曾有人說(shuō)過(guò),,韓國(guó)人一生離不開(kāi)三樣?xùn)|西:死亡,、稅收和三星。由此可見(jiàn)三星在韓國(guó)人生活中的地位,。
而三星電子作為三星旗下最為知名的子公司,,撐起了三星營(yíng)收的半邊天。三星電子旗下智能手機(jī),、屏幕面板,、半導(dǎo)體、家電等,但凡三星電子深涉的領(lǐng)域,,規(guī)模都邁入了全球前三的隊(duì)列,。作為首屈一指的世界知名消費(fèi)電子品牌,提起三星電子可以說(shuō)是如雷貫耳,。
不過(guò),,三星電子的近況并不太平。日前,,一則網(wǎng)傳消息稱,,三星將中國(guó)市場(chǎng)的11個(gè)分公司和辦事處合并成5個(gè),裁員人數(shù)達(dá)到了三分之一,,裁掉的部門主要是銷售和市場(chǎng),。
10月31日,三星電子正式發(fā)布截至2019年9月30日第三季度財(cái)報(bào),。三星電子Q3營(yíng)業(yè)利潤(rùn)達(dá)7.8萬(wàn)億韓元(約合67億美元),,同比下降56%,慘遭“腰斬”,,三星電子營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比已連續(xù)四個(gè)季度下滑,。
三星電子的三個(gè)核心支柱產(chǎn)業(yè)都在下滑,利潤(rùn)大減,,賴以依存的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)遭受擠壓,,對(duì)其影響重大的芯片制造、手機(jī)移動(dòng)業(yè)務(wù)等等也接連遭受重大挫折,,三星電子似乎正在遭遇“滑鐵盧”式潰敗,。
折戟于引以為傲的芯片
芯片曾在大部分時(shí)間為三星電子貢獻(xiàn)了絕大部分的營(yíng)收,是三星電子凈利潤(rùn)來(lái)源的主力軍,,而今芯片利潤(rùn)下滑也成了三星電子營(yíng)收利潤(rùn)縮水的先鋒,。這正是目前三星電子困局重重的核心根源,就短期影響來(lái)講,,目前的三星電子芯片業(yè)務(wù)萎縮主要是受行業(yè)周期轉(zhuǎn)換帶來(lái)的行業(yè)蕭條的影響,。
第三季度三星電子利潤(rùn)下滑主要是受存儲(chǔ)芯片市場(chǎng)持續(xù)疲軟影響,內(nèi)存芯片價(jià)格持續(xù)下跌,,導(dǎo)致內(nèi)存業(yè)務(wù)利潤(rùn)同比大幅下滑,,同比大降77.7%。
半導(dǎo)體行業(yè)一直以來(lái)受制于“摩爾定律”,,半導(dǎo)體周期從訂單增加走向價(jià)格上升,,從價(jià)格上升走向訂單下降,從訂單下降走向價(jià)格下降,,最后又從價(jià)格的下降回到訂單增加,,這種循環(huán)形成了復(fù)蘇,、擴(kuò)張、頂峰和衰退的四個(gè)階段,。
當(dāng)前一波周期受益于移動(dòng)智能終端手機(jī)的大規(guī)模應(yīng)用,,而使得之前內(nèi)存芯片的銷量暴增,形成了一波紅利,,使得內(nèi)存芯片價(jià)格上升,,而后訂單量下降。市場(chǎng)重新陷入了新一段不景氣之中,,這個(gè)時(shí)間是從2019年開(kāi)始的,。
在2017年和2018年大部分時(shí)間里,三星季度利潤(rùn)都因?yàn)槿蛐酒枨蟮娘j升而創(chuàng)下紀(jì)錄,。去年,,超過(guò)75%的三星利潤(rùn)來(lái)自芯片業(yè)務(wù)。
然而,,半導(dǎo)體供應(yīng)過(guò)剩拖累了價(jià)格,,也讓三星利潤(rùn)連續(xù)創(chuàng)紀(jì)錄的勢(shì)頭戛然而止。而2019年全球性的半導(dǎo)體的周期性衰退,,則成為影響三星半導(dǎo)體供應(yīng)過(guò)剩的直接原因,。受全球經(jīng)濟(jì)不景氣影響,對(duì)半導(dǎo)體需求旺盛的汽車產(chǎn)業(yè),、電子消費(fèi)品增速放緩甚至停止增長(zhǎng),,反應(yīng)到了供應(yīng)端就是供過(guò)于求導(dǎo)致價(jià)格下跌。
2019年半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)10年來(lái)最大衰退,,產(chǎn)值估計(jì)年減約13%,,其中內(nèi)存市場(chǎng)與面板業(yè)的蕭條最為明顯。
2019年全球內(nèi)存市場(chǎng)呈現(xiàn)供過(guò)于求,,供應(yīng)端在高庫(kù)存的壓力下,,季度價(jià)格不斷探底,全年平均跌幅將近50%,。而三星電子的支柱性產(chǎn)業(yè)之一面板業(yè),受到需求不振影響,,面板業(yè)也正在經(jīng)歷一波不小的低潮,。
半導(dǎo)體儲(chǔ)存產(chǎn)業(yè)作為三星電子的另一大優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè),受到價(jià)格周期的影響,,三星電子的營(yíng)收今年屢破新低,,DRAM和NAND Flash價(jià)格的暴跌令三星電子輝煌不在,作為韓國(guó)三大企業(yè)之一,,三星今年在自己的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)紛紛折戟沉沙,。
而三星的芯片制造是其核心營(yíng)收業(yè)務(wù),對(duì)整個(gè)三星電子起著舉足輕重的作用。在芯片業(yè)行業(yè)景氣的時(shí)候,,芯片是三星電子的“聚寶盆”和“搖錢樹”,;但對(duì)目前深處行業(yè)不景氣、外部風(fēng)險(xiǎn)加劇的情況下,,芯片的價(jià)格下降所導(dǎo)致的利潤(rùn)減少必然讓財(cái)報(bào)難盡人意,。
另外三星電子針對(duì)性的推出了面向中低端的手機(jī),也直接拉低了其移動(dòng)手機(jī)銷售利潤(rùn),。而這些僅僅是三星電子三季度面臨問(wèn)題的一部分,,連續(xù)四個(gè)季度下跌,則更能說(shuō)明其業(yè)務(wù)背后受到更深層次的沖擊,。而目前來(lái)看,,這沖擊主要由貿(mào)易爭(zhēng)端和核心市場(chǎng)的滑坡所引發(fā)。
貿(mào)易摩擦,、市場(chǎng)滑坡“雪上加霜”
相比較那些顯而易見(jiàn)的市場(chǎng)因素,,來(lái)自全球宏觀經(jīng)濟(jì)不確定性因素帶來(lái)的影響更甚。今年全球范圍內(nèi)貿(mào)易摩擦等因素引發(fā)的問(wèn)題,,也在東亞地區(qū)持續(xù)發(fā)酵,,韓日貿(mào)易摩擦正對(duì)三星的芯片制造造成極大的沖擊。
日韓貿(mào)易摩擦發(fā)生之后,,直接用于生產(chǎn)的芯片材料被日方斷供,,這對(duì)于依靠芯片生產(chǎn)、銷售的三星無(wú)疑是擠壓式打擊,。
半導(dǎo)體方面一直是三星的重要業(yè)務(wù),,但目前產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性不足,從而影響到半導(dǎo)體業(yè)務(wù),。感光劑“光刻膠”,、以及氟化氫實(shí)施了極為嚴(yán)格的限制措施,而這三種材料正是制造半導(dǎo)體的關(guān)鍵性材料,。眼前的現(xiàn)實(shí)是,,如果無(wú)法獲取這三種原材料,韓國(guó)企業(yè)的庫(kù)存最多只能堅(jiān)持3~6個(gè)月,,到時(shí)候庫(kù)存耗盡,,工廠或被迫停產(chǎn)。
高端芯片,、內(nèi)存,、閃存以及存儲(chǔ)等半導(dǎo)體方面的制造業(yè)務(wù),是三星的重要業(yè)務(wù),,但目前關(guān)鍵性的材料被日方鉗制,,在產(chǎn)量受到限制的同時(shí),,也會(huì)遭到來(lái)自競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手的打壓。
目前,,芯片制造業(yè)的主要競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手,,臺(tái)積電、鎂光,、海力士等對(duì)手均虎視眈眈的想要搶奪三星電子手中的市場(chǎng)份額,,當(dāng)下的局勢(shì)對(duì)三星電子而言可謂兇險(xiǎn)異常。
在半導(dǎo)體代工業(yè)務(wù)上,,三星電子也被老對(duì)手臺(tái)積電遠(yuǎn)遠(yuǎn)甩在身后,。在今年半導(dǎo)體行業(yè)不景氣的大環(huán)境下,臺(tái)積電憑借著7nm工藝上的優(yōu)勢(shì),,依然接單接到手軟,。
而根據(jù)此前媒體報(bào)導(dǎo),臺(tái)積電目前的7nm產(chǎn)能已經(jīng)滿載,,導(dǎo)致新客戶訂單的交付期大幅度延長(zhǎng),,從原本的2個(gè)月變成了現(xiàn)在的6個(gè)月。目前,,市場(chǎng)上能夠提供7nm產(chǎn)能的只有臺(tái)積電和三星電子,,不過(guò)三星電子在7nm工藝方面負(fù)面信息頻出,似乎距離大規(guī)模出貨可能越來(lái)越遠(yuǎn),。
此外,,手機(jī)移動(dòng)業(yè)務(wù)和IT業(yè)務(wù)的下降,則跟三星電子在全球主要的消費(fèi)市場(chǎng)失利有關(guān),。
首先,,是中國(guó)市場(chǎng)的潰敗。三星是最早進(jìn)入中國(guó)市場(chǎng)的手機(jī)制造商之一,,其頂峰時(shí)刻曾經(jīng)一度占據(jù)中國(guó)市場(chǎng)超過(guò)20%的市場(chǎng)份額,,而隨著國(guó)產(chǎn)手機(jī)的崛起,華米OV從產(chǎn)品到營(yíng)銷以及渠道等方方面面都走到了三星的前面,,主打高價(jià)而性價(jià)比低一些的三星逐漸沒(méi)落,。
更讓其雪上加霜的是電池“爆炸門”事件,讓其在消費(fèi)者心目中的地位一落千丈,。三星手機(jī)成為很多國(guó)家下達(dá)“封殺令”,,禁止攜帶note 7上飛機(jī)。目前,,三星在中國(guó)智能機(jī)市場(chǎng)的份額已經(jīng)跌到了0.7%的份額,已經(jīng)淪為邊緣品牌,。
損失中國(guó)市場(chǎng),,對(duì)三星的移動(dòng)業(yè)務(wù)影響甚大,。但更為重要的是,若不采取措施,,三星在海外的其他市場(chǎng)也將被中國(guó)廠商所取代,。三季度華為的出貨量已經(jīng)逐漸逼近三星,而華為尚未進(jìn)入北美市場(chǎng),,那里的消費(fèi)者則對(duì)后者表現(xiàn)出濃厚的興趣,。
根據(jù)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu)Canalys發(fā)布的最新報(bào)告,2019年第三季度,,排名前五的手機(jī)廠商分別為三星,、華為、蘋果,、小米和OPPO,。但在增長(zhǎng)率方面,華為出貨量同比增長(zhǎng)29%,,高于三星11%的增幅,,繼續(xù)領(lǐng)跑其他智能手機(jī)公司的增幅,與三星的差距進(jìn)一步縮小,。雖然三星的全球老大的市場(chǎng)地位仍在,,但是已經(jīng)接近被華為超越。
對(duì)于三星手機(jī)業(yè)務(wù)而言,,很大程度上依賴于北美,、歐洲等這些海外市場(chǎng)。但近些年來(lái),,海外市場(chǎng),,正在受到中國(guó)本土手機(jī)品牌的挑戰(zhàn)。
這幾年,,中國(guó)的華為,、小米、OPPP,、Vivo,、一加等手機(jī)品牌快速崛起,逐漸占領(lǐng)了中端手機(jī)市場(chǎng),,并且這些品牌的手機(jī)產(chǎn)品,,品質(zhì)過(guò)硬,功能齊全,,性價(jià)比非常突出,,對(duì)以三星和蘋果為代表的高端手機(jī)市場(chǎng)份額形成了威脅,并直接體現(xiàn)在了實(shí)際的營(yíng)收數(shù)據(jù)中,。
首先,,來(lái)自中國(guó)的前三大手機(jī)廠商已經(jīng)在全球市場(chǎng)的份額從去年三季度的32%的市場(chǎng)份額,,到今年三季度達(dá)到了37.3%的市場(chǎng)份額,主要的核心市場(chǎng),,中國(guó)廠商的市占率持續(xù)擴(kuò)大,。
這些核心市場(chǎng)的逐步丟失,使其移動(dòng)手機(jī),、IT業(yè)務(wù)面臨新的困境,,這些因素都進(jìn)一步加劇了其內(nèi)部危機(jī)。而大危機(jī)背后,,新生的5G技術(shù),,則成了目前借以彎道超車的關(guān)鍵,在這個(gè)方面的布局,,三星算是不遺余力,。
5G利好和非內(nèi)存新業(yè)務(wù)成“救命稻草”?
5G業(yè)務(wù)作為眾多通訊,、電子業(yè)務(wù)巨頭聚焦的核心領(lǐng)域,,也是未來(lái)三星搶占行業(yè)制高點(diǎn)的一個(gè)重要領(lǐng)域,圍繞著5G芯片,、系統(tǒng)半導(dǎo)體以及智能終端物聯(lián)網(wǎng)等諸多領(lǐng)域均是三星關(guān)注的核心領(lǐng)域,。
消費(fèi)電子行業(yè)向5G的轉(zhuǎn)型成為科技行業(yè)的一線希望,它不但會(huì)刺激智能機(jī)需求,,也能提振先進(jìn)存儲(chǔ)芯片領(lǐng)域,。這些芯片能夠處理一系列聯(lián)網(wǎng)設(shè)備內(nèi)的海量信息,從汽車到機(jī)器人,。
目前,,三星面向全球推出了5款5G的智能手機(jī),其中就包括在海外熱賣的Galaxy note 10 5G版本在內(nèi)的A系列和Fold系列,。隨著5G商用的加速,,新一波“換機(jī)潮”到來(lái),為5G智能機(jī)提供新的智能芯片,,可以提振目前衰弱的內(nèi)存儲(chǔ)芯片業(yè)務(wù),,也會(huì)拉動(dòng)移動(dòng)業(yè)務(wù)增長(zhǎng),因而5G被三星看做當(dāng)下最緊要的策略加快布局,。
除了推出5G智能機(jī),,推動(dòng)其內(nèi)存芯片的需求回升,三星還加強(qiáng)了非內(nèi)存領(lǐng)域的業(yè)務(wù)布局,。而三星在過(guò)去的5 個(gè)月內(nèi)采取了一系列舉措,,以加速其非存儲(chǔ)器業(yè)務(wù)的成長(zhǎng),其目的就在于盡快開(kāi)展5G領(lǐng)域的布局,同時(shí)尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn),。
三星在過(guò)去的5 個(gè)月內(nèi)采取了一系列舉措,,以加速其非存儲(chǔ)器業(yè)務(wù)的成長(zhǎng)。其中,,包括在晶圓代工領(lǐng)域開(kāi)發(fā)3 納米制程、投資發(fā)展神經(jīng)處理單元(NPU),、以及加強(qiáng)與AMD 在GPU 領(lǐng)域的合作計(jì)劃,。另外,日前三星還發(fā)表了業(yè)界首個(gè)能將影像縮小到0.7μm(微米)的行動(dòng)圖像感測(cè)器,。
事實(shí)上,,根據(jù)統(tǒng)計(jì),2019年全球系統(tǒng)半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模為3212.0億美元,,是存儲(chǔ)器市場(chǎng)規(guī)模1622.5億美元的兩倍,。而三星預(yù)計(jì)需要增加其在系統(tǒng)半導(dǎo)體市場(chǎng)的市占率,以減少對(duì)儲(chǔ)存器業(yè)務(wù)的依賴,。目前,,三星存儲(chǔ)器業(yè)務(wù)占其半導(dǎo)體總銷售金額的70%。
韓國(guó)市場(chǎng)人士的看法認(rèn)為,,三星的系統(tǒng)半導(dǎo)體發(fā)展戰(zhàn)略主要集中于提升包括汽車在內(nèi)的物聯(lián)網(wǎng)(IoT)的行動(dòng)應(yīng)用處理器(AP)和存儲(chǔ)器上,,藉由目前三星為晶圓代工產(chǎn)業(yè)的第2把交椅的優(yōu)勢(shì),在進(jìn)行相關(guān)的整合之后,,期望能在2030年達(dá)到在產(chǎn)業(yè)中領(lǐng)先的位置,。
另外,三星還計(jì)劃在其行動(dòng)處理器上中使用NPU,,并將與深度學(xué)習(xí)相關(guān)的專家和研究人員的數(shù)量增加10倍,,以研發(fā)提高人工智能的處理速度,這部分將是三星利用來(lái)在智能型手機(jī)市場(chǎng)上跟華為展開(kāi)競(jìng)爭(zhēng)的一大利器,。
不過(guò),,隨著中國(guó)5G開(kāi)啟,與之相匹配的一系列的智能機(jī)也將面世,,在中國(guó)市場(chǎng)落敗的三星也將在世界其他地方遇到中國(guó)的華米OV等手機(jī)廠商,,能否在其他市場(chǎng)逆轉(zhuǎn)形勢(shì),有待觀察,。
另外一個(gè)比較嚴(yán)重的問(wèn)題是日韓僵持不下的貿(mào)易爭(zhēng)端,,對(duì)三星芯片制造形成的供應(yīng)難題,還是個(gè)相當(dāng)棘手的問(wèn)題,。
日韓貿(mào)易摩擦,,直接導(dǎo)致關(guān)鍵的芯片生產(chǎn)材料被斷供,這直接影響了未來(lái)芯片生產(chǎn)的供應(yīng)問(wèn)題,。而目前的日韓貿(mào)易談判,,仍然僵持不下,,而對(duì)于三星電子半導(dǎo)體供應(yīng)影響巨大的三種關(guān)鍵化工材料短期內(nèi)找不到替代者,必然在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)持續(xù)影響其產(chǎn)生和供應(yīng)問(wèn)題,。
芯片制造被卡脖子,,這對(duì)于依靠芯片為生的“三星”而言,將會(huì)產(chǎn)生連鎖反應(yīng),。倘若這一情況在未來(lái)始終得不到改善,,三星的5G戰(zhàn)略能否落地猶未可知,5G能否成為其救命稻草,,還需要看芯片制造何時(shí)可以恢復(fù)供應(yīng),,或者找到合適的替代方案。
總之,,站在5G的數(shù)字路口,,三星面臨著新的機(jī)遇,也需要迎接新的挑戰(zhàn),,未來(lái)能否繼續(xù)引領(lǐng)潮流,,還需觀察其后續(xù)的動(dòng)作。