日本顯示公司(Japan Display Inc,JDI)的11億美元融資案再度受挫,。6月17日,,此前曾宣布參與JDI重組的宸鴻科技(TPK-KY )發(fā)布公告稱,“因諸多情況改變”,,決定退出投資聯(lián)盟對JDI的增資案,。隨后在17日晚間,富邦集團也對外表示,,放棄對JDI的增資案,。
今年4月,JDI宣布其已與中國財團簽訂投資意向書,,將從中國投資方和公司原有股東處獲得1170億日元(約合11億美元)的注資,。其中,中國投資者包括中國內地投資基金嘉實基金(Harvest Fund)和中國臺灣地區(qū)觸控面板廠商宸鴻科技及臺灣金融富邦集團組成的Suwa財團,,他們將通過購買JDI股票和債券的形式對JDI投資約800億日元(約合48億人民幣,,7.2億美元)。其中,,TPK出資251億日元(約2.3億美元),,嘉實出資207億日元,富邦集團出資142億日元,,另外追加的200億日元投資由嘉實引入,。
另外剩余的約370億日元的投資將來自JDI原大股東日本產業(yè)革新機構INCJ。
這筆交易完成后,,中國投資方將擁有JDI 49.8%的股權,,取代資本政府資助的INCJ基金,成為JDI最大股東,。
但是在此增資案公布之后,,卻一直沒有實質性的推進。隨后,,原本計劃在5月15日舉行的與合資聯(lián)盟的記者會,,也因中國財團對JDI出資案的內部核查時間再度推延而取消。
今年5月份的時候,,宸鴻科技董事長江朝瑞還曾表示,,沒有放棄收購JDI,因為這筆交易將為公司的觸控業(yè)務帶來協(xié)同效應,?!斑@不會花太長時間。今年我們希望結束這筆交易,?!?/p>
而中國財團對JDI出資案的內部核查時間進一步延長的關鍵原因則在于,JDI此前與蘋果之間存在著一項具有較高風險的債務協(xié)議,。
JDI曾在2015年曾與蘋果公司達成一項協(xié)議,,在日本建立一家新工廠,為蘋果的產品生產LCD面板,。這一項目花費了JDI約15億美元的資金,,雖然蘋果將承擔這15億美元成本中的大部分,而JDI將以一定比例的屏幕銷售額來償還這筆費用,。而且根據(jù)蘋果的償還條款,,JDI需要保證一定的現(xiàn)金余額,并且每季度按時償還,,一旦違反,,蘋果可要求JDI立即將剩余欠款全額償還。
一直以來蘋果都是JDI的大客戶,,但是自iPhone X開始,,蘋果便開始逐步轉向OLED屏,LCD屏訂單大減,,而根據(jù)最新的消息顯示,,今年9月蘋果即將推出的三款新iPhone將全面采用OLED屏。這也意味著JDI可能將完全丟失蘋果iPhone的訂單,。一旦丟失蘋果iPhone的訂單,,JDI恐將迅速陷入資金周轉困境,必然會出現(xiàn)無法按時向蘋果還款的情況,,而根據(jù)協(xié)議,,卻又要立刻向蘋果償還全部欠款。顯然,,中方財團投入的資金后續(xù)確實存在著被JDI用來向蘋果還款的風險,,而不是用于提升JDI的運營能力,這并不是中方財團愿意看到的,。
為了打消中方財團的疑慮,,蘋果公司方面也與JDI達成協(xié)議,減輕JDI的債務壓力(3月末超過1000億日元),,將原本每年償還200億-300億日元的還款額在今后兩年減半,,延長還款周期。
上周三(6月12日),,JDI為了增資案的順利推進,,還宣布將進行額外重組措施,包括將日本本土裁員人數(shù)增加至1200人,,同時公司CEO月崎義幸將于9月辭職,,現(xiàn)任CFO菊岡稔將接替其職位。
根據(jù)中方財團5月30日發(fā)表的聲明,中方財團將在6月14日前正式對JDI展開投資,。然而,,令JDI始料不及的是,中方財團當中的最大出資方宸鴻科技率先宣布退出,,隨后富邦集團也宣布了退出,,投資聯(lián)盟已趨于瓦解。JDI融資重組案或將失敗,。