固態(tài)硬盤（SSD）強勁需求有效去化NAND Flash庫存,，在上游原廠優(yōu)先對SSD供貨的產(chǎn)能排擠效應下，包括eMMC,、eMCP,、UFS等嵌入式記憶體模組供不應求且價格大漲，8GB ～32GB eMMC現(xiàn)貨價3月上旬就大漲75～85％,。
新冠肺炎疫情加速數(shù)字轉型,，今年來筆電及平板、伺服器等出貨暢旺,，帶動SSD強勁出貨動能,，由于包括戴爾、惠普,、華碩等一線OEM廠推出的新款筆電搭載SSD主流容量已達512GB或1TB,，伺服器廠亦大舉提高SSD搭載容量，有效去化NAND Flash市場庫存,，第一季合約價已見止跌,。
由供給面來看，包括三星,、SK海力士,、鎧俠、美光等今年全力沖刺高層數(shù)3D NAND產(chǎn)能,，其中三星,、美光,、SK海力士今年加速轉換至176層3D NAND，鎧俠及西部數(shù)據(jù)（ WD）轉換至162層3D NAND,。層數(shù)提升有效降低每GB制造成本,，每片3D NAND晶圓切割出的512Gb NAND顆粒數(shù)較上代技術增加30～40％，SSD成為去化產(chǎn)能的最大出?？?。
業(yè)者表示，由于數(shù)字轉型商機持續(xù)推升SSD出貨續(xù)創(chuàng)新高,，上游原廠加速3D NAND層數(shù)提升,，SSD每GB價格有效降低又再刺激更多的SSD需求，在上游原廠優(yōu)先對SSD產(chǎn)品線供貨情況下,，eMMC及eMCP等嵌入式記憶體模組的NAND Flash貨源受到明顯排擠,。由于5G手機、WiFi路由器,、智能電視等應用對eMMC或eMCP的需求有增無減,，導致市場供需失衡，3月以來價格飆漲,。
MLCC再漲40%,？被動器件供不應求加劇
中國臺灣被動元件龍頭國巨日前通知客戶4月起調升積層陶瓷電容（MLCC）價格至少一成之后，分銷商透露,，二哥華新科近期也發(fā)出調漲MLCC報價三至四成的通知,，漲幅比國巨高至少兩倍。被動元件報價漲勢不斷,，凸顯市況熱絡,，國巨、華新科下季將有豐厚的漲價利益,。
值得注意的是,，過往華新科調整MLCC報價的時間點都會比國巨晚約一季，這次少見與國巨同步啟動漲價,，且漲幅更勝于國巨,，引起市場熱議,。
華新科表示,，不對市場價格進行評論。
在此之前,，華新科芯片電阻,、低溫共燒陶瓷元件（LTCC）都已漲價，LTCC更連漲三次,，這次大幅調升MLCC價格之后,，旗下三大產(chǎn)品線報價都全面上揚。
業(yè)界人士透露，中國農(nóng)歷年后手機,、筆電,、個人電腦需求續(xù)強，車市也強力復蘇,，下游對被動元件拉貨動能強勁,，加上原物料、運輸成本等費用飆漲,，考量市場機制,，國巨、華新科此刻調漲報價,，客戶端普遍也都能接受,。
供應鏈分析，國巨,、華新科4月才開始調升MLCC價格,，在業(yè)界算是「客氣」了。早在今年初,，業(yè)界龍頭日商村田制作所就已經(jīng)調升MLCC價格,，更通知客戶部分型號產(chǎn)品平均交期已超過112天，甚至要等上180天,。
另一日系大廠太陽誘電也因供不應求,，策略上重押車用市場，并且?guī)缀跞嫱＝酉M性電子應用新訂單,，使得訂單外溢至國巨,、華新科等臺廠。
另外,，全球第二大芯片電阻廠厚生因集團內部問題導致產(chǎn)量銳減50%,，國巨、華新科已陸續(xù)對分銷商發(fā)出芯片電阻漲價通知,，漲幅高達五至六成,；日前國巨更是全面性調漲合約客戶芯片電阻、MLCC價格,，漲幅一成起跳,，4月起適用。
供應鏈指出,，此次華新科對通路商調漲三到四成的MLCC的品項,，雖涵蓋所有尺寸，不過優(yōu)先以毛利較低的規(guī)格為主,，其中又以大尺寸0603,、0805等缺貨最為嚴峻,。供應鏈研判，華新科很快便會向規(guī)模較小的合約商談論新一輪的合約價,。
法人分析,，以華新科去年下半年營收比重來看，MLCC約54%,、芯片電阻約22%,，此次調漲MLCC與芯片電阻對通路商的報價，未來漲勢勢必蔓延至合約客人,，其獲利會有極為顯著的增長,。
被動元件市況回溫，國巨,、華新科2月營收各別為70余億,、29.9億元，均創(chuàng)同期新高,。
外資認為,，今年被動元件市況是「典型周期性的回升階段」，盡管后續(xù)的幅度仍然難以確定,，但看好2021年MLCC價格有超過14%的上漲空間,。
法人認為，在MLCC和芯片電阻雙雙漲價,，再加上市場需求大增,，使得國巨、華新科營運呈現(xiàn)「價量齊揚」的正向趨勢,。
被動元件產(chǎn)業(yè)景氣愈來愈熱,、價格一路揚升，市場開始有擔心「重復下單」的聲浪,，業(yè)者認為,，由于終端需求結構正在改變，目前不用擔心重復下單問題,。
不具名的被動元件業(yè)者指出,，之前確實擔憂發(fā)生重復下單的狀況，但以終端應用來看,，過去被動元件高度仰賴資訊科技（IT）,、電源兩大領域，但現(xiàn)在已經(jīng)擴大至電動車,、5G甚至衛(wèi)星通訊等應用,，尤其5G需要很多基地臺元件,，電動車消耗被動元件的量更是傳統(tǒng)汽車的三倍,，這些新的「出?？凇梗蠓淖儽粍釉袌錾鷳B(tài)及供需結構,。
業(yè)者強調,，雖然2018年起，就有人開始擔心被動元件存在重復下單的隱憂,，但實際上并沒有發(fā)生,，由此可看出，整體需求結構已經(jīng)大幅度改變,。
在積層陶瓷電容（MLCC）方面,，法人分析，5G手機,、車電,、智能居家及物聯(lián)網(wǎng)設備需求增溫，均帶動MLCC需求大幅增加,，預估今年全球MLCC市場規(guī)模年增率可達10%,、逼近145億美元。其中,，智能也手機,、通訊設備、車用領域占比合計近六成,。
從基站來看,，相較于4G基地臺，5G基站覆蓋能力較弱,，布建5G網(wǎng)絡覆蓋的基地臺數(shù)量大約是4G的1.2倍到1.5倍,，且5G基站電路復雜，粗估5G基地臺MLCC平均用量約1.5萬顆,，較4G基站平均3,750顆大增三倍,。
隨著筆電、5G手機及網(wǎng)絡應用需求續(xù)強,，加上車用市場持續(xù)復蘇,，消化MLCC產(chǎn)能，使得成品庫存水位依舊低于平均值,，加上上游原物料成本提升等因素,，在目前被動元件廠產(chǎn)能利用率維持高檔下，相關業(yè)者今年可望迎來新一輪漲價正循環(huán),。