俄烏沖突，你可能買不到新款手機了

俄烏緊張局勢演變成沖突和戰(zhàn)爭,，全球重要資源和大宗商品供應將面臨供給側(cè)風險,。

例如能源方面,，俄羅斯每年經(jīng)烏克蘭出口至歐盟的石油超過1000萬噸。摩根大通近日指出,，緊張局勢有可能導致油價出現(xiàn)“實質(zhì)性飆升”,。其表示，如果油價上升到每桶150美元,，今年上半年全球生產(chǎn)總值年化增長率將降至0．9％,，同時通脹率將抬升逾1倍達到7．2％。

據(jù)MarketMatrix．net報道,，目前,，全球油價已經(jīng)飆升至2014年以來的最高水平。

兩國爭端對全球商品供應的影響不僅限于能源,，另有一關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)的原材料供給也將受到擾動——半導體材料,。2月1日，美國電子材料市場調(diào)研機構(gòu)Techcet曾發(fā)布報告強調(diào),，許多半導體制造商依賴來自俄羅斯和烏克蘭的材料,。

俄烏局勢是否會加劇半導體短缺？半導體國產(chǎn)化制造進程是否將被拖累,？地球一角的戰(zhàn)爭真的與我們毫無關(guān)系嗎,？

半導體的“養(yǎng)料”

俄羅斯和烏克蘭是全球半導體特種氣體的主要供應來源，俄烏局勢惡化最直觀的影響莫過于半導體原材料價格上漲,，進而干擾半導體材料供應周期,。

特種氣體是指在特定領域中應用的，對純度,、品種,、性質(zhì)有特殊要求的氣體，包括氖氣（Ne）,、氬氣（Ar）,、氪氣（Kr）、氙氣（Xe）在內(nèi)的電子特種氣體是其重要分支,，廣泛用于集成電路,、液晶面板,、LED及光伏的制程工藝，是生產(chǎn)過程中“養(yǎng)料”一般的存在,。

在硅片制造,、離子注入、光刻膠印刷,、擴散,、刻蝕、氣相沉積等工藝環(huán)節(jié)中,，幾乎每一環(huán)節(jié)都離不開電子特種氣體,。

調(diào)研機構(gòu)Techcet發(fā)布的報告顯示，烏克蘭氖氣的全球供應份額達70％,，氪氣和氙氣的全球供應份額則分別達到40％和30％,，這些特種氣體都是芯片生產(chǎn)過程中的關(guān)鍵原料。

據(jù)其估計,，美國超過90％的半導體級氖氣供應來自俄羅斯和烏克蘭：俄羅斯生產(chǎn)氖氣,，隨后由一家專業(yè)的烏克蘭公司提純。

2月中旬,，國際半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SEMI）全球公共政策副總裁Joe Pasetti警示了芯片關(guān)鍵制造材料的風險,，除了Techcet提到的全氟丁二烯、氖氣,、鈀,，他還提及氦氣和鈧的潛在供應風險。

在半導體曝光制程中,，需要透過混合氖,、氟、氬等的特殊氣體才能進行,，其中，氖氣為芯片激光制程中無可替代的原料,，主要用于半導體光刻環(huán)節(jié),，尤其在深紫外光刻（DUV）過程中；氪氣用于光刻制程,；氙氣用于半導體刻蝕制程,。

當前，俄烏雙方戰(zhàn)事正酣,，市場對半導體產(chǎn)業(yè)原料供應的擔憂加劇,。

雪上加霜？

如果俄烏的緊張局勢不能得到有效緩解,，長期來看,，全球氖氣供應可能會深陷困境,。

回顧歷史，據(jù)美國貿(mào)易委員會（ITC）的數(shù)據(jù),，2014年,，在克里米亞半島局勢緊張時期，氖氣價格一度上漲600％,。當年的氖氣供應沖擊隨后被半導體行業(yè)消化吸收,，并未對下游產(chǎn)生明顯影響，而這一次形勢卻不容樂觀,，半導體材料市場供給本就緊張,，俄烏局勢惡化或?qū)⒔o半導體材料全球供應雪上加霜。

一方面,，俄烏局勢的不確定性可能沖擊該地區(qū)電子特氣供應,，即使短期內(nèi)不至于造成產(chǎn)線中斷，但氣體供應量減少和生產(chǎn)不穩(wěn)定仍將可能造成價格上漲,，如果特種氣體出口中斷,，情況將更糟。

特種氣體在此前一年價格普遍上揚,。據(jù)百川盈孚價格跟蹤數(shù)據(jù)顯示,，我國氖氣（含量99．99％）價格已從2021年10月的400元／立方米上漲到目前超過1600元／立方米；氪氣的市場均價更是從10000元／立方米左右飆到了30000元／立方米左右,。

原材料供應受阻將對全球半導體產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定造成影響,，進而對晶圓制造成本上升形成階段性推動，半導體生產(chǎn)成本隨之上漲,，加劇全球芯片荒也未可知,。

另一方面，后續(xù)電子特氣供應風險驟增,。業(yè)內(nèi)人士指出,，目前存儲芯片廠商握有6－8周的關(guān)鍵氣體庫存，但這些氣體供給極度仰賴烏克蘭,，若戰(zhàn)火中斷輸出,，必將波及芯片生產(chǎn)，而下游晶圓廠的尋求替代供應商需要半年以上驗證時間,，屆時全球半導體產(chǎn)業(yè)很可能會出現(xiàn)新的原料短缺風險,。

未必悲觀

也有分析人士認為，俄烏戰(zhàn)事發(fā)酵主要影響鈀和氖,、氬,、氪和氙等原材料環(huán)節(jié)，雖然俄烏在以上材料領域全球份額占比較高,，但半導體制造產(chǎn)業(yè)鏈只是一個細分應用領域,，且材料成本占半導體總制造成本的比重較低,。

目前來看，俄烏局勢暫時推升了氖氣價格,，但并未對各下游應用領域造成太大影響,。由此，華泰證券分析師認為,，加價采購部分原材料等措施預計可以穩(wěn)定半導體制造的需求,，僅可能造成原材料短期或局部波動。

部分產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的表述也印證了上述觀點,。2月23日,，光刻機生產(chǎn)商阿斯麥爾（ASML）表示，公司采用的氖氣中只有不足20％來自俄烏兩國,，但為了防止俄烏沖突加劇而造成的連鎖反應,，正在為工廠使用的少量氖氣尋找市面上的其他來源。

英特爾也公開表示,，預計烏克蘭局勢不會對其供應鏈產(chǎn)生影響,，其多元化替代的全球供應渠道能夠?qū)⒕植康臄喙╋L險降至最低。

國際半導體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SEMI）全球副總裁,、中國區(qū)總裁居龍預測,，俄烏事態(tài)對大公司不會產(chǎn)生太大影響，“大企業(yè)此前應當已經(jīng)有所準備,，對供應鏈的提前優(yōu)化和庫存儲備足以抵御此類風險,，可能會對部分中小企業(yè)的生產(chǎn)供應造成影響?！?/p>

中國特種氣體市場資深分析師任路認為,，氖氣、氙克,、氪氣等特種氣體是鋼鐵產(chǎn)業(yè)的副產(chǎn)品,，由空氣分離設備分離生產(chǎn)。而中國是鋼鐵大國,，在這些特種氣體的純化技術(shù)已經(jīng)實現(xiàn)了突破,，生產(chǎn)工藝也比較成熟?！皹O端情況下，俄烏供應鏈若中斷,，中國完全可以組織緊急生產(chǎn)以保障國內(nèi)的供應,。”任路表示,。

伴隨半導體下游產(chǎn)業(yè)技術(shù)的快速迭代,，特種氣體的精細化程度不斷提高,。中國特種氣體相關(guān)企業(yè)在技術(shù)推動、需求拉動,、國家政策激勵等多重因素下,，在各細分領域逐步突破，目前國產(chǎn)化進程增速明顯,。

寫在最后

盡管如此,，戰(zhàn)事對半導體產(chǎn)業(yè)的消極影響客觀存在。Techcet預估,，隨著半導體需求上升,，未來4年內(nèi)全球半導體材料需求將上漲37％。

對于仰賴全球各國通力協(xié)作的半導體產(chǎn)業(yè)來說,，任一環(huán)節(jié)掉鏈子都可能牽一發(fā)而動全身,。爭端一日不平，類似的供應危機恐怕在未來只會不斷上演,，后果實際上將由全球各國承擔,。

別再事不關(guān)己隔岸觀火了，戰(zhàn)爭正在影響地球上每一個人,，只是吃瓜群眾尚未察覺而已,。