1,、本周聚焦：“5.17”世界電信日有望發(fā)放5G臨時牌照,；稅收優(yōu)惠繼續(xù)支持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展

　　“5.17”世界電信日即將到來，有望發(fā)放5G臨時牌照

　　2019年5月17日是第49屆世界電信日，今年的世界電信日主題為“發(fā)展大數(shù)據(jù),，擴大影響力”,。大數(shù)據(jù)的發(fā)展離不開5G的運用，只有5G才能支持大數(shù)據(jù)影響力的擴大,，同時5G即將開始商用,，我們預(yù)計5G將是本屆世界電信日的主角。目前國內(nèi)三大運營商均已經(jīng)完成了5G第三階段測試,，基站與核心網(wǎng)絡(luò)設(shè)備都已達(dá)到商用要求,，并將在2019年下半年開展5G大規(guī)模建設(shè)。由于此前工信部已經(jīng)宣布將首先發(fā)放5G臨時牌照,，我們預(yù)計在5月17日的世界電信日發(fā)放該臨時牌照的概率較大,。

　　隨著5G臨時牌照有望很快發(fā)放，各大電信運營商的5G建設(shè)也正如火如荼展開,。在5月10日舉辦的第四屆“5G和未來網(wǎng)絡(luò)戰(zhàn)略研討會”上,，廣東移動規(guī)劃技術(shù)部總經(jīng)理蔡偉文表示，在2017年,，廣東移動在廣州大學(xué)城開通了第一個基于3.5GHz的5G基站,；同年11月份，廣東移動打通了第一個5G電話,。在2018年11月份,，廣東移動開通了2.6GHz頻段的基站站點，而且也打通SAFirstcall,。在2019年的2月份,，廣東移動開展了全網(wǎng)SA跟珠江新城的連片覆蓋，同時也進(jìn)行了2.6GHz和4.9GHz的聚合,。同時廣東移動未來將在5G上會繼續(xù)加大投入,，2019年將會接近開通1萬個基站，主要部署在廣州和深圳,。

　　隨著5G基站的加快建設(shè),，5G手機端的應(yīng)用也漸行漸近。在上期周報中,，我們分析了5G對于手機端各個部分的影響,。在本期周報中,，我們著重分析5G對于手機射頻前端市場的影響,。

　　射頻前端位于手機天線和基帶芯片之間，用于處理手機接收和發(fā)射的信號,。射頻前端主要包括開關(guān),、功率放大器、低噪聲放大器、濾波器,、雙工器等,，其中開關(guān)用于實現(xiàn)射頻信號接收與發(fā)射的切換、不同頻段間的切換,，功率放大器用于實現(xiàn)發(fā)射通道的射頻信號放大,，低噪聲放大器用于實現(xiàn)接收通道的射頻信號放大，濾波器用于篩選特定頻段內(nèi)的信號,，雙工器用于將發(fā)射和接收信號的隔離,。

　　在5G時代，手機將不僅僅需要擁有5G通信功能,，還需要向下兼容2G,、3G、4G通信頻段,，頻段的增加也將帶來射頻前端用量的增加,。與此同時，由于手機內(nèi)部空間狹窄,，增加的射頻器件需要進(jìn)一步小型化,，這對射頻前端的材料、工藝提出了更高的要求,。這兩點將大幅增加射頻前端的市場規(guī)模,。

　　根據(jù) Yole Development 的統(tǒng)計，2G 制式智能手機中射頻前端的價值為 0.9美元,，3G 制式智能手機中大幅上升到 3.4 美元,，支持區(qū)域性 4G 制式的智能手機中射頻前端的價值已經(jīng)達(dá)到 6.15 美元，高端 LTE 智能手機中為 15.30 美元,，是 2G 制式智能手機中射頻前端芯片的 17 倍,。而到了5G手機中，射頻前端的價值量將相比4G再有大幅提升,。

　　根據(jù)QYR ElectronicsResearch Center 的統(tǒng)計,，2017年全球射頻前端市場規(guī)模達(dá)到130.3億美元，并將在未來幾年以12%的速度增長,，至2020年將達(dá)到約189.66億美元,。

　　目前射頻前端市場主要集中在美國和日本廠商手中，主要廠商包括美國的博通,、高通,、Skyworks、Qovro,，以及日本的村田,、TDK、太陽誘電等，國產(chǎn)廠商進(jìn)入這一領(lǐng)域的廠商還很少,。目前信維通信戰(zhàn)略入股中電科55所旗下的德清華瑩,，已經(jīng)成功實現(xiàn)濾波器產(chǎn)品向華為等手機廠商的出貨，未來隨著5G的發(fā)展,，將迎來更大的發(fā)展空間,。

　　5G建議關(guān)注標(biāo)的：信維通信、順絡(luò)電子,、三環(huán)集團(tuán),、東山精密、深南電路,、滬電股份等,。

　　國務(wù)院常務(wù)會議決定延續(xù)集成電路企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策，大力支持半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)發(fā)展,。

　　國務(wù)院5月8日召開國務(wù)院常務(wù)會議,，部署推進(jìn)國家級經(jīng)濟技術(shù)開發(fā)區(qū)創(chuàng)新提升，打造改革開放新高地,；決定延續(xù)集成電路和軟件企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策,，吸引國內(nèi)外投資更多參與和促進(jìn)信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　會議指出,，集成電路和軟件產(chǎn)業(yè)是支撐經(jīng)濟社會發(fā)展的戰(zhàn)略性,、基礎(chǔ)性和先導(dǎo)性產(chǎn)業(yè)。通過對在華設(shè)立的各類所有制企業(yè)包括外資企業(yè)一視同仁,、實施普惠性減稅降費,，吸引各類投資共同參與和促進(jìn)集成電路和軟件產(chǎn)業(yè)發(fā)展，有利于推進(jìn)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級,，更好滿足高質(zhì)量發(fā)展和高品質(zhì)生活需求,。會議決定，在已對集成電路生產(chǎn)企業(yè)或項目按規(guī)定的不同條件分別實行企業(yè)所得稅“兩免三減半”（即第一年至第二年免征,、第三年至第五年減半征收）或“五免五減半”（即第一年至第五年免征,、第六年至第十年減半征收）的基礎(chǔ)上，對集成電路設(shè)計和軟件企業(yè)繼續(xù)實施2011年《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)進(jìn)一步鼓勵軟件產(chǎn)業(yè)和集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干政策的通知》中明確的所得稅“兩免三減半”優(yōu)惠政策,。2018年度所得稅匯算清繳也按上述規(guī)定執(zhí)行,。同時，有關(guān)部門要抓緊研究完善下一步促進(jìn)集成電路和軟件產(chǎn)業(yè)向更高層次發(fā)展的支持政策,。

　　國家高度重視推動集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展,，2014年6月國務(wù)院出臺了《國家集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展推進(jìn)綱要》，將半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)新技術(shù)研發(fā)提升至國家戰(zhàn)略高度,?！吨袊圃?025》中將集成電路放在發(fā)展新一代信息技術(shù)產(chǎn)業(yè)的首位,?！?018年政府工作報告》將集成電路產(chǎn)業(yè)列入實體經(jīng)濟發(fā)展第一位,，延續(xù)了國家政策的大力支持集成電路產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

　　在大國戰(zhàn)略+進(jìn)口替代+產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移+創(chuàng)新應(yīng)用的大邏輯下,，建議關(guān)注半導(dǎo)體細(xì)分領(lǐng)域龍頭標(biāo)的：

　　科創(chuàng)板：中微半導(dǎo)體,、瀾起科技等；

　　設(shè)計：匯頂科技（指紋）,、圣邦股份（模擬）,、韋爾股份（CIS）、全志科技（SOC）等,；

　　設(shè)備：北方華創(chuàng)（制造）,、精測電子（檢測）、長川科技（封測）,、至純科技（清洗機）,、晶盛機電（單晶爐）等；

　　存儲：兆易創(chuàng)新,、北京君正,、紫光國微等；

　　制造：中芯國際,、華虹半導(dǎo)體,；

　　分立器件：聞泰科技（車用MOS）、捷捷微電,；

　　封測：環(huán)旭電子（SIP封裝）、長電科技,、華天科技,、通富微電

　　2、行業(yè)跟蹤

　　2.1,、面板：臺灣面板企業(yè)四月營收同比基本持平

　　臺灣面板企業(yè)公布4月營收數(shù)據(jù),，各家廠商同比基本持平。

　　群創(chuàng)公布4月合并營收為新臺幣208.56億元,，同比增長5.9%,，環(huán)比增長1.4%。4月大尺寸面板出貨量共計1054萬片,，環(huán)比增長4.1%,；中小尺寸面板出貨量共計1999萬片，環(huán)比減少10.06%,。

　　友達(dá)公布4月合并營收為新臺幣209.88億元,，同比減少14.3%,，環(huán)比減少13.9%。4月大尺寸面板出貨量共計743萬片,，環(huán)比減少23.2%,；中小尺寸面板出貨量共計1132萬片，環(huán)比增長10.3%,。

　　彩晶公布4月合并營收為新臺幣13.83億元,，同比減少0.1%，環(huán)比增長14.7%,。4月大尺寸面板出貨量共計14.6萬片，環(huán)比增長859.2%,；中小尺寸面板出貨量共計1588萬片,，環(huán)比減少33.3%。

　　華映公布4月合并營收為新臺幣3.03億元,，同比減少86%,，環(huán)比增長6.97%。4月大尺寸面板出貨量共計6.5萬片,，環(huán)比增長15254%,；中小尺寸面板出貨量共計258萬片,，環(huán)比減少32.3%,。

　　建議關(guān)注標(biāo)的：京東方A、TCL集團(tuán)（華星光電）,、深天馬A等,。

　　2.2,、安防：依圖發(fā)布自研安防AI芯片

　　依圖于5月9日發(fā)布自研安防AI芯片,，專門用于圖像數(shù)據(jù)的處理。

　　依圖推出并展示的首款 AI 芯片產(chǎn)品命名為“QuestCore?”（求索）,，該芯片專門用于視覺計算,，單路功耗小于1W，運算效率達(dá)到0.75TOPS/W,；單芯片支持50路視頻解析,，1U支持200路視頻解析,；支持TensorFlow,、PyTorch、Caffe等主流深度學(xué)習(xí)框架,，支持Python,、Java等語言,。

　　發(fā)布會現(xiàn)場，依圖用4顆芯片（云端深度學(xué)習(xí)推理定制化 SoC芯片）構(gòu)建的1U服務(wù)器,，性能大幅超越英偉達(dá)P4。現(xiàn)場實時演示,，一塊2000美元的英偉達(dá)P4,，只能做27路視頻的實時人臉檢測,，但用依圖的AI芯片,，可以拓展到200路。不只是識別,，還可以實時進(jìn)行比對,。原因在于，該芯片為計算機視覺領(lǐng)域分析任務(wù)打造,，可充分發(fā)揮依圖世界級算法優(yōu)勢,。

　　依圖成為首家發(fā)布安防AI芯片的企業(yè)，在行業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)先位置,。隨著更多企業(yè)投入到安防芯片的研發(fā),，芯片的成本將會大幅下降，將加速安防行業(yè)的智能化滲透,。

　　建議關(guān)注標(biāo)的：?？低暋⒋笕A股份,、英飛拓等,。