在2020年新冠疫情期間,各個行業(yè)或多或少都受到?jīng)_擊,,但是在這場危機中,數(shù)據(jù)中心可以說是最大的贏家之一,。
推動數(shù)據(jù)中心需求包括在線購物和視頻會議服務(wù),如Zoom和WebEx,,隨著世界適應(yīng)“在家工作”,這些服務(wù)正在取代面對面的互動方式,。
在COVID之前,,我們預(yù)計數(shù)據(jù)中心在2020年將產(chǎn)生約380億美元的內(nèi)存(memory)收入,,收入加權(quán)到下半年。今天,,我們預(yù)計收入將略有增加,但在上半年和下半年卻出現(xiàn)平均分配的情況,。從本質(zhì)上講,,上半年需求的激增改變了2020年需求對半的態(tài)勢,。云服務(wù)提供商今年以來一直是大買家,因為他們看到了需求的顯著上升,,并增加了庫存,以對沖COVID可能導(dǎo)致的任何潛在供應(yīng)鏈中斷,。此外,傳統(tǒng)企業(yè)一直在爭先恐后地評估“在家工作”,,預(yù)算在現(xiàn)階段并未削減(圖1),。
然而,2020年下半年仍存在很大的不確定性,。我們期望傳統(tǒng)企業(yè)減少開支,,因為COVID的全面經(jīng)濟影響得到更好的理解。此外,,盡管CSP封裝工藝是上半年需求的主要驅(qū)動力,,但人們擔(dān)心廣告收入的萎縮、過于強勁的內(nèi)存庫存以及普遍的經(jīng)濟不景氣將促使下半年削減支出,。
1,、PC領(lǐng)域
另一個我們認為在COVID大流行期間表現(xiàn)相對較好的類別是個人電腦。我們在COVID之前的預(yù)測是大約245億美元用于個人電腦的內(nèi)存,,而我們目前的前景只比這個水平下降了約10億美元,。雖然第一季度個人電腦銷量遠低于預(yù)期,但這主要是由于供應(yīng)鏈的限制,,而非需求不足,。這些制約因素現(xiàn)在已經(jīng)得到解決,我們預(yù)計第二季度個人電腦銷量將大幅增長。
很明顯,,“在家工作”正導(dǎo)致個人電腦需求激增,,因為人們意識到要完成真正的工作——尤其是長時間的工作——需要合適的設(shè)備。個人電腦需求的激增可能是需求的一次性上升,,而不是個人電腦市場的系統(tǒng)性變化,。(圖2)。
今年,,我們已將個人電腦銷量預(yù)測下調(diào)約1%,。盡管我們今天看到了強勁的需求,因為人們試圖在家工作,,但我們預(yù)計,,隨著經(jīng)濟逆風(fēng)來襲,在家工作的人進行了必要的升級,,企業(yè)也希望緊縮預(yù)算,,因此PC銷售在2020年下半年將受到影響。
2,、手機領(lǐng)域
智能手機是受COVID影響最大的一類,。年初,我們預(yù)計2020年將是智能手機的強勁一年,。隨著圍繞5G的熱情推動升級周期,,我們預(yù)計明年新智能手機出貨量將在14億臺左右,內(nèi)存收入將達到近400億美元,,增長至500億美元,。
現(xiàn)在,我們預(yù)計智能手機出貨量將達到11億部左右,,內(nèi)存收入將在2020年下降約20%,,達到320億美元,到2021年才會恢復(fù)(圖3),。
智能手機是受COVID負面影響最大的一類。今年初,,Yole曾預(yù)計2020年將是智能手機市場的強勁之年,,5G熱情推動了這輪升級周期,出貨量將達到14億部左右,,存儲器收入將達到近400億美元,,明年將增至500億美元。但最新預(yù)計2020年出貨量為11億部左右,,存儲器收入在2021年恢復(fù)之前將下降約20%,,為320億美元。
人們在禁閉期間無法外出購物購買新手機,加上經(jīng)濟不確定性和困難,,導(dǎo)致人們長期持有舊手機,,推遲升級。不過,,我們相信,,長期來看,該板塊將反彈,。手機不會永遠使用,,目前也沒有智能手機的替代設(shè)備(就像十年前智能手機是個人電腦的替代設(shè)備一樣)。因此,,舊手機最終需要更換,。這將導(dǎo)致我們預(yù)計在2021年開始出現(xiàn)的“追趕”需求。我們預(yù)計明年智能手機市場的表現(xiàn)將非常樂觀,。
存儲器Memory供應(yīng)商的反應(yīng)
3,、資本支出
在COVID-19爆發(fā)之前,預(yù)計2020年DRAM和NAND資本支出(capex)為388億美元,,同比下降15%,,包括WFE和基礎(chǔ)設(shè)施支出。這一下降是由于NAND 2019年和2018年大部分時間內(nèi)存市場低迷,,以及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和技術(shù)轉(zhuǎn)型的情況造成的,。
目前的預(yù)測假設(shè)2020年資本支出將大幅下降,DRAM和NAND資本支出合計為338億美元,,較2019年下降26%,,比之前的預(yù)期下降13%。
由于下半年需求的不確定性和長期的經(jīng)濟影響,,預(yù)計今年內(nèi)存供應(yīng)商在投資上會更加謹慎,。內(nèi)存供應(yīng)商很可能會在謹慎的一面犯錯,并將支出延后到2021年,,或者根據(jù)市場情況可能進一步推高支出(圖4),。
資本支出減少的后果是顯著的。較低的資本支出意味著技術(shù)轉(zhuǎn)型放緩,,新晶圓增加量減少,,比特增長減少,每比特成本下降,。根據(jù)對內(nèi)存平均售價(ASP,, average selling prices)的影響,較小的成本下降可能導(dǎo)致更低的利潤率和更低的收入TAM,。鑒于市場的不確定性,,短期內(nèi)減少資本支出似乎是一個謹慎的決定,。供應(yīng)商可以寄希望于較低的資本支出(因此更低的比特bit出貨量)將導(dǎo)致更高的ASP,抵消較小的每比特 bit 成本下降,。
4,、供應(yīng)情況
供應(yīng)商感受幾乎立刻感受到了疫情的影響,已反映在上半年的DRAM和NAND出貨量中,。這種在家工作和學(xué)習(xí)的模式在短期內(nèi)提振了存儲器供應(yīng)商,,導(dǎo)致上半年存儲器出貨量高于先前的預(yù)期。強勁的服務(wù)器和PC需求以及供應(yīng)鏈擔(dān)憂導(dǎo)致的客戶購買量推動了出貨量的增長,,這幫助抵消了智能手機和消費市場最初因新冠病毒而出現(xiàn)的疲軟,。
展望今年余下的時間,盡管數(shù)據(jù)中心需求預(yù)計將保持彈性,,但我們預(yù)計智能手機和消費市場將繼續(xù)疲軟,,個人電腦需求在上半年的初始飆升減弱后將趨于疲軟。對傳統(tǒng)企業(yè)服務(wù)器的需求也面臨風(fēng)險,,因為經(jīng)濟不確定性可能導(dǎo)致IT支出更加保守,。因此,DRAM和NAND在2020年下半年的出貨量預(yù)期都降低了(圖5),。
由于以下幾個原因,,預(yù)計對NAND出貨量的影響不會像DRAM那樣嚴重。在疫情爆發(fā)之前,,預(yù)計2020年NAND的增長將受到限制,,市場正從嚴重的衰退中復(fù)蘇,而先前的資本支出削減也對供應(yīng)產(chǎn)生了影響,。
此外,,NAND在PC上具有從HDD到SSD更換周期的持續(xù)優(yōu)勢,目前的個人電腦需求激增來自企業(yè)買家,,他們大量使用基于SSD的存儲,,而在教育領(lǐng)域,大多數(shù)使用基于NAND的Chromebook,。最后,,由于引入HDD轉(zhuǎn)向基于高密度SSD的存儲解決方案,今年晚些時候的新游戲主機將對下半年的存儲需求產(chǎn)生提振作用,。就全年而言,,DRAM增長(2020年與2019年相比)從先前預(yù)測的17%降至15%,而NAND增長從30%降至29%,。
5,、價格情況
數(shù)據(jù)中心和個人電腦需求的內(nèi)存定價優(yōu)勢導(dǎo)致DRAM和NAND在2020年上半年的定價高于預(yù)期,。然而,,下半年需求減弱可能會降低定價,這與之前的預(yù)期相比。現(xiàn)實情況是,,下半年的定價將在很大程度上取決于供應(yīng)商對這一流行病的反應(yīng),。面對需求的不確定性,他們會調(diào)整晶圓產(chǎn)量和技術(shù)轉(zhuǎn)型,,還是繼續(xù)按照先前的計劃行事?面對需求的不確定性,,供應(yīng)商可以采取一些措施來提高定價,包括減少資本支出,、降低工廠利用率和保持戰(zhàn)略庫存,。
自2019年底以來,強勁的數(shù)據(jù)中心需求推動服務(wù)器DRAM定價上漲約40%,。然而,,服務(wù)器DRAM的價格在2020年不太可能上漲太多,因為大型CSP擁有充足的庫存,,而且隨著供應(yīng)商將晶圓從移動DRAM轉(zhuǎn)移到計算,,服務(wù)器DRAM的可用性在2020年下半年應(yīng)該會更大。2020年上半年定價的飆升將導(dǎo)致本年度的整體定價略好于之前的預(yù)期,,但由于預(yù)期經(jīng)濟影響對需求的拖累,,預(yù)計2021年的價格不會攀升到如此高的水平(圖6)。
過去幾年的NAND低迷導(dǎo)致該行業(yè)在2019年大幅虧損,。盡管行業(yè)利潤率在2020年第一季度有所上升,,但在未來幾個季度,價格大幅下跌的空間微乎其微,。此外,,削減資本支出將影響NAND供應(yīng)商在今年及以后降低成本的能力。因此,,2020年混合NAND定價的全年展望基本不變,,預(yù)計價格將同比增長6%。根據(jù)目前的預(yù)測,,NAND行業(yè)的長期利潤率是不可持續(xù)的,,該行業(yè)可能需要進行整合或其他結(jié)構(gòu)性調(diào)整,才能產(chǎn)生足夠的回報,。
6,、結(jié)語
COVID-19大流行對存儲器市場的影響是即時的和戲劇性的,預(yù)計在可預(yù)見的將來還會繼續(xù)影響存儲器市場,。雖然由于工作,、教育和休閑習(xí)慣的改變,短期內(nèi)需求有所上升,,但長期的經(jīng)濟影響可能是嚴重的,,并在中長期阻礙需求,。考慮到市場的不確定性,,內(nèi)存供應(yīng)商必須積極,、謹慎地做出反應(yīng),以確保內(nèi)存行業(yè)的長期健康發(fā)展,。
COVID-19正在推動全球制造設(shè)備支出上升,,SEMI分析指出,全球?qū)π酒男枨蟛粩囡j升,,這些芯片可為通信和IT基礎(chǔ)設(shè)施,、個人電腦、游戲和醫(yī)療電子產(chǎn)品提供動力,,2020年全球晶圓廠設(shè)備支出將增長8%,,2021年將增長13%。
隨著美中貿(mào)易緊張加劇,,對數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施和服務(wù)器存儲的半導(dǎo)體需求不斷上升,,以及安全庫存的增加,這也是今年增長的原因,。
在所有芯片行業(yè)中,,內(nèi)存將在2020年實現(xiàn)最大的增長,增長37億美元,,同比增長16%,,達到264億美元,2021年將增長18%,,達到312億美元,。
3D NAND支出將創(chuàng)下今年最大的百分比增長,增長39%,,2021年將實現(xiàn)7%的適度增長,。DRAM預(yù)計在2020年下半年增速放緩后將增長4%,明年將躍升39%,。