企業(yè)繼續(xù)實(shí)施2011年《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)進(jìn)一步鼓勵(lì)軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干政策的通知》中明確的所得稅“兩免三減半”優(yōu)惠政策,。2018年度所得稅匯算清繳也按上述規(guī)定執(zhí)行,。同時(shí)，有關(guān)部門要抓緊研究完善下一步促進(jìn)集成電路和軟件產(chǎn)業(yè)向更高層次發(fā)展的支持政策,。

　　國家高度重視推動(dòng)集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展,，2014年6月國務(wù)院出臺(tái)了《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》，將半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)新技術(shù)研發(fā)提升至國家戰(zhàn)略高度,?！吨袊圃?025》中將集成電路放在發(fā)展新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的首位?！?018年政府工作報(bào)告》將集成電路產(chǎn)業(yè)列入實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展第一位,，延續(xù)了國家政策的大力支持集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　在大國戰(zhàn)略+進(jìn)口替代+產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移+創(chuàng)新應(yīng)用的大邏輯下,，建議關(guān)注半導(dǎo)體細(xì)分領(lǐng)域龍頭標(biāo)的：

　　科創(chuàng)板：中微半導(dǎo)體,、瀾起科技等；

　　設(shè)計(jì)：匯頂科技（指紋）,、圣邦股份（模擬）,、韋爾股份（CIS）、全志科技（SOC）等,；

　　設(shè)備：北方華創(chuàng)（制造）,、精測(cè)電子（檢測(cè)）、長(zhǎng)川科技（封測(cè)）,、至純科技（清洗機(jī)）,、晶盛機(jī)電（單晶爐）等；

　　存儲(chǔ)：兆易創(chuàng)新,、北京君正,、紫光國微等；

　　制造：中芯國際,、華虹半導(dǎo)體,；

　　分立器件：聞泰科技（車用MOS）,、捷捷微電；

　　封測(cè)：環(huán)旭電子（SIP封裝）,、長(zhǎng)電科技,、華天科技、通富微電

　　2,、行業(yè)跟蹤

　　2.1,、面板：臺(tái)灣面板企業(yè)四月營收同比基本持平

　　臺(tái)灣面板企業(yè)公布4月營收數(shù)據(jù)，各家廠商同比基本持平,。

　　群創(chuàng)公布4月合并營收為新臺(tái)幣208.56億元,，同比增長(zhǎng)5.9%，環(huán)比增長(zhǎng)1.4%,。4月大尺寸面板出貨量共計(jì)1054萬片,，環(huán)比增長(zhǎng)4.1%；中小尺寸面板出貨量共計(jì)1999萬片,，環(huán)比減少10.06%,。

　　友達(dá)公布4月合并營收為新臺(tái)幣209.88億元，同比減少14.3%,，環(huán)比減少13.9%,。4月大尺寸面板出貨量共計(jì)743萬片,，環(huán)比減少23.2%,；中小尺寸面板出貨量共計(jì)1132萬片，環(huán)比增長(zhǎng)10.3%,。

　　彩晶公布4月合并營收為新臺(tái)幣13.83億元,，同比減少0.1%，環(huán)比增長(zhǎng)14.7%,。4月大尺寸面板出貨量共計(jì)14.6萬片,，環(huán)比增長(zhǎng)859.2%；中小尺寸面板出貨量共計(jì)1588萬片,，環(huán)比減少33.3%,。

　　華映公布4月合并營收為新臺(tái)幣3.03億元，同比減少86%,，環(huán)比增長(zhǎng)6.97%,。4月大尺寸面板出貨量共計(jì)6.5萬片，環(huán)比增長(zhǎng)15254%,；中小尺寸面板出貨量共計(jì)258萬片,，環(huán)比減少32.3%。

　　建議關(guān)注標(biāo)的：京東方A,、TCL集團(tuán)（華星光電）,、深天馬A等,。

　　2.2、安防：依圖發(fā)布自研安防AI芯片

　　依圖于5月9日發(fā)布自研安防AI芯片,，專門用于圖像數(shù)據(jù)的處理,。

　　依圖推出并展示的首款 AI 芯片產(chǎn)品命名為“QuestCore?”（求索），該芯片專門用于視覺計(jì)算,，單路功耗小于1W,，運(yùn)算效率達(dá)到0.75TOPS/W；單芯片支持50路視頻解析,，1U支持200路視頻解析,；支持TensorFlow、PyTorch,、Caffe等主流深度學(xué)習(xí)框架,，支持Python、Java等語言,。

　　發(fā)布會(huì)現(xiàn)場(chǎng),，依圖用4顆芯片（云端深度學(xué)習(xí)推理定制化 SoC芯片）構(gòu)建的1U服務(wù)器，性能大幅超越英偉達(dá)P4?，F(xiàn)場(chǎng)實(shí)時(shí)演示,，一塊2000美元的英偉達(dá)P4，只能做27路視頻的實(shí)時(shí)人臉檢測(cè),，但用依圖的AI芯片,，可以拓展到200路。不只是識(shí)別,，還可以實(shí)時(shí)進(jìn)行比對(duì),。原因在于，該芯片為計(jì)算機(jī)視覺領(lǐng)域分析任務(wù)打造,，可充分發(fā)揮依圖世界級(jí)算法優(yōu)勢(shì),。

　　依圖成為首家發(fā)布安防AI芯片的企業(yè)，在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先位置,。隨著更多企業(yè)投入到安防芯片的研發(fā),，芯片的成本將會(huì)大幅下降，將加速安防行業(yè)的智能化滲透,。

　　建議關(guān)注標(biāo)的：?？低暋⒋笕A股份,、英飛拓等,。