長期以來，中國半導體產(chǎn)業(yè)大量材料和設備依賴國外進口,，時常遭遇“卡脖子”的困境。但隨著全球半導體產(chǎn)業(yè)向中國轉移，以及2018年“國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金一期”投資完畢,，中國半導體市場似乎到了“柳暗花明”的關鍵節(jié)點：

    以半導體設備為例，根據(jù)國際半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SEMI）統(tǒng)計數(shù)據(jù),，2017年,，中國大陸半導體設備銷售額約占全球15％，排在全球第三,。而到了2018年,，中國大陸半導體設備市場首度以131．1美元超越中國臺灣地區(qū)，占全球總銷售額的20．31％,，居全球第二,。

    在這個過程中，中國大陸涌現(xiàn)出了一批優(yōu)秀的“開拓者”,?？苿?chuàng)板為這些“埋頭苦干”的企業(yè)從幕后走到前臺提供了平臺：有的在關鍵技術上打破國外巨頭壟斷，有的已經(jīng)成為細分領域王者,。

    那么,，在半導體產(chǎn)業(yè)鏈上，國內(nèi)企業(yè)表現(xiàn)究竟如何,？這些企業(yè)面臨怎樣的機遇和挑戰(zhàn),？未來應該如何完善產(chǎn)業(yè)鏈布局？

    從細分領域開始 打破國外壟斷

    半導體產(chǎn)品加工可以大致分為“前道晶圓制造”和“后道封裝測試”環(huán)節(jié),。主要工藝包括：光刻,、刻蝕、離子注入,、薄膜生長,，化學機械拋光（CMP）等。

    在加工過程中,，不僅需要光刻機,、刻蝕機、成膜設備、減薄機,、劃片機等設備輔助生產(chǎn),；單晶硅材料、化學機械拋光液等半導體材料也必不可少,。

    整體而言,，半導體制造具有技術含量高、技術研發(fā)周期長,，以及產(chǎn)品工藝和制造技術難度大等特點,。因此該領域長期被發(fā)展歷史更悠久、技術積累更深厚的國外企業(yè)占據(jù),，國內(nèi)企業(yè)要切入實屬不易,。

    然而，由于半導體下游應用十分廣泛,，比如消費電子,、汽車、智能家居等,，且半導體生產(chǎn)存在“一代設備,，一代工藝，一代產(chǎn)品”的行業(yè)規(guī)律,。這就給國產(chǎn)企業(yè)開辟了發(fā)展空間：

    豐富的下游應用,，導致半導體市場十分細分，很難有一家企業(yè)覆蓋所有領域,。這意味著國內(nèi)企業(yè)通過找準定位,，填補產(chǎn)業(yè)鏈上細分領域的市場空白，將較為容易取得一定市場份額,。

    以芯源微（688037）為例，其“后道涂膠顯影設備”以及“后道單片濕法設備”,，在LED芯片制造及集成電路制造后道封裝等環(huán)節(jié),，已經(jīng)打破外商壟斷。產(chǎn)品關鍵性能指標已達到國際知名廠家水平,，并且已成功實現(xiàn)量產(chǎn),。下游客戶包括臺積電、長電科技,、華天科技,、通富微電等多家半導體生產(chǎn)商。

    除了芯源微之外,，中微公司（688012）已經(jīng)實現(xiàn)了等離子體刻蝕設備量產(chǎn),。刻蝕是制造集成的關鍵工序之一，即先對光刻膠進行光刻曝光,，然后再利用化學或物理方法去除硅片表面不需要的材料,，從而在已經(jīng)涂膠的硅片上正確復制掩模圖形。

    目前,，中微公司的等離子刻蝕設備,，已經(jīng)在65nm到7nm的工藝上實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)化，下游客戶包括臺積電,、中芯國際,、聯(lián)華電子等一流集成電路廠商。

    總而言之,，下游應用日趨豐富,，各類性能、用途的芯片大量共存,。這一現(xiàn)狀意味著不同的芯片產(chǎn)線,，需要配置技術等級及性價比相當?shù)陌雽w設備。即使在同一產(chǎn)線上,，復雜程度不同的環(huán)節(jié),，也需要搭配使用不同等級的設備。因此高,、中,、低各類技術等級的生產(chǎn)設備均有其對應市場，能夠并存發(fā)展,。

    而在半導體材料領域,，國內(nèi)企業(yè)同樣表現(xiàn)不菲，比如安集科技（688019）,，其成功打破了海外企業(yè)對化學機械光液的壟斷,，成為了化學機械拋光液唯一國產(chǎn)供應商?；瘜W機械拋光液在芯片拋光工藝中,，能夠幫助去除芯片表面的微米級／納米級材料，使得晶圓表面高度平坦,，以便于開展下一步工藝,。

    此外，單晶硅材料供應商神工股份（688233）也在半導體材料領域具有舉足輕重的地位,，其目前所研發(fā)和生產(chǎn)的集成電路刻蝕用單晶硅材料,，已經(jīng)可以滿足7nm制程芯片刻蝕環(huán)節(jié)對硅材料的工藝要求。

    總而言之,，在半導體設備和半導體材料領域,，中國企業(yè)想要在海外巨頭林立的市場中占領一席之地,，聚焦產(chǎn)業(yè)鏈上某一細分領域空白集中發(fā)力，或?qū)⒊蔀橥度氘a(chǎn)出比最大化的方式,。

    橫縱交織完善產(chǎn)業(yè)鏈

    盡管中國半導體企業(yè)在某些細分領域已經(jīng)占領一定市場份額,，甚至處于市場前列。但是相較于國外半導體企業(yè),，仍然存在較大規(guī)模差距,。這時，企業(yè)一般通過兩種方式擴大企業(yè)規(guī)模,，以完善產(chǎn)業(yè)鏈布局,，獲得更大產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢：

    一是聚焦某一品類，縱向深入研磨技術,，擴張產(chǎn)能,。代表企業(yè)有清溢光電、中微公司,、安集科技等,；二是利用過往技術積累，橫向拓展產(chǎn)品品類,，獲得新的盈利點,，從而起到擴大企業(yè)規(guī)模的作用。代表企業(yè)包括神工半導體,、芯源微,、華峰測控等。

    縱向擴產(chǎn)以清溢光電（688138）為例,，清溢光電是掩模版生產(chǎn)商,。下游生產(chǎn)廠商需要利用掩模版上已經(jīng)設計好的圖案，復制電路圖形,，從而實現(xiàn)批量生產(chǎn),。可以說,，掩模版是半導體芯片,、面板等下游產(chǎn)品量產(chǎn)的關鍵，也是精度和質(zhì)量的決定因素之一,。

    隨著消費者對電子產(chǎn)品的需求越來越偏輕薄化,，掩模版產(chǎn)品將趨于向高精度領域發(fā)展,?；诓粩嗌仙母呔妊谀０媸袌鲂枨螅舜慰苿?chuàng)板募資中,，清溢光電將投入7．3億元用于高精度掩模版生產(chǎn)基地建設,。通過縱向滿足市場需求的,，實現(xiàn)規(guī)模成長。

    橫向擴產(chǎn)以華峰測控（688200）為例,，華峰測控提供模擬和數(shù)?；旌蠝y試系統(tǒng)，主要用于模擬芯片的測試環(huán)節(jié),，值得注意的是,，測試設備與測試系統(tǒng)是一一對應的關系。目前,，華峰測控的相關產(chǎn)品已經(jīng)在華潤微電子等大中型晶圓制造企業(yè)和矽力杰,、圣邦微電子等知名集成電路設計企業(yè)中批量使用。

    然而,，隨著5G,、智能家居、電動汽車的發(fā)展,，下游客戶對于SoC芯片的測試需求持續(xù)攀升,；再加之SoC芯片測試相較于模擬類芯片具有更大的市場規(guī)模。因此,，華峰測控已經(jīng)開始進軍SoC芯片測試系統(tǒng)領域,。

    本次科創(chuàng)板募資中，華峰測控將投入6．67億元用于測試設備產(chǎn)業(yè)化基地建設,，預計在建設后第四年,，最終形成年產(chǎn)800套模擬及混合信號類測試系統(tǒng)，和200套SoC類測試系統(tǒng),。

    縱觀國內(nèi)半導體產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè),，無論是設備商、材料商還是系統(tǒng)服務商,，其整體發(fā)展邏輯基本一致：發(fā)展初期集中力量從細分領域切入,，并非多點發(fā)展。在取得一定市場規(guī)模之后,，順應行業(yè)發(fā)展大勢,，再選擇縱向擴產(chǎn)或橫向拓展新的盈利點。

    雖然目前在半導體產(chǎn)業(yè)許多關鍵領域仍存在國產(chǎn)空白,，但伴隨著“大基金二期”投產(chǎn),，以及全球半導體產(chǎn)業(yè)鏈向中國大陸遷移，國內(nèi)廠商仍然擁有比以往更好的機遇,。產(chǎn)業(yè)的進程和更迭需要經(jīng)歷時間的打磨,，具備優(yōu)質(zhì)技術水平，以及高市場敏感度的企業(yè),，無疑將成為這場浪潮中的最大贏家,。