隨著碳中和,、碳達峰的政策推廣,，新能源車,、風光儲能等領域迎來大發(fā)展,，作為基礎元件的電子行業(yè)也迎來了全新的發(fā)展機遇,。清潔能源對于電能轉換技術有更高要求,，逆變器等電能轉換設備需求將快速增長,，推動功率半導體等電子零部件的量價齊升,。在科技“智能化” 浪潮的沖擊下,，電子元件作為基礎支撐的產業(yè),，半導體、被動元器件,、光學元器件等核心器件,，將在5G、新能源車等載體下實現(xiàn)大幅升級,。

談到碳中和,，首先想到的是新能源汽車，其中電動化以及智能化是未來的大趨勢,。過去對于新能源車的研究主要聚焦于電池,，其實除此之外，新能源車的電機,、電控,，以及智能駕駛領域，同樣有非常多的創(chuàng)新,，蘊藏了非常多的投資機會,。

由于電動化的變革,，新能源車相對傳統(tǒng)燃油車對于功率半導體的需求激增，新能源車單車IGBT用量達到400美元,。主要由于新能源車普遍采用高壓電路,，當電池輸出高壓時，需要頻繁進行電壓變化,，因此在主傳動/逆變器,、車載充電器等領域，IGBT,、MOSFET等器件需求大幅增長,。過去的高壓電力電子元件市場，長期被海外供應商所壟斷,，而現(xiàn)在國內市場的高速發(fā)展,，疊加產業(yè)鏈中國內公司長期的技術積累，已經開始對海外實現(xiàn)替代,，可以看到新能源車上功率器件國產化比例在逐漸提升，未來在A股也能走出屬于中國的“英飛凌”,。

智能化&網(wǎng)聯(lián)化方面,，新能源汽車對于信息的感知、處理與交互需求增強,，體現(xiàn)在對于攝像頭,、傳感器、激光雷達等需求激增,。智能化需要汽車對外部信息進行感知,、決策、執(zhí)行,，最終實現(xiàn)自動駕駛等一系列智能化功能,。而在處理信息的過程中，傳感器,、MCU和功率半導體分別扮演了觸覺,、認知和動力的角色，這部分需求是過往沒有,，而在智能化時代尤為重要的,。更令人驚喜的是，隨著國產汽車以及供應鏈的逐漸成熟,，這一輪汽車智能化浪潮中,，有更多的國內供應商參與其中，映射到A股市場也有更為廣闊的投資選擇空間,。

碳中和不僅有新能源車,，新能源發(fā)電行業(yè)也是重要組成部分,，其中電子元件的市場也十分巨大。以我們熟悉的光伏產業(yè)鏈為例,，將核心器件逆變器的成本拆分,，功率器件、電容,、電感,、PCB等電子元件占主要的制造成本，目前國內光伏產業(yè)在世界范圍內領先,，這也給了上游電子元件企業(yè)快速發(fā)展提供了廣闊的市場空間,。新能源發(fā)電對應的風光能轉化為電能的過程中，電流的傳輸,、存儲,、轉化需要用到大量的電子元件，目前這部分的國產化率還有提升空間,，對應IGBT,、MOSFET、電容電感等領域將伴隨行業(yè)共同發(fā)展,。

電動車,、新能源發(fā)電目前正處于快速滲透期，需求量大,，同時上游元器件由于疫情,、缺芯等影響，全球供給也短期受限,。在供需短期出現(xiàn)缺口的當下,，國內電力電子行業(yè)公司已經把握住了難得的發(fā)展機遇，國產供應鏈正在加速追趕海外一線水平,，實現(xiàn)跨越式的發(fā)展,。

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