3月9日,內(nèi)地芯片一哥中芯國際突發(fā)公告,公布2022年1至2月經(jīng)營業(yè)績,。這也是中芯國際繼上市以來,首次以月度的形式披露經(jīng)營數(shù)據(jù),實為罕見,。

根據(jù)公告內(nèi)容顯示,中芯國際2022年1-2月實現(xiàn)營業(yè)收入1223百萬美元(約合人民幣77.26億元)左右,同比增長59.1%;實現(xiàn)凈利潤309百萬美元(約合人民幣19.52億元)左右,同比增長 94.9%,。

(源自中芯國際公告)

這份月度數(shù)據(jù)也延續(xù)了中芯國際在2021年的高增長態(tài)勢,其2021年營收,、凈利潤分別同比增長30%,、148%,。

值得注意的是,中芯國際近期股價低迷,如今公司主動釋放2022年“開門紅”信號,或許能在接下來重振股價帶來一絲希望,。

全球前四大純晶圓代工工廠中成長最快

筆者注意到,中芯國際此前發(fā)布的快報顯示,2021年第四季度營業(yè)收入達102.6億元,同比增長53.8%,這也是公司單季銷售收入首次超過15億美元,創(chuàng)出歷史新高,。此外,公司凈利潤為34.15億元,同比增長172.7%;毛利率為32.7%,相比上年同期為21.5%,。

據(jù)悉,第四季度業(yè)績增長主要是因為:銷售收入受晶圓銷量增加、平均售價上升及產(chǎn)品組合變動共同影響而增加;投資聯(lián)營企業(yè)和金融資產(chǎn)的收益上升,。

據(jù)了解,中芯國際第四季度產(chǎn)能利用率高達99.4%,去年同期為95.5%,。月產(chǎn)能也由2021年三季度的59.39萬片8英寸約當晶圓增加至2021年四季度的62.10萬片8英寸約當晶圓。2021年四季度,中芯國際銷售8英寸約當晶圓172.34萬片,環(huán)比增長0.2%,。

盡管在2021年中芯國際面臨美國“實體清單”帶來的巨大挑戰(zhàn),但公司2021年毛利率,、經(jīng)營利潤率、凈利率等財務(wù)指標均創(chuàng)歷史新高,。全年實現(xiàn)收入54.43億美元,同比增長39.32%;歸母凈利潤為17.02億美元,同比增長137.81%,。

從收入增速指標看,中芯國際收入增速甚至超越了同期的臺積電、格芯,、聯(lián)華電子三家公司,后三者同期收入增速分別為24.9%,、36%和20.5%。

據(jù)悉,全年來看,中芯國際在成熟工藝方面,高壓驅(qū)動,、微控制器,、超低功耗邏輯和特殊存儲器收入成長最快,其它平臺也遇到了很強的市場需求,但受到產(chǎn)能的限制;應用方面,物聯(lián)網(wǎng)和消費電子均有大幅的增長。

FinFet和28納米工藝穩(wěn)步推進,邏輯,、射頻和低功耗等產(chǎn)品平臺主要應用于智能手機和數(shù)字電視,、機頂盒、wifi,、路由器等智能家居和消費電子產(chǎn)品應用,。在持續(xù)耕耘的多元化客戶和多產(chǎn)品平臺的雙儲備效應下,產(chǎn)能利用率持續(xù)滿載,產(chǎn)出邊際效益不斷提升,進一步夯實技術(shù)護城河。

“擴產(chǎn)熱潮”定義2022年格局

在中芯國際舉辦的業(yè)績說明會上,聯(lián)合首席執(zhí)行官趙海軍博士表示,2021年汽車工業(yè),電力行業(yè)以及電子整機行業(yè)的熱詞都是“缺芯”,。產(chǎn)業(yè)升級帶來的結(jié)構(gòu)性增量,疫情帶來遠程連接相關(guān)的更多需求,供應鏈轉(zhuǎn)移至當?shù)鼗纳a(chǎn)偏好,物聯(lián)網(wǎng),、電動車、新能源等應用的迅猛崛起,導致了半導體產(chǎn)業(yè)鏈的供不應求和量價齊升,。

趙海軍還表示,對供應鏈安全的憂慮引起的備貨,產(chǎn)品結(jié)構(gòu)性短缺引起齊套性問題,以及制造產(chǎn)能持續(xù)緊張拉動的擴產(chǎn)熱潮也貫穿了2021全年,這基本定義了2022年的格局,。

而提到關(guān)于擴產(chǎn)方面的消息,趙海軍介紹稱,中芯國際的擴產(chǎn)規(guī)劃和產(chǎn)能分配將緊緊圍繞著這個目標。目前中芯國際在北京和深圳的兩個項目穩(wěn)步推進,預計今年年底前投入生產(chǎn),。今年初上海臨港新廠破土動工,更是為今年勇開新局打響第一槍。

趙海軍表示,“在2022年計劃產(chǎn)能的增量將會多于2021年,。當前,設(shè)備交付周期進一步拉長,在新增產(chǎn)能的達產(chǎn)時間上可能會出現(xiàn)一定的推后,但我們會與供應商保持戰(zhàn)略合作,努力按既定目標交付產(chǎn)能,。這三個新項目滿產(chǎn)后,將使公司總產(chǎn)能倍增,。”

值得注意的是,有調(diào)研機構(gòu)提問,中芯國際未來三個新廠滿產(chǎn)后產(chǎn)能翻倍,今年新增的產(chǎn)能也比去年多,且今年還投50億美元的資本開支,產(chǎn)能快速增長,。如何保證快速增長產(chǎn)能的同時,產(chǎn)能利用率能夠保持比較高的水平,主要的需求來自什么地方?

據(jù)悉,中芯國際現(xiàn)在建設(shè)的產(chǎn)能大概可以分成三部分,第一部分是8英寸,同業(yè)基本沒有擴產(chǎn)8英寸,中芯國際在8英寸著力很多,從0.13到0.18微米少量的銅制程,絕大部分的鋁制程,中芯國際現(xiàn)在主要做的是功率IC和模擬電路,需求很大,。手機里的快充和電源管理芯片(PMIC),一個手機里面用到十幾顆,基本都是用8英寸的晶圓,BCD的工藝,中芯國際在這一塊做得不錯。8英寸另外一塊是MCU,現(xiàn)在的需求量也比較大,。

另一部分是12寸成熟制程,中芯國際的90納米到22納米用的設(shè)備基本型號是一樣的,中芯國際在分配搭建產(chǎn)能的時候有一定的靈活性?，F(xiàn)在中芯國際主要的產(chǎn)能給了40納米和55納米。未來的產(chǎn)能也可以根據(jù)客戶產(chǎn)品的迭代需求調(diào)配,40納米因過去行業(yè)沒有建設(shè)那么多產(chǎn)能,缺口還是比較大,。

第三部分,中芯國際做的FinFET,這一塊中芯國際起步比較晚,但是應用平臺和客戶比較多,加上產(chǎn)能相對比較小,所以在這一塊中芯國際考慮把多元化做好,這樣就可以一直維持滿載,在市場上也有相當?shù)母偁幜Α?/p>

今年對行業(yè)的判斷是從整體性的缺貨逐漸地進入到一個結(jié)構(gòu)性的行情,特別像手機和消費類的市場,更多地還是有點偏向于存量的,。像去年很緊缺的這一類漲價因素比較強的產(chǎn)品在今年或者明年如果呈現(xiàn)出一個持續(xù)下行的價格周期的話,中芯國際又會如何應對呢。

對此中芯國際表示,一個做法就是選擇與有競爭力的客戶合作,即便是行業(yè)在往下走的時候,他們也是有競爭力的,。公司開發(fā)特殊的技術(shù)來保證這些客戶的產(chǎn)品,有客戶體驗,、有技術(shù)創(chuàng)新、有性能,、并通過簽訂長約來鎖定價錢,鎖定產(chǎn)量;而第二個做法是,中芯國際客戶多,平臺多樣化,在市場變化時可以在同樣一個工廠,在不同的產(chǎn)品之間去做切換,供過于求的,、跌價多的產(chǎn)品少做一點,有特殊技術(shù)創(chuàng)新的、價錢好的產(chǎn)品就多做一點,。

對于新一年的展望,中芯國際認為,2022年承接前一年的旺盛市場,有機遇也有挑戰(zhàn),。手機和消費產(chǎn)品市場缺乏發(fā)展動力,成為存量市場,供需逐步達到平衡;物聯(lián)網(wǎng)、電動車,、中高端模擬IC等增量市場存在結(jié)構(gòu)性產(chǎn)能缺口,射頻,、微控制器、電源管理等應用平臺需求依然旺盛,從單純產(chǎn)能供給市場轉(zhuǎn)向技術(shù)創(chuàng)新和客戶體驗服務(wù)驅(qū)動市場,更加考驗公司的戰(zhàn)略定位,、技術(shù)創(chuàng)新速度,、產(chǎn)品平臺的質(zhì)量與完備性、以及客戶的粘度,。