“中國不太可能獨(dú)立復(fù)制（replicate）出頂尖的光刻技術(shù),，因?yàn)?a class="innerlink" href="http://forexkbc.com/tags/阿斯麥" target="_blank">阿斯麥依賴于不懈的創(chuàng)新,，以及整合只有從非中國供應(yīng)商處才能獲得的零部件,。但我的意思并不是絕對不可能，因?yàn)橹袊奈锢矶珊臀覀冞@里是一樣的,。永遠(yuǎn)別那么絕對（Never say never）,，他們肯定會嘗試的?！碑?dāng)?shù)貢r(shí)間1月19日,，荷蘭光刻機(jī)巨頭阿斯麥（ASML）CEO溫彼得（Peter Wennink）表示。
光刻是芯片制造的核心環(huán)節(jié),，也是研發(fā)難度最大的半導(dǎo)體設(shè)備,。目前,，阿斯麥壟斷著全球最頂尖的光刻機(jī)市場，該公司也因此被美國視為圍堵中國大陸芯片產(chǎn)業(yè)發(fā)展的“政治棋子”,。溫彼得在做出上述表述的同時(shí)還透露,，阿斯麥尚未獲得向中國大陸出口最先進(jìn)光刻機(jī)的許可，但一些生產(chǎn)成熟制程的光刻機(jī)出口并不受限制,。
CINNO Research半導(dǎo)體事業(yè)部總經(jīng)理Elvis Hsu在接受觀察者網(wǎng)采訪時(shí)表示,，光刻機(jī)是半導(dǎo)體制造設(shè)備價(jià)格占比最高的部分約25-30%，其研發(fā)難點(diǎn)在于曝光光源,、對準(zhǔn)系統(tǒng)和透光鏡頭等技術(shù)的整合,，以及龐大資金投入。目前,，國內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先的光刻機(jī)研制廠家是上海微電子,，可以穩(wěn)定生產(chǎn)90/65nm制造工藝的光刻機(jī)。
剛過去的2021年是全球芯片短缺最嚴(yán)重的一年,，作為半導(dǎo)體制造關(guān)鍵設(shè)備提供商,，阿斯麥1月19日也拿出一份亮眼業(yè)績。財(cái)報(bào)顯示,，阿斯麥2021年總營收為186億歐元（約合人民幣1339億元）,，同比增長33%；凈利潤為59億歐元（約合人民幣425億元）,，同比增長66%,；毛利率為53%，比上年同期提高4個(gè)百分點(diǎn),。
阿斯麥CEO溫彼得表示,，2021年?duì)I收中有63億歐元來自42個(gè)EUV系統(tǒng)（極紫外光刻機(jī)）訂單，比上年多11個(gè),。該公司在過去一年經(jīng)歷許多挑戰(zhàn),，市場需求比最大產(chǎn)能高出40%至50%,。為提高對客戶的支持,，該公司選擇縮短周期以運(yùn)送更多設(shè)備，主要通過快速發(fā)貨流程跳過工廠的一些測試,，并在客戶現(xiàn)場進(jìn)行最終測試和正式驗(yàn)收,。雖然這會使收入確認(rèn)推遲到客戶正式驗(yàn)收前，但能幫助客戶提早進(jìn)行晶圓生產(chǎn),。
增加員工數(shù)量,，也成為阿斯麥應(yīng)對需求增長的方法。溫彼得表示,，該公司計(jì)劃在今年年底前將員工人數(shù)從目前的3.15萬人增加到3.5萬人,。他透露,，該公司在2021年凈增加4000多名新員工，到2022年底,，員工人數(shù)將比2020年底增加近30%,。不過，溫彼得表示,，該公司可能需要兩到三年才能實(shí)現(xiàn)供需平衡,。隨著新工廠的建設(shè)，到2025年或2026年,，全球半導(dǎo)體行業(yè)甚至可能出現(xiàn)“某種程度的供過于求”,。
單從四季度來看，阿斯麥實(shí)現(xiàn)營收50億歐元,，毛利率達(dá)到54.2%,，凈利潤18億歐元；新增訂單金額71億歐元,。期內(nèi),，該公司共出貨82臺光刻系統(tǒng)，環(huán)比上季度增加3臺,；其中EUV光刻系統(tǒng)11臺,，比上個(gè)季度減少4臺；在所有出貨中,，73%光刻機(jī)被用于邏輯工藝制造,，27%的光刻機(jī)用于存儲芯片生產(chǎn)。
從出貨地來看,，中國臺灣依然是阿斯麥的最大市場,，四季度有51%的光刻系統(tǒng)發(fā)往當(dāng)?shù)兀急拳h(huán)比提升5個(gè)百分點(diǎn),；韓國是該公司第二大市場,，同期有27%的光刻系統(tǒng)發(fā)往當(dāng)?shù)兀急拳h(huán)比下降6個(gè)百分點(diǎn),；中國大陸是阿斯麥第三大市場,，四季度有22%的光刻系統(tǒng)向當(dāng)?shù)爻鲐洠急忍嵘?2個(gè)百分點(diǎn),。2021年三季度,，美國和日本分別在阿斯麥出貨中占比10%和1%，但四季度占比均意外降為0,，具體原因尚不清楚,。
阿斯麥光刻機(jī)出貨信息
過去幾年，阿斯麥一直在研發(fā)高數(shù)值孔徑（0.55 NA）EUV光刻機(jī)。這種EUV光刻機(jī)采用最新的光學(xué)設(shè)計(jì),，具有更高的分辨率（由13nm升級到8nm）,，可以使芯片面積縮小1.7倍，晶體管密度增加2.9倍,。與目前的0.33 NA EUV光刻機(jī)相比,，0.55 NA光刻機(jī)可以顯著提高良率、降低成本和縮短生產(chǎn)周期,。當(dāng)然,，0.55 NA光刻機(jī)的價(jià)格也相當(dāng)昂貴，每臺售價(jià)約為3億美元（約合人民幣19億元）,，比0.33 NA光刻機(jī)售價(jià)高出一倍,。
目前，臺積電等生產(chǎn)7nm-5nm制程的芯片采用的都是0.33 NA EUV光刻機(jī),，而第一代0.55 NA光刻機(jī)TWINSCAN EXE：5000還在研發(fā)過程中,，預(yù)計(jì)2023年上市。早在2018年,，英特爾就率先向阿斯麥下單第一代0.55 NA EUV光刻機(jī),，該公司也有望成為首個(gè)高數(shù)值孔徑EUV光刻機(jī)的使用者，并將其用于3nm及以下制程,。
阿斯麥NXE3400型EUV光刻機(jī)（0.33 NA） 圖源：阿斯麥官網(wǎng)
在本次披露財(cái)報(bào)時(shí),，阿斯麥透露，該公司在2021年四季度收到一份TWINSCAN EXE：5000光刻機(jī)訂單,，累計(jì)訂單達(dá)到5份,。與此同時(shí)，該公司還在2022年初收到下一代高數(shù)值孔徑EUV光刻機(jī)TWINSCAN EXE:5200的首份訂單,，下單的還是英特爾,。從路線圖來看，TWINSCAN EXE：5200預(yù)計(jì)最快2024年底投入使用,，2025年開始大規(guī)模應(yīng)用于2nm甚至以下先進(jìn)制程的生產(chǎn),。國外曾有分析師直言，“我敢打賭,，英特爾為這一權(quán)利花了很多錢,，因?yàn)樗隙ú皇俏ㄒ幌胂鹊玫竭@種機(jī)器的公司”。
展望新一年的業(yè)績,，阿斯麥預(yù)計(jì)其2022年一季度銷售收入約為33億-35億歐元,，環(huán)比下滑30%-34%,。溫彼得對此解釋稱,，由于大量的快速出貨，約有20億歐元的預(yù)期收入將從第一季度轉(zhuǎn)移到后續(xù)季度,，這也是該公司一季度預(yù)期銷售額較低的原因,?？v觀全年，即使考慮到目前6個(gè)EUV系統(tǒng)的快速出貨相關(guān)收入將轉(zhuǎn)移至2023年,，該公司2022年的營收增長仍將達(dá)20%左右,。
但這個(gè)說法遭到中國臺灣半導(dǎo)體分析師陸行之的質(zhì)疑。他提到,，2021年四季度,，阿斯麥存儲器芯片用光刻機(jī)營收占比環(huán)比下滑12個(gè)百分點(diǎn)，同期確認(rèn)收入的EUV也低于原預(yù)期,，或許是韓國三星,、海力士因?yàn)镈RAM（動態(tài)隨機(jī)存儲器）合約價(jià)格下滑，要求延遲付EUV的款項(xiàng)給阿斯麥,。因?yàn)榧热皇强焖俪鲐?，理論上?yīng)該也是快速或準(zhǔn)時(shí)付款，但現(xiàn)在阿斯麥快速出貨卻被延遲付款,，怎么解釋都顯得很奇怪,。
在發(fā)布本次財(cái)報(bào)前，阿斯麥柏林工廠曾發(fā)生火災(zāi),。TrendForce集邦咨詢向觀察者網(wǎng)提供的一份報(bào)告顯示,，阿斯麥德國柏林工廠火災(zāi)對晶圓代工及存儲器而言，將可能對EUV光刻機(jī)設(shè)備制造產(chǎn)生較大影響,。而根據(jù)該機(jī)構(gòu)掌握的信息,，阿斯麥所需的零部件亦不排除通過其他廠區(qū)取得，加上目前EUV設(shè)備交期相當(dāng)長,，因此實(shí)際對EUV供應(yīng)的影響仍有待觀察,。而阿斯麥方面也預(yù)計(jì)柏林火災(zāi)不會對其2022年的系統(tǒng)出貨產(chǎn)生重大影響。
從2018年開始,，阿斯麥就試圖向中國大陸銷售EUV光刻機(jī),，希望進(jìn)一步進(jìn)入中國大陸市場，但荷蘭政府一直未批準(zhǔn)其出口許可申請,。在美國的持續(xù)施壓之下,，這一請求已被荷蘭官員擱置。溫寧克在財(cái)報(bào)發(fā)布當(dāng)天表示,，他擔(dān)心進(jìn)一步的出口限制,。“我對任何政府采取的出口管制措施都感到擔(dān)憂,。我們嚴(yán)重缺乏成熟的半導(dǎo)體技術(shù),，我們需要成熟的制造能力。”
“出口管制將加快中國自主研發(fā),，15年時(shí)間里他們將做出所有的東西”,、“中國完全自主掌控供應(yīng)鏈之后，歐洲供應(yīng)商將徹底失去市場”,，其實(shí)溫彼得去年4月就已經(jīng)公開表達(dá)焦慮,，但美國一直選擇視而不見。
