MCU市場供需失衡超乎想象,，產品報價仍在持續(xù)上漲,！最新消息，繼1月1日漲價之后,，意法半導體（ST）再發(fā)漲價通知,，所有產品線從6月1日起開始漲價。至此,，多數(shù)國際MCU大廠調漲,，國內MCU廠商也有傳出一些漲價消息。

　　MCU價格漲漲漲,，哭倒下游終端廠,，因為大多數(shù)情況是漲價數(shù)倍都拿不到貨，即使能訂到貨也會因為交期過長削弱消費者購買欲望,。絕望的下游終端廠放無薪假來緩解運營壓力,，但若缺貨漲價不緩解，長此以往,，還會給終端企業(yè)帶來致命打擊,。

　　為了應對這種極端的缺貨漲價行情，下游終端廠商焦頭爛額尋求其它器件替代MCU,，或者干脆采用國產替代品牌,。但國內MCU廠商存在產品參差不齊，存在兼容性問題,，技術資料不齊全等等問題對開發(fā)者都不太友好,。選擇哪家國產品牌替代成了下游采購端最需要考慮的事情。

　　芯三板對本土MCU主力軍逐一解析,，希望能為各位看官解疑答惑,。

　　A股MCU廠商業(yè)績表現(xiàn)比對

　　與下游終端廠商的慘狀形成鮮明對比的是,，上游原廠今年第一季度業(yè)績大漲，賺得盆滿缽滿,。這說明,，確實有不少下游廠商采用了國產MCU。筆者統(tǒng)計了國內MCU領域的A股2021年第一季度的業(yè)績表現(xiàn)：

　　來源：各公司財報,，由芯三板整理

　　業(yè)績最亮眼的當屬IDM廠商士蘭微，2021Q1凈利潤飆升77倍,！沉寂多年,，士蘭微終于迎來人生的高光時刻。MCU是士蘭微重要產品線之一,，公司目前收入中約30%來自MCU/邏輯器件,。MCU主要是32位，客戶以家電為主,，與IPM搭配銷售,。過去幾年，士蘭微為8寸線和12寸線的投產做足了準備,，產品線從低毛利向高毛利升級,，如今恰逢市場爆發(fā)和供應短缺，所以爆發(fā)是可見的,。

　　另外一家IDM廠商華潤微也有MCU業(yè)務,，公司32位CPUIP的MCU產品實現(xiàn)客戶導入，同時,，在研項目包括32位電機控制MCU系列產品,。華潤微凈利潤增長翻兩番，但總營收增長幅度不及一半,。主要原因是,，公司的原材料供應存在不確定性，難免出現(xiàn)延遲交貨,、限制供應或提高價格的情況,。

　　除了IDM廠商，部分芯片設計A股公司在MCU領域也占有一席之地,。32位MCU主力軍兆易創(chuàng)新2021Q1營收翻番,，凈利潤也實現(xiàn)大幅增長，公司MCU同比增長近2.5倍是業(yè)績增長最大動力,。在產能緊缺的情況下,，兆易創(chuàng)新是所有MCU廠商中最有信心的一家，公司對外稱,，2021年公司獲得的產能增量預估能在30%以上,。

　　值得一提的是,，兆易創(chuàng)新加大中高端市場攻勢，在車規(guī)MCU上發(fā)力,，其最新的 MCU 車規(guī)產品會在今年六七月份開始流片,，計劃今年底會進入量產。

　　Wi-Fi MCU通信芯片龍頭樂鑫科技2021Q1營收翻番,，凈利潤同比翻近3倍,。該公司在4月9日發(fā)布了首款支持Wi-Fi6的新品ESP32-C6，這是去年年底以來,，繼ESP32-C3和ESP32-S3后的又一款重磅產品,，有望再漲一波業(yè)績。

　　盈利能力方面,，2020Q1因疫情影響,，樂鑫科技實施了特殊的降價政策，但之后毛利率已保持穩(wěn)定,，2021Q1綜合毛利率40.0%,，其中芯片毛利率為46.8%，2020年為45.7%,。

　　國內上市公司中唯一的ADC和MCU雙平臺的IC設計公司——芯?？萍?021Q1在沒有紅外測溫等防疫物資銷售的情況下仍取得高達1.04億元的銷售收入，同比增長84.03%,。芯?？萍嫉?2位MCU產品開始大規(guī)模量產，廣泛應用于車載中控,、便攜醫(yī)療,、工業(yè)測量、高端電子煙等應用領域,，并開始導入通信光模塊,、手機、數(shù)字傳感器等領域標桿客戶,。隨著TWS 耳機充電倉,、個人護理等MCU的需求還在快速增加，預計2021年業(yè)績還有更多增長空間,。

　　國產家電類MCU龍頭中穎電子同樣營收凈利雙增,，公司的家電及電機產品銷售同比穩(wěn)定增長13%，增長幅度相比其他家公司較小,，主要是受限于上游產能供給,。中穎電子采取三大應對措施保證產品供應：一是自購測試機臺委托代工；二是公司盡量轉采12寸晶元制程取代產能緊張的8寸制程,；三是調整產品價格對沖成本上升壓力,，以獲取爭搶更大產能議價的能力及空間,。

　　納思達和東軟載波是9家MCU A股公司中唯二出現(xiàn)負增長的公司。不過,，納思達的主業(yè)是打印機相關芯片,，公司全資子公司艾派克微電子（含極海半導體）銷量同比增長達 35%，銷售收入同比增長達 86%,。

　　下游采購端風向轉變

　　本土MCU廠商成績耀眼的背后有其特殊性,，尤其是在缺貨漲價的背景下。

　　目前中國MCU市場仍然以ST,、NXP的MCU為主,，本土MCU廠商雖然在數(shù)量上占多數(shù)，但市場份額仍然較低,。根據(jù)前瞻產業(yè)研究院的數(shù)據(jù)，超過74%的中國MCU市場被ST,、NXP,、Microchip、瑞薩,、英飛凌等海外廠商占據(jù),，本土MCU廠商市場占有率僅為10%左右。

　　原先國內很多公司還是優(yōu)先選擇進口產品,，但在經(jīng)歷過這么一波“漲價缺貨”摧殘后,，國內的采購端風向開始轉變。

　　以漲價炒貨最猛的ST為例,，不少公司從ST瘋狂漲價以后就中斷了ST的采購,，轉而投向國產MCU的懷抱。雖然國產MCU還沒發(fā)讓人很滿意,，但也不是不能用,。

　　在此之前，ST因其產品齊全的功能,、兼容性以生態(tài)完善給開發(fā)者帶來諸多便利,，受到眾多工程研發(fā)人員的青睞，在家電產品,、馬達控制,、消費電子及工業(yè)等領域都有諸多應用。

　　“ST如此放縱渠道炒貨是要反噬其害的,?！弊x者給芯三板留言。國內已經(jīng)出現(xiàn)了大批對標ST MCU的廠商,，他們想要給客戶提供比ST MCU性價比更高的產品,。一旦國內下游廠商實現(xiàn)切換國產品牌就會有很強的慣性持續(xù)使用,。

　　ST在其最新的年報中也表示出對原有市場可能被吞噬的擔憂，特別是在亞洲地區(qū),，很多新冒頭的公司發(fā)展勢頭越來越好,，將會更多地參與到公司的芯片競爭中來。

　　中高端市場攻勢提速

　　當前局面為國產MCU廠商打入中高端供應鏈帶來了機遇,。

　　國內廠商在利潤空間較小的低端（8位）MCU市場自給率較高,，應用主要集中在消費電子特別是家電領域，而高端（32位）MCU市場還有很大的發(fā)展空間,，應用在汽車電子和工控等等高端應用行業(yè)的還比較少,。

　　目前國內汽車級MCU已量產的公司有杰發(fā)科技、賽騰微電子,、中微半導體等公司,，而兆易創(chuàng)新也加入到這一行列中，其車用MCU預計六七月流片,，年底量產,，有望借助“缺芯潮”侵蝕海外廠商的市場份額。

　　眾所周知,，車規(guī)MCU認證嚴苛,，但供應鏈本土化需求會加快車規(guī)級MCU的驗證。業(yè)內人士表示,，以前車規(guī)產品驗證過程長,，很大程度上是各種程序性原因造成的。現(xiàn)在由于缺貨情形緊張,，將去繁化簡,，主要保留技術層面的驗證，大大縮短驗證時間,。

　　結語

　　本土MCU廠商成績耀眼的背后是缺貨漲價的特殊性,。MCU廠商在經(jīng)歷過這一波缺芯潮，都應該看到國產替代需要時間,、產品需要驗證,、供需調控能力需要改善等問題。

　　國內的MCU公司在數(shù)量上并不輸,，除了上述列舉的公司之外,，還有數(shù)十家未上市公司，但能達到歐美公司水平的寥寥無幾,。有相當數(shù)量的企業(yè)在研發(fā)32位MCU,，但很多公司離真正規(guī)模化落地應用還有很長的路要走,。

　　正如網(wǎng)友所說,，“現(xiàn)階段風這么大,，是個豬都能飛，只有等風平浪靜的時候,，才知道誰的后勁足,，走得最遠?！?/p>

　　筆者和大家一樣,，都希望國內半導體產業(yè)能快速成長，整體體量越來越大,，進而擁有更多的議價權利以及產能份額,，讓各行業(yè)面臨的“缺芯”難題迎刃而解。