2021年以來，馬斯克的“星鏈”衛(wèi)星先后兩次接近中國空間站,，“天宮”被迫兩次“緊急避險”,。
當前，以Space X,、OneWeb為代表的歐美企業(yè)正掀起一場聲勢浩大的 “太空圈地”運動,。表面上看，是對太空資源的爭奪,，實質上卻是對即將來臨的6G時代進行搶先布局,。
1月12日，國務院印發(fā)《“十四五”數(shù)字經濟發(fā)展規(guī)劃》,，其中明確提出要前瞻布局第六代移動通信（6G）技術,，加快推進衛(wèi)星通信網(wǎng)絡。顯然,，6G已然上升到國家戰(zhàn)略高度,。
按照“十年磨一G”的行業(yè)定律：2019年，5G正式商用,，2030年6G即將迎來正式的產業(yè)化落地,。
提前備戰(zhàn)下一代通信技術，進行前瞻性的研發(fā)和專利儲備,，是搶占未來信息產業(yè)制高點的關鍵,。
在新一輪技術革命爆發(fā)的前夜，正是布局6G板塊的大好時機,。
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“萬物互聯(lián)”到“萬物智聯(lián)”
如果說4G是鏈接人與人,，5G是賦能垂直產業(yè)，那么6G則是鏈接物理世界和虛擬世界的紐帶,，支撐起“萬物智聯(lián)”的基石,，更是實現(xiàn)“數(shù)字孿生”世界的底層技術,。
2021爆發(fā)的元宇宙將加速6G的落地和普及,，因為元宇宙的宏大世界，既需要XR等智能設備,，還需要區(qū)塊鏈,、NFT加密協(xié)議,，而所有這一切都要以6G作為基礎架構。
相比5G,，6G的技術指標堪稱躍進式升級：運行速度可以達到TB級別,，延遲率僅是微秒（百萬分之一秒）級，不僅增加了通信安全性,，覆蓋范圍更是天地空全融合,。
“1G空白、2G跟隨,、3G突破,、4G并跑、5G超越”,，我國在6G專利技術上處于領跑地位,。
據(jù)日本的調查顯示，在通信技術,、量子技術,、基站和人工智能等9個核心技術領域，6G的專利數(shù)相比較來看,，中國占據(jù)了40.3%,，位居世界第一，領先美國（35.2%）,、日本（9.9%）和歐洲（8.9%）,。
基于6G的獨特優(yōu)勢，其技術趨勢集中在天地大融合技術,、超維度天線技術和太赫茲波段等方面,。
工信部6G研究組發(fā)布的白皮書指出，6G將呈現(xiàn)出沉浸化,、智慧化,、全域化等特征，創(chuàng)造出八大落地場景：沉浸式云XR,、全息通信,、感官互聯(lián)、智慧交互,、通信感知,、普惠智能、數(shù)字孿生和全域覆蓋,。
巨大的應用場景催生更加龐大的市場規(guī)模,，據(jù)中國移動預測，到2025年，5G將拉動國內近10萬億元的市場規(guī)模,，而6G商用后將引爆更大的想象空間,。
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三大投資機遇
6G要解決的是無處不在的智能互聯(lián)，因此當前的移動通信基礎設施必會面臨重構,。
從5G到6G,，技術的躍進式演進，將帶動各種前沿科技逐步產業(yè)化落地,，催生出巨大的投資機遇,。
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衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)，技術“新基建”
數(shù)字經濟“十四五”規(guī)劃中就指出,，要加快布局衛(wèi)星通信網(wǎng)絡,，推動衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)建設?？梢灶A見,，在未來一段時間，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)的布局將加速推進,。
上世紀80年代起,，人類便開始探索通過發(fā)射衛(wèi)星進行全球通信，銥星和摩托羅拉合作的“銥星計劃”,、勞拉和高通發(fā)起的“全球通”都是那個時代的產物,，但基本都以失敗告終。
2014年開始,，馬斯克的SpaceX,、印度電信大亨蘇尼爾·米塔爾主導的OneWeb，開始向太空進發(fā),?！靶擎溣媱潯敝校琒pace X就計劃發(fā)射4.2萬顆衛(wèi)星,，實現(xiàn)全球網(wǎng)絡覆蓋,。
1月16日，馬斯克發(fā)推稱：1469顆“星鏈”衛(wèi)星處在運行狀態(tài),，激光鏈接即將激活,。
星鏈目前的試用速度已經超過200Mbps，速度超過了美國95%的寬帶,，是5G的2倍,。
但這還遠遠不及6G的水平。6G的網(wǎng)絡延遲是微秒級別,，而星鏈目前的延遲在20毫秒到40毫秒之間,。
衛(wèi)星是一種容量低的互聯(lián)網(wǎng)接入方式,，想要實現(xiàn)全球覆蓋，需要發(fā)射更多的衛(wèi)星才能夠保持高網(wǎng)速,。這也馬斯克計劃發(fā)射4.2萬顆衛(wèi)星的原因。
未來的移動通信技術的比拼已經從地面上升到太空,。我國已有多家企業(yè)開始布局,，航天科技和航天科工分別拿出了“鴻雁星座”和“虹云工程”計劃，并發(fā)射了試驗衛(wèi)星,。
根據(jù)計劃,，“鴻雁星座”要發(fā)射超過300顆低軌衛(wèi)星，“虹云工程”發(fā)射156顆,，再加上其他企業(yè),，“十四五”期間的發(fā)射數(shù)量就高達2198顆。
美國衛(wèi)星產業(yè)協(xié)會統(tǒng)計,，2015-2018年,，全球衛(wèi)星產業(yè)收入增長年均保持在3%左右，2018達到2774億美元,。賽迪智庫預計,，未來到2030年，我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)市場規(guī)模將提速到千億級別,。
由于衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)仍處在起步階段,，衛(wèi)星制造、衛(wèi)星發(fā)射,、地面設備和衛(wèi)星運營等上游產業(yè)將率先受益,。
在衛(wèi)星產業(yè)鏈中，衛(wèi)星發(fā)射,、衛(wèi)星制造,、地面設備及運營服務收入占比分別為2.24%、7.03%,、45.13%和45.6%,，運維服務是最具價值的產業(yè)分支。不過,，由于整個市場蛋糕的快速擴容,，各個板塊的龍頭企業(yè)都有機會。
2021年四月,，中國衛(wèi)星網(wǎng)絡集團（“星網(wǎng)集團”）正式掛牌成立,，標志著“國家隊”正式出征，我國衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)產業(yè)進入加速階段,。
和而泰（002402.SZ）旗下的鋮昌科技主營T/R微波毫米波射頻芯片,，是國內唯一能夠承擔國家級大型發(fā)射任務的民營企業(yè),，其產品已經用于北斗二代導航、衛(wèi)星通信等重大項目,。
T/R芯片主要用于雷達,，特別是相控陣雷達，美國已將現(xiàn)役F-15C,、F-15E,、F-18E戰(zhàn)機全面升級為有源相控陣雷達，F(xiàn)22和F35則必須搭載,；薩德反導系統(tǒng)中單個相控陣系統(tǒng)就有多達上萬個T/R組件,。作為核心部件，T/R芯片預估占雷達成本的40%-50%,，足見其重要地位,。
而衛(wèi)星T/R組件的性能要求更高，鋮昌科技的收入中超9成來自星載業(yè)務,。
國金證券測算,，到2025年T/R芯片市場規(guī)模將提升至823億元，其中低軌衛(wèi)星為150億元,。
由于行業(yè)壁壘極高,，除鋮昌科技外，國內掌握相控陣T/R芯片的企業(yè)還有中國電科13所和55所,，其每年出貨量在10-15億顆,，而鋮昌科技僅能達到幾十萬顆，市占率較低,。
2018-2020年,，鋮昌科技實現(xiàn)營收9984.78萬元、1.33億元和1.75億元,，扣非凈利潤0.49億元,、0.64億元和0.81億元，呈現(xiàn)快速增長的態(tài)勢,。
隨著下游市場需求的爆發(fā),，作為我國極少數(shù)的“種子選手”，亦是資本市場的“稀缺標的”,，鋮昌科技大有可為,。
航天投入和產出的比值是1：10，衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)對下游應用市場規(guī)模的拉動可達上萬億元,。因此,，衛(wèi)星應用及運營服務空間廣闊。
基于北斗產業(yè)的加速落地,，北斗星通（002151.SZ）逐漸走出了過去的陰霾,。其業(yè)務涉及北斗產業(yè)的上中下游,，高精度衛(wèi)星定位芯片在測繪、無人機和農機領域的應用,，衛(wèi)星導航業(yè)務2021年上半年收入7.7億元,，同比增長24.11%；汽車智能網(wǎng)聯(lián)實現(xiàn)收入6.66億元,，同比增長55%,。下一代核心芯片的量產，北斗三號系統(tǒng)的全面建成,，業(yè)績有望繼續(xù)放量,。
其次,，航天科技旗下,，主營衛(wèi)星制造和應用的中國衛(wèi)星（600118.SH）；衛(wèi)星空間段運營的中國衛(wèi)通（601698.SH）等,，都將在衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)大戰(zhàn)略中受益,。
02
太赫茲通信，下一代通信技術
太赫茲通信是電子學向光子學的過渡,，它有效解決了頻段資源日益稀缺的窘境,。被認為是6G時代的核心通信技術。
2020年6月,，一顆名為“電子科技大學號”的衛(wèi)星在太原成功發(fā)射,，它將在太空進行太赫茲通信技術實驗，被稱為“全球首顆6G實驗衛(wèi)星”,。
近期,，我國創(chuàng)造出全球太赫茲無線通信最高實時傳輸紀錄，顯示出在該領域的領先地位,。
除了移動通信外,，太赫茲還廣泛應用于大型安檢儀器、精密醫(yī)療儀器以及軍工雷達等領域,。
中國聯(lián)通已成立太赫茲聯(lián)合創(chuàng)新中心,；天銀機電（300342.SZ）子公司華清瑞達曾承接了解放軍某部的太赫茲通信技術實驗項目，并已成功交付,，是上市公司中極少的已經產生業(yè)績的企業(yè),。
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超維度天線，無邊界鏈接
從5G到6G,，超大規(guī)模天線技術持續(xù)升級,，超大規(guī)模的智能天線將可以應用于高鐵、飛機等高速場景,、城市宏覆蓋,、精準定位等領域,，實現(xiàn)全域覆蓋下的無邊界鏈接。
其中,，智能超表面（RIS）和電磁波角動能是兩大研究方向,。智能超表面可以使天線更智能，通過重構傳播環(huán)境,，實現(xiàn)低成本低功耗的大規(guī)模使用,；電磁波角動能則可以實現(xiàn)不消耗額外頻譜和時間的情況下，提升頻譜效率,。
當前,，工信部IMT-2030（6G）推進組已經與中國移動、中國電信,、中興通訊,、華為、紫光展銳等進行相關的技術研發(fā),。中興通訊則攜手中國聯(lián)通,，完成了業(yè)界首個智能超表面反射面板在5G中頻的技術測試。
不過,，超大規(guī)模天線技術研發(fā)還處于理論認證和實驗階段,，產業(yè)落地還面臨很多不確定性，還遠未給相關企業(yè)貢獻業(yè)績,。
相比較來看,，6G產業(yè)中的衛(wèi)星互聯(lián)網(wǎng)是產業(yè)落地的前提和基石，目前已經進入加速推進階段,，相比太赫茲和超維度天線,，更值得重點關注。
每當新一代移動通信啟動商用時,，下一代移動通信的研究就已開始啟動,，站在當下的時間點，撬動超10萬億規(guī)模的6G時代,，正加速到來,。
作為下一代信息產業(yè)的制高點，這又是一場不能輸?shù)摹皯?zhàn)爭”,。
