“FPC”一詞對(duì)普通人來(lái)說或許十分陌生,,但卻與我們的生活息息相關(guān),,手機(jī)、平板電腦中都有它的身影,。
從2014年,,F(xiàn)PC被應(yīng)用于iPhone 6的指紋識(shí)別模塊;到2016年,,應(yīng)用于iPhone7的雙攝像頭模塊,;再到2017年iPhone X的出現(xiàn),讓FPC在手機(jī)中的數(shù)量超過了20片以上,。每一次蘋果的硬件升級(jí)都為FPC帶來(lái)新的增長(zhǎng)空間,。
如今,蘋果手機(jī)已是所有品牌中使用FPC數(shù)量最多的一家,,承載了全球40%以上的FPC需求,。不僅如此,它還引領(lǐng)了其他手機(jī)產(chǎn)商的不斷加入,。
什么是FPC,?FPC究竟有何魔力讓蘋果如此著迷?它背后又隱藏著一條怎樣的產(chǎn)業(yè)鏈,?
豪強(qiáng)林立,,亟須國(guó)產(chǎn)替代
所謂FPC,又名柔性電路板,,是由柔性基材制成的印制電路板,與其他印制電路板相比,,F(xiàn)PC具有配線密度高,、輕薄、可彎折,、可立體組裝等特點(diǎn),。
這樣的特點(diǎn)迎合了當(dāng)前電子設(shè)備小型化、輕薄化的發(fā)展趨勢(shì),,讓它也被廣泛應(yīng)用于消費(fèi)電子產(chǎn)品中,。近兩年,炒得火熱的“折疊屏”中就應(yīng)用了FPC,。
近年來(lái),,F(xiàn)PC產(chǎn)業(yè)發(fā)展迅速,整體呈上升趨勢(shì),。據(jù)電子產(chǎn)業(yè)咨詢公司Prismark統(tǒng)計(jì),,2018年全球FPC產(chǎn)值為128億美元,,預(yù)計(jì)2022年全球FPC產(chǎn)值將達(dá)到149億美元。
由于中國(guó)大陸FPC行業(yè)起步較晚,,目前,,全球FPC生產(chǎn)企業(yè)主要以日本、韓國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣為主,,它們分別占據(jù)全球FPC產(chǎn)值的37%,、28%和17%,而中國(guó)大陸僅占16%,。日本旗勝和臺(tái)灣臻鼎則是全球前二的FPC供應(yīng)企業(yè),,它們占據(jù)了全球接近50%的市場(chǎng)份額。
有趣的是,,得益于我國(guó)是世界上最大的消費(fèi)電子生產(chǎn),、出口及消費(fèi)國(guó),國(guó)際廠商紛紛在國(guó)內(nèi)投資建廠,,從FPC制造地來(lái)看,,中國(guó)大陸FPC產(chǎn)值占比達(dá)到56%。
與此同時(shí),,國(guó)內(nèi)產(chǎn)商也紛紛加大力度布局FPC產(chǎn)業(yè),。以東山精密(002384)為例,2016年它以40億元收購(gòu)MFLX(全美FPC龍頭)強(qiáng)勢(shì)進(jìn)軍 FPC,,填補(bǔ)國(guó)內(nèi)高端FPC領(lǐng)域空白,。目前它已是僅次于旗勝和臻鼎的FPC生產(chǎn)商,占全球FPC市場(chǎng)份額的9%,。
隨著FPC產(chǎn)能向中國(guó)大陸轉(zhuǎn)移,,也帶動(dòng)了產(chǎn)業(yè)鏈上游原材料生產(chǎn)商的發(fā)展。
從FPC構(gòu)成來(lái)看,,其主要由“撓性覆銅板(FCCL)”與一些功能性覆蓋膜所組成,。
其中,撓性覆銅板是FPC的加工基材,,占FPC產(chǎn)品成本的40%-50%,。它也是一種可以隨意卷繞并且不會(huì)折斷的復(fù)合材料,F(xiàn)PC可以彎折的特性就來(lái)源于此,。
目前,,F(xiàn)CCL行業(yè)呈現(xiàn)寡頭壟斷的格局,市場(chǎng)主要被日本新日鐵化學(xué),、韓國(guó)斗山,、中國(guó)臺(tái)灣新?lián)P、 雅森,、臺(tái)虹,、聯(lián)茂等企業(yè)所主導(dǎo),。雖然大陸也有生益科技(600183)、萊蕪金鼎電子這樣工藝裝備較為先進(jìn)的國(guó)產(chǎn)企業(yè),,但行業(yè)整體水平與國(guó)際先進(jìn)水平相比仍存在較大差距,,產(chǎn)品也主要集中在中低端市場(chǎng)。
值得注意的是,,F(xiàn)PC上游產(chǎn)業(yè)鏈中也出現(xiàn)了一些科創(chuàng)板上市公司的身影,,方邦股份和長(zhǎng)陽(yáng)科技就位列其中。
方邦股份(688020)是一家高端電子材料生產(chǎn)企業(yè),,其主要產(chǎn)品是“電磁屏蔽膜”,,2018年方邦股份電磁屏蔽膜業(yè)務(wù)營(yíng)收2.71億元,占總營(yíng)收比例98.78%,。
電磁屏蔽膜也是FPC所用到的功能性覆蓋膜中非常重要的一種,。當(dāng)電子元器件工作時(shí)會(huì)產(chǎn)生電磁波,而電磁波會(huì)與電子元器件作用,,并產(chǎn)生干擾現(xiàn)象,,最終影響使用效果,最常見的就是電視出現(xiàn)“雪花”,。
電磁屏蔽膜,,可以將電磁波限定在一定范圍內(nèi),使電磁輻射受到抑制或衰減,,是一種有效抑制電磁干擾的方法,。
眼下,方邦股份已是國(guó)內(nèi)電磁屏蔽膜龍頭企業(yè),,并與旗勝,、BH CO, LTD,、Young Poong Group,、弘信電子、景旺電子,、三德冠、上達(dá)電子等國(guó)內(nèi)外知名FPC廠商建立合作,。
除此之外,,方邦股份也在全力布局撓性覆銅板領(lǐng)域。在它上市募集的10.5億元資金中,,就有5.9億元將被用于撓性覆銅板生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目中,,總投資額達(dá)到6.1億元。
與方邦股份相似,,長(zhǎng)陽(yáng)科技(688299)也在著手布局FPC用功能性覆蓋膜領(lǐng)域,,不同的是,,它所生產(chǎn)的“離型膜”主要被用于防止FPC在制備工程中,柔性基板上的金屬線路被空氣,、水汽等物質(zhì)氧化腐蝕,。
總的來(lái)說,雖然目前FPC產(chǎn)業(yè)鏈中多數(shù)環(huán)節(jié)仍被海外企業(yè)所占據(jù),,但是隨著產(chǎn)能進(jìn)一步向國(guó)內(nèi)轉(zhuǎn)移,,占據(jù)地緣優(yōu)勢(shì),以及生產(chǎn)成本優(yōu)勢(shì)的國(guó)內(nèi)廠商將快速成長(zhǎng),。
5G加速產(chǎn)業(yè)升級(jí)
除了產(chǎn)能轉(zhuǎn)移外,,新興產(chǎn)業(yè)的崛起也將成為FPC產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主要“推力”。
隨著5G商用元年的開啟,,這個(gè)萬(wàn)億規(guī)模通信市場(chǎng)的迭代,,為眾多產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了前所未有的發(fā)展機(jī)遇。作為5G終端的上游產(chǎn)業(yè),,F(xiàn)PC就是其中之一,。
以智能手機(jī)為例,在5G出現(xiàn)之前,,全球智能手機(jī)行業(yè)經(jīng)過多年的發(fā)展,,已經(jīng)趨于飽和,在2016年達(dá)到14.7億部出貨量的巔峰后,,出貨量便開始逐步下滑,。
如今,5G商用在即,,智能手機(jī)行業(yè)將迎來(lái)一波“5G換機(jī)潮”,。據(jù)IDC數(shù)據(jù),預(yù)計(jì)2020年全球智能手機(jī)出貨量將增長(zhǎng)1.6%,,與此同時(shí),,全球5G智能手機(jī)出貨量將達(dá)到1.235億部,占智能手機(jī)總出貨量的8.9%,,到2023年,,這一比例將升至28.1%。
屆時(shí),,F(xiàn)PC的需求將大大提升,。
此外,“可穿戴設(shè)備”也有望進(jìn)一步推動(dòng)FPC產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,。根據(jù)IDC數(shù)據(jù)顯示,,2017年全球可穿戴設(shè)備的出貨量為1.15億臺(tái),同比增長(zhǎng)12.7%,預(yù)計(jì)到2022年可穿戴設(shè)備市場(chǎng)可將達(dá)到1.9億臺(tái),,是2017年市場(chǎng)規(guī)模的1.65倍,。
下游消費(fèi)電子的放量,將讓整個(gè)FPC產(chǎn)業(yè)隨之受益,,同時(shí),,巨大的市場(chǎng)增量,也給了處于劣勢(shì)的國(guó)產(chǎn)廠商更多發(fā)揮的空間,。接下來(lái),,在“產(chǎn)能轉(zhuǎn)移”和“市場(chǎng)需求激增”的共同“努力”下,我國(guó)將在FPC產(chǎn)業(yè)鏈中孕育出一批比肩國(guó)際龍頭的企業(yè),,產(chǎn)業(yè)格局也必將改變,。