前端射頻主要技術(shù)集中在功率放大器（Power Amplifier,；PA）,、低噪音放大器（Low Noise Amplifier,；LNA）與濾波器（Filter）,，目前全球市場由Skyworks、Qorvo,、Broadcom與Murata四家公司寡占。在PA與LNA等功率放大器相關(guān)元件,，Skyworks市占率最高,，但目前逐漸被Qorvo趕上，兩家公司大約皆有三分之一市占,，而Broadcom大約為20%,，Murata則為5~6 %，合計四家公司在PA與LNA等功率放大器市場占超過九成,。
濾波器方面,，則可分為表面聲波（Surface acoustic wave；SAW）與體聲波（Bulk Acoustic Wave,；BAW）濾波器兩種主要技術(shù),，依據(jù)結(jié)構(gòu)不同，SAW發(fā)展較為成熟且制作簡單相對BAW簡單,，然而BAW濾波器更適合3GHz以上高頻環(huán)境下工作,。目前SAW濾波器市場由Murata占據(jù)一半，Skyrworks約9%,，其余則被太陽誘電,、TDK與Qorvo等大廠瓜分；BAW濾波器則由Broadcom領(lǐng)導(dǎo)超過85%市場,，Qorvo約有8%左右市占,。
四家主要大廠在經(jīng)營方向上有明顯的不同，其中Skyworks與Qorvo主要營收來自于前端射頻模組,，屬于產(chǎn)品類型集中廠商,；Broadcom產(chǎn)品組合相當多元，除前端模組外還包含交換機芯片,、 Wi-Fi SoC與通訊IC,，近期積極朝向企業(yè)軟體發(fā)展,，有逐漸淡出前端射頻市場趨勢；Murata主力則在SAW濾波器與被動元件,、陶瓷元件等,，此外通訊模組封裝也占很大一部分營收。
四家大廠中以Broadcom總資產(chǎn)最高,，且2019年大幅度增加達674.9美元,，其次為Murata共2.2兆日圓（約205.9億美元），Qorvo與Skyworks則分別為65.2億美元與50.9億美元,。然而Broadcom也是杠桿最高公司,，以資產(chǎn)負債比（總負債能占總資產(chǎn)比率）評估，一般而言會希望控制在50%以下,，但Broadcom在2019年達到63%,，相較于次高的Qorvo為33.4%高出近一倍，最低為Skyworks僅16.2%,。
并購所造成溢價將會被算入商譽,，因此若商譽過高則每年所需攤銷費用壓力會越高，Broadcom從2017年商譽占總資產(chǎn)45.4%,，到2019年底已達一半以上,，相關(guān)收購無形資產(chǎn)攤銷費用逐年上升，在2019年達到40億美元,，然而Broadcom每年稅前息前凈利率卻從2017年10.3%提升至2019年20.3%,。
Broadcom是透過收購成長企業(yè)，從近期并購計畫可看出有意從無線通訊事業(yè)逐漸跨入企業(yè)軟體市場,，例如在2018年以近190億美元收購企業(yè)軟體公司CA Technologies,，與2019年11月完成Symantec旗下企業(yè)安全業(yè)務(wù)，斥資107億美元,，經(jīng)由良性,、具未來性的資產(chǎn)并購，Broadcom反而成為這四家廠商中產(chǎn)品組合最全面,，對單一公司曝險最低企業(yè),。
反觀Qorvo商譽達到總資產(chǎn)37%，在2019年為24.2億美元,，主要來源為2015年TriQuint Semiconductor與RF Micro Devices合并,，每年攤銷費用也高達4億美元至6億美元，這些費用對Qorvo財務(wù)造成不小壓力,，自從合并成立以來至2019年第一季,，大部分時間都處于凈損狀態(tài)。其余兩家廠商在無形資產(chǎn)結(jié)構(gòu)上，Skyworks商譽大約為四分之一,，攤銷費用約在3億美元內(nèi)且逐年減少,，而最低的Murata商譽占比約為4%，對于其營運造成壓力并不大,。
從長期負債大多用來進行收購與擴廠等長期投資,，因此以各家公司2016年長期負債作為基期，可觀察到四家大廠皆大幅增加,，尤其Broadcom與Qorvo增加幅度最高,，分別達1.81倍與1.77倍，Skyworks與Murata也皆有約1.17倍成長,；此外,，Qorvo與Murata現(xiàn)金持有也不斷增加，其中Qorvo在2017年為8.4億美元,，到2019年底達到近11億美元,，Murata也從2017年1490億日圓（約13.7億美元）增加至2019年2349億日圓（約21.6億美元），也顯示未來這兩家公司在現(xiàn)金并購或擴廠的可能,。
在營收方面,，Skyworks與Qorvo絕大部分產(chǎn)品組合都針對前端射頻模組，Skyworks平均每季銷貨收入為9億美元,，Qorvo為7.6億美元,，然而Qorvo在銷貨收入上成長有逐漸超越Skyworks傾向,，2019年Skyworks與Qorvo營收分別為33億美元與31.4億美元,。
Murata平均每銷貨收入收為3656.3億日圓（約33.6億美元），2019年銷貨收入為1.5兆日圓（約140.4億美元）,，不過Murata產(chǎn)品線相當多元,，通訊模組相關(guān)銷貨收入為4255億日圓（約39.1億美元），其中除前端模組外,，還包含液晶高分子（Liquid-crystal Polymer,；LCP）軟板、Wi-Fi與藍牙等模組,。而Broadcom產(chǎn)品組合則更廣泛,，Bloomberg估計2019年Broadcom在前端射頻銷貨收入大約22億美元，以當年度總銷貨收入226億美元計算其占比不到10%,。
從各家業(yè)者發(fā)表前端射頻專利可了解各個廠商技術(shù)優(yōu)勢,，以及未來廠商可能布局，由2017年至2019年專利發(fā)表件數(shù)來看,，Skyworks共有2360件最多,，其次為Murata共計1,595件，Qorvo與Broadcom則分別為937件與334件。
從近三年專利件數(shù)可以很明顯的看出Murata在這方面成長,，從157件增加至875件,，幅度高達5.57倍，其次的Qorvo從272件增加至385件,，僅1.42倍,，可以看出Murata對于射頻技術(shù)重視；而Skyworks在2018年專利發(fā)表從802件下降至684件,，但2019年又回升至874件,。
值得注意的是Broadcom相關(guān)專利布局明顯下降趨勢，從2017年174件下降至2019年僅63件,，雖然在2020年1月Broadcom宣布與Apple簽屬價值約150億美元長期供貨協(xié)議,，其中包含射頻元件，但在過去這段時間Broadcom的確逐漸淡出這方面市場,。
以下將2017年至2019年四家公司所發(fā)表專利做出統(tǒng)整,，并歸納這些公司重點布局方向，由于Skyworks與Qorvo為前端射頻指標廠商,，故從這兩家大廠擷取出主要合作專利分類（ Cooperative Patent Classification,；CPC），再比照Broadcom與Murata相關(guān)專利布局,。
比照Skyworks與Qorvo專利布局,，最多為PA相關(guān)電路設(shè)計、包絡(luò)追蹤（Envelope Tracking,；ET）與相關(guān)效率提升技術(shù),，由于在整個無線通訊裝置中PA是功耗最大的元件之一，若控制不佳容易造成系統(tǒng)用電需求太高甚至過熱,，而包絡(luò)追蹤技術(shù)則是現(xiàn)今前端射頻系統(tǒng)用來控制PA功耗重要演算法,。
而兩家大廠在技術(shù)差異方面，Skyworks技術(shù)強項在模組整合與前端射頻主動,、被動元件,，Qorvo則是專精于IC相關(guān)技術(shù)與半導(dǎo)體材料制程，從專利比重上能清楚看到Skyworks針對PA ,、濾波器與其他元件整體模組整合,，而Qorvo則是屬于晶圓IC封裝與濾波器技術(shù)。
在軍事雷達,、基站與航太衛(wèi)星布局上,，Qorvo著重于磊晶技術(shù)布局，尤其針對氮化鎵（Gallium nitride,；GaN）等適合用于高頻工作環(huán)境半導(dǎo)體制程與IC設(shè)計,，其相關(guān)技術(shù)開發(fā)已有約20年,；而Skyworks雖缺乏相關(guān)半導(dǎo)體技術(shù)，但投入的導(dǎo)波器與耦合器技術(shù)同樣也被大量應(yīng)用于軍事與基礎(chǔ)設(shè)施等市場,。
從近期產(chǎn)品發(fā)表來看,，Qorvo透過GaN技術(shù)掌握，一直活躍在軍事航太產(chǎn)業(yè),，包含Syrlinks低軌衛(wèi)星,，并與Lockheed Martin、Raytheon等合作美國軍方反炮擊雷達,、電子作戰(zhàn)設(shè)備,，此外GaN技術(shù)也相當適合使用于機械電源管理與充電裝置等市場。
Skyworks也透過導(dǎo)波管與耦合器,，結(jié)合自身砷化鎵（Gallium arsenide,；GaAs）晶圓技術(shù)推出相關(guān)元件與LNA等產(chǎn)品，但本身由于缺乏GaN相關(guān)高頻PA技術(shù),，在相關(guān)市場發(fā)展資訊并不多,。
而在其他相關(guān)專利上，Qorvo旗下的Qorvo Biotechnologies利用BAW技術(shù),，開發(fā)微生物,、病毒或特定化學(xué)物質(zhì)等探測平臺，由于濾波器本身為微機電系統(tǒng)（Microelectromechanical Systems,；MEMS）一種,，而MEMS常被使用于生物探測以及感測元件上，目前與動物診療與藥物公司Zomedica合作,，開發(fā)針對貓狗免疫檢測儀器,，于2019年第四季上市。
最后則觀察到Qualcomm于2017年至2019年與Skyworks共同申請7件專利,，都是針對PA包絡(luò)追蹤,、系統(tǒng)校正與相關(guān)電路設(shè)計等前端射頻核心技術(shù),，因此可以推論Qualcomm近期大動作發(fā)展前端射頻,，包含2019年9月斥資31億美元購回與TDK合資的與前端射頻公司RF360，以及供應(yīng)Samsung,、Motorola旗艦5G毫米波手機射頻模組,，背后技術(shù)可能與Skyworks有相當緊密的合作。
對照以上專利,，可以看到Broadcom在PA技術(shù)掌握相當少,，尤其從2017年開始至2019年未發(fā)表過任何與PA直接相關(guān)專利，整體在前端射頻技術(shù)發(fā)展也逐漸停滯,。Murata反觀從2017年到2019年每年發(fā)表專利數(shù)成長速度驚人,，由23件增加至157件，累積一共達313件，其次能發(fā)現(xiàn)Broadcom與Murata有很大專利比重在前端模組整合與封裝,，此外Murata也掌握許多濾波器技術(shù),。
其實從此處可以了解，雖然Murata過去在射頻領(lǐng)域多為模組組裝與整合,，對于PA的掌握度并不高,，2020年所發(fā)表新產(chǎn)品大多數(shù)也仍是被動元件，但由于PA為前端射頻核心技術(shù),，對于相關(guān)技術(shù)掌握除能夠提升模組整合能力外,，Murata也積極往RFID、Wi-Fi與藍牙通訊技術(shù)發(fā)展,，例如旗下OWLiQ系列產(chǎn)品就與日本GE Healthcare合作,，利用藍牙與RFID等系統(tǒng)針對醫(yī)院貴重儀器與人員定位。
Broadcom整體在前端射頻專利分布相關(guān)分散,，除了較核心CPC專利外,，可以看到大部分布局圍繞著整個網(wǎng)路系統(tǒng)架構(gòu)，其實Broadcom技術(shù)強項在CPU設(shè)計,，包含交換機,、乙太網(wǎng)路芯片、Wi- Fi與藍牙m(xù)odem等,，因此前端射頻相較之下更像是輔助角色,，加上與CPU和企業(yè)軟體相比，前端射頻市場也相對局限,，故不難看出Broadcom有意出售相關(guān)部門并專注于潛力更大市場,。
另一方面，Murata則往RFID發(fā)展,，在2020年CES展會上發(fā)表相關(guān)產(chǎn)品,，雖然Murata積極開發(fā)自有PA技術(shù)，但對于3GPP標準熟悉仍落后于Skyworks與Qorvo,，也因此Murata近期積極朝向Wi-Fi ,、藍牙與Zigbee等非蜂巢式物聯(lián)網(wǎng)標準，由RFID搭配相關(guān)無線通訊技術(shù),，提供如智慧家庭,、資產(chǎn)設(shè)備管理以及企業(yè)用物聯(lián)網(wǎng)等解決方案。
前端射頻模組技術(shù)直接決定無線通訊品質(zhì),，隨著5G與高頻通訊演進,，其重要性將越來越高，臺灣網(wǎng)通技術(shù)在過去一直為追趕者角色,，因此透過國際大廠對未來布局了解市場發(fā)展,，能促使中國大陸和臺灣的通訊半導(dǎo)體相關(guān)廠商,，趕上通訊技術(shù)世代交替浪潮。