一個月出頭,，傳出消息,，騰訊終于決定通過收購來進(jìn)軍VR硬件,，“邁出布局元宇宙關(guān)鍵一步”,。

Wait a minute,，怎么是黑…鯊？

黑鯊是誰

公開資料顯示,，黑鯊科技成立于2017年,，創(chuàng)始人華為背景，由小米注資成立,。這是一家主打游戲電競的手機(jī)品牌,，已經(jīng)發(fā)布了9款游戲手機(jī)，

2020年1月20日,，騰訊游戲曾與黑鯊宣布達(dá)成戰(zhàn)略合作關(guān)系,，并在2020年3月3日推出首款聯(lián)名手機(jī)系列騰訊黑鯊游戲手機(jī)3。

看起來黑鯊背景顯赫,，兼具小米,、華為、騰訊基因,，但是產(chǎn)品銷量一直很一般,。與騰訊的戰(zhàn)略合作也沒能改變這一局面。具體出貨量并沒有可靠的權(quán)威數(shù)據(jù),。但是有資料顯示,，2020年全國游戲手機(jī)出貨總量只有160萬左右，目測黑鯊的出貨量不會超過100萬,。

憑借騰訊的行業(yè)地位和“消費(fèi)能力”,，如果真的想碰VR硬件，僅在大中華圈內(nèi),，有國際市場上業(yè)已成名的HTC,、小派，國內(nèi)市場上也有老牌的大朋,，新銳的NOLO,。為什么騰訊匆匆選了黑鯊？

我認(rèn)為,，騰訊以如此別別扭扭的姿勢入局VR硬件,，說明騰訊還處于“戰(zhàn)略糾結(jié)”階段。并沒有真正下決心進(jìn)軍VR硬件,。

收購黑鯊,，只是一個最順手的交易，因為本來就已經(jīng)是戰(zhàn)略合作伙伴,，而且行業(yè)上也多少有些關(guān)系（至少他們自己這么認(rèn)為）。這對其在VR硬件方面的布局,，應(yīng)該僅僅是投石問路,。

01   騰訊的戰(zhàn)略糾結(jié)

你是不是有種感覺：騰訊實在是被逼無奈，才勉為其難地去碰了硬件？

你的感覺沒錯,，做硬件對騰訊來說絕對是個艱難的選擇,。

為什么就這么難呢？這就要從騰訊的商業(yè)模式談起,。

有人說騰訊是個游戲公司,，的確，看騰訊的報表,，游戲業(yè)務(wù)持續(xù)超過收入總額的30%,，是全球收入規(guī)模最大的游戲公司。

也有人說騰訊已經(jīng)變成了投資公司,，這好像也沒錯,，根據(jù)騰訊的報表，投資收益占到了毛利的一半以上,。

但是,，變現(xiàn)模式和商業(yè)模式還不是一回事。騰訊從本質(zhì)上說,，還是一家“大社交”公司,。注意這里有兩個關(guān)鍵詞，一個是大,，一個是社交,。社交平臺有很多，但是能稱得上大社交的,，就寥寥無幾,。

什么樣才算大社交呢？就是你的日常生活中幾乎所有人,，都可以在這個平臺上聯(lián)絡(luò)到,。

騰訊作為中國境內(nèi)首屈一指的“大社交”平臺，通過極強(qiáng)的網(wǎng)絡(luò)效應(yīng),，把全中國幾乎所有的網(wǎng)民牢牢的鎖在了這個平臺上,，形成了看似深不見底的護(hù)城河。至于游戲和投資,，不過是他們的變現(xiàn)手段,。

因此，你就可以理解為什么騰訊不愿意碰硬件,。

因為硬件和軟件（或者說互聯(lián)網(wǎng)）有個本質(zhì)的區(qū)別,，就是硬件不可能做到“贏者通吃”，而互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)是完全可以的,，尤其是帶有極強(qiáng)的社交屬性的業(yè)務(wù),，比如騰訊的微信和Meta的Facebook,。(我知道這么說聽上去怪怪的，不過概念上非常嚴(yán)謹(jǐn))

因此,，想象一下,，如果騰訊在移動互聯(lián)網(wǎng)時代擁有自己的手機(jī)公司，和小米,、華為,、OV、蘋果打的天昏地暗,，你能想象會發(fā)生什么事情嗎,？微信能被安裝到中國所有的手機(jī)上嗎？

你第N次碰到心儀的小姐姐,，鼓起勇氣上前說：“美女加個微信好伐,？”小姐姐看一眼你的手機(jī)：“企鵝手機(jī)呀？對不起我用蘋果,，加不了微信,。”

本人上一篇文章中說微信從跟米聊的競爭中險勝,。其實,，小米的米聊本質(zhì)上也是個悖論。

如果米聊和小米手機(jī)以軟硬件捆綁的方式真的活下來,，也不過是一個直男+碼農(nóng)+DS三大屬性來定義的“小眾”社交平臺,，在這個平臺上成長起來的小米品牌和小米手機(jī)，又有幾分可能變成今天的出貨量世界“幾乎”第一的手機(jī)品牌呢,？

從這個角度講,，米聊沒沖出來，對小米手機(jī)還真的未必是壞事,。

說到這里大家可能就明白了,，社交，尤其是大社交,，從本質(zhì)上和硬件就是互斥的,。

蘋果手機(jī)霸榜中高端市場，三星手機(jī)全面覆蓋,，什么時候想過要去依賴他們強(qiáng)大的用戶群體去做社交了呢,？

這就是騰訊為什么碰硬件碰的這么不情不愿的根本原因。

因為,，騰訊高層內(nèi)心無比清楚：一個軟硬件相互獨(dú)立的,、開放的生態(tài)體系，對騰訊這樣的“大社交”平臺來說,，才能確保自己的社交軟件可以裝到所有的硬件上去,。QQ之于PC,， 微信之于手機(jī)，元宇宙時代的騰訊社交軟件之于VR硬件,，莫不如此。

那么,，為什么騰訊最終還是下場入局了呢,？

02   帆船博弈與騰訊的危機(jī)

大家聽說過“帆船博弈”嗎？

在一場帆船比賽中,，兩只帆船隊伍來到了離終點(diǎn)線不遠(yuǎn)的關(guān)鍵時刻,。這時候，風(fēng)向突然轉(zhuǎn)變了,。處于第一名的隊伍陷入了糾結(jié)之中：此時要不要調(diào)帆,？如果風(fēng)向變化會持續(xù)下去，調(diào)帆肯定能獲勝,；如果風(fēng)向變化是暫時的,，調(diào)帆就會輸?shù)暨@場比賽。

船長憑借自己豐富的航海經(jīng)驗決定：調(diào)帆,。結(jié)果人算不如天算,，風(fēng)向變化是瞬時的，很快又變了回去,，最后輸給了對手,。

有人說，勝負(fù)存在概率,，這不能怪船長,。但是一位博弈論專家表示，在這種情況下,，確實能夠保證100%的冠軍,。

專家給出的方法是：當(dāng)海上的風(fēng)轉(zhuǎn)向的時候，你就回頭看競爭對手,，他調(diào)帆你就調(diào)帆,，他不調(diào)帆你就不調(diào)帆。不管調(diào)對還是調(diào)錯,，你都能保持領(lǐng)先的地位,。

核心的結(jié)論就是：在一個瞬息萬變的環(huán)境中，當(dāng)你處于明顯領(lǐng)先的位置,，而背后有一個強(qiáng)大的對手緊追不舍,。在這種情況下，你決策的依據(jù)首先應(yīng)該是追趕者的策略,，而不是充滿不確定性的外部環(huán)境的變化,。

在商業(yè)決策中也是如此,。當(dāng)機(jī)會來臨的時候，我們往往很難判斷是風(fēng)口還是泡沫,，于是拼命去分析市場,、政治、經(jīng)濟(jì),、天時,、地利、人和,，以為好的決策需要通過對外部環(huán)境進(jìn)行全面判斷才能達(dá)成,。

但博弈論的理論研究發(fā)現(xiàn)，你要把環(huán)境因素排在第二位,，而首先要看對手,，根據(jù)對手的表現(xiàn)來制定你的對策。

回到騰訊,，當(dāng)這場“元宇宙”的風(fēng)口來襲時,，騰訊背后最危險的追趕者是誰？就不再點(diǎn)名了,。

其實,，騰訊從PC互聯(lián)網(wǎng)時代的QQ，成功跨越到移動互聯(lián)網(wǎng)時代的微信,，是有不少僥幸的成分的,。而從移動互聯(lián)網(wǎng)時代跨越到元宇宙時代，前有變局,，后有追兵,，騰訊又有多少勝算繼續(xù)成為元宇宙時代的“大社交”平臺呢？萬一做不到,，騰訊帝國的江山靠什么支撐下去,？

有人說，靠游戲和投資,。

的確,，騰訊已經(jīng)是全世界游戲收入規(guī)模最大的公司。對幾乎任何其他一家公司來說,，做到世界第一大游戲公司,，笑都要笑醒了，但是如果僅僅是一家游戲公司,，對騰訊來說就是一場災(zāi)難,。

索尼的游戲收入規(guī)模略低于騰訊，但是差別不大（2020年都是240億美金左右）,，但是騰訊的市值是索尼的近六倍（圖片和數(shù)據(jù)來源：《全球十大游戲公司市值盤點(diǎn)：騰訊只能排第二,，第一是這家,？》）。

所以,，光靠游戲,，根本不可能支撐騰訊帝國萬億的市值。

那么投資呢,？作為一家投資公司而言,，騰訊已經(jīng)是全球已上市的投資公司中市值排第二的巨頭，僅此于股神巴菲特的伯克希爾.哈撒韋投資帝國,。

但是，這個市值是多少是靠投資業(yè)績支撐的,？有多少是靠“大社交”的地位帶來的PE溢價呢,？

好巧，第三名Prosus,，竟然是騰訊的第一大股東,，持有騰訊31%的股份，光騰訊的股份價值就有1.3萬億,，但是這家公司的市值還不到1萬億（以上數(shù)據(jù)截至2022-01-18）,，相當(dāng)于打了個七五折。

更神奇的是,，Prosus的母公司,，是南非報業(yè)集團(tuán)Naspers，也是上市公司,，它的市值多少呢,？只有（可憐的）五千億。七折又五折,，這么算下來,，如果你買Naspers的公司股票，就相當(dāng)于間接4折買了騰訊……

這事兒也太奇葩了,，而且這三家公司之間的差距還在不斷拉大,。所以，就算你能投資做的再好,，能投像騰訊這么好的公司,，也撐不起高PE高市值。

究其原因,，游戲公司和投資公司雖然聽上去離錢最近,，但是在上市公司行列中，是估值相對較低的兩大板塊,。因為這兩個行業(yè)偶然性較大,，過去的成功在未來是否能夠復(fù)制存在很大的不確定性,。

所以，元宇宙大社交這一戰(zhàn),，騰訊是萬萬輸不得的,。一旦落敗，低成本的游戲分發(fā)渠道沒了,，投資時的戰(zhàn)略協(xié)同效應(yīng)沒了,，更不用說騰訊近年來強(qiáng)力打造的廣告業(yè)務(wù)更將成為無本之木，馬上面臨戴維斯雙殺,，市值直接打到零頭,。

所以，在前路完全看不清楚的情況下,，唯一正確的選擇看起來只能是：模仿追趕者,，趕緊入局。

但是,，怎樣才是正確的入水姿勢,？Like a black shark?

03   怎么是黑鯊？

本文開始就說,，收購黑鯊,，對騰訊來說，只是一個最順手的交易,，也多少算是給市場一個交代,。

黑鯊雖然背景顯赫，但顯然不是一家成功的公司,?？窟@樣一家不大起眼的手機(jī)公司入局VR領(lǐng)域，能幫騰訊“打開”元宇宙大門嗎,？

結(jié)論是：不大可能,。

VR硬件行業(yè)目前處于發(fā)展的早期，上游產(chǎn)業(yè)鏈整體能力孱弱,，標(biāo)準(zhǔn)化和模塊化更談不上,，整機(jī)VR廠商必須要做大量高水平的技術(shù)研發(fā)，其產(chǎn)品才能在市場上占有一席之地,。

這個階段對以研發(fā)見長的整機(jī)企業(yè)來說,，堪稱建功立業(yè)、跑馬圈地的黃金時代,。比如,，在國內(nèi)無比低調(diào)的VR頭顯企業(yè)小派科技（Pimax）在國際高端頭顯市場上竟然能持續(xù)占據(jù)頭牌地位，靠的就是一直雄踞天梯圖頂端的性能指標(biāo)。雖然單價過萬,，就是有人買單,。

而對研發(fā)能力較弱、更擅長資源整合和模式創(chuàng)新的國產(chǎn)手機(jī)廠商來說,，在這個階段進(jìn)入VR行業(yè),，必將步履為艱。

為什么我斷言國產(chǎn)手機(jī)廠商缺少研發(fā)能力呢,？答案很簡單：不 需 要,！

與VR硬件相比，智能手機(jī)早就已經(jīng)是一個非常成熟的產(chǎn)業(yè)鏈,，上游的零部件供應(yīng)體系,，能力強(qiáng)大而且已經(jīng)完全的標(biāo)準(zhǔn)化和模塊化。作為智能手機(jī)終端廠商,，不需要在原創(chuàng)性的研發(fā)層面有特別的能力,。

某種意義上說，智能手機(jī)過去5年真正有點(diǎn)技術(shù)含量的都是所謂的“計算攝影”,，也就是說，通過各種各樣的,、包括但不限于真真假假的人工智能算法,，把多張照片通過“堆棧消噪”和“手動虛化”去模仿單反相機(jī)的拍照效果。除此之外,，實在談不上有什么值得一說的技術(shù)創(chuàng)新,。

至于說最后的效果如何，除了在各種評分榜上能卷個幾分,，反正用戶是看不出來的,。

除了計算攝影，各大手機(jī)廠商比拼的所謂技術(shù)突破無非是“劉海屏”vs “水滴屏”,，對了,，還有各種鉸鏈的比拼。

并不是說這些完全不重要,，但是,，這些東西，跟元宇宙,，跟VR,，到底有什么關(guān)系？

所以說,，在非常成熟的智能手機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈成長起來的手機(jī)公司,，從研發(fā)能力的角度來看，無疑是“溫室里的花朵”,。無論是在VR相關(guān)領(lǐng)域的存量技術(shù)積累,，還是增量技術(shù)的開發(fā)能力,，都是巨大的問號。

手機(jī)廠商想在短時間內(nèi)想跨行業(yè)壁壘,、在技術(shù)門檻非常高的VR頭顯行業(yè)推出有足夠競爭力的產(chǎn)品,，可能性是非常小的。

04   騰訊入局VR正確的姿勢：進(jìn)攻 vs 防守

表面上看,，騰訊的VR硬件戰(zhàn)略終于開始啟動,。但是仔細(xì)一看，啟動的姿勢扭扭捏捏,，感覺是鴨子不情不愿地被趕上了架,。好像做這一切只是為了給觀眾一個交代，或者是給自己一點(diǎn)心理安慰：好歹我已經(jīng)在布局VR硬件了,。

但正確的姿勢應(yīng)該是怎樣的呢,？

一句話：防守要認(rèn)真，進(jìn)攻要主動,。

前邊說過,，騰訊的終極目標(biāo)是保證元宇宙時代軟硬件市場的開放性，騰訊作為軟件公司下場做硬件,，只能是一個阻擊和防守的策略,，防止別家一家獨(dú)大造成一個不開放的局面，這對騰訊來說是不可容忍的,。

但是,，騰訊防守的姿態(tài)一定要做到位，才能真正發(fā)揮其效果,?？v然內(nèi)心無比糾結(jié)，既然在戰(zhàn)略上決定要做的動作,，執(zhí)行過程中就不能打折扣,，才能真正起到覆蓋風(fēng)險敞口的作用。

更重要的是,，不能忽略主動進(jìn)攻的策略,。

實際上，在充滿不確定性的泥沼和迷霧中,，憑借自己強(qiáng)大的能力和資源,，鋪設(shè)出一條最適合自己的坦途，讓后來者不得不走到這條道路上來,。這種攻防兼?zhèn)涞牟呗?，才是騰訊更讓人放心的選擇。

因此，從騰訊的角度看,，在按照“帆船博弈”的思路去阻擊和防守的策略之外,，應(yīng)該同步采用的進(jìn)取型的策略應(yīng)該是：

動員和聯(lián)合全球范圍內(nèi)主要內(nèi)容廠家，和新興VR頭顯廠商合作,，高強(qiáng)度投入盡快出產(chǎn)優(yōu)質(zhì)VR內(nèi)容,，推動開放性的內(nèi)容生態(tài)和硬件標(biāo)準(zhǔn)，制衡Meta（或字節(jié)）通過控制內(nèi)容控制硬件的可能性,。

這才是元宇宙時代騰訊再塑輝煌,，代表中國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)走向世界的正確姿勢。

擱筆之際,，看到了Meta的VR業(yè)務(wù)在美國遇反壟斷訴訟的新聞,，著眼點(diǎn)就是其通過買斷優(yōu)質(zhì)頭部內(nèi)容試圖軟硬件捆綁同步壟斷VR市場的企圖。我也在上一篇文章中提到了這種可能性,，只不過沒想到暴風(fēng)雨來的如此之快,。

雖然看到這個新聞之后，多多少少替Pony哥小小松了一口氣,。但是,，歷史上看，來自監(jiān)管的反壟斷措施通常有其滯后性,，對市場格局的影響通常也有限,。你看，針對微軟的反壟斷打的天昏地暗,，最終依然挽救不了Netscape。

靠天靠地不如靠自己,，騰訊還是要把命運(yùn)牢牢地抓在自己手里,。騰訊有這個能力的。