據seekingalpha援引新聞服務機構Mlex的最新消息報道,，AMD以350億美元收購Xilinx的交易最近在中國引發(fā)了了一些新的呼聲,。

　　報道指出，因為Xilinx的FPGA在中國的市場份額超過50%,，遠遠領先于英特爾（接近30%）,，且Xilinx的FPGA在中國被廣泛應用CPU和專用集成電路或ASIC的功能驗證等應用，為此有公司已經向中國國家市場監(jiān)督總局表達了他們對此單交易的擔憂,。因為Xilinx 的強勢地位,，行業(yè)參與者也正在對FPGA的下游應有發(fā)出警告。

　　在早前的報道中,，有觀點認為,， AMD-Xilinx 的交易與中國允許的先例合并——英特爾（I和 Altera 的合并相似，但新的擔憂轉向AMD和Xilinx的合并集中在是否會繼續(xù)供應 FPGA,。

　　然而在本月初,，同樣的新聞源指出，AMD收購Xilinx的交易在國內的審批進程穩(wěn)步推進當中。并在最近一輪的談判中又過了一關,。據相關人士透露,，因為國內的大型合作伙伴并無意阻擋這單交易,，這就起使得一切能夠順利進行,。

　　據之前報道顯示，AMD 350億美元收購賽靈思的交易在今年七月份已經進入第二階段審批,，AMD方面確認已向相關部門提交所需文件,，并期待年底前交易完成。分析人士認為,，參考Intel 2015年收購同樣是FPGA巨頭的Altera,，樂觀認為AMD此次的并購得到中方點頭問題不大。

　　美國,、歐盟和英國都已經審批通過

　　今年五月,，據韓媒報導，美國公平貿易委員會（FTC）批準了AMD與賽靈思的合并,。

　　美國公平貿易委員會認為,，AMD與賽靈思的合并是美國公司之間的業(yè)務合并，兩家公司主業(yè)不同,，供應的半導體沒有直接競爭,，所以不用擔心競爭限制。AMD預計將在2021年完成交易,，讓這宗合并案正式塵埃落定,。

　　但英國競爭和市場管理局5月初曾表示，在對AMD預期中的收購賽靈思的交易進行正式調查之前,，該機構正向有關各方征求意見,，正在考慮上述交易是否會導致“競爭大幅減弱”，截止日期為7月6日,。此外,，有報導稱，據歐盟委員會網站上的一份文件顯示,，AMD已經向歐盟提交了對賽靈思的收購計劃以接受審查,，該文件的臨時截止日期為6月30日。

　　但在進入七月份,，就有消息傳出,，這單交易在英國和歐盟獲得了審批通過。

　　從FPGA的歷史看AMD收購Xilinx：不一定是好生意

　　作為去年的重大收購之一,，AMD收購Xilinx將對電子行業(yè)的合并產生重大影響,。在閱讀他們關于合并的介紹時，AMD似乎在深入挖掘，以為收購Xilinx可以顯著改善他們的商業(yè)模式和地位這一論點,。

　　AMD和Xilinx都是各自領域的技術領導者,，對我來說，問題是合并后的整體價值是否超過各個部分的總和,，或者這僅僅是AMD在其CPU和GPU業(yè)務中增加第三條腿,，以一種很昂貴的方式。AMD將這項收購在提案中定位為正面,，但基于對所涉及技術的審查以及類似類型合并的結果,，答案可能比表面上看起來要復雜。

　　要了解這個問題的一個不錯的起點是了解FPGA的一些業(yè)務和技術,，進而了解Xilinx為AMD帶來的好處,。

　　接下來，在不涉及技術細節(jié)的情況下,，我將對FPGA進行回顧,，這足讓我們了解Xilinx將可能以哪種方式影響AMD的未來業(yè)務和戰(zhàn)略。

　　從技術歷史的角度來看,，Xilinx的收購標志著1980年代末開始的FPGA時代走向了新階段,。當時，FPGA的概念吸引了數字設計師（以及風險投資家的懷抱）的想像力,。盡管可編程邏輯已經以PLD（可編程邏輯設備）的形式出現了十年,，但后者是更簡單的設備，僅限于布爾運算,，查找表和基本狀態(tài)機,。

　　隨著FPGA的出現，可編程器件的尺寸,，復雜性和選項增加到了在一定程度上以高級設計語言（硬件設計）為模型進行建模的程度,。可以構建等效的軟件語言（例如Basic和C）等特性吸引了開發(fā)者,。

　　到1990年代中期,，來自初創(chuàng)公司和半導體專業(yè)公司（包括Intel和AMD）的FGPA類型已經不下十二種，它們都在FGPA領域競爭,。對于FPGA來說,，這是一個鼎盛時期。他們開發(fā)了新的體系結構,，FPGA也是大學的一個主要研究領域,，整個會議都專門針對FPGA主題,。然而,，在十年之內,，該領域已基本上合并為五家公司：Altera，Xilinx和Lattice（他們均使用RAM編程的表格體系結構）以及Actel和QuickLogic,，它們具有反熔絲一次性可編程體系結構,。

　　Altera和Xilinx在尺寸和功能方面處于領先地位，并主導了市場份額,。十年后,，純粹的FPGA領域進一步鞏固，Microsemi于2010年收購了Actel（于2018年成為Microchip（MCHP）的一部分）,，英特爾（INTC）于2015年收購了Altera,。隨著這次Xilinx的退出,，這使得Lattice（在2016年的收購變更中被擱置了）和的QuickLogic成為僅有的FPGA領先公司,。

　　但是，隨著新的FPGA公司不斷出現,，這個領域的確保持了動態(tài),。

　　因此，歷史提供了一些見識,，也許可以預測有一天,，Lattice將成為收購目標。要了解為什么FPGA公司成為如此主要的收購目標,，我們需要再剝離一層,。

　　FPGA的潛在業(yè)務問題是，它們從來都不是任何大批量應用的最佳解決方案,。PC是大批量產品的典型例子,。每年有海量的銷售，為PC出售關鍵組件,，您可以賺很多錢,。如果沒有大批量產品，那就意味著與擁有大批量零件的半導體公司相比,，FPGA發(fā)展業(yè)務要困難得多,，因為您必須找到更多小批量客戶才能銷售相同數量的零件。

　　來到批量生產時,，FPGA的劣勢有多少,？FGPA具有不同的尺寸和不同的功能，但作為一個標準,，全面生產的高端設備的價格在300美元左右,。在比較Custom Foundry IC（又稱ASIC）和FPGA時,，由于不同設備的工作原理，典型規(guī)則是1個ASIC門= 4個FPGA門（這是您為現場可編程性支付的價格）,。因此,，在其他條件相同的情況下，300美元的FPGA應該和75美元的ASIC相當,。等效的ASIC會具有更好的速度和功率性能（同樣,，由于FPGA架構的局限性和開銷），但是在這里,，我們暫時忽略它,。

　　其他所有條件都不平等，因為ASIC的一次性成本攤銷到FPGA價格中,。假定在FPGA及其等效ASIC中,，給定設計的工程工作是相同的（現實中，前端設計非常相似）,。成本的主要區(qū)別在于,，將所有的掩模和晶圓制造廠的制造成本都提高到了1000萬至2000萬美元，而用于支持新芯片架構（許可證,，工具,，支持）的所有基礎設施的成本又可能達到了1000萬至2000萬美元等等。）,。

　　因此,，從成本優(yōu)勢上講，它取決于數量,。

　　對于10K器件,，FPGA解決方案的成本為300萬美元，ASIC的成本為4100萬美元,。因此,，對于10K的批量生產，如果能夠滿足其他技術要求,，FPGA無疑是贏家,。將數量提高到一個新的水平，我們會看到類似的情況,。

　　對于10萬個設備,，FPGA解決方案的成本為3,000萬美元，而ASIC的成本為4,800萬美元,。但是,，隨著數量的增加，這些光罩和工具成本的影響會降低,，我們看到了故事的變化,。

　　對于50萬個設備,，FPGA解決方案的成本為1.5億美元，ASIC的成本為7800萬美元,。對于一百萬個設備,，FPGA解決方案的成本為3億美元，而ASIC的成本為1.15億美元,。ASIC變得輕而易舉,，并且隨著體積的增加，成本優(yōu)勢變得更大（分界點大約為18萬）,。我使用的是廣義數字和整數估計,，但您明白了。

　　現在,，考慮到功率和性能問題后,，它變得越來越復雜，但是關鍵是FPGA占據了優(yōu)勢的領域主要是在通信量和工業(yè)系統(tǒng)等小批量應用中,。在PC,，電話，任何大容量電子設備中,，您幾乎找不到FPGA。

　　因此,，從長遠的角度來看,，我對收購產生了第一個擔憂。如何真正幫助AMD成為主導的FPGA的廠商,？我不得不質疑FPGA如何與一家以消費市場為主的公司協(xié)同,。

　　AMD在合并提案中提出了一些樂觀的預測，說明合并如何使其成長,。他們說,，這使他們能夠多樣化他們的產品線。但是問題就變成了,，鑒于他們與更大,，非常有能力的競爭對手并駕齊驅，他們是否真的有能力將視線從球上移開,，以便開發(fā)出體積更?。ㄒ虼死麧櫢停┑牧慵瑢⒀a充他們的FPGA,。

　　他們說,，這使他們進入了汽車，5G和物聯(lián)網網絡等新市場,。

　　多樣化總是有意義的,，但是要了解這些都是大批量市場,，一旦設計被證實，它將轉向ASIC,。Xilinx可能會在原型設計和小批量生產中贏得AMD的訂單,，但是與大批量替代品相比，FPGA總是太昂貴了,。在過去的網絡擴展中,，這種情況已經出現過好幾次了，FPGA是第一代產品,，但是被更便宜,，性能更高的NPU（網絡處理器）ASIC或Intel最終只是為其下一個服務器處理器添加的一個功能代替。

　　我預計AMD討論的增值加速功能將遵循相同的發(fā)展軌跡,。

　　有人會說,，英特爾在Altera上做得很好，而且效果很好,。在不進行特定的Intel和AMD比較的情況下,，我在這里看到3個問題：

　　從絕對和相對的角度來看，AMD為Xilinx支付的價格是英特爾為Altera支付的價格的兩倍,。在2015年,，160億美元大約是英特爾市值的15％，AMD則要支付的350億美元是AMD市值的1/3,。那是一個更大的賭注,。

　　英特爾進入了Altera協(xié)議，Altera是其代工客戶,，英特爾需要為其工廠增加穩(wěn)定性以提高利用率,。因此，無論其他因素如何,，這都是一個勝利,。AMD缺少英特爾為Altera提供的這些晶圓廠驅動的協(xié)同效應。

　　英特爾一直比AMD更加多元化,。是的,，PC芯片在這兩者中都占主導地位，但是自2012年以來,，英特爾每年定期收購3-4家公司,，從而擴大了他們在管理各種技術方面的經驗。在過去十年中,，AMD并未進行任何重大收購,。對于像這樣的大型合并，他們正在進入未知領域,。

　　第四個問題更含糊,。英特爾收購Altera已有5年的歷史了,，他們尚未實現Adaptive SoC平臺，AMD認為這是Xilinx價值論證的關鍵,。問題的至少一部分再次回到了FPGA的功耗和性能問題上,，這降低了此類平臺的生存能力。

　　在過去的20年中,，許多FPGA供應商都在嘗試使用這種平臺,，但是牽引力卻各不相同。因此,，需要質疑這樣的自適應平臺何時才能成為主流產品并變得如此重要,，鑒于英特爾具有5年的領先優(yōu)勢和代工經驗的優(yōu)勢，AMD是否可以在這些平臺上競爭,。

　　關于收購的最后但并非最不重要的問題是財務狀況,。AMD保證全方位的財務狀況將是積極的。但是,，通過一些簡單的計算得出的每股收益卻有所不同,。

　　同時，這單交易引發(fā)了我們另一個關注,，那就是Xilinx將走向何方,？

　　就在三年多前，Victor Peng 在 Moshe Gavrielov 退休后接任 Xilinx 首席執(zhí)行官一職,。管理層的轉變標志著公司新時代的開始,，Peng開始將世界上最大的可編程邏輯公司轉變?yōu)榫哂懈鼜V泛市場覆蓋和增長潛力的公司。

　　2018 年,，在接手幾周后，Peng就為Xilinx制定了新戰(zhàn)略,。公司將“數據中心優(yōu)先”放在首位,，以期在人工智能革命浪潮中抓住數據中心和云加速預期的快速增長。他們還介紹了他們聲稱的一種被稱為ACAP（自適應計算加速平臺）的新設備,。Peng還表示,，賽靈思計劃“加速核心市場的增長”（即不放棄其傳統(tǒng)的 FPGA 客戶）和“推動自適應計算”（基本上，為他們計劃的新型 ACAP 器件尋找應用和市場,。）

　　Peng在 2018 年演講中的大部分戰(zhàn)略要素都是樣板安全港措辭所說的“前瞻性陳述”（因為,，這就是戰(zhàn)略的全部內容。）但是,，正如 Yogi Berra 所說,，“‘很難做出預測，尤其是關于未來,?！?/p>

　　那么,，現在，三年后,，Peng的 2018 年承諾如何站穩(wěn)腳跟,，Xilinx 下一步將走向何方？

　　賽靈思首先解決了懸而未決的問題,，現已交付并其“Versal”系列的多種“ACAP”器件變體,。這些器件采用 TSMC 的 7nm CMOS 技術制造，包括 FPGA 結構,、基于 ARM 的多核處理系統(tǒng),、專用 AI 處理引擎、超高性能 I/O,、成堆的內存和片上網絡 （NOC）促進芯片周圍大量數據的確定性移動,，而不會在傳統(tǒng)的 FPGA 路由中造成大量的交通擁堵。

　　我們在 2018 年對 ACAP 的看法不冷不熱,。我們覺得這些設備會非常復雜,，這會嚇跑除了最核心的開發(fā)團隊之外的所有人。我們還認為,，如果試圖一次完成所有事情,，ACAP 將在所有事情上表現平庸。而且,，我們認為 ACAP 沒有任何內容可以證明這是一種新的設備類別,，而不僅僅是下一代 FPGA。

　　那么ACAP 的現實情況如何,？

　　嗯,，賽靈思做了幾件實際的事情來解決復雜性問題。首先,，他們在改進開發(fā)工具環(huán)境方面取得了巨大進步,，包括推出了 VITIS 軟件開發(fā)平臺，該平臺使軟件開發(fā)人員能夠針對復雜的異構計算平臺（例如 ACAP）而無需深入研究可編程硬件的 LUT 和鎖存器,，并掌握硬件描述語言,、綜合、布局布線和時序收斂,。在這方面為賽靈思贏得了勝利,。團隊似乎可以很好地開發(fā)和部署帶有 ACAP 的系統(tǒng)，而不會被復雜性所困擾,，也無需聘請大型 FPGA 向導團隊來讓他們擺脫困境,。

　　其次，他們推出的 Versal 不是作為單個設備系列，而是作為針對不同應用領域的多個系列,。并非所有變體都包含所有“ACAP”功能,，結果是更明智和實用的解決方案，不會讓大量昂貴,、高利潤的硅片閑置在不需要特定功能的設計中,。Xilinx 在這方面也取得了勝利。ACAP 一直在產品表上適應應用程序,，允許團隊選擇更適合他們需求的設備,，而不是一個平臺適合所有的方法。

　　第三,，關于 ACAP 是一種新的設備類別,，是否堅持？嗯,。我們對任何只包含一個元素的“類別”持懷疑態(tài)度,。沒有其他人引入了競爭性的“ACAP”。市場上還有其他設備（例如來自 Intel 和 Achronix）包含 ACAP 擁有的大部分或全部相同功能,，但仍被稱為“FPGA”,。我們將在這一點上認為 Xilinx 失敗“。ACAP 是一個品牌,，而不是一個類別,。（這些設備只是花哨的 FPGA）。

　　我們對其中許多點的類比是古老的瑞士軍刀,。當他們添加開瓶器時,，沒有人喊道：”嘿，這不再是刀了,！“當引入其他元素時,，人們似乎很舒服——牙簽、鋸子,、剪刀——所有切割,、戳或劈的東西，絕對像刀一樣,。但是，叉子呢,？沒什么可說的,。盡管如此，世界還是保留了”刀“這個名字,。從來沒有一項新功能將我們推向”瑞士適應性多工具袖珍設備“（SAMPD）,。而且，這是一件好事。

　　賽靈思當時表示,，NOC 是他們的主力軍,。正是這一點將 ACAP 拉出了”FPGA“的領域，并將其提升到了主導的地位,。不是 DSP/MAC 塊,，不是塊 RAM，不是 SerDes 收發(fā)器……所有這些東西仍然可以在 FPGA 上,。但是,，Xilinx 早在幾年前就已經用 Zynq 放棄了 FPGA 的名稱，采取的立場是基于 ARM 的處理子系統(tǒng)使設備成為”SoC“而不是”FPGA“——這是另一個無用的語義論點,，他們的競爭對手毫不奇怪地拒絕采用這種方式,。

　　讓我們將整個 ACAP 命名爭議歸結為對設計系統(tǒng)的工程師沒有多大意義的語義，但允許記者用胡言亂語填充幾段,。

　　繼續(xù)討論”數據中心優(yōu)先“戰(zhàn)略,，我們在 2018 年的擔憂是，成為”數據中心優(yōu)先“會使 Xilinx 的注意力從其核心市場上移開,。不再強調 FPGA 這一單一的定義技術,，該公司幾十年來一直是該公司的主導供應商，而是支持在其主要競爭對手是更大市場中的一小部分份額,，這似乎充其量是不明智的,。如果你是世界網球冠軍，你不會有一天醒來說：”嘿,，我想我會成為一名奧運體操運動員,，我有肌肉?！?/p>

　　Xilinx 也擔心會嚇到他們忠實的 FPGA 客戶群,。2018 年戰(zhàn)略的”加速核心市場增長“部分向他們大聲喊叫：”嘿，我們并沒有放棄 FPGA,，事實上,，我們計劃加速那里的增長。我們得到了你的支持,?！霸谶^去三年中，該公司似乎很好地兌現了這一承諾,，擴大了其傳統(tǒng)的 FPGA 產品,，并繼續(xù)保持其市場份額，并在我們與之交談的 FPGA 客戶中獲得了很高的滿意度,。

　　但是”數據中心優(yōu)先“呢,？

　　在那個領域，我們不得不說 Xilinx 到目前為止做得”還不錯“。但是,，當您準備與長期占據統(tǒng)治地位的巨人進行史詩般的戰(zhàn)斗時,，做得好是一項相當不錯的成就。英特爾將投入數倍于賽靈思市值的投資,，以捍衛(wèi)其數據中心的主導地位,，而不會袖手旁觀，讓第三方切入其堡壘,。（好吧,，英特爾正是通過 NVidia 和基于 GPU 的 AI 加速做到了這一點，但請耐心等待,。）

　　但是,，早在 2018 年，我們懷疑賽靈思的戰(zhàn)略還有另一件事——一個潛在的潛臺詞,。當您在 FPGA 等市場占據主導地位時,，您爆炸性增長的前景就很有限。你不會僅僅通過擴大主要市場的份額來增長,，因為你已經贏得了這場戰(zhàn)斗,。因此，您的增長前景取決于市場本身的快速增長,。

　　但,，FPGA 似乎并未準備好實現爆炸式增長。

　　當時,，也有盛傳賽靈思將自己定位為收購,。不幸的美國”信托責任“概念基本上是說，上市公司的董事會和管理團隊在法律上有義務為股東的利益服務,，高于所有其他人的利益——高于他們的員工,、客戶、技術進步甚至地球的環(huán)境或福祉,。用最嚴厲的話說,，如果你可以通過破壞自己的技術、拋棄客戶,、解雇員工和破壞環(huán)境,，合法地將你的股票價值提高 10%，那么你就必須這樣做,。

　　當然,，Xilinx 不需要做任何這些事情。他們只需要讓潛在的追求者相信他們具有爆炸性增長的潛力,，而不受 FPGA 的個位數到低兩位數增長潛力的限制。他們 2018 年的戰(zhàn)略以多種方式解決了這個問題?！睌祿行膬?yōu)先“意味著該公司瞄準的市場規(guī)模是 FPGA 沙箱的 10 倍,，并且具有爆炸性的增長潛力。創(chuàng)建一個不是 FPGA 的”新類別“芯片支持超越可編程邏輯邊界的概念,。這一切都說得通,。Xilinx 正在投放個人廣告。

　　一想到 Xilinx 在數據中心的長途跋涉,，就聯(lián)想到AMD,。AMD 與英特爾的競爭甚至超越了 Xilinx 與 Altera 長達數十年的決斗（現在，我們提醒您,，后者也是英特爾的一部分）,。AMD Xilinx 聯(lián)姻為下一場更激烈的爭斗奠定了基礎。

　　然而,，賽靈思在過去三年中取得的成就遠不止于此,。他們在 5G 部署中取得了令人印象深刻的勝利，并針對該市場推出了一些真正獨特的產品,，這些產品至少應有十年的歷史,。他們正在建立汽車市場的主導地位，并希望將其擴展到涵蓋幾乎所有 ODM 的更廣泛的插座集,，并且他們正在擴展其支持能力,，使其成為除傳統(tǒng)優(yōu)勢之外的”解決方案“供應商作為”組件“供應商。

　　我們很想知道 AMD 收購的影響,。在英特爾/Altera（當然還有大多數其他收購）的案例中,，合并后有一段生產力下降、員工流失和普遍混亂的時期,。這肯定至少會對 Xilinx 產生一些影響,，但這種影響的深度將取決于過渡的管理方式。它可能是輕微的,，也可能是致命的,，我們必須拭目以待。

　　此外,，在 Intel/Altera 的案例中,，合并似乎使公司遠離傳統(tǒng)市場和客戶，以專注于贏得數據中心的更大議程,。我們希望 AMD/Xilinx 不是這種情況,，因為 Xilinx 在數據中心以外的市場上有一些非常重要的存在，如果公司不重視這些市場,，這些市場就會受到損害,。

　　總而言之,，自 2018 年以來的三年里，賽靈思發(fā)生了積極的轉變,，并被 AMD 收購,。在設計界的熱情支持下，許多令人印象深刻的新技術解決方案已推向市場,。新市場已經被征服,，舊市場得到了穩(wěn)定的支持，甚至出現了令人印象深刻的增長,。未來將會很有趣,。