根據(jù)方正證券發(fā)布的全球半導(dǎo)體漲幅排名的榜單當(dāng)中,，Lattice,、Cree,、英偉達(dá)位列2020年漲幅前三甲,，他們?cè)谶@一年的漲幅均超過(guò)了100%。在他們實(shí)現(xiàn)大幅度增長(zhǎng)的背后,，暗含著一些半導(dǎo)體的發(fā)展趨勢(shì),。

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　　市值僅為62億美元的Lattice，憑啥三年漲了693%

　　從方正證券發(fā)布的榜單中看,，Lattice以139%的漲幅位列2020年全球半導(dǎo)體漲幅榜首,。如果將時(shí)間線拉得更長(zhǎng)一些，Lattice的表現(xiàn)則更為令人驚嘆——在2018到2020的三年間,，Lattice實(shí)現(xiàn)了693%的增幅，而實(shí)現(xiàn)這種成績(jī)的,，卻是個(gè)市值僅為62億美元的“小”公司,。

　　Lattice為什么上漲了這么多？

　　從Lattice所處的領(lǐng)域來(lái)看,，Lattice是除Altera（后被英特爾收購(gòu)）和Xilinx之外,，F(xiàn)PGA領(lǐng)域的一個(gè)不可小覷的角色。主打低功耗,、小封裝市場(chǎng)的Lattice,，在中低容量的FPGA市場(chǎng)擁有很強(qiáng)的號(hào)召力，這也奠定了他們?nèi)虻谌蟮腇PGA供應(yīng)商的地位,。

　　作為FPGA領(lǐng)域的一員,，Lattice的發(fā)展離不開市場(chǎng)環(huán)境的整體影響。根據(jù)相關(guān)調(diào)研機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)顯示,，2018年,，通信、汽車以及消費(fèi)電子三大場(chǎng)景構(gòu)成了全球FPGA芯片總需求的80%以上,，且市場(chǎng)規(guī)模還有著持續(xù)擴(kuò)大的趨勢(shì),。其中，中國(guó)FPGA應(yīng)用市場(chǎng)則以通信和消費(fèi)電子為主,。

　　通訊與計(jì)算（Communications and Computing）,、工業(yè)與汽車（Industrial and Automotive）、消費(fèi)（Consumer）正是Lattice重點(diǎn)布局的三個(gè)領(lǐng)域,。根據(jù)其官網(wǎng)消息顯示,，這三個(gè)領(lǐng)域營(yíng)收占比分別為43%、41%和16%,。另外一方面,，Lattice營(yíng)收中一大主要來(lái)源是在中國(guó)，而其實(shí)現(xiàn)大幅度的增長(zhǎng)也源于他們?cè)谥袊?guó)的業(yè)績(jī)?cè)诿總€(gè)季度都屢創(chuàng)新高,。

　　除此之外,，Lattice的毛利也是值得關(guān)注的一點(diǎn)，從2019到2020年間,，其毛利率一直都穩(wěn)定在60%左右,，這或許也是Lattice能夠在FPGA市場(chǎng)站穩(wěn)腳跟的一個(gè)因素,。

　　而我們都知道，近些年來(lái),，中國(guó)本土也崛起了一批FPGA廠商,，而他們也與Lattice產(chǎn)生了一定的競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系，因此,，也有業(yè)者認(rèn)為,，中國(guó)本土FPGA廠商的崛起會(huì)對(duì)Lattice造成一定的威脅。但實(shí)際情況或許沒(méi)有那么糟糕,，一方面是因?yàn)镕PGA可應(yīng)用的場(chǎng)景正在擴(kuò)大,，Lattice或許能與本土廠商共享這個(gè)市場(chǎng)機(jī)會(huì)，其二,，Lattice在毛利率方面占有優(yōu)勢(shì),，這或許會(huì)為他們以后在市場(chǎng)中的發(fā)展提供較大的空間。

　　但從全球市場(chǎng)來(lái)看,，這幾年也是FPGA市場(chǎng)云詭波譎的一段時(shí)光,。毛利較高的巨頭FPGA廠商相繼被其他半導(dǎo)體公司收購(gòu)，尤其是自去年AMD官宣收購(gòu)賽靈思以后,，獨(dú)立FPGA廠商的存亡就成為了業(yè)界關(guān)注的焦點(diǎn),。

　　另外一方面，與X和A不同的是,，Lattice的產(chǎn)品更偏向于中低容量的FPGA產(chǎn)品,，基于這種定位，他們?cè)谌斯ぶ悄軙r(shí)代的切入點(diǎn)就會(huì)與X和A有所不同——從類似智能音響,、監(jiān)控?cái)z影鏡頭,、工業(yè)機(jī)器人以及無(wú)人機(jī)等各類消費(fèi)電子產(chǎn)品中切入，是Lattice介入邊緣運(yùn)算的途徑,。

　　在筆者看來(lái),，隨著人工智能對(duì)FPGA的需求，作為為數(shù)不多的毛利較高的獨(dú)立FPGA廠商,，Lattice也或許會(huì)從這種市場(chǎng)定位中獲得更大的成長(zhǎng)空間,。

　　從Cree身上映射的半導(dǎo)體縮影

　　作為第三代半導(dǎo)體行業(yè)當(dāng)中的佼佼者，從Cree實(shí)現(xiàn)129%漲幅的過(guò)程當(dāng)中,，也意味著寬禁帶半導(dǎo)體行業(yè)的起飛,。

　　從市場(chǎng)地位中看，在過(guò)去二十余年中全球96.5% 碳化硅襯底均由Cree供應(yīng),，目前仍占據(jù)了60%以上的份額,，他也是第三代寬禁帶半導(dǎo)體的絕對(duì)龍頭。尤其是受到近些年汽車等新興行業(yè)的發(fā)展，使得碳化硅晶圓供應(yīng)出現(xiàn)了供不應(yīng)求的情況,。因此,，下游的器件巨頭開始紛紛尋求與Cree簽訂長(zhǎng)期供貨協(xié)議。去年1月,，意法半導(dǎo)體與Cree達(dá)成的2.5億美元先進(jìn)150mm碳化硅裸晶圓和外延晶圓合同,，便是其中之一。據(jù)相關(guān)報(bào)道顯示,，Cree目前的碳化硅材料長(zhǎng)期供貨合同的金額已經(jīng)超過(guò)5億美金,，預(yù)計(jì)這個(gè)數(shù)字還會(huì)繼續(xù)快速地增加。這種市場(chǎng)情況,，推動(dòng)了Cree的成長(zhǎng),。

　　從Cree的業(yè)務(wù)組成上看，第三代寬禁帶半導(dǎo)體也逐漸成為了他們的營(yíng)收主力,。根據(jù)Cree公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，在2019財(cái)年,，其致力于第三代半導(dǎo)體發(fā)展的Wolfspeed同比增長(zhǎng)64％,，從3.286億美元增長(zhǎng)至5.382億美元，抵消了當(dāng)年LED產(chǎn)品下降9％的情況,。在2020財(cái)年中,，受到疫情等因素的影響，Wolfspeed同比收縮13％至4.707億美元,，但這種表現(xiàn)仍優(yōu)于LED的營(yíng)收（LED業(yè)務(wù)在2020財(cái)年下降了20％）,。

　　另一方面，隨著5G通信,、新能源汽車等應(yīng)用市場(chǎng)強(qiáng)勢(shì)崛起,，讓第三代半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)得到了快速發(fā)展，其市場(chǎng)規(guī)模也實(shí)現(xiàn)了迅速發(fā)展,。這也促使Cree逐漸將其發(fā)展重心轉(zhuǎn)移到了寬禁帶半導(dǎo)體的身上,。

　　對(duì)此，在兩年當(dāng)中,，Cree對(duì)其業(yè)務(wù)進(jìn)行了大量調(diào)整,，來(lái)構(gòu)建他們?cè)趯捊麕О雽?dǎo)體業(yè)務(wù)上的影響力。其中,，碳化硅是他們發(fā)展的一個(gè)重點(diǎn),。去年，他們以高達(dá)3億美元的價(jià)格出售了其LED產(chǎn)品部門,，意圖全力發(fā)展碳化硅,。

　　除此之外，Cree還曾在2019年宣布,，將投資10億美元,，擴(kuò)大碳化硅碳化硅產(chǎn)能,。公司表示，這將加速?gòu)腟i硅向碳化硅的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型,，滿足EV電動(dòng)汽車和5G市場(chǎng)需求,。此次產(chǎn)能擴(kuò)大，將帶來(lái)碳化硅晶圓制造產(chǎn)能的30倍增長(zhǎng)和碳化硅材料生產(chǎn)的30倍增長(zhǎng),，以滿足2024年之前的預(yù)期市場(chǎng)增長(zhǎng),。

　　根據(jù)IHS Markit數(shù)據(jù)，2018年碳化硅功率器件市場(chǎng)規(guī)模約3.9億美元,，受新能源汽車龐大需求的驅(qū)動(dòng),，以及光伏風(fēng)電和充電樁等領(lǐng)域?qū)τ谛屎凸囊筇嵘A(yù)計(jì)到2027年碳化硅功率器件的市場(chǎng)規(guī)模將超過(guò)100億美元,，18-27年9年的復(fù)合增速接近40%,。

　　在Cree實(shí)現(xiàn)大幅度增幅的后面，還有其他半導(dǎo)體巨頭正在向這個(gè)市場(chǎng)發(fā)力,。而這也不僅僅涉及到了襯底和外延方面,，在第三代半導(dǎo)體器件方面的競(jìng)爭(zhēng)也逐漸顯現(xiàn)了出來(lái)。從碳化硅整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈角度看在全球市場(chǎng)中,，單晶襯底企業(yè)主要有DowCorning,、碳化硅rystal、II-VI,、新日鐵住金,、Norstel等；外延片企業(yè)主要有DowCorning,、II-VI,、Norstel、羅姆,、三菱電機(jī),、Infineon等；器件方面相關(guān)主要企業(yè)包括,，Infineon,、羅姆、意法半導(dǎo)體等,。

　　國(guó)內(nèi)方面,，本土玩家也開始奮起直追，主要聚焦于碳化硅材料和器件,，競(jìng)爭(zhēng)格局初顯,。其中，碳化硅單晶和外延片是國(guó)內(nèi)碳化硅產(chǎn)業(yè)鏈中較為成熟的環(huán)節(jié)。同時(shí),，國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)基金也開始關(guān)注到了碳化硅領(lǐng)域的發(fā)展,，其中就包括華為旗下的哈勃投資對(duì)山東天岳等企業(yè)的投資。

　　而除了碳化硅以外,，氮化鎵也在2020年賺足了業(yè)界的眼球,，氮化鎵手機(jī)充電器的出現(xiàn)，讓這種材料有機(jī)會(huì)進(jìn)入到了極具潛力的消費(fèi)市場(chǎng)當(dāng)中,。因此,，第三代化合物半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展，也被視為是促進(jìn)未來(lái)半導(dǎo)體行業(yè)的一個(gè)關(guān)鍵點(diǎn),。

　　從-31%到122%,，英偉達(dá)的高光時(shí)刻

　　位居全球半導(dǎo)體增幅排行榜第三位的英偉達(dá)，是半導(dǎo)體行業(yè)的明星,。憑借GPU起家的英偉達(dá),，利用GPU在AI領(lǐng)域取得了關(guān)鍵優(yōu)勢(shì)，使之成為了能夠挑戰(zhàn)半導(dǎo)體一直以來(lái)的行業(yè)龍頭（英特爾）的地位——在2020年當(dāng)中,，英偉達(dá)的市值曾一度超越英特爾,。

　　從方正證券發(fā)布的榜單中看，英偉達(dá)是為數(shù)不多的,，市值在千萬(wàn)級(jí)別還能保持三位數(shù)增幅的企業(yè)（AMD是另外一家）。在眾多千億市值的玩家當(dāng)中,，為什么英偉達(dá)能夠脫穎而出,？

　　或許是除了游戲帶給他們的成長(zhǎng)，在數(shù)據(jù)中心方面的布局是他們擴(kuò)大其GPU影響力的一個(gè)關(guān)鍵,。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)看,，2016年英偉達(dá)的服務(wù)器業(yè)務(wù)收入僅為8.3億美元，但在2020第二季度當(dāng)中,，英偉達(dá)迎來(lái)了另一個(gè)重要?dú)v史性時(shí)刻,，該季度中其數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)營(yíng)收（包含Mellanox業(yè)績(jī)?cè)趦?nèi)）為17.5億美元，同比增長(zhǎng)167%,，環(huán)比增長(zhǎng)54%,，即英偉達(dá)服務(wù)器芯片營(yíng)收首次超越了其游戲芯片，從這種數(shù)據(jù)來(lái)看,，英偉達(dá)的服務(wù)器芯片正在逐漸得到市場(chǎng)的認(rèn)可,，同時(shí)，這也意味著英偉達(dá)確實(shí)有著搶占英特爾服務(wù)器芯片市場(chǎng)的野心,。

　　從英偉達(dá)布局?jǐn)?shù)據(jù)中心市場(chǎng)的情況來(lái)看,，2020年，英偉達(dá)以70億美元的價(jià)格完成了對(duì)Mellanox的收購(gòu)，后者擁有在數(shù)據(jù)中心中連接芯片的關(guān)鍵技術(shù),，其中主要包括在CPU和網(wǎng)絡(luò)領(lǐng)域兩個(gè)方面,。

　　異構(gòu)計(jì)算被視為是未來(lái)數(shù)據(jù)中心發(fā)展的趨勢(shì)之一，而這就需要不同硬件平臺(tái)來(lái)做支撐,，因此,，發(fā)展GPU以外的硬件也是英偉達(dá)在2020年著力布局的重點(diǎn)之一。我們看到在這一年當(dāng)中,，除了完成Mellanox的收購(gòu)?fù)?，他們還在計(jì)劃從軟銀手中收購(gòu)Arm，而這個(gè)舉動(dòng)也引起了整個(gè)半導(dǎo)體行業(yè)的關(guān)注,。

　　近些年來(lái),，以arm架構(gòu)為基礎(chǔ)的服務(wù)器芯片也表現(xiàn)活躍，如果英偉達(dá)能夠獲得Arm的CPU,，他也能夠成為為數(shù)不多的擁有全棧式硬件平臺(tái)的廠商,。

　　從布局?jǐn)?shù)據(jù)中心市場(chǎng)的主要玩家身上來(lái)看，完善硬件平臺(tái)并不是英偉達(dá)一家在做這樣的打算,。服務(wù)器芯片市場(chǎng)的龍頭,，英特爾在近年來(lái)也在積極布局全棧式XPU平臺(tái)，為此,，他們不僅收購(gòu)了Altera來(lái)補(bǔ)充他們?cè)贔PGA市場(chǎng)的短板,，還正在著力GPU的發(fā)展。2020年,，英特爾推出了全新服務(wù)器GPU,，即首款數(shù)據(jù)中心的獨(dú)顯產(chǎn)品，該服務(wù)器基于Xe LP微架構(gòu),，專為高密度,、低時(shí)延的安卓云游戲和流媒體服務(wù)而設(shè)計(jì)。

　　除此之外,，服務(wù)器芯片市場(chǎng)的另外一個(gè)玩家——AMD也在積極向多硬件平臺(tái)方面做拓展,。尤其是在2017年以后， EPYC（霄龍）系列處理器為AMD拓展數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)做出了很大的貢獻(xiàn),，也讓他成為了數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)的主要玩家之一,。

　　在構(gòu)建多硬件平臺(tái)方面，就FPGA領(lǐng)域而言,，AMD期望通過(guò)收購(gòu)賽靈思來(lái)完善他們?cè)谶@個(gè)方面的布局,。在GPU方面，除了我們此前提過(guò)多次的GPU發(fā)展路線外,，AMD似乎更加重視了這個(gè)市場(chǎng)的發(fā)展,。從AMD在近期的一系列人員任命,，也顯示了他們正在著力圖形架構(gòu)研發(fā)——根據(jù)相關(guān)報(bào)道顯示，圖形架構(gòu)和Radeon技術(shù)集團(tuán)IP事業(yè)部的Martin Ashton被任命為AMD的高級(jí)副總裁,，據(jù)悉,，在2018年之前，Martin Ashton曾擔(dān)任英特爾視覺(jué)和核心計(jì)算事業(yè)部副總裁,，負(fù)責(zé)圖形技術(shù)路線圖,，體系結(jié)構(gòu)和IP開發(fā)。

　　另一方面,，AMD還正在試圖革新GPU設(shè)計(jì)方式——根據(jù)相關(guān)報(bào)道顯示,，他們提交了一項(xiàng)名為“使用高帶寬交叉鏈接的GPU芯片組”的專利，AMD希望能夠?qū)⒍嘈酒K設(shè)計(jì)（MCM）在CPU領(lǐng)域獲得的成功,，“復(fù)制”到GPU方面,。而這種方案的成功，或許能夠讓AMD與英偉達(dá)在GPU方面一較高下,。

　　就目前的市場(chǎng)情況來(lái)看,，數(shù)據(jù)中心的發(fā)展還處于早期階段，英偉達(dá)如今的業(yè)績(jī)成長(zhǎng)也并不代表他們將成為最終的贏家,。但是在他的增幅背后卻為我們展示了一個(gè)極具潛力的市場(chǎng),。

　　結(jié)語(yǔ)

　　在全球半導(dǎo)體增幅的榜單背后，不僅暗藏著半導(dǎo)體行業(yè)在過(guò)去一段時(shí)間當(dāng)中的變化,，更為我們展示了這個(gè)行業(yè)的發(fā)展動(dòng)向,。除了上文我們提到的，變化比較大的FPGA,、第三代化合物半導(dǎo)體以及數(shù)據(jù)中心市場(chǎng)以外,，半導(dǎo)體設(shè)備市場(chǎng)、射頻,、模擬等領(lǐng)域也近些年來(lái)變動(dòng)較大的板塊。

　　與此同時(shí),，通過(guò)這個(gè)榜單,，我們也看到，新興市場(chǎng)也推動(dòng)了一些新銳企業(yè)的脫穎而出,。而這種新環(huán)境的變化,，或許也是國(guó)內(nèi)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的一個(gè)機(jī)會(huì)。

編輯觀點(diǎn)：半導(dǎo)體廠商相應(yīng)漲價(jià)一方面說(shuō)明了當(dāng)下半導(dǎo)體供應(yīng)鏈產(chǎn)能緊缺,，而另一方面說(shuō)明世界市場(chǎng)對(duì)半導(dǎo)體的需求越來(lái)越大,，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)在人們未來(lái)的生活中所扮演的角色的重要性越來(lái)越大，那么在未來(lái)一旦發(fā)生了因半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的戰(zhàn)爭(zhēng)之時(shí),，我們拿什么應(yīng)對(duì),？