無論是社會革命,，還是產業(yè)革命,，往往都是由新興,、年輕的力量推動的,，半導體行業(yè)同樣如此,。半個世紀以前,，這個行業(yè)內只存在IDM,，它們自己設計,、制造,、封裝芯片，但隨著技術和應用需求的發(fā)展,，IDM已經(jīng)不能滿足需求,，因此，Fabless出現(xiàn)了,，并很快對整個行業(yè)產生了革命性的影響,，標志性的事件就是1987年臺積電的成立，這一創(chuàng)新的Foundry業(yè)務模式,，滿足了越來越多的Fabless芯片制造需求,，一直延續(xù)并發(fā)展到今天,。眼下，F(xiàn)oundry的火爆有目共睹,，成為了行業(yè)的寵兒,，不過，F(xiàn)oundry走到聚光燈照耀下的最前臺,，只是果,，而Fabless的出現(xiàn)和發(fā)展才是因，是革命性的存在,。
近些年,，F(xiàn)abless的發(fā)展進入了一個新時期，其對半導體產業(yè)的革新效果進一步凸顯,。
市值
一周前,，AMD的市值一度沖上了1900億美元，并超過了英特爾,，這是歷史首次,。過去很長一段時間內，作為半導體業(yè)營收龍頭,，英特爾的市值一直在2000億美元左右徘徊,，不盡如人意，而AMD則是一路竄升,，用了5年左右的時間,，達到了IDM霸主英特爾的高度，當然,，目前AMD的市值已經(jīng)回落到1600多億美元,，英特爾則依然穩(wěn)定在1900~2000億美元之間。
英特爾的市值被Fabless超越,，在十年前就發(fā)生過,，也就是在2012年，當時全球半導體業(yè)的“無缺陷總司令”英特爾不像今天這么負有危機感,，即使在那種情況下,，憑借在4G手機基帶芯片方面的提早布局和專利壁壘，高通的市值在那一年超過了英特爾,，引起業(yè)界一片嘩然，也正是從那時起,，英特爾真正有了危機感,，并史無前例地為當時還未被并購地Altera提供了FPGA芯片代工制造服務。
說到市值,，就不能不提英偉達,，該公司目前的市值達到了5300多億美元,，是英特爾的兩倍還多。在二級市場,，英偉達是Fabless的首席代表,，起發(fā)展?jié)摿Ρ粡V泛看好，市值有望進一步提升,。
與Fabless相呼應,，F(xiàn)oundry的存在感越來越強，特別是行業(yè)龍頭臺積電,，其市值已經(jīng)達到了5100多億美元,，并成為了全球范圍內的產業(yè)關注焦點。之所以取得這樣的成績,，正是因為臺積電很早就看到了Fabless的發(fā)展?jié)摿?，以及對整個行業(yè)重構所能發(fā)揮的力量，從而提早布局,，并能在各個關鍵時間和技術節(jié)點做出正確的抉擇,。因此，以臺積電為代表的Foundry市值的大漲,，可以說在很大程度上是由幾百上千家Fabless合力支撐起來的,。
重組
產生危機感之后，英特爾開啟了一系列對新興Fabless的收購,，特別是對以色列企業(yè)情有獨鐘,，目標多集中于AI和高速通信領域。不久之后,，憑借GPU在高性能計算AI訓練方面的先天優(yōu)勢,，英偉達成為了英特爾并購Fabless的對手，特別是在高速通信方面有絕活兒的Mellanox,，英特爾同樣對其產生了興趣,，不過，最終被英偉達收入囊中,，這可以說是Fabless對IDM的一次標志性勝利,。
在很大程度上，AMD是重組的最大贏家,，該公司原本也是一家IDM,，在與英特爾的競爭中處于絕對劣勢，2009年,，AMD將其芯片制造業(yè)務剝離出去,，成為了一家新的Foundry，也就是現(xiàn)在的格芯，而AMD則變成了一家純正的Fabless,。2018年,，格芯放棄了10nm以下先進制程的研發(fā)，AMD則將所有先進制程訂單交給了臺積電,，也正是從那個時間段開始,，AMD的業(yè)務呈現(xiàn)出快速爬升的態(tài)勢，且一發(fā)不可收,，取得了今天的成績,。如果沒有分拆，仍為IDM的AMD恐怕很難在先進制程方面取得今天這樣事半功倍的效果,。因此,，AMD創(chuàng)造了一次無比成功的分拆重組。
在分拆成功后,，AMD開啟了并購,，以使其行業(yè)影響力和業(yè)績更上一層樓，對賽靈思的收購,，是CPU行業(yè)代表Fabless對FPGA行業(yè)代表Fabless的并購,，與同時期的另一起并購案——ADI收購Maxim——相比，AMD并購賽靈思的行業(yè)影響力更加凸顯,，除了受關注度之外,，從行業(yè)排名上也可見一斑，收購賽靈思之后,，AMD歷史性地進入了全球芯片企業(yè)排名前15,。
再看一下AMD的老對手英特爾，在進行了多年對Fabless的并購之后,，該行業(yè)龍頭不久前宣布將推動旗下的Mobileye上市,。作為汽車自動駕駛芯片的領先企業(yè)，Mobileye在早些年具有極強的行業(yè)領導力,，也正是因為如此,，英特爾于2017年將其收至麾下，但在近幾年,，Mobileye的行業(yè)影響力似乎不升反將,，特別是隨著電動汽車的崛起，將汽車智能化帶到了一個新的高度,，且發(fā)展迅速,。在這樣的背景下，Mobileye芯片及其解決方案在算力,、適用性和應用靈活性方面似乎有些掉隊,，而高通和英偉達卻發(fā)展的風生水起,，目前的中高端電動汽車，主芯片都優(yōu)先選擇高通和英偉達的產品,。這樣看來，F(xiàn)abless的機動靈活性似乎更適合新興的電動汽車業(yè),，這或許也是英特爾要推動Mobileye獨立IPO的一個重要原因,。
產能
當下，全球都呈現(xiàn)芯片短缺狀態(tài),，在這種情況下,，F(xiàn)oundry的產能成為了各家Fabless爭奪的對象，雖然在全面缺貨的大背景下,，IDM的產能利用率也很高,，且很多也在擴產，但總體來看,，還是Foundry的產能稀缺度更加凸出,。
此外，在產能應用效率方面,，F(xiàn)oundry明顯高于IDM,，因為Foundry是在為多種制程、多家Fabless提供芯片制造服務,，而IDM主要就是為自家芯片制造服務,，這在新興應用、新Fabless不斷涌現(xiàn)的當下,，在產能利用效率方面的差異愈加凸顯,。正是因為如此，近些年,，很多IDM都興起了Fablite模式,，即“輕晶圓”模式，如德州儀器（TI）,、ADI,、安森美等。這些模擬,、模數(shù)混合芯片企業(yè),，越來越多地投身到Fablite模式，目的就是為了剝離產能和成本效率較低地老舊晶圓廠（多為6英寸和8英寸廠）,，將更多地資源用到新的12英寸晶圓廠上去,，從而實現(xiàn)低投入、高產出的效果,。這也從一個側面體現(xiàn)出Fabless對IDM的優(yōu)勢,。
標準制定
早些年的芯片行業(yè)標準，大都是由IDM牽頭制定的，然而,，隨著應用需求的發(fā)展和變化,，新興技術和應用涌現(xiàn)的速度越來越快，廣大IDM明顯跟不上這樣的節(jié)奏了,，而Fabless的嗅覺則更加敏銳,，更能提早布局。
例如,，在4G手機崛起之前,，高通就提早布局，從而站在了行業(yè)頂端收IP授權費,，賺錢效率極高,，即使到今天，高通依然在享受當初布局4G標準所帶來的紅利,。
最近,，英特爾牽頭，開創(chuàng)了UCIe標準,，是針對Chiplet興起而發(fā)起的,。而第一個將Chiplet成功商業(yè)化的廠商卻是AMD，這方面,，IDM又落后Fabless一步了,。
行業(yè)影響力和營收不斷壯大的英偉達，干脆想收購IP行業(yè)標桿Arm,，雖然沒有成功,，但可以看出其雄心，就是要站在行業(yè)標準制高點與對手競爭,，從而獲得更高層級的話語權和主動權,。
結語
Fabless發(fā)展方興未艾，除了以上提到的傳統(tǒng)模式之外,，在IT,、設備、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)內部孵化的IC設計團隊也在近些年快速增長,，最具代表性的是蘋果,、谷歌和華為。特別是蘋果和華為,，蘋果的市場體量和影響力在全球數(shù)一數(shù)二,，它的芯片設計團隊對原本為蘋果提供各種芯片的企業(yè)帶來了越來越大的威脅，特別是英特爾,，不僅在手機上,，蘋果的筆記本電腦也正在逐漸淘汰英特爾的CPU,，改用自家設計的Arm芯片。
華為海思則是另一個典型代表,，在中國大陸手機市場,，原本的行業(yè)老大三星被華為替代，取得這樣的成績,，華為海思設計的芯片至少有一半功勞,。然而，在擠掉三星,，向蘋果所占據(jù)的中國高端機市場發(fā)起挑戰(zhàn)，并取得戰(zhàn)果后,，一道禁令,，華為前進的腳步戛然而止。這樣看來,，在芯片及其支撐的下游設備業(yè),，F(xiàn)abless前進和革新的腳步是市場內部元素無法改變的，而市場以外因素所施加的作用很可能會越來越大,。